Иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования 

СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ 
 
 

КАФЕДРА

Бухгалтерского  учёта и аудита 
 
 
 
 

Реферат

«Иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации» 
 

Санкт-Петербург

2010

Оглавление

Введение 2

Глава I

1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности 4

2. Прямые иностранные инвестиции в Россию 8

3. Портфельные иностранные инвестиции в Россию 12

Глава II

4. Структура иностранных инвестиций в экономику РФ 19

Заключение 28

Список  источников 30 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной из важнейших  задач, которые предстоит в ближайшие  годы решить экономическому руководству  России. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:

• - экономический кризис и резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);
• - привносимые иностранными инвесторами в российскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортно-ориентированных отраслей);
• - предприятия с иностранными инвестициями, создавая новые рабочие места, способствуют повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности;
• - конкуренция предприятий с иностранными инвестициями со “старыми” российским предприятиями на внутреннем рынке может иметь существенное значение в борьбе с монополизмом;
• - в долгосрочной перспективе “встраивание” России в мировой цикл движения капитала будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной “ниши” во всемирном разделении труда.

     В данном реферате будут рассмотрены формы иностранных инвестиций, , привлечение капитала российскими компаниями на рынке ценных бумаг,  оставляя в стороне такие формы, как получение зарубежных кредитов, получение оборудования на основе лизинга и т.п.

     Инвестиции, в свою очередь, удобно разделить  на две категории:

           - прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

           - портфельные, при которых участие иностранного инвестора в управлении предприятием отсутствует или весьма пассивно (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

     Граница между этими двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами несколько различаются, такое деление представляется вполне целесообразным.

     Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно  нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные  средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных  для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы не всегда решаются вкладывать свои средства в ненадёжные развивающиеся рынки. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

     Российские  же потенциальные инвесторы давно  уже не доверяют правительству, это  недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения  к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная  инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для  работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей  во время становления рыночной экономики значительно увеличили своё финансовое состояние, и используют эти средства для инвестирования в зарубежные экономики.. путём хранения средств на счетах иностранных банков.

Глава I

1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

     Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определенные в законодательном порядке формы  и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

     Инвестиционная  деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных  актов.

     Принципиальное  значение имеют такие законы, как  Конституция РФ, Гражданский и  Налоговый кодексы, законы об акционерных  обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании  и др.

     В нашей стране также приняты специальные  законы, постановления, нормативные  акты, которые регулируют непосредственно  инвестиционный процесс. К ним следует  отнести¹:

       1. Закон "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (с изменениями на 10.01.2003) от 26.06.1991.

     2. Федеральный закон "Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями на 03.06.2006) от 09.07.1999 № 160 ФЗ.

     3. Федеральный закон "Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой в форме капитальных  вложений" (с изменениями на 02.02.2006) от 25.02.1999 № 39 ФЗ. Данный закон определяет правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционной деятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности.

     Существует ряд постановлений Правительства РФ, которые направлены на повышение роли государственной инвестиционной и структурной политики, стимулирование процесса привлечения внебюджетных инвестиций в производственную сферу, создание условий для дальнейшего развития инициативы частных инвесторов по реализации высокоэффективных инвестиционных проектов.

     В целом, государственное регулирование  осуществляется:

     •   в соответствии с государственными инвестиционными программами;

     •   прямым управлением государственными инвестициями;

     •   введением системы налогов с  дифференцированием налоговых ставок и льгот;

     •   предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных  территорий, отраслей производства;

     •   проведением финансовой и кредитной  политики, политики ценообразования (в  том числе выпуском в обращение  ценных бумаг), амортизационной политики;

     •   контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;

     •   антимонопольными мерами, приватизацией  объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;

     •   экспертизой инвестиционных проектов.

     Государство использует как административные, так  и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране.

     Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя  регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного  воздействия выступают законодательные  и нормативные акты. Например, законом  устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической  экспертизе.

     Экономические методы воздействия государства – это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества.

     Обычно  государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики.

     К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы, как земля, природные ресурсы.

     Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной  власти РФ и органами государственной  власти субъектов РФ.

     Законом об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматриваются следующие формы  государственного регулирования:

     1) Создание благоприятных условий  для развития инвестиционной  деятельности путем: 

     – совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации  и использования амортизационных  отчислений;

     – установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых  режимов, не носящих индивидуального  характера;

     – защиты интересов инвесторов;

     – предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования  землей и др. природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

     – расширения использования средств  населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства  и строительства объектов социально-культурного  назначения;

     – создания и развития сети информационно-аналитических  центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;

     – принятия антимонопольных мер;

     – расширения возможностей использования  залогов при осуществлении кредитования;

     – развития финансового лизинга;

     – проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

     – создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных  инвестиционных фондов.

     2) Прямое участие государства в  инвестиционной деятельности путем: 

     – разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств  бюджетов всех уровней;

     – формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных  государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

     – предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджета  субъектов РФ;

     – размещения на конкурсной основе средств  федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;

     – проведение экспертизы инвестиционных проектов;

     – защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоемких, энергоемких и не наукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;

     – разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления  контроля за их соблюдением;

     – выпуска облигационных займов, гарантированных  целевых займов;

     – вовлечения в инвестиционный процесс  временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в  государственной собственности;

     – предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).

     Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

     – обеспечение равных прав при осуществлении  инвестиционной деятельности;

     – гласность при обсуждении инвестиционных проектов;

     – право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной  власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

     – стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов  инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при  заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют  свою силу, за исключением случаев, когда законом установлено, что  его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных  договоров;

     – защиту капитальных вложений.

     Законом предусмотрено, что капитальные  вложения могут быть национализированы  только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам  инвестиционной деятельности. Они могут  быть реквизированы только в порядке  и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.

     Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в  соответствии с законодательством  РФ.

2. Прямые иностранные инвестиции в Россию

           Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики  любой страны, включая Россию. Привлечение  иностранных инвестиций является объективной  необходимостью.

     Они обусловлены:

     а) международным разделением труда;

     б) развитием международных связей;

     в)     интегрированием национальной экономики  в мировое хозяйство.

     Иностранные инвестиции способствуют:

     1)   ускорению экономического и технического  прогресса; 

     2)   внедрению новых форм управления;

     3)   обновлению и модернизации производственного  аппарата;

     4)   активизации конкуренции; 

     5)   развитию малого и среднего  бизнеса; 

     6)     подготовке кадров, отвечающих требованиям  рыночной

     экономики;

     7)   расширению экспортного потенциала  страны;

     8)   замене импортозамещающего производства;

     9)   созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию  социальной напряженности; 

     10)       повышению конкурентоспособности  отечественного производства;

     11)      решению проблем реформирования  экономики. 

     Регулирование иностранных инвестиций осуществляется рядом нормативных актов, центральное  место среди них занимает закон  "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изменениями на 03.06.2006) от 09.07.1999 № 160 ФЗ. Закон определяет правовые и экономические основы привлечения и эффективного использования в экономике РФ иностранных инвестиций. Он направлен на обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима зарубежных инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации. Закон также не регулирует отношения, связанные с вложением иностранного капитала в некоммерческие организации.

     Субъекты  и объекты иностранных  инвестиций.

       Согласно закону, иностранная инвестиция – вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных и неимущественных прав, а также услуг и информации. ²

     Прямая  иностранная инвестиция – приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной  или вновь создаваемой на территории РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей

     Иностранными  инвесторами могут быть:

     – иностранное юридическое лицо, правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и  которое вправе в соответствии с  законодательством указанного государства  осуществлять инвестиции на территории РФ;

     – иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом;

     – правоспособный иностранный гражданин;

     – постоянно проживающее за границей и правоспособное лицо без гражданства;

     – международная организация, которая  вправе в соответствии с международным  договором осуществлять инвестиции на территории РФ;

     – иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами.

     Объекты инвестиционной деятельности. Иностранные  инвестиции могут вкладываться в:

     – ценные бумаги;

     – имущественные права;

     – вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;

     – права на интеллектуальные ценности;

     – научно-техническую продукцию;

     – целевые денежные вклады.

     Формы иностранных инвестиций ³

     По  закону, иностранный инвестор имеет  право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных  законодательством РФ. Основными  формами иностранных инвестиций являются:

     – долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;

     – создание предприятий, полностью принадлежащих  иностранным инвесторам;

     – приобретение предприятий, имущественных  комплексов, зданий, сооружений;

     – приобретение паев, акций, облигаций  и иных ценных бумаг;

     – приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;

     – приобретение иных имущественных прав;

     – инвестиции в форме государственных  займов.

     Правовой  режим деятельности иностранных  инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования  полученной прибыли, предоставленный  российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Изъятия ограничительного характера  для иностранных инвесторов могут  быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это  необходимо в целях защиты основ  конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов  других лиц, обороны страны и безопасности государства. Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития РФ. Виды льгот и порядок их установления устанавливается законодательством РФ.

     Российская  коммерческая организация получает статус коммерческой организации с  иностранными инвестициями со дня вхождения  в состав ее участников иностранного инвестора. С этого дня коммерческая организация с иностранными инвестициями и иностранный инвестор пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Законом. Иностранный  инвестор, коммерческая организация  с иностранными инвестициями, в которой  иностранный инвестор (инвесторы) владеет (владеют) не менее 10% доли, долей в  уставном (складочном) капитале указанной  организации, при осуществлении  ими реинвестирования пользуются в  полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Законом.

     Закон предоставляет иностранным инвесторам следующие гарантии:

     – правовой защиты и возмещения убытков, причиненных в результате действия (бездействия) государственных органов;

     – использования различных форм осуществления  инвестиций;

     – перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу (в соответствии с гражданским законодательством  РФ);

     – компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации  с иностранными инвестициями;

     – от неблагоприятного изменения для  иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ. В частности, устанавливается, что если вступают в силу новые федеральные законы или иные нормативные правовые акты, изменяющие размер ввозных таможенных пошлин (за исключением таможенных пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов РФ при осуществлении внешней торговли), федеральных налогов (за исключением акцизов и НДС на товары, производимые на территории РФ) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в ПФ РФ), либо вносят изменения и дополнения в законы, что приводит к увеличению совокупной налоговой нагрузки по сравнению с условиями, действовавшими на день начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта (суммарный объем инвестиций не менее 1 млрд. рублей, либо доля иностранного инвестора в уставном капитале не менее 100 млн. рублей) то эти акты не применяются в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не свыше 7 лет. Данные положения распространяются на коммерческую организацию, если доля иностранных инвесторов в уставном капитале такой организации составляют свыше 25%, а также на коммерческую организацию с иностранными инвестициями, реализующую приоритетный инвестиционный проект;

     – обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской  деятельности на территории РФ;

     – использования на территории РФ и  перевода за пределы РФ доходов, прибыли  и других правомерно полученных денежных сумм;

     – на беспрепятственный вывоз за пределы  РФ имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые  были первоначально ввезены на территорию РФ в качестве иностранных инвестиций;

     – права иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;

     – на участие в приватизации;

     – гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные  участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество – в соответствии с  законодательством РФ.

     Правительство РФ разрабатывает и реализует  государственную политику в сфере  международного инвестиционного сотрудничества:

     • определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления  иностранных инвестиций на территории РФ;