Иностранные инвестиции в экономике России. 3

исследовательская работа 

Дисциплина: Инвестиции

Тема:  Иностранные инвестиции в экономике России 
 

Выполнил  студент группы          

№ варианта              № зачетной книжки____________

Руководитель              

                                          « _____ » _______________ 20___г.

                                          ___________    ________________

                                          отметка о зачете           подпись преподавателя

г. Вологда

2010 г. 
 

    Содержание

Введение 3

1. Сущность иностранных инвестиций и их классификация 5

2. Структура и объем иностранных инвестиций в России 13

3. Основные страны-инвесторы в РФ 17

4.  Региональное  размещение иностранных инвестиций в России 21 

5. Инвестиционная привлекательность отраслей РФ для инвестирования со стороны иностранных инвесторов ….........................................................................

6. Проблемы привлечения  иностранного капитала в РФ  и пути их решения 

Заключение 

Список  литературы   

     Введение

    Иностранные инвестиции играют важную роль в экономике  любой страны, включая Россию. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью.

    Иностранные инвестиции обусловлены международным  разделением труда, развитием международных  связей, интегрированием национальной экономики в мировом хозяйстве.

    Иностранные инвестиции способствуют ускорению экономического и технического прогресса, внедрению новых форм управления, обновлению и модернизации производственного аппарата, активизации конкуренции, развитию малого и среднего бизнеса, подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, расширению экспортного потенциала страны, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, снятию социальной напряженности, повышению конкурентоспособности отечественного производства, решению проблем реформирования экономики.

    Таким образом, вопрос об иностранных инвестициях  в российской экономике весьма актуален и имеет большое значение в настоящее время.

    Доля  иностранных инвестиций составляет лишь несколько процентов от ВВП  России. Однако их значение гораздо выше, чем значение внутренних инвестиций. Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, реже замещают внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает достаточно сложная задача координации прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций. Решить эту задачу призвана государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер по снижению коррупции при административных процедурах сопровождения коммерческой деятельности.

    Высокие мировые цены на нефть уменьшают  зависимость России от объема иностранных  инвестиций, но не от их качества. Для  успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний.

    Кроме повышения суверенного кредитного рейтинга, на инвестиционную привлекательность России положительно влияют следующие факторы: высокая доходность инвестиций; потребительская активность россиян; привлекательность внутреннего рынка; устойчивый рост экономики; наличие квалифицированной рабочей силы.

    Целью данной работы является анализ современного состояния и проблем иностранных инвестиций в России.

    При написании данной работы я поставила  перед собой следующие задачи:

    1) рассмотреть состояние иностранной инвестиционной деятельности в России, а также основные виды инвестиций;

    2) рассмотреть, какие страны-инвесторы  являются более активными в  отношении России, какова доля  каждой из стран в общем  объеме инвестиций;

    3) изучить региональное размещение иностранных инвестиций в РФ, какие регионы лидируют по количеству вложенных в них иностранных инвестиций;

    4) указать, какие отрасли привлекательны для инвестирования со стороны иностранных компаний;

    5) рассмотреть основные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России и пути их решения.

    Предмет исследования: анализ иностранных инвестиций в России за последние годы.

    Объект  исследования: иностранные инвестиции в России.

    Для изучения и анализа данных вопросов использовались периодические издания, статистические данные, а также другая учебная литература по данной теме. 
 

1. Сущность иностранных инвестиций и их классификация 

    Устойчивое  развитие экономики любой страны сегодня невозможно без активного  участия в мирохозяйственных  отношениях. Наряду с международной торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между странами.

    Об  иностранных инвестициях можно  говорить в тех случаях, когда  иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

    Основными объектами иностранных инвестиций на территории Российской Федерации являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды; оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства; ценные бумаги; целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; права на интеллектуальную собственность; имущественные права. Организация с иностранными инвестициями осуществляет в соответствии с законодательством РФ любые виды деятельности, отвечающие основным целям, предусмотренным в их уставе.                                                                                 [6]

    Иностранные инвестиции считаются одним из важнейших  условий стабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, что финансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительности покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (различных кредитов, займов и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

    Привлечение иностранных инвестиций в страну даёт целый ряд преимуществ, а именно:

    1) страна приобретает возможность  дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

    2) иностранные инвестиции стимулируют,  дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;

    3) вместе с финансовыми ресурсами  в страну поступает многолетний  опыт, который накапливался страной-инвестором на мировом рынке;

    4) приток иностранного капитала  в инновационные проекты позволяет  получить доступ к новейшим  технологиям, технике и передовым  методам организации производства;

    5) рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое хозяйство, что в свою очередь обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

    В соответствии с Федеральным Законом  от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.                           [1]

    Иностранные инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в хозяйствующие субъекты РФ.

    Иностранными  инвесторами могут быть иностранные юридические лица (компании, фирмы, ассоциации, правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения), иностранные граждане, лица без гражданства, международные организации. 

    Иностранные инвестиции осуществляются следующими способами:

    1) долевого участия в организациях Российской Федерации;

    2) создания организаций, полностью принадлежащих иностранным юридическим или физическим лицам;

    3) приобретения организаций, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участия в организациях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии с действующим на территории РФ законодательством может принадлежать иностранным инвесторам;

    4) приобретения прав пользования землей;

    5) приобретения иных имущественных прав;

    6) иной деятельности, не запрещенной действующим законодательством РФ, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав.                                                                                                                        [6]

    Иностранные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам:

    1) в зависимости от активов, в  которые осуществляется вложение  капитала на реальные, финансовые и нематериальные. Реальные инвестиции - это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе. Финансовые инвестиции - это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм. Нематериальные инвестиции - это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.

    2) по формам собственности на  инвестиционные ресурсы на: государственные, частные (негосударственные) и смешанные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи. Частные (негосударственные) инвестиции - это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны. Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

    3) в зависимости от характера  использования на: предпринимательские, ссудные инвестиции. Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда. Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.

    4) в зависимости от объекта вложения  инвестиций на: прямые иностранные инвестиции, портфельные и прочие инвестиции. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства. Портфельные инвестиции - это вложения иностранных инвесторов, связанные главным образом с вложением в ценные бумаги с целью получить или увеличить доходы в форме процентов, дивидендов или разницы биржевых котировок. К ним также относят вложения зарубежных инвесторов в облигации, векселя, другие долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги. Прочие инвестиции представляют собой вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств, кредиты международных финансовых организаций, прочие кредиты и т. п.  

    Деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее распространенным в экономической литературе, поэтому данную классификацию следует рассмотреть подробнее.

    Что касается прямых иностранных инвестиций, то отличительной чертой этого вида является их производственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.

    Закон «Об иностранных инвестициях  в РФ» к прямым инвестициям  относит:

    а) приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

    б) вложение капитала в основные фонды  филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

    в) осуществление на территории РФ иностранным  инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.

    Осуществление прямых иностранных инвестиций возможно различными способами, главными из которых являются:

    а) учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;

    б) покупка существующих фирм за рубежом;

    в) привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

    г) создание свободных экономических  зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;

    д) создание совместных предприятий с  различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи  иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.

    Прямые  инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инвестиций заключается:

    1) в способности активизировать  инвестиционные процессы в силу  присущего инвестициям мультипликативного эффекта;

    2) в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу;

    3) в сочетании переноса практических  навыков и квалифицированного  менеджмента с взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;

    4) в активизации конкуренции и  стимулировании развития среднего  и малого бизнеса; 

    5) в способности при правильной  организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов;

     6) в содействии росту занятости  и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы. 

    Прямые  иностранные инвестиции: а) являются хорошим дополнительным источником средств для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционных проектов и программ, обеспечивающих оживление и подъём экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособными товарами и услугами; б) представляют собой источник средств для внедрения прогрессивной технологии, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга; в) будучи направленными в конкретные объекты часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, международные контракты и т.п.; г) способствуют освоению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, присущих ей «правил игры», что приводит к притоку иностранного капитала, даёт инвестору уверенность в возврате вложенных средств с достаточной прибылью и ускоряет формирование в стране инвестиционного климата, благоприятного как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов; д) ускоряют процесс включения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных и интеграционных процессов, благоприятствуют использованию преимуществ международного разделения и кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке; е) в отличие от займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и даже способствуют получению средств для его погашения.

    Согласно  классификации ЮНКТАД (Комиссия ООН  по торговле и развитию) к прямым иностранным инвестициям относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.

    При портфельном инвестировании необязательны  создание новых мощностей и контроль за их использованием, инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других. Как правило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права на будущий доход. В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

    Основные  способы портфельного инвестирования включают:

    а) покупку ценных бумаг на рынках других стран;

    б) покупку ценных бумаг иностранных  компаний в своей стране;

    в) вложение капитала в международные  инвестиционные (паевые) фонды.

    Привлечение иностранных портфельных инвестиций также является для российской экономики  достаточно важной задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

    1) пополнение собственного капитала  российских предприятий путем  размещения акций российских  акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

    2) аккумулирование заемных средств  российскими предприятиями для  реализации конкретных проектов  путем размещения среди портфельных  инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;

    3) пополнение федерального бюджета  и бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти;

    4) эффективная реструктуризация внешнего  долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.                                                                                      [4]

    Прочие  иностранные инвестиции - это торговые кредиты, кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, банковские вклады и др. Прочие инвестиции предоставляют предприятиям дополнительные средства, но не позволяют в достаточной степени улучшить эффективность их деятельности. Основная доля прочих инвестиций - это кредиты, использование которых слабо контролируется кредитором.[20] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Структура и объем иностранных инвестиций в России

    Для стран с переходной экономикой, к  которым в настоящее время  относится Россия, привлечение иностранного капитала весьма значимо. В российской экономике иностранные инвестиции играют особую роль. Для продолжения структурных реформ и модернизации экономики страна нуждается в огромных финансовых средствах. По оценкам специалистов, эти потребности России в иностранных прямых инвестициях составляют не менее 30-40 млрд долл. США в год. Подобные масштабы привлечения иностранных инвестиций вполне реальны, поскольку Россия обладает бесспорными преимуществами, делающими ее потенциально привлекательной для иностранных инвесторов. К числу таких преимуществ можно отнести следующие:

    1) потенциально емкий внутренний рынок;

    2) необходимость технического обновления производства и инфраструктуры;

    3) более высокий уровень продаж и более высокая рентабельность капиталовложений по сравнению с другими странами;

    4) высокий уровень профессиональной подготовки рабочей силы и низкий уровень оплаты труда;

5) наличие в ряде отраслей высокого научно-технического потенциала.      

    Отток иностранного капитала типичен для страны, экономика которой находится в кризисе. Будучи по природе своей самовозрастающей стоимостью, капитал стремится туда, где лучше перспективы его увеличения или, по крайней мере, сохранения. Поэтому он бежит из охваченной кризисом экономики в более надежное место, возвращается даже в находящиеся в условиях кризиса страны, которые ранее его экспортировали, поскольку те испытывают острую нехватку капитала.

    Думается, что именно мировой экономический  кризис был главной причиной замедления притока и ускорения оттока иностранного капитала из экономики России. По информации Росстата, в 2008 г. в неё поступило 103769 млн дол. иностранных инвестиций. Это на 14,2% меньше, чем в 2007 г.

    В то же время страну покинули 67954 млн дол. ранее полученных ею иностранных вложений. Это на 16,3 % больше, чем 2007 г.

    Такая динамика притока и оттока иностранных  инвестиций в российскую экономику в 2008 г. несколько изменила их структуру: повысила долю прямых инвестиций, снизила удельный вес портфельных и прочих иностранных инвестиций (таблица 1).                                                                            [16]

    Таблица 1

    Поступление и видовая структура иностранных  инвестиций в Россию в 2007-2008 г.

    При этом, как и ранее, основную массу приходящих к нам иностранных инвестиций составляют те, что предоставляются на кредитной основе: кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, торговые и прочие.

    Кредитная составляющая притока иностранных  инвестиций по природе своей неустойчива. Она весьма чувствительна к кратко- и среднесрочной доходности размещения средств и к переменам в инвестиционном климате страны. Надёжной же основой инвестиционного сотрудничества государств служат прямые инвестиции. Поэтому не случайно многие международные организации работают со статистикой прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и не включают в неё прочие инвестиции.

    Доля  же прямых иностранных инвестиций, без учета кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в общем объеме поступающих в российскую экономику не превышает 17%. Довольно низкая доля ППИ связана с сохранением неблагоприятного инвестиционного климата, с недостатками в законодательной базе, частыми изменениями законов, коррупцией чиновников и т. д.

    В целом сложившаяся видовая структура  иностранных инвестиций в России указывает, на мой взгляд, на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы - прочие инвестиции.

    В этом контексте Россия сильно отличается от большинства развитых экономик, где примерно 90% совокупных иностранных инвестиций занимает портфельный капитал и прямые инвестиции.

    Благоприятное отношение к прямым иностранным  инвестициям и портфельному капиталу определяется тем, что в отличие от кредитов эти вложения объединяют риски инвестора и производителя и осуществляются на условиях платности, срочности и возвратности.                                               

    Доля  прямых иностранных инвестиций за 2008 г. в сравнении с 2007 г. имеет незначительную тенденцию к увеличению – с 23 до 26%. Доля портфельных капиталовложений продолжает оставаться очень незначительной и  имеет тенденцию к резким изменениям  - в 2007 г. – 3,5%, а в 2008 г. – 1,4%.  

    К сентябрю 2009 года в российскую экономику поступило 54,7 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше показателей прошлого года. При этом накопленный иностранный капитал составил 262,4 млрд долл.