Иностранные инвестиции в России. 15

ВВЕДЕНИЕ 

     Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной изважнейших  задач.

      Иностранные инвестиции это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

     В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят недвижимое и движимое имущество, имущественные права, денежные средства и вклады, ценные бумаги, права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность, права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

     В данном реферате будет рассмотрена сущность, содержание и классификация иностранных инвестиций, иностранных инвестиции России по видам, отраслям, и инвесторам.

     Также будут рассмотрены приоритетные направления инвестиций России.

           Будут предложены направления  развития инвестиционной политики России для улучшения инвестиционного  климата и для повышения интереса иностранных инвесторов. 

1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

     Международное движение долгосрочных капиталов развивается  в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных  стран.

     Интенсивность потоков капитала между странами вызывает рост объёмов иностранных  инвестиций.

     Иностранные инвестиции – все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности в целях получения  прибыли.

     В перечень основных объектов иностранных  инвестиций входят:

     - Недвижимое и движимое имущество (здание, сооружения, оборудования и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

     - Ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

     - Имущественные права;

     - Права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

     - Права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

     Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям:

- По отношению к отдельным странам выделяют:

     - зарубежные, которые представляют  собой вложение капитала местных  экономических субъектов за рубежом;

     - иностранные, это вложения иностранных  капиталов в экономику данной  страны;

- По способу учёта выделяют:

     - текущие потоки инвестиций, которые  осуществляются в течении года;

     - накопленные инвестиции, те которые  представляют собой объём инвестиций  за весь период их осуществления;

- По источникам происхождения и форме собственности различают:

     - Частные – инвестиции частных  экономических субъектов (частные  предприятия, банки, отдельные  граждане и т.д.);

     - Государственные – инвестиции  государственных органов и предприятий  (займы, кредиты и т.д.);

- В зависимости от степени контроля:

     - прямые, те, которые обеспечивают  инвестору эффективный контроль  над заграничной коммерческой  организацией.

     - портфельные, не дающие контроля /3, с. 123-124/.

     Рассмотрим  данную классификацию более подробно, так как она является основной и закреплена в нормативно-правовых актах.

     Целью инвестора прямых инвестиций является право непосредственного участия  в управлении предприятием.

     Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

     - Создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной собственности инвестора;

     - Приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

     - Финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счёт внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

     - Приобретения прав пользования землёй (включая аренду), природными ресурсами, и иных имущественных прав;

     - Предоставление прав на использование определённых технологий ноу-хау;

     - Приобретение акций или паёв в уставном капитале иностранной компании;

     - Реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.

     В соответствии с Федеральным законом  «Об иностранных инвестициях  в РФ», к прямым инвестициям относятся:

     - Приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

     - Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;

     - Осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой среды (лизинга) оборудование таможенной стоимостью не менее 1 млн.руб;

     - Реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ.

     Портфельные инвестиции представляют собой вложение иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в установленном  капитале компании, не дающие право  контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств – облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

     В России инвестор может вложить средства в активы акций российских компаний, акции коммерческих банков, государственные краткосрочные облигации, долгосрочные облигации федеральных займов, банковские депозиты в рублях.

     В международной и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

     - Торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

     - Различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвестора;

     - Кредиты, полученные от международных организаций – Всемирного банка, Международного валютного фонда,  и т.д.;

     - Банковские вклады – валютные счета зарубежных инвесторов;

     - Двусторонние инвестиционные кредиты.

      К основным способам осуществления иностранных  инвестиций относятся:

     - Создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащим иностранным инвесторам;

     - Долевое участие в капитале совместных предприятий;

     - Приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

     - Приобретение ценных бумаг (акции, облигации и др.);

     - Предоставление займов и кредитов;

      - Приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землёй и иными природными ресурсами;

- Осуществление операций по финансовому лизингу;

- Реинвестирование прибыли;

- Предоставление прав на пользования новой технологии, ноу-хау и др.

     Как и любое экономическое явление, вложения иностранных капиталовложений могут оказывать на экономику стран как положительное, так и отрицательное воздействие.

     К положительным последствиям привлечения  иностранных инвестиций можно отнести:

     - Увеличение объёма реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платёжного баланса страны;

     - Поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу хау и т.д.;

     - Использование местных сбережений для реализации прибыльных и более значимых проектов;

     - Привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счёт использования его ресурсов в производительных целях;

     - Более полное использование местных природных ресурсов;

     - Повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы;

     - Расширение ассортимента выпускаемой продукции;

     - Развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта;

     - Расширение экспорта и поступления иностранной валюты;

     - Увеличение объёма налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных программ и т.п.;

      - Повышение уровня жизни и покупательной способности населения;

     - Использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижения общего уровня загрязнений окружающей среды;

     - Развитие инфраструктуры и сферы услуг;

     - Повышения доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов;

     - Усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня монополизации;

     - Оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении.

     К отрицательным последствиям иностранных  инвестиций относятся следующие:

     - Репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах, что ухудшает состояние платёжного баланса принимающей стороны;

     - Увеличение импорта оборудования, материалов, комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;

     - Подавление местных производителей и ограничение конкуренции;

     - Усиление зависимости национальной экономики, угрожающее её экономической и политической безопасности;

     - Игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей;

     - Возможная деформация структуры национальной экономики;

     - Упадок традиционных отраслей национальной экономики;

     - Усиление социальной напряжённости и дифференциации  (в частности за счёт более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях);

     - Ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, но, в конечном счёте, может привести к усилению технологической зависимости;

     - Ухудшение состояния окружающей среды некоторых регионов в результате перевода в них опасных производств;

     - Опасность насаждения обществу чужих стандартов, ценностей, образа жизни и т.д /4, с. 78-81/.

     Все перечисленные выше положительные  и отрицательные последствия  не реализуются автоматически, а  существуют в стадии стагнации.

     Основной  проблемой является стимулирование эффективного притока иностранного капитала.

       В этой связи встает два  вопроса: во первых, в какие  сферы приток должен быть ограничен,  а во вторых, в какие отрасли  и в каких формах следует  в первую очередь его привлекать.

     Другими проблемами являются:

     - Недостаточно благоприятный инвестиционный климат страны. Капитал иностранных инвесторов стремится в те страны, где существует благоприятный инвестиционный климат. Который включает в себя:  налоговое законодательство, возможности эффективного вложения капитала, степень развития общей и специальной  инфраструктуры,  уровень квалификации трудовых ресурсов и управленческого персонала, наличие запасов полезных ископаемых, отношение к иностранным капиталовложениям со стороны местных властей и общественности;

     - Привлекательность инвестиционных проектов с участием государственных средств для иностранных инвестиций. Отдельной проблемой является привлечение иностранного капитала в предприятия с государственным участием. Как показывает зарубежная практика, по многим причинам иностранный капитал, особенно частный, весьма неохотно вкладывается в предприятия, контрольный пакет акций которых принадлежит государству.

     - Необходимость построения системы приоритетов для привлечения иностранного капитала. Особо требуется оговорить необходимость системы территориально-отраслевых приоритетов. В отраслевом разрезе иностранные инвестиции концентрируются в первую очередь в добывающих отраслях и торговле, так же в промышленности,строительстве, и в системе коммуникаций (транспорт и связь) ; в региональном разрезе – в местах добычи полезных ископаемых, так же в Москве иСанкт - Петербурге. В то же время, потребности экономики требуют совсем иного распределения инвестиций и по отраслям и по территориям. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ

      За  последние годы, предшествовавшие финансовому  кризису, инвестиционный климат в России существенно улучшился, что активизировало деятельность иностранных инвесторов. Если в 2000 г. было размещено текущих иностранных вложений на сумму 10,9 млрд,то в 2007 г. – 120,9 млрд долларов. На 1 октября 2000 г. объем накопленных иностранных инвестиций в секторе нефинансовых организаций составил 31,8 млрд., а на конец июня 2008 г. увеличился до 242,1 млрд долларов.

      Вместе  с тем потоки поступивших инвестиций недостаточно мощны для подъема  Российской Федерации на уровень  одного из ведущих центров международного инвестиционного процесса.

      По  состоянию на конец 2010г. накопленный иностранный капиталв экономике России составил 300,1 млрд.долларов США, что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%).

      В 2010г. в экономику России поступило 114,7 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году.

      Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8 млрд.долларов, или на 57,6% больше, чем в 2009 году.

      Переоценка  и прочие изменения активов и  обязательств составили в 2010г. 9,1 млрд.долларов США /2, с.418/.

      Далее рассмотрим поступление инвестиций в российскую экономику, которые отражены в таблицах 1 -5: 

Таблица 1 - Поступление иностранных инвестиций по типам

Продолжение таблицы 1

      Из  данных таблицы 1 видим, что преобладают прочие инвестиции. Затем прямые инвестиции, из них большую часть занимают взносы в капитал. Портфельные это преимущественно долговые ценные бумаги

/2, с. 419-420/.

Таблица 2 - Поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в млн.долларов США

Продолжение таблицы - 2

Продолжение таблицы 2

      По  данным таблицы 2 видим, что на первом месте финансовая деятельность, на втором обрабатывающие производства, на третьем добыча полезных ископаемых и на четвёртом торговля и ремонт. Все остальные отрасли значительно отстают в показателях /2, с. 421-430/. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3 - Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам в млн.долларов США