Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы. 2

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

Тверской государственный  университет

(ГОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: «Финансы»

На тему: «Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы»

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса

35 группы

Очного отделения

Специальности 080105

Иванова Людмила    Анатольевна

Научный руководитель: 

Доцент, кандидат экономических наук

Медведева Ирина  Александровна

 

 

 

Тверь 2011 год

Оглавление

Введение……………………………………………………………………....3

1. Государственный  и муниципальный кредит как форма кредита……….5

1.1 Сущность  и функции государственного и муниципального кредита…5

1.2 Основные  принципы и формы государственного и муниципального кредита………………………………………………………………………..12

2. Роль государственного  кредита в экономике страны и в современных условиях хозяйствования в РФ ……………………………………………..17

Заключение…………………………………………………………………...20

Список литературы…………………………………………………………..22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

       Важную роль в системе государственных финансов играет государственный и муниципальный кредит, который в целях упрощения, как правило, именуется просто государственным кредитом.

      Государственный кредит является важным звеном централизованных финансов. Как экономическая категория он охватывает совокупность денежных отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

      Государственный кредит является одним из основных инструментов, с помощью которого достигается баланс доходов и расходов бюджета. Традиционно государственный кредит использовался для финансирования расходов государства при наличии дефицита бюджета. С развитием рыночных отношений государственный кредит выступает также в качестве инструмента регулирования денежного обращения. С экономической точки зрения государственный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала. Объективная необходимость государственного кредита обусловлена опережающими темпами роста государственных расходов над возможностями расширения собственной доходной базы. На покрытие бюджетного дефицита необходимы дополнительные средства. Для этого государство прибегает к заимствованиям.

       В настоящее время, выбранная мной тема весьма актуальна, так как государственный кредит оказывает большое влияние на экономическое развитие страны и регулирование долговых проблем.

       Целью выполнения данной работы является теоретическое изучение государственного и муниципального кредита для большего понимания мною данного вопроса. 
       Исходя из цели выполненной работы, в ней решались следующие задачи: 
- раскрыть понятие государственного кредита, его сущность, функции и формы; 
- охарактеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта; 
- проанализировать распределение и использование прибыли коммерческой организации; 
- рассмотреть роль государственного кредита в экономике страны.

        При написании данной курсовой работы использовалось законодательство Российской Федерации, учебники национальных и зарубежных авторов, а также публицистические и Internet-источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Государственный и муниципальный кредит как форма кредита.

1.1 Сущность и функции государственного и муниципального кредита.

        Государственный и муниципальный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и экономическими субъектами по поводу формирования и использования ссудного фонда. ¹

          Государственный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными государственными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличение его финансовых возможностей.

          Государственный кредит представляет собой довольно специфическое звено государственных финансов. Он не имеет ни отдельного денежного фонда (средства, мобилизуемые с его помощью, проходят, как правило, через бюджет), ни обособленного органа управления. Вместе с тем он характеризует особую форму финансовых отношений государства и поэтому выделяется в отдельное звено.  
       Государственный кредит напрямую связан с бюджетным дефицитом, будучи источником его покрытия. В отдельных случаях с его помощью могут мобилизовываться средства в фонды целевого назначения или под целевые проекты. Кроме того, в систему государственного кредита относятся ссуды, предоставляемые под государственные гарантии и на пополнение валютных резервов центрального банка от МВФ.

        Государственный кредит – это особая и во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования. Сущность этой формы публичных финансов определяется содержанием категории «кредит». Таким образом, сущностная черта кредитных отношений состоит в предоставлении предмета ссуды на срок и его возвратности. Соответственно государственный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала, когда владелец денежных средств передает на время заемщику не сам капитал, а лишь право пользования им. Субъектами кредитных отношений в этом случае являются, с одной стороны, государство и, с другой стороны, юридические и физические лица, иностранные государства, международные финансовые организации. Государственный кредит отличается от других видов кредитных отношений. Эти отличия обусловлены не только по субъектам отношений, но и направлением использования средств, особенностями ценообразования на привлеченные или выданные ресурсы, формированием обеспечения.

       ²Государственный и муниципальный кредит представляет собой отношения, по которым Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами, заемщиками или гарантами. Для финансирования бюджетного дефицита органы государственного управления вынуждены привлекать заемные средства, займы. В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. По договору государственного займа заемщиком выступает РФ, субъекты РФ, а заимодавцами — граждане или юридические лица.   

      Государственные займы являются добровольными и изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.

        Государственная гарантия³ – способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого гарант (РФ или её субъект) дает письменное обязательство отвечать за исполнение должником обязательства перед третьими лицами. Гарант по государственной гарантии несет субсидиарную ответственность с должником по гарантированному им обязательству. Однако гарантии по обязательствам, составляющим государственный внешний долг РФ, могут предусматривать солидарную ответственность гаранта. Общая сумма гарантий РФ в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга, а в иностранной валюте в состав государственного внешнего долга. При предоставлении гарантии обязательно проверяется финансовое состояние ее получателя.

       Законом о бюджете на очередной финансовый год должен быть установлен перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета.⁴ РФ может выступать гарантом по обязательствам субъектов РФ, а также юридических лиц. Юридическим лицам государственные гарантии могут предоставляться под высокоэффективные инвестиционные проекты.

        Государственные и муниципальные кредиты могут быть получены и предоставлены Российской Федерацией, субъектами РФ и муниципальными образованиями юридическим и физическим лицам, другим бюджетам, иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям в пределах полномочий соответствующего уровня бюджета.

        Также государственный кредит представляет собой отношения вторичного распределения части стоимости валового общественного продукта. В сфере заемных операций государства попадает часть доходов и денежных средств, сформированных на стадии первичного распределения и вложенных затем, например, в государственные ценные бумаги. Выплата доходов кредиторам обеспечивается преимущественно за счет бюджетных средств, т. е., по сути, за счет всех налогоплательщиков. Таким образом, государственный кредит представляет собой распределительные отношения, точнее, отношения вторичного распределения.

        Существование государственного кредита вполне закономерно, поскольку кредитное финансирование расходов государства обусловлено объективным противоречием между возрастанием общественных потребностей и ограниченными бюджетными возможностями государства. С развитием экономических и социальных функций государства в условиях рыночного хозяйства соответствующие расходы неизбежно возрастают. Посредством кредита государство может привлечь дополнительные финансовые ресурсы для их осуществления.

       Основными задачами государственного и муниципального кредитования являются:⁵

• мобилизация  государством дополнительных финансовых ресурсов и использование их для решения поставленных им задач;

• консолидация временно свободных средств юридических  и

физических  лиц;

• обеспечение  финансирования бюджетного дефицита;

• проведение региональной финансово-кредитной политики по выравниванию социально-экономического уровня регионов;

• решение муниципальными образованиями их неотложных социально-экономических  задач;

• поддержка  развития важнейших для страны отраслей хозяйства.

         Функции государственного кредита непосредственно вытекают из его сущности. Как элемент финансовой системы, государственный и муниципальный кредиты выполняют следующие функции:⁶

1. перераспределительную;
2. регулирующую;
3. контрольную.

          Важнейшая функция государственного и муниципального кредита - перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. В настоящее время отсутствует специальный централизованный фонд государственного кредитования. Его источником служит соответствующий бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются необходимые средства на кредитование.

         Перераспределение осуществляется между:

· федеральным  бюджетом и региональными бюджетами;

· региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;

· международными финансово-кредитными институтами  и федеральным бюджетом;

· иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным и региональными  бюджетами;

· федеральным, региональными и местными бюджетами  и юридическими лицами-резидентами и др.

       Перераспределительная функция государственного кредита проявляется в перераспределении части вновь созданной стоимости организаций и физических лиц на принципах возвратности, срочности, платности и т. д. При этом, в конечном счете, государство может выступать финансовым посредником перераспределения средств одних субъектов в пользу других.

        Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на объем денежной массы в обращении, уровень процентных ставок на рынке денег и капитала, на темпы экономического роста, занятость, уровень ликвидности коммерческих банков и т.д. Таким образом, используя кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

        Регулирующая функция государственного кредита имеет две стороны – экономическую и социальную. Экономическая сторона проявляется, прежде всего, в формировании основных общеэкономических пропорций. Она осуществляется через поддержку и стимулирование развития отдельных отраслей, предприятий, территорий, в частности путем выделения им целевых кредитов. В целом государственный кредит не только стимулирует высокие темпы экономического роста, но и смягчает циклические колебания. Социальная сторона государственного кредита связана с обеспечением воспроизводства рабочей силы за счет поддержки социальной сферы, создания рабочих мест и снятия социальной напряженности. Развитие каналов привлечения средств населения для участия в формировании государственного кредита можно расценивать также как фактор увеличения доходов физических лиц.

        Контрольная функция государственного кредита тесно связана с контрольной функцией финансов в целом. Эту функцию осуществляют соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Необходимость контроля вытекает как из самой природы кредита, так и из функций государства. Формами контроля являются:

· контроль за движением  денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки;

· контроль за соблюдением  условий кредитного договора;

· контроль за целевым  использованием заемщиком выделенных средств;

· контроль за выполнением  принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления и др.

         К основным целям государственного и муниципального кредитования относятся:⁷

· решение проблем  финансирования бюджетного дефицита;

· проведение региональной финансово-кредитной политики направленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирования региональных экономик;

· поддержка  муниципальных образований в  решении неотложных социально-экономических  задач;

· поддержка  приоритетных для экономики секторов и видов деятельности.

          Таким образом, государственный кредит – это совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами и международными финансовыми организациями – с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений.

         Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке финансов и кредита и воплощает в себе их черты, функционирую, тем не менее, как особое, специфическое отношение.⁸

        Так, государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства, что делает его элементом финансов, финансовой системы. В то же время процесс его формирования и использования осуществляется в специфической форме – привлечение денежных средств на временной и, как правило, на возмездной основе.

 

Рис. 1: Классификация  государственного кредита⁹

 

         Государственный кредит имеет следующие принципы организации:

• он осуществляется на возвратной и, нередко, возмездной основе;
• движение средств осуществляется в прямом и обратном направлении;
• государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер, хотя отклонения могут иметь место;
• существование кредита ограничено конкретным, заранее известным сторонам сроком;
• кредит имеет ситуационный, разовый характер, и в дальнейшем он может не возобновляться;
• государственный кредит имеет избирательный, селективный характер в отличие от финансов, в которые вовлечены практически все участники экономической системы.

         Государственный кредит служит одним из факторов улучшения денежного обращения и укрепления внутренней валюты, позволяя государству, с одной стороны, не прибегать к дополнительной денежной эмиссии, а с другой стороны, «связывать» временно свободные денежные средства юридических и физических лиц и привлекать их в качестве кредитных ресурсов.    

         Расширение границ государственного кредита должно осуществляться на основе развития рынка долговых обязательств, стимулирования инвестиционной активности юридических и физических лиц, формирования эффективной системы управления долгом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Основные принципы и формы государственного и муниципального кредита.

        Государственный кредит может иметь две формы: сберегательное дело и государственные займы.¹⁰

        Государственные займы являются основной формой государственного кредита. В настоящее время экономисты и финансисты выделяют различные формы государственного займа.

       По правовому оформлению подразделяют государственные займы, которые предоставляются на основании правительственных соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются, как правило, кредиты от правительств других государств, Международных организаций и финансовых институтов. С помощью ценных бумаг мобилизируются средства на финансовом рынке.

        В зависимости от места размещения займов их подразделяют на внутренние – на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и физическими лицами данной страны и нерезидентами) – и внешние – поступают извне от правительств, юридических и физических лиц, других государств, международных организаций и финансовых институтов.

       По праву эмиссии подразделяют государственные и местные займы.

       Местные займы выпускаются местными органами управления и направляются в соответствующие местные бюджеты.

По признаку характера использования ценных бумаг бывают рыночные и нерыночные займы.

       Облигации рыночных займов свободно покупаются, продаются и перепродаются на рынке ценных бумаг.

Нерыночные  займы не допускают выхода ценных бумаг на рынок, то есть их владельцы не могут их перепродавать.

       В зависимости от установления обеспеченности государственные займы подразделяются на залоговые и беззалоговые. Залоговые займы отражают один из основных принципов кредитования – материальной обеспеченности. Залоговые займы обеспечиваются государственным имуществом или конкретными доходами. Беззалоговые не имеют конкретного материального обеспечения. Их надежность определяется авторитетом государства

в зависимости от срока погашения задолженности подразделяют краткосрочные (срок погашения от 1 года до 5 лет), среднесрочные (свыше 5 лет).¹¹

          По характеру выплаты дохода государственные займы подразделяются на процентные, выигрышные и дисконтные (с нулевым купоном).

          По процентным займам доход устанавливается в виде заемного процента. При этом может устанавливаться как твердо фиксированная на весь период займа ставка, так и плавающая, то есть такая, которая изменяется в зависимости от различных факторов, прежде всего спроса и предложения на кредитном рынке.

         Выплаты процентного дохода осуществляется на купонной основе. Она может проводиться ежегодно, раз в полугодие, ежеквартально. При выигрышных займах выплата дохода осуществляется на основании проведения тиражей выигрышей. Доход таким образом, получают не все кредиторы, а только, те чьи облигации выиграли.

       Дисконтные займы характерны тем, что государственные ценные бумаги приобретаются с определенной скидкой, а погашаются по номинальной стоимости. Данная разница представляет доход кредитора. На таких ценных бумагах отсутствуют купоны, поэтому их еще называют облигациями с нулевым купоном.

        По характеру погашения задолженности разделяются два варианта: одноразовая выплата и выплата частями. При погашении частями может применяться три варианта. Первый – займ погашается равными частями на протяжении нескольких лет. Второй – займ погашается постоянно возрастающими суммами. Третий – постоянно сумма уменьшается. Второй вариант применяется тогда, когда предусматривается в перспективе ежегодное повышение доходов государства, третий – напротив, когда доходы будут уменьшаться либо увеличиваться государственные расходы.

        В зависимости от обязательств государства по погашению долга различают займы с правом и без права долгосрочного погашения. Право долгосрочного погашения дает возможность государству учитывать ситуацию на финансовом рынке.

      Таким образом, государственный кредит представляет собой совокупность достаточно разнообразных форм и методов финансовых отношений.

       Такой подход направлен на создание благоприятных условий для привлечения средств, как для государства, так и для ее кредитов.    

        Разнообразие форм позволяет максимально учитывать разносторонние интересы юридических и физических лиц.

       Государственный кредит требует особенного контроля. Этот контроль распространяется как на привлечение заемных средств, так и на их погашение.

       Привлечение займов должно основываться на двух принципах: минимизация стоимости займа и установление стабильности государственных ценных бумаг на финансовом рынке.

        Выпуск государственных займов основывается на следующих условиях:

– наличие кредиторов, у которых есть временно свободные средства;

– доверие кредиторов государству;

– заинтересованность кредиторов в предоставлении займов государству;

– возможность  государства своевременно и полностью  возвратить долг и выплатить доход.

        Источниками погашения государственных займов могут выступать:

– доходы от инвестирования заемных средств в высокоэффективные  проекты;

– дополнительные поступления от налогов;

– экономия средств  от сокращения расходов;

– эмиссия денег;

– привлечение  средств от новых займов (рефинансирование долга).

            К принципам кредитования относятся:¹²

а) возвратность и срочность кредитования;

б) дифференцированность кредитования;

в) обеспеченность кредита.

1. Возвратность  является той особенностью, которая  отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать, поэтому возвратность является неотъемлемой частью кредита, его атрибутом.

Возвратность  и срочность кредитования обусловлена тем, что банки мобилизуют для кредитования временно свободные денежные средства предприятий, учреждений и населения. Эти средства не принадлежат банкам, и, в конечном итоге, они, придя в банк с различных сегментов рынка, в них и уходят (потребительское, коммерческое кредитование и т.д.). Главная особенность таких средств состоит в том, что они подлежат возврату (правильнее отметить, должна быть готовность к возврату) владельцам, вложившим их в банк на условиях срочных депозитов.

        Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть, не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита. Срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств в хозяйстве заемщика и выступает той мерой, за пределами которой количественные изменения во времени переходят в качественные. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение.

2. Дифференцированность  кредитования означает, что коммерческие  банки не должны однозначно  подходить к вопросу о выдаче  кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Ссуда должна предоставляться только тем хозорганам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитования, под которыми понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Эти качества потенциальных заемщиков оцениваются посредством анализа их баланса на ликвидность, обеспеченность хозяйства собственными источниками, уровень рентабельности на текущий момент и в перспективе.

        Степень кредитоспособности (или уровень кредитоспособности) клиента является показателем индивидуального или частного кредитного риска для банка, связанного с конкретным клиентом, конкретной ссудой, выданной клиенту.

3. Обеспеченность  кредита закрывает один из  основных кредитных рисков - риск  непогашения ссуды. Если бы  не принимался во внимание  этот принцип, то банковское  дело превратилось бы в спекулятивное занятие, где высокий риск ведения операций привел бы к резкому росту процентных ставок.

 

 

 

 

2. Роль государственного кредита в экономике страны

         Государственный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными государственными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей, следовательно, играет важную роль в экономике любой страны. ¹³

         Государственный кредит имеет свои источники доходов, их особое назначение и порядок использования.

         Кредитное финансирование расходов государства обусловлено объективным противоречием между возрастанием общественных потребностей и ограниченными бюджетными возможностями государства. С развитием экономических и социальных функций государства в условиях рыночного хозяйства существующие расходы неизбежно возрастают. Посредством кредита государство может привлечь дополнительные финансовые ресурсы для их осуществления.

        Посредством государственного кредита государство мобилизует денежные ресурсы. С одной стороны, государственный кредит ориентирован на привлечение денежных средств с целью покрытия дефицита бюджета. С другой стороны, государственный кредит представляет собой отношения вторичного распределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства. В социальном плане государственный кредит может выступать как инструмент перераспределения финансовых ресурсов. Население через налоги оплачивает обслуживание государственного долга. Кредиторы государства получают проценты по займам, предоставленным государству.

          Кроме того, государственный кредит служит одним из факторов улучшения денежного обращения и укрепления внутренней валюты, позволяя государству, с одной стороны не прибегать к дополнительной денежной эмиссии, а с другой стороны, «связывать» временно свободные денежные средства юридических и физических лиц и привлекать их в качестве кредитных ресурсов. Как источник финансирования правительственных расходов, государственный кредит исключает дополнительную нагрузку на традиционные доходы государственного бюджета, текущее потребление и позволяет равномерно распределить долговую нагрузку между нынешним и будущим поколениями и соблюсти принцип справедливости в распределении рисков между держателями государственных ценных бумаг и прочим населением.

        Как способ финансирования расходов правительства государственный кредит обладает рядом преимуществ и имеет существенно меньшие негативные последствия по сравнению с традиционными приемами – дополнительной денежной эмиссией и увеличением доходов бюджета за счет прямого повышения налогов. ¹⁴

       Таким образом, государственный кредит представляет собой один из самых гибких инструментов регулирования макро- и микроэкономических процессов, увязки доходов и расходов государства, позволяет равномерно распределить ответственность за принятые финансовые решения между нынешним и будущим поколениями, позволяет воздействовать на социальную и денежно-кредитную политику. Кроме того, государственный кредит выступает реальным фактором ускорения темпов социального и экономического развития страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Роль  государственного кредита в современных  условиях  хозяйствования в РФ.

        ¹⁵Кредит в современных условиях служит объектом активного государственного регулирования. Воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшения валютного положения в стране. Соответственно, в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег".

         Государственный кредит выдает государство субъектам РФ, отраслям хозяйственного комплекса, организациям и гражданам для реализации определенных экономических программ (конверсионных, инвестиционных, технического содействия), на поддержку отдельных регионов, отраслей хозяйства (сельского, угольной промышленности), отдельных предприятий, новых форм хозяйствования (фермерство, малый и средний бизнес), для создания рабочих мест, обустройства беженцев, индивидуального жилищного строительства и т. п.