Государственное регулирование денежного обращения. 3

       Введение

       Денежное  обращение играет определяющую роль в оживлении базовой экономики  и воссоздании индустриального  и научно – технического потенциала страны. Оно является одним из наиболее необходимых разделов экономической  науки. Которое представляет собой  нечто гораздо большее, чем просто обычный компонент экономической  системы, а также инструмент, содействующий  работе экономики в целом. Правильно  сформулированное денежное обращение  в первую очередь влияет на жизненную  силу и круговорот доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Если денежное обращение работает правильно, то оно способствует полному использованию  своих мощностей, а также полной занятости или наоборот, плохо  функционирующая денежная система  может быть главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости  и цен в экономике, и даже снизить  распределение ресурсов.

       На  пороге XXI века усилилась роль финансовых и кредитных отношений. Стало  видно, что достижение оптимального уровня таких макроэкономических показателей, как прирост реального ВВП, уровень  безработицы, уровень инфляции, состояние  платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия финансово-кредитной и денежной системы страны.

       Для обеспечения нормального функционирования любой современной экономической  системы особая роль принадлежит  государству. На протяжении всей истории  своего существования наряду с задачами поддержания порядка, законности, организации  национальной обороны, государство  выполняло определенные функции  в сфере экономики. В современных  условиях любое государство осуществляет регулирование национальной экономики, с различной степенью государственного вмешательства в экономику.

       Сфера денежного обращения и кредита  играет значимую роль в регулировании  экономических отношений и поэтому  должна находиться под контролем  государства, так как сбои в этой сфере неминуемо приводят к тяжелым  экономическим последствиям. Формирование и функционирование системы государственного регулирования денежного хозяйства затрагивают как установление направлений характера и масштабов государственного участия, так и создание конкретного механизма воздействия. Детальная разработка такой проблематики, безусловно, чрезвычайно важна, особенно в период перехода к новым условиям хозяйствования, однако она значительно расширяет предмет данного исследования. Поэтому, учитывая, что одним из ключевых вопросов, относящихся к изучению названных проблем является вопрос выборе инструментария государственного управления, с помощью которого оказывается конкретное воздействие на денежное обращение, рассмотрим именно этот компонент системы государственного регулирования или, иными словами, как и с помощью чего государство может регулировать денежные отношения.

       Сложность современной экономической ситуации показывает необходимость уточнения  содержания денежно-кредитной политики, обоснования ее целевых ориентиров, и степени его развития в российской экономике. Все сказанное придает  особую актуальность и значимость выбранной  темы курсовой работы.

       Теоретические основы развития денежно-кредитного регулирования, разрабатывались многими отечественными и зарубежными учеными и практиками. Вопросы о проблемах денег  и денежного обращения, о роли кредита в системе современных  денег, о роли денежно-кредитной  политики в экономике были рассмотрены  в трудах многих зарубежных и отечественных  ученых: таких как А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, К. Виксель, Дж.М. Кейнс, А. Ганн, Й. Шумпетер, В. Смит, М. Фридмен, И. Фишер, Л. Красавина, В. Усоскин, О. Лаврушин, В. Шенаев, С. Моисеев, А. Братко, Ю. Кашин, Б. Львин, Н. Сабитов, В. Садков, В. Бунько.

       Целью данной работы является исследование государственного регулирования денежного  обращения.

       В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

       - изучить теоретические основы  и необходимость государственного  регулирования денежного обращения;

       - изучить основные современные  механизмы денежного регулирования;

       - определить особенности и стратегию  государственного денежно-кредитного  регулирования в экономике России.

       Методологической  базой служат теоретические и  практические разработки российских и  зарубежных ученых и экономистов, законодательные  и нормативные акты органов государственного управления, а также материалы  из печатных периодических изданий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Глава 1. Сущность денежного обращения 

1. Определение денежного обращения

       Под денежным обращением понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

       Денежное  обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими  банками; коммерческими банками  и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками  и физическими лицами; предприятиями  и физическими лицами; между коммерческими  банками и финансовыми институтами  различного назначения; между финансовыми  институтами и физическими лицами.

       С углублением истории общественного  разделения труда и становлением общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение  получает свое дальнейшее развитие. Оно  обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение  и обмен всего совокупного  общественного продукта, включая  доходы различных слоев населения. Общественное разделение труда и  развитие товарного производства являются неотъемлемой основой денежного  обращения. Образование и становление  общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению и развитию денежного оборота.

       Денежный  оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых тремя субъектами в  наличной и безналичной формах за определенный период времени. Началу движения денег предшествует концентрация их у субъектов (в кошельках населения, кассах юридических лиц, на счетах в кредитных организациях, в и казне государства) и возникновение необходимой потребности у них в деньгах. Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

       Наличное  обращение – начало движение наличных денег в сфере обращения при  выполнении ими двух функций –  средства обращения и средства платежа. Объем обращения наличных денег  составляет в странах с развитой экономикой менее 10%. Налично-денежное обращение используется при кругообороте товаров и услуг, при расчетах, при выдаче заработной платы, различные  виды премий, пособий, страховых вознаграждений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и доходов по ним, при платежах населения за коммунальные услуги. Именно эта форма денежного  обращения обслуживает различные  отношения между населением, отдельными физическими лицами, юридическими и  физическими лицами, юридическими лицами и государством, физическими лицами и государством.

       К категориям обращающихся денег относятся:

       1) разменные монеты, которые, обычно  не составляет большинство суммы  наличных денег;

       2) Бумажные деньги представляют  собой номинальные знаки стоимости,  которые имеют принудительный  курс. Выпускаются государством  для покрытия собственных расходов  в виде казначейского билета  или банкнот. Условием их функционирования  является их ограниченное количество;

       3) Банковские деньги – депозиты. С помощью их оплачиваются  счета за квартиру, за услуги, счета гостиниц и покупка различных  товаров.

       Безналичное обращение – это движение стоимости  без участия в процессе наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам различных кредитных  организаций. В странах, где экономические  отношения развиты более интенсивно большая часть денежного оборота (до 90% всего денежного обращения) осуществляется путём безналичного оборота по текущим банковским счетам. Безналичные расчёты, заменяют оборот наличных денег, уменьшают потребности в них существовании, ускоряют оборот средств, при этом еще сокращают издержки производства. Способствуют накоплению денежных средств, облегчают их перераспределение через финансово-кредитную систему.

       Безналичное обращение - обслуживает отношение  между юридическими лицами различных  форм собственности, юридическими лицами и кредитными учреждениями, юридическими и физическими лицами и государством, юридическими лицами и населением.

       К категориям безналичного обращения  относятся:

       а) Вексель — обязательство должника в письменном виде (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводный вексель — тратта) об уплате, обозначенной на нем суммы через определенный промежуток времени. Простой и переводный векселя — это разновидности  коммерческого векселя, т. е. долговое обязательство, возникающее на основе торговой сделки. Существует также  финансовый вексель, т. е. долговое обязательство, возникшее из предоставления в долг ограниченной (определенной) суммы  денег. Их разновидностью являются казначейские векселя. Последний представляет собой  краткосрочную государственную  ценную бумагу, срок действия которой  ограничен и он не превышает 1 года (обычно составляет 3—6 месяцев). Здесь  должником выступает государство.

       б) С появлением коммерческих банков и  сосредоточением денежных средств  на текущих счетах появились расчеты  при помощи чека. Чек — это  ценная бумага, представляющая собой  приказ плательщика банку, выплатить  указанную в чеке сумму чекодателя. Право приказа, содержащегося в  чеке, и обязанность его выполнить  основываются на чековом договоре между  клиентом и банком, в этом случае клиенту разрешается использовать как собственные, так и заемные  средства. Банк оплачивает выставленные чеки наличными либо путем перечисления средств со счета чекодателя в  этом или другом банковском учреждении. Чек как инструмент краткосрочного действия не имеет статуса платежного средства, и в отличие от эмиссии денег количество чеков в обращении не регулируется законодательством, а полностью определяется потребностями коммерческого оборота. Расчет чеками носит условный характер: выставление должником чека еще не погашает его обязательства перед самим кредитором — оно погашается только в момент оплаты чека банком.

       Экономическая сущность чека состоит в том, что  чек служит средством получения  наличных денег в банке, выступает  средством обращения и платежа  и, наконец, является орудием безналичных  расчетов.

       Поэтому на основе чеков возникла система  безналичных расчетов, при которой  большая часть различных видов  претензий погашается без участия  наличных денег. За счет этого приобретая положительные отклики.

       Система чекового оборота намного упростила  товарообменные отношения, но из-за сложностей и различных нюансов, проверки чеков  принимаются локально. Поэтому в развитие и в дополнение чековой системы получили распространение так называемые пластиковые карточки;

       в) Пластиковая карта является важнейшим  элементом безналичного денежного  оборота. Существует несколько видов  карт. Дебетовые (платежные) карточки, ATM карточки, кредитные карточки. Дебетовые (платежные) карточки представляют собой  электронную разновидность чековых  платежей, т.к. оплата осуществляется в  пределах остатка по счету в банке. Их действие ограничено отдельными структурами, т. е. магазинами. Разновидностью дебетовых  карточек выступают ATM карточки, они  выдаются на руки получателю одновременно с открытием чекового счета, и  служат для снятия наличных денег  со счета в банкоматах. Как и  дебетовые карточки, ATM карточки могут  быть представлены как дальнейшее развитие чекового обращения. Особое место в  классификации пластиковых карточек и в современном определении  денег имеют так называемые кредитные  карточки. Они объединяют в себе некоторые свойства наличных денег  и кредита. Обладателю карточки устанавливается определенный предел кредита, в рамках которого он может осуществлять оплату товаров и услуг.

       г) Благодаря внедрению в банковскую деятельность достижений научно-технического прогресса, обработка чеков и  ведение текущих счетов стали  более доступны на базе использования  ЭВМ. Применение и расширение практики безналичных денежных расчетов, автоматизация  и механизация банковских операций, переход к более широкому применению совершенных поколений ЭВМ обусловили возникновение новых методов  погашения око или передачи долга с применением электронных денег. Электронные деньги — это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального предназначенного для этого электронного устройства. Распространение системы платежей на электронной основе знаменует собой переход на новую ступень эволюции денежного обращения.

       Состояние денежного обращения в странах  с развитой рыночной экономикой зависит  от многих факторов, но, в конечном итоге  от соотношения между товарной и  денежной массами. Закон денежного  обращения, сформулированный К.Марксом, гласит: количество денег необходимых  для товарного обращения, зависит  от суммы цен реализуемых товаров, объема товаров и платных услуг, проданных в кредит, суммы платежей, срок оплаты которых наступил, объема взаимно погашенных денежных обязательств, расчеты по которым произошли  без участия денег. Т.к. каждая денежная единица за определенный промежуток времени обслуживает несколько  денег, то при определении количества денег следует учитывать скорость их обращения. Как свидетельствует  практика, этот закон имеет всеобщее значение, т е действует во всех общественно экономических формациях  с рыночной экономикой. Покупательская способность денег – кредитных  и бумажных денег - зависит от соотношения  между теоретически представляемым количеством золотых денег, необходимых  для обращения, и количеством  денежных знаков, находящихся в обращениях. Например, если для нормального товарного обращения требуется 200 руб. золотом (в России с 1897 по 1914 г. Существовал золотомонетный стандарт), а напечатали и выпустили в обращении на 400 руб. кредитных билетов, то покупательская способность рубля в этом случае снизится вдвое и будет составлять 50 копеек золотом. Подчеркивая это обстоятельство, К.Маркс писал, что « специфический закон обращения бумажных денег может возникнуть лишь из отношения их к золоту, лишь из того, что они являются представителями последнего» и далее «…выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото (или серебро)».

       Однако  уже давно не в одной стане  мира нет золотого обращения. Это  позволяет многим современным экономистам  подтверждать, что в настоящее  время нет никакой связи между  золотыми полноценными деньгами и денежными  знаками, находящимися в обращении. По их мнению, покупательная способность  денег определяется не золотом, а  стоимостью реализуемых за деньги товаров  и услуг. Поэтому при дополнительном выпуске денежных знаков покупательная  способность денежной единицы падает, а цены растут. Так происходит до наступления равновесия между стоимостью реализованных товаров и платных  услуг и величиной денежной массы. При продолжении неоправданной  Эмиссии денежных знаков подобный процесс  продолжается.

       Важнейшим количественным показателем денежного  обращения является показатель величины денежной массы. Денежная масса включает в себя всю совокупность покупательных  и платежных средств, обслуживающих  экономический оборот в стране. В  то же время входящие в состав денежные массы разнообразные покупательные  и платежные средства обладают разной степенью ликвидность, т. е. возможностью превращения в «живые» деньги, способные незамедлительно выполнить  свои функции или как средство обращения, или как средство платежа. При анализе состояния денежного  обращения для разработки мер  по его укреплению всю денежную массу разбивают с учетом ликвидности покупательных и платежных средств на следующие агрегаты:

       а) М₁ – Включает наличные деньги в обращении ( М₀ ) и средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках которые можно незамедлительно использовать в функции денег или как средство обращения или как средство платежа. В станах с развитой рыночной и стабильной экономикой основная масса денежных средств юридических и физических лиц хранится на счетах в банках. Это надежно удобно и выгодно. По распоряжению владельца вклада средства на этих счетах могут быть незамедлительно использованы для денежных расчетов или обращены в наличные деньги. Электронные деньги, векселя, чеки, выполняющие функции денег как средство обращения или как средство платежа, являются обязательствами уже не государства, а банков, в которых хранятся денежные средства;

       б) М₂ – Включает агрегат М₁ и средства юридических и физических лиц на сберегательных счетах и срочных вкладах. Средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти средства называют «квазиденьги» или «почти деньги»

       в) М₃ - Включает М₃ и денежные средства, помещенные на сберегательные вклады на большую сумм, на длительный срок хранения в специальных финансово-кредитных учреждениях.

       Таким образом, определение структуры  денежной массы повышает эффективность  управления денежным обращением, так  как позволяет полнее учитывать  степень давления денежных средств  включаемый в каждый агрегат, на формирование спроса, а следовательно и цен  на рынке товаров и услуг. 
 

2. Механизмы регулирования денежного  обращения

       Реализация  определенного вида политики связана  с разработкой механизмов управления объектом, его регулирования. Механизм регулирования — это способ воздействия субъекта управления на объект для достижения поставленных целей.

       Основным  проводником государственной денежно-кредитной  политики является Банк России. На сегодняшний  момент главной задачей для себя Банк России считает поддержание  стабильности денежной системы и  укрепление покупательной способности  национальной валюты - российского  рубля.

       Регулирование денежного обращения, возлагаемое  на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной  политики, которая разрабатывается  и утверждается в порядке, установленном  банковским законодательством. Банк России особо ответствен, т.к. он наделенный исключительным правом эмиссии денег, за поддержание общего равновесия в  сфере денежного обращения. Единственной отличительной чертой от периода  существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости отошли от металлической основы, Центральный  банк должен создать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

       Используя на практике денежно-кредитную политику как средство регулирования экономики, Центральный банк должен привлекать следующие инструменты:

       а) дисконтную политику (ставки учетного процента);

       б) нормы обязательных резервов кредитных  заведений;

       в) работа на открытом рынке;

       г) регламентацию экономических нормативов для кредитных заведений и  другие.

       Рассмотрим  более подробно эти формы кредитного регулирования.

       Термин "рефинансирование" означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный  банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разными путями. Наиболее типичный случай - переучет векселей, находящихся  в портфелях коммерческих банков и операции на открытом рынке. Динамика ставки рефинансирования отражена в  таблице 2.1 [16].

       Векселя переучитываются по процентной ставке. Эту ставку переучета называют также  официальной учетной (процентной) ставкой. Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную  сферу. Во-первых, затруднение или  облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном  банке влияет на ликвидность кредитных  учреждений. Во-вторых, изменение официальной  ставки означает удорожание или удешевление  кредита коммерческих банков для  клиентуры, так как происходит изменение  процентных ставок по активным кредитным  операциям.

       Постепенно  данный метод утратил свое значение и главным методом рефинансирования банков стали интервенции центрального банка на денежном рынке, получившие название как операций на открытом рынке.

       Этот  метод кредитного регулирования  заключается в том, что предоставление денежных средств банками происходит постоянно путем покупки государственных  облигаций и казначейских векселей на сумму, зависящую от решения центрального банка по ставке, которая может  постоянно изменяться. Приобретение ценных бумаг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличивает  ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки  периодически вносят изменения в  указанный метод кредитного регулирования, например, покупают казначейские векселя  на условиях их обратного выкупа коммерческими банками по заранее установленному курсу, изменяют интенсивность своих операций и их частоту.

       Таким образом, этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной  политики. Главное ее отличие - это  использование более гибкого  регулирования, поскольку объем  покупки векселей, а также используемая при этом процентная ставка могут  изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную  особенность данного метода, должны внимательно следить за своим  финансовым положением, не допуская при  этом ухудшения ликвидности. 

       Таблица 2.1 Ставка рефинансирования ЦБР с 2006 по 2009 годы

       Другая  функция операций на открытом рынке, кроме регулирования процентной ставки, заключается в следующем. При продаже и покупке ценных бумаг центральный банк пытается воздействовать на объем ликвидных  средств коммерческих банков и тем  самым осуществлять управление их кредитной  эмиссией. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, он увеличивает резервы  коммерческих банков и способствует росту денежного предложения. Продажа  ценных бумаг центральным банком приводит к обратным последствиям.

       Операции  на открытом рынке впервые стали  активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с  наличием в этих странах развитого  рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования  получил всеобщее применение и на Западе. Сейчас в России используется этот метод влияния на экономику  путем выпуска государственных  ценных бумаг. Прелесть этого инструмента для России в том, что правительство убивает сразу двух зайцев - проводит монетарную политику и финансирует дефицит госбюджета.

       Теперь  рассмотрим политику обязательных резервов [16]. 

       Таблица 2.2 Нормативы обязательных резервов кредитных организаций с 2006 г. в процентах