Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Тверской государственный  университет

(ФГБОУВПО ТвГУ)

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансам

Тема: Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы.

Автор: Сайгина Вера Сергеевна

специальность «Экономика», 2 курс, 21 группа

дневная форма обучения

Научный руководитель:

Медведева Ирина Александровна

Тверь 2012

Содержание

Введение

Основная причина появления  государственного кредита - это недостаточные  доходы государственного (муниципального) бюджета. Поэтому дефицит бюджета  покрывает государственный кредит. Кредит возник в период разложения первобытнообщинного строя и первоначально предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот, потребительские товары и т.п.), а по мере становления и развития товарно-денежного обращения кредит стал предоставляться в денежной форме.

В тоже время, государственный кредит как инструмент финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг применяется государством для привлечения дополнительных денежных средств в распоряжение государства. Привлеченные данным способом денежные средства направляются для решения основных государственных задач и функций.

Необходимо рассмотреть и проанализировать государственный долг, а также государственное кредитование, данные задачи актуальны и имеют большое значения, так как они оказывают непосредственное влияние на экономическое развитие страны.

По мере социально-экономического развития общества неуклонно растут масштабы государственных функций, реализация которых вынуждает государство  перераспределять все большую долю ВВП. При недостатке налоговых поступлений  и образовании бюджетного дефицита органы государственной власти используют кредитный механизм. Последний приобретает особую актуальность в наиболее сложные периоды стран: подготовка и ведение войн, восстановление экономики, проведение дорогих общенациональных или региональных социально-экономических проектов. Так возникают государственная кредитная политика, охватывающая принципы защиты и реализации интересов государственных органов власти при формировании и использовании ссудного фонда, и государственное кредитное право как совокупность государственных нормативных актов, регулирующих кредитные отношения между государством и различными экономическим субъектами.

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения  проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами. Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

Принимая во внимание сложившиеся в России экономические  условия, хочется отметить, что государственный  кредит играет чрезвычайно важную роль  в нашей экономике.  От состояния  в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Итак, целью  данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита.

Для достижения поставленной цели необходимо:

• раскрыть понятие государственного кредита, его общих черт,
• характеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта,
• определить функций государственного кредита,
• определить формы государственного кредита,
• определить принципы государственного кредита

Кроме того, актуальность исследования обусловлена и тем, что до сих  пор не теряет своего значения вопрос об отраслевой принадлежности государственного кредита.

Глава 1. Сущность и формы государственного (муниципального) кредита

Для покрытия бюджетного дефицита государство часть привлекает заемные ресурсы. В то же время  государство само располагает временно свободными денежными средствами. В  силу своей особой социально-правовой значимости государство может принимать на себя ответственность за погашение ссуд, взятых различными экономическими субъектами. Все это объективно делает его одним из наиболее активных участников кредитных отношений, что, в свою очередь, порождает специфическую  форму кредита – государственный кредит.¹

Государственный кредит как экономическая  категория представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов. ²

А.Г. Куликов под государственным  кредитованием понимает отношения, в которых государство выступает  кредитором юридических и физических лиц³. Вместе с тем, не предоставляется возможным согласиться с подобной точкой зрения. Здесь необходимо отметить, что в отношениях по государственному кредитованию в качестве заемщика могут выступать не только юридические и физические лица, но и иностранные государства, их юридические лица и международные организации (иные субъекты международного права), а также бюджеты различных уровней бюджетной системы.

Также, в научной литературе понятием "государственный кредит" обозначаются урегулированные правовыми  нормами отношения по аккумуляции  государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения. При этом справедливым на современном этапе развития рыночных отношений представляется рассмотрение государственного кредита не только с позиций направления полученных средств на покрытие бюджетного дефицита, а также регулирования денежного обращения, но и с позиций направления средств на целевые инвестиционные проекты⁴.

Более точное и развернутое  определение дает Подъяблонская Л.М. утверждая, что государственный кредит выражает совокупность экономических отношений между государством с одной стороны, и другими экономическими субъектами (физическими и юридическими лицами, зарубежными субъектами) – с другой по поводу получения займов, предоставления ссуд или гарантийного обеспечения.⁵

Государственный кредит как правовая категория — это самостоятельный институт финансового права, совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права.⁶

Государство использует государственный кредит для обеспечения постоянного процесса финансирования различных потребностей государства. Полученные таким образом средства поступают в распоряжение органов государственной представительной и исполнительной власти, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются на покрытие бюджетного дефицита. В последующем источником погашения государственных займов и выплат процентов по ним выступают средства бюджета.

Специфика финансовых правоотношений, складывающихся в области государственного (муниципального) кредита, заключается в том, что в названных отношениях государство (муниципальные органы) выступают в роли должника, заемщика, гаранта. Несмотря на это, именно эти органы в одностороннем порядке определяют условия проведения государственных (муниципальных) займов, что обусловлено государственно-властным характером финансово-правовых норм. Юридические и физические лица, добровольно вступившие в названные правоотношения, обязаны выполнять условия займа.

Как экономическая категория  государственный (муниципальный) кредит находится на стыке двух видов  денежных отношений - финансов и кредита, и, как следствие, несет в себе основные черты и финансов, и кредита. В качестве звена финансовой системы с помощью этого вида кредита государство и муниципальные образования формируют и используют денежные фонды.

Как один из видов кредита  государственный (муниципальный) кредит имеет ряд специфических черт, к которым можно отнести: добровольный характер этих отношений; возвратный и платный характер; в отличие от банковского кредита, где в качестве обеспечения выступают материальные ценности, при заимствовании средств государством (муниципальным образованием), обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в их собственности; привлекаемые в результате государственного (муниципального) кредита средства имеют специфический целевой характер - они направляются на погашение бюджетного дефицита. В то же время на уровне субъекта Российской Федерации или муниципального образования привлекаемые таким образом средства могут иметь четко выраженную целевую направленность; государственный (муниципальный) кредит носит срочный характер.⁷

При различных механизмах реализации эти формы государственного кредита имеют единое экономическое содержание, а именно, мобилизация заемных ресурсов в бюджет и соответственно рост государственного долга.

В первом случае государству  предоставляется кредит в денежной форме, во – втором, государством в  качестве эмитента на фондовом рынке реализуются ценные бумаги, где их приобретают различные инвесторы.

Поступающие в бюджет средства от внешних заимствований  отражаются как источники финансирования дефицита. Расходы на обслуживание долговых обязательств учитываются в бюджете как расходы на обслуживание государственного (муниципального) долга. В федеральном бюджете, а также соответственно в программе государственных внутренних заимствований или  в программе государственных внешних заимствований РФ отражается погашение обязательств по государственным долгам РФ.

Заимствования в форме  предоставления государственных и  муниципальных гарантий не являются источником финансирования дефицита бюджета. Для целей исполнения обязательств по государственным (муниципальным) гарантиям в федеральном, региональном (местном) бюджете по статье расходов на обслуживание государственного (муниципального) долга формируется резерв.

Государственный кредит может подразделяться в зависимости  от целей его использования, в  зависимости от источников формирования (происхождения). 

В первом случае кредит подразделяется на инвестиционный и  не инвестиционный. Инвестиционным государственным  кредитам относятся кредиты на финансирование крупных государственных инвестиционных проектов. Ко второй категории относятся кредиты на финансирование непроизводственных расходов государства, т.е. расходов, не приносящих денежной или материальной отдачи.

Государственный кредит по источникам происхождения может  быть внутренним, т.е. номинированным в  национальной валюте, где кредиторами выступают резиденты (физические и юридические лица) и внешним, выраженным в иностранной валюте, в качестве кредиторов здесь выступают нерезиденты.

Внутренний государственный  кредит может выступать в следующих  формах: государственные займы через эмиссию ценных бумаг и кредиты Центрального банка.

Формы государственных  займов классифицируются по следующим  признакам: праву эмиссии, субъектам  заемных отношений, форме юридического оформления займа, форме выплаты  дохода по займу, срокам погашения, условиям погашения, методам размещения и наличию гарантий и т.д.

Таблица №1. Классификация государственных займов⁸

Наиболее распространенными  видами ценных бумаг являются облигации  и казначейские обязательства.

Государственная облигация представляет собой государственное долговое обязательство, дающее право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты.

Казначейские обязательства–государственные ценные бумаги, размещаемые на добровольной основе среди населения. Такая бумага удостоверяет внесение ее держателем  денежных средств в государственный бюджет, благодаря чему владелец бумаги приобретает право на получение фиксированного денежного дохода в течение всего срока владения обязательством. Выплата дохода производится ежегодно по купонам или при погашении обязательства путем начисления процентов к номиналу ежегодных выплат.

Госкредит способствует правильной организации сбережений, является источником увеличения денежных доходов держателей государственных ценных бумаг и вкладчиков банков, создает условия для большей сбалансированности доходов и расходов населения, организаций, предприятий и государственного бюджета, является одним из решающих факторов стабилизации денежного обращения и проведения эффективной кредитно-эмиссионной и валютной политики.

Главное же, для чего используется госкредит в макроэкономическом смысле, – покрытие дефицита бюджета. Этой же цели может служить эмиссия  денежных знаков. Однако давно доказано, что госкредит значительно эффективнее для балансирования доходов и расходов бюджета.

Глава 2. Общие принципы государственного (муниципального) кредита. Его функции и цели.

Государственный и муниципальный  кредит представляет собой отношения, по которым Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами или заемщиками. Государственные и муниципальные кредиты могут быть получены и предоставлены Российской Федерацией, субъектами РФ и муниципальными образованиями юридическим и физическим лицам, другим бюджетам, иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям в пределах полномочий соответствующего уровня бюджета.

Государство в лице уполномоченного  органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают соответствующие обязательства или требования. Условиями кредитного договора являются:

• срок предоставления или получения кредита;
• обязанности сторон;
• условия обеспечения возврата ссуды;
• размер процентной ставки за пользование ссудой;
• другие условия.

Понятие "принципы государственного кредита", на мой взгляд, включает в себя те идеи, требования либо положения, которые объясняют его суть, а также те, которые описывают все пункты норм, содержащиеся в бюджетном законодательстве. Заметим, что каждая часть права владеет совокупностью общих и собственных принципов, при этом к общим относятся принципы подходящие всем отраслям права, а к собственным - подходящие только конкретно отрасли. Таким образом, принципы можно считать основанием для создания той или иной отрасли права.⁹

Необходимо отметить, что в современной  научной литературе неоднократно предпринимались  попытки не только обозначить и раскрыть сущность принципов кредитования, но и выделить их целевые группы: общие и специальные, основные и дополнительные.

Принцип добровольности государственного кредита имеет  конституционную природу, поскольку  в силу ч.4 ст.75 Конституции РФ государственные займы размещаются на добровольной основе. Добровольность в отношениях государственного кредита проявляется в двух аспектах¹⁰.

Во-первых, добровольность частного субъекта относительно принятия решения о  вступлении или нет в кредитные  отношения с государством, т.е. потенциальный контрагент публичной власти вправе предоставлять государству свои временно свободные денежные средства или расходовать их по другим направлениям.

Во-вторых, добровольность в отношениях государственного кредита  проявляется в конституционном запрете на принуждение субъектов к заключению договора займа по временному использованию свободных денежных средств государства. Так, Бюджетным кодексом РФ установлено, что инициатива вступления в межбюджетные кредитные правоотношения может исходить только от субъектов Федерации в лице их исполнительных органов (п.3 ст.104; п.1 ст.137 БК РФ).

Гарантией добровольности кредитных отношений с участием государства служит принцип возмездности, означающий уплату вознаграждения за пользование ссудным капиталом¹¹.

Принцип целенаправленности или целевой направленности государственных  кредитных средств, означает, что ссуды выдавались на конкретные, строго определенные потребности (цели) в пределах тех объектов кредитования, которые предусматривались действующими нормативными актами, кредитными планами, использовались ссудополучателями на цели, указанные в договорах ссуды¹².

Отмечу, что принцип целевой направленности государственных кредитных средств закреплен Бюджетном кодексе РФ и означает право стороны, предоставляющей во временное пользование свои денежные средства, оговаривать цели их размещения.

Например, органы государственной  власти субъектов РФ имеют право  привлекать из федерального бюджета  кредиты для покрытия дефицитов  соответствующих бюджетов, а также  для финансирования расходов региональных бюджетов по погашению возникших долговых обязательств. Средства федерального бюджета в качестве бюджетной ссуды субъекту РФ выдаются на финансирование кассовых разрывов, возникающих в ходе исполнения бюджета субъекта Федерации (п.1 ст.137 БК РФ) ¹³.

Возвратность государственного кредита обуславливается действием  принципа срочности. Как отмечал  К.К. Лебедев: " выдача бессрочных ссуд в условиях планового ведения хозяйства лишила бы кредит стимулирующих функций"¹⁴.

Срочность определяет предельный срок использования кредитных ресурсов заемщиком, нарушение которого влечет наступление негативных последствий, как правило, в форме уплаты неустойки.

Как отмечает, С.К. Соломин, возвратность кредита соотносится с условием о размере кредита (предмете кредитного договора), которое, с одной стороны, определяет сумму основного долга, подлежащего выплате (возврату) кредитору на оговоренных условиях, а с другой - размер обязательства кредитора (банка) по предоставлению кредита. Обязанность возврата предоставленной суммы денежных средств отличает банковский кредит от других категорий товарно-денежных правоотношений¹⁵.

Таким образом, выделенные принципы государственного кредита отражают потребности отношений экономического базиса. Дальнейшее совершенствование российского законодательства в сфере государственного кредитования должно идти по пути учета интереса участников, находящихся на стороне заемщика в кредитном договоре, что может быть достигнуто посредством полноты проявления каждого из выделенных принципов государственного кредита.

Сущность государственного кредита, как экономической категории, раскрывается в функциях: перераспределение, регулирующую, фискальную и стимулирующую.¹⁶

Таблица №2. Функции государственного кредита.¹⁷

Госкредит влияет на важные макроэкономические показатели развития страны. Здесь обнаруживается тесная взаимосвязь между этими показателями и проводимой государством денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и валютной политикой. Мобилизуемые с помощью государственного кредита средства носят антиципированный характер и являются не чем иным, как изъятыми вперед налогами.¹⁸

Глава 3. Управление государственным (муниципальным) кредитом.

Управление государственным  кредитом — одно из направлений финансовой политики государства, связанное с обеспечением этой деятельности в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Это совокупность действий государства, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга, выпуском и размещением новых займов, поддержанием вторичного рынка долговых обязательств, регулированием рынка государственного кредита. Регулируют и осуществляют эту деятельность Министерство финансов РФ и Центральный банк РФ, которые определяют общий объем бюджетного дефицита, объем и характер займов, необходимых для его финансирования, разрабатывают кредитную политику и ее институциональное обеспечение. Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитором в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле, как одно из направлений финансовой политики, находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для его финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость, а также целесообразность. Осуществления общегосударственных, программ по поддержке малого бизнеса, отдельных отраслей экономики, районов страны и т.п. Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Управление государственным  кредитом в узком смысле ложится на органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства обычно осуществляет Минфин РФ или Казначейство совместно с Центральным банком. Так, в целях управления федеральным долгом в рамках Минфина РФ созданы два департамента: департамент управления государственным внутренним долгом и департамент управления государственным внешним долгом.

В РФ действует единая система учета и регистрации  государственных заимствований РФ. Для этого названные выше департаменты Минфина ведут государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципалитета вносится соответственно в долговую книгу субъекта или муниципальную долговую книгу.

В системе действий по управлению государственным кредитом важнейшим является обслуживание и  погашение государственного долга, поскольку все затраты такого рода осуществляются за счет бюджетных  средств, создавая для него дополнительную нагрузку, а несвоевременность выплат ведет к увеличению суммы долга за счет штрафных санкций. Лишь в случае инвестиционных займов обслуживание и погашение обязательств осуществляются за счет доходов от проекта. ¹⁹

Управление государственным  кредитом направлено на достижение экономических, социальных и политических целей, которые определяются тенденциями общественного прогресса и современным состоянием экономики страны. В числе основных экономических целей — обеспечение экономической стабилизации и роста производства, поддержание его конкурентоспособности на мировом рынке; социальные цели подразумевают обеспечение социальной стабильности и социального прогресса;

Высшим органом правления  государственным кредитом в РФ является Федеральное собрание Российской Федерации, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита или рефинансирования ранее сделанных долгов, так и кредитования за счет средств бюджета.

Согласно ст. 106 Бюджетного кодекса РФ (БК РФ) предельные объемы государственного внутреннего долга и государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований РФ на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств. ²⁰

Предельный объем государственных  внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ.

В соответствии с Конституционным  законом «О правительстве» предельный объем выпуска тех или иных ценных бумаг устанавливается Правительством. В соответствии с БК РФ Правительство РФ в праве осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год, если при этом оно осуществляет реструктуризацию государственного внешнего долга, приводящую к снижению расходов на его обслуживание.

Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями  БК РФ предусматривает разработку Правительством двух программ: Программы государственных внешних заимствований (ст. 108) и Программы государственных внутренних заимствований. Указанные программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников, сроков возврата. Программы представляются Федеральным Собранием РФ одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.