Иностранные инвестиции в экономике России. 4

  Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1. Иностранные инвестиции: сущность, классификация……………………….5

1.1 Сущность иностранных инвестиций……………………………………….5

1.2 Классификация иностранных инвестиций…………………………………7

2. Иностранные инвестиции в экономике России………………………….…13

2.1 Объем и структура иностранных инвестиций в экономике России…….13

2.2 Основные страны-инвесторы………………………………………………15

2.3 Региональное размещение иностранных инвестиций в России…………16

2.4 Основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России……………………………………………………………………………19

3. Роль государства в улучшении инвестиционного климата……………….20

3.1 Инвестиционный климат основных регионов России…………………..20

3.2 Риски в сфере международного предпринимательства: основные методы оценки управления рисками, основные типы рисков и особенности предпринимательских рисков в РФ……………………………………………22

Заключение……………………………………………………………………….29

Список использованной литературы……………………………………….…31

Приложения…………………………………………………………………….32

  ВВЕДЕНИЕ

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования  и модернизации действующего производственного  аппарата с целью получения прибыли.

Сегодня российская экономика  действительно нуждается в притоке  иностранного капитала. Это вызвано  практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием  средств у предприятий, большим  износом установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин.

Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут  поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они  могут послужить стимулом, катализатором  развития и роста внутренних инвестиций. В особенности это относится  к прямым инвестициям, так как  с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный  компаниями-инвесторами на мировых  рынках. Иностранные инвестиции могут  также послужить для временного смягчения денежных затруднений  правительства, хотя и путем роста  внешнего долга, а значит роста зависимости  страны. Наконец, рост иностранных инвестиций является непременным спутником "встраивания" России в мировой цикл движения капитала и будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и  нахождению оптимальной "ниши" во всемирном разделении труда.

В последние десятилетия  в системе мирохозяйственных  связей все большее значение приобретает  движение капитала в различных формах. Если раньше отдельные страны, как  правило, являлись либо экспортерами, либо импортерами капитала, то в  настоящее время большинство  из них одновременно ввозит и выводит  капитал.

С начала 90-х гг. привлечение  иностранных инвесторов становится важнейшей тенденцией международной  политики.

Целью данной работы является изучение понятия «иностранного  капитала», его сущности, основных видов.

При написании данной работы я поставила перед собой следующие задачи:

1. рассмотреть основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России, состояние иностранной инвестиционной деятельности в России, а также основные виды инвестиций;
2. рассмотреть, какие страны-инвесторы являются более активными в отношении России, какова доля каждой из стран в общем объеме инвестиций;
3. изучить региональное размещение иностранных инвестиций в РФ, какие регионы лидируют по количеству вложенных в них иностранных инвестиций;
4. описать инвестиционный климат основных регионов РФ;
5. рассмотреть основные риски в сфере международного предпринимательства.

Все вышеперечисленные задачи в работе изучены и освещены. В  работе можно найти ответы на многие вопросы, касающиеся инвестиционной деятельности России.

В курсовой работе я написала, какое количество иностранных инвестиций приходится на определенную экономическую  отрасль, привела статистические данные основных видов иностранных инвестиций, поступивших в экономику РФ за определенные периоды времени. Также  указала объем поступивших иностранных  инвестиций по видам экономической  деятельности, какое количество инвестиций вкладывают основные страны-инвесторы в экономику РФ.

Тема курсовой работы актуальна  в настоящее время, так как  инвестиционная политика нашего государства  с каждым днем становится все приоритетней.

1. Иностранные инвестиции: сущность, классификация.

1.1. Сущность иностранных инвестиций.

Устойчивое развитие экономики  любой страны сегодня невозможно без активного участия в мирохозяйственных  отношениях. Наряду с международной  торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между  странами.

Об иностранных инвестициях  можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

В последние годы актуальным стал вопрос привлечения внешнего иностранного капитала в экономику России. Иностранные  инвестиции считаются одним из важнейших  условий стабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, что финансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительности покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (различных кредитов, займов и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

Привлечение иностранных  инвестиций в страну даёт целый ряд  преимуществ, а именно:

1. страна приобретает возможность дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;
2. иностранные инвестиции стимулируют, дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;
3. вместе с финансовыми ресурсами в страну поступает многолетний опыт, который накапливался страной-инвестором на мировом рынке;
4. приток иностранного капитала в инновационные проекты позволяет стране-реципиенту получить доступ к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства;
5. в том случае, если правительство страны испытывает временные денежные затруднения разрешить, хотя при этом увеличивается внешний долг страны-реципиента;
6. рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое хозяйство, что в свою очередь обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

В соответствии с Федеральным  Законом от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об  иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации  в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских  прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и  валюте Российской Федерации), иного  имущества, имущественных прав, имеющих  денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а  также услуг и информации.

Существуют и другие определения  иностранных инвестиций. Иностранные  инвестиции – это долгосрочные вложения предпринимательского капитала странами инвесторами в промышленность, сельское хозяйство и иные отрасли других стран. Или, иностранные инвестиции – это вклады иностранных инвесторов в объекты инвестиционной деятельности данной страны.

Иностранный инвестор – это иностранное юридическое лицо, иностранная организация, не являющиеся юридическим лицом, иностранный инвестор и лицо без гражданства, постоянно проживающее за рубежом, а также международные организации и иностранные государства.

В РФ иностранные инвестиции могут осуществляться путём: долевого участия в предприятиях, организациях совместно с юридическими лицами и гражданами страны; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; приобретения имущества, в том числе ценных бумаг; приобретения прав пользования землёй и другими природными ресурсами, а также иных имущественных прав самостоятельно или с участием юридических лиц или граждан страны; заключения договоров с юридическими лицами и гражданами, предусматривающих иные формы осуществления иностранных инвестиций. [7]

1.2. Классификация иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции можно  классифицировать по следующим признакам:

1. в зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала на реальные, финансовые и нематериальные. Реальные инвестиции – это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе. Финансовые инвестиции – это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм. Нематериальные инвестиции – это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.
2. по формам собственности на инвестиционные ресурсы на: государственные, частные (негосударственные) и смешанные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи. Частные (негосударственные) инвестиции – это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны. Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.
3. в зависимости от характера использования на: предпринимательские, ссудные инвестиции. Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда. Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.
4. в зависимости от объекта вложения инвестиций на: прямые иностранные инвестиции, портфельные и прочие инвестиции. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства. Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов, связанные главным образом с вложением в ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме процентов, дивидендов или разницы биржевых котировок. К ним также относят вложения зарубежных инвесторов в облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги. Прочие инвестиции представляют собой вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств, кредиты международных финансовых организаций, прочие кредиты и т. п. /7/

Деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее распространенным в  экономической литературе, поэтому  данную классификацию следует рассмотреть  подробнее.

Что касается прямых иностранных  инвестиций, то отличительной чертой этого вида является их производственное назначение, долгосрочность способность  обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.

Закон «Об иностранных  инвестициях в РФ» к прямым инвестициям относит: а) приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; б) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; в) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.

Осуществление ПИИ возможно различными способами, главными из которых  являются: а) учреждение на территории другой страны компании, полностью  принадлежащей иностранному инвестору; б) покупка существующих фирм за рубежом; в) привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции; г) создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение  зарубежных инвесторов в определенные регионы страны; д) создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.

Прямые инвестиции имеют  приоритетное значение, поскольку они  оказывают существенное воздействие  на национальную экономику и международный  бизнес в целом. Роль ПИИ заключается: 1) в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего  инвестициям мультипликативного эффекта; 2) в содействии общей социально-экономической  стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу; 3) в  сочетании переноса практических навыков  и квалифицированного менеджмента  с взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки; 4) в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса; 5) в способности при правильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов; 6) в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы. /7/

Прямые иностранные инвестиции: а) являются хорошим дополнительным источником средств для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционных проектов и  программ, обеспечивающих оживление и подъём экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособными товарами и услугами; б) представляют собой источник средств для внедрения прогрессивной технологии, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга; в) будучи направленными в конкретные объекты часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, международные контракты и т.п.; г) способствуют освоению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, присущих ей «правил игры», что приводит к притоку иностранного капитала, даёт инвестору уверенность в возврате вложенных средств с достаточной прибылью и ускоряет формирование в стране инвестиционного климата, благоприятного как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов; д) ускоряют процесс включения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных и интеграционных процессов, благоприятствуют использованию преимуществ международного разделения и кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке; е) в отличие от займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и даже способствуют получению средств для его погашения.

Согласно классификации  ЮНКТАД (Комиссия ООН по торговле и  развитию) к прямым иностранным инвестициям  относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.

Прямое инвестирование осуществляется посредством трансграничного движения капитала: приобретения инвестором за рубежом местного предприятия, создание нового заграничного филиала, совместного  или смешанного предприятия (смешанное  и частное предприятие характеризуется  участием государственных органов). В настоящее время прямые инвестиции всё больше направляются не на строительство  новых, а на приобретение уже действующих  предприятий в развитых странах, осуществляемое в форме слияния  или поглощения. Это объясняется  глобализацией мировых рынков, усилением международной конкуренции и необходимостью повышения прибылей в интересах акционеров.

Приобретение активов  за рубежом может и не быть связано  с трансграничным движением капитала в обычном понимании. Например, предприятия, работающие на экспорт, могут использовать заработанные в другой стране средства для инвестиций за рубежом. Может  происходить торговля акционерным капиталом между фирмами разных стран.

Получают также распространение  инвестиции без вложений в акционерный  капитал. Например, заключение соглашений о представлении лицензий, торговых марок т.п. [8]

При портфельном инвестировании необязательны создание новых мощностей  и контроль за их использованием, инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других. Как  правило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права на будущий доход. В большинстве  случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Основные способы портфельного инвестирования включают: а) покупку ценных бумаг на рынках других стран; б) покупку ценных бумаг иностранных компаний в своей стране; в) вложение капитала в международные инвестиционные (паевые) фонды.

Привлечение иностранных  портфельных инвестиций также является для российской экономики достаточно важной задачей. С помощью средств  зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических  задач: 1) пополнение собственного капитала российских предприятий путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов; 2) аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов; 3) пополнение федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти; 4) эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов. [7]

Прочие инвестиции занимают основную долю – примерно 57% объема инвестиций. Эта группа инвестиций (по субъектам вызова) – это государственные  инвестиции. Государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в форме экономической, технической и военной помощи развивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частного капитала. Во многих странах существуют государственные организации, которые страхуют частных инвесторов. Государство участвует в деятельности международных финансовых учреждений (МВФ, Всемирный банк и его группа, ЕБРР). [8]

2. Иностранные инвестиции в экономике России.

2.1. Структура иностранных инвестиций в России.

Прямые инвестиции за 1-е  полугодие 2009 г поступили в страну на сумму 6,09 млрд. долл., что на 45 процентов меньше по сравнению с 1-м полугодием 2008 г. Объем портфельных инвестиций за полугодие составил 862 млн. долл. – на 25,1 процента ниже, чем за тот же период годом ранее. Прочие инвестиции поступили на сумму 25,211 млрд. долл. – на 26,5 процента меньше по сравнению с притоком годом ранее.

Таблица 1. Поступление иностранных  инвестиций по типам в 1 полугодии 2009 г. (в млн. долларов США).

Из приведённой таблицы  можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в инвестициях занимают долгосрочные кредиты сроком погашения более 180 дней, то есть 59,2%.  Наименьший удельный вес занимает лизинг – 0,2%. Наибольшее изменение произошло в прочих иностранных инвестициях, они выросли на 22,8%. А наименьшее в прочих инвестициях, они стали меньше на 78,1%.

Таблица 2. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности в 1 полугодии 2009 г. (в млн. долларов США).

        Из  таблицы видно, что наибольший  удельный вес в структуре инвестиций  имеют инвестиции в обрабатывающее  производство, это 30,6%. Наименьший  удельный вес имеет рыболовство  и медецина, они занимают по 0,1% соответственно.

Таким образом, в общей  структуре притока иностранных  инвестиций в Россию в 1-м полугодии 2009 г 78,4 процента составляли прочие инвестиции, 18,9 процента - прямые инвестиции и 2,7 процента - портфельные инвестиции.

Общая сумма накопленных  инвестиций в экономике России на конец июня 2009 г равнялась 242 млрд. 462 млн. долл., что на 0,1 процента больше по сравнению с суммой на конце июня 2008 г. Из общей суммы 95 млрд. 023 млн. долл. (39,2 процентов) составляли прямые инвестиции, 11 млрд. 687 млн. долл. (4,8 процентов) - портфельные и 135 млрд. 752 млн. долл. (56 процентов) - прочие.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, в 1-м полугодии 2009 г составил 31,8 млрд. долл. - на 7,1 процентов меньше, чем в 1-м полугодии 2008 г.

По видам экономической  деятельности поступившие в 1-м полугодии 2009 г иностранные инвестиции в  РФ распределялись следующим образом. На обрабатывающие производства приходилось 9,241 млрд. долл.; на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники - 7,995 млрд. долл.; , транспорт и связь – 6,511 млрд. долл.; добычу полезных ископаемых – 3,704 млрд. долл.; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг – 2,67 млрд. долл.; финансовую деятельность – 1,025 млрд. долл.; строительство – 345 млн. долл.; производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 285 млн. долл.; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство – 218 млн. долл.

Общая сумма накопленных  инвестиций из России за рубежом на конец июня 2009 г составляла 60,795 млрд. долл. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 40,684 млрд. долл. составляли прямые инвестиции, 4,669 млрд. долл. - портфельные и 15,442 млрд. долл. - прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Кипр, Нидерланды и США, на долю которых приходится соответственно 28,4 процента, 19,7 процента и 10 процент всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом.

Объем направленных в 1-м  полугодии 2009 г инвестиций из России за рубеж составил 43,5 млрд. долл., что на 16,8 процента меньше по сравнению с 1-м полугодием 2008 г. Объем погашенных в отчетный период инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 38,2 млрд. долл. – на 14,2 процента меньше, чем за 1-е полугодие 2008 г

2.2. Основные страны-инвесторы.

Крупнейшими иностранными инвесторами  России являются Нидерланды, Кипр и  Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,6 процентов, 16,6 процентов и 15,1 процентов всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания - 10,1 процентов, Германия - 6,7 процентов, Франция - 4,1 процентов, Ирландия - 3,8 процентов, США - 3,3 процентов, Виргинские острова - 2,8 процентов, Япония - 2,5 процентов.

Таблица 3. Объём накопленных  иностранных инвестиций в экономике  России по основным странам-инвесторам (в млн. долларов США).