Иностранные инвестиции в России как залог экономического роста

 Введение

  Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования  и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли. Глубинной причиной современных экономических проблем России является многолетнее инвестиционное поведение общества: с конца 50-х годов - снижение темпов роста инвестиций, с середины 70-х - их абсолютное сокращение, с начала 90-х - превращение чистых инвестиций в отрицательную величину. Так, за период с 1991 по 1996 год общий объем инвестиций в России снизился на 71%.

  Именно  по этой причине, если первые послевоенные пятилетки вывели СССР на второе место в мире по одному из важнейших экономических показателей - объему ВВП, то последующие 30 лет перевели страну на 3-4 место, а 90-е годы поставили Россию на 7-8 место.

  Ныне  вся ранее созданная инерция  развития исчерпана. Страна подошла  к крайней черте. Либо инвестиционное поведение будет незамедлительно  сменено на противоположное, либо уже в ближайшие 7-10 лет Россия перейдет на доиндуастриальные (в лучшем случае - на наиболее примитивные индустриальные) технологии, со всеми вытекающими отсюда последствиями для жизни ее населения, сохранения ее места в мировой цивилизации.  Если бы в стране был сформирован цивилизованный рынок, то он как регулятор экономических процессов смог бы обеспечить накопление и эффективное производительное использование капитала с целью, создания современных, постиндустриальных технологий. Однако этого не произошло. И средства, которые могли бы быть использованы для финансирования инвестиций, уходят в "теневой" сектор, включая "бегство" за рубеж, или хранятся на руках населения в качестве средств личного накопления.

    Конечно, такое положение обусловлено неблагоприятным инвестиционным климатом в стране как для отечественных, так и для иностранных капиталовложений. Его улучшению не способствовало, как предполагалось, повышение  уровня открытости экономики за счет либерализации внешнеэкономической  деятельности. Не смогла исправить и улучшить положение и государственная политика в области привлечения иностранных инвестиций. За пять лет реформ не удалось разработать и внедрить в практику эффективный, стабильно действующий механизм, стимулирующий приток зарубежного капитала в экономику России.

    Отсутствие стабильного законодательства, учитывающего современные российские

 социально-экономические  реалии, недоступная для понимания  с точки зрения цивилизованного бизнеса система налогообложения, криминогенная обстановка вкупе с коррумпированным государственным аппаратом - вот что отпугивает зарубежных инвесторов от рынка России. Но это же препятствует активизации деятельности и отечественных инвесторов, которые смогли бы достаточно весомо и эффективно работать в рациональной экономике, а не бежать за рубеж в поисках рентабельного применения, или обменивать средства на иностранную валюту.  Создание нормальных условий для привлечения иностранных инвестиций в Россию, а значит и в регионы, - задача актуальная, решение которой носит и чисто прагматический характер. Поэтому внешнеэкономическая стратегия государства должна наконец повернуться лицо м к национальному производителю и инвестору - при формировании как внешнеторгового, так и инвестиционного режима. Только тогда в экономике страны заработает не только зарубежный, но и отечественный капитал.  
 
 

Глава 1.

Сущность, формы, направления  вывоза капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2

Роль  иностранного капитала в формировании

рыночной  экономики 
 

  Среди важных факторов развития рыночных отношений в России существенное место занимает привлечение иностранного капитала. В условиях административно-командной экономики страна  была полностью отделена от потоков движения капитала. Между тем в странах  Запада международная миграция капитала привела к углублению интернационализации хозяйственной жизни. Наиболее ярко это проявилось во взаимном движении капитала между промышленно развитыми странами.

  Рост  вывоза  капитала из одних промышленно  развитых стран в другие отражает углубление международного разделения труда и интернационализацию производства. Современное производство под давлением  научно-технической революции становиться все более сложным.

Растет  число видов и подвидов производств, и их развитие оказывается экономически нецелесообразным в рамках отдельных стран. Усиливается развитие международной специализации и кооперации производств.  Производство конечного продукта расчленяется на отдельные участки производства, которые оказываются в разных странах.

  Следуя  за развитием производства, капитал также интернационализируется. Перелив капитала из одной страны в другую отражает стремление компаний сосредотачивать в своих

руках отдельные этапы производства продукта, оказавшиеся в разных странах. Компании промышленно развитых стран, особенно крупные, становятся все более транснациональными,

выходя  за национальные границы. Образование крупных транснациональных компаний, у которых имеются предприятия, расположенные в разных странах, ведет к ускорению международной специализации и кооперации, так как у одного собственника предприятия есть возможность более устойчиво развивать производственные связи. Таким образом, взаимное движение капитала, образование его на базе транснациональных компаний выступают важнейшим фактором углубления экономической взаимозависимости стран в мировом хозяйстве.

  Следует подчеркнуть, что вторая половина 80-х  годов характеризуется значительным увеличением темпов роста иностранных инвестиций из промышленно развитых стран. Так, в 1986-1990 годах  среднее ежегодное увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, США, ФРГ и Великобритании) составило 20,8%, в то время как в 1982-1986 годах - 10%. В 1990-1991 годах общий объем  вывоза капитала  составил 419 млрд. долл., в том числе из Японии - 78,8 млрд., из США - 58,8 млрд., из Германии - 44,4 млрд., из Великобритании - 35,3 млрд. В 1990 году общий объем иностранных инвестиций четырех крупнейших стран-инвесторов превысил 1101 млрд. долл. 

    Эти данные говорят об огромных  масштабах, которые приняло движение капитала в современном мире, при этом  вывозимый капитал направляется прежде всего  в промышленно раз-витые страны. Из более чем 200 млрд. долл. Ежегодных мировых прямых инвестиций около 70% вкладывается в экономику стран ЕС, Японии и США, а остальное - главным образом в экономику развивающихся стран.

  Среди последних в 80-е годы возросла доля азиатских стран  (свыше 60%), в том  числе новых индустриальных стран, АСЕАН и КНР.

  На  бывшие социалистические страны Центральной  и Восточной Европы в конце 1993 года приходилось 18,3 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, из них 5,5 млрд. составляли

вложения  в Венгрию, 2,5 млрд. - в Чешскую  и Словацкую Республики. По оценкам зарубежных экспертов, в Российскую Федерацию было вложено около 3 млрд. долл. В1992 году страны Центральной и Восточной Европы смогли привлечь лишь 2,4% мирового объема прямых иностранных инвестиций, в то время как на Азию пришлось 20,9%.

    Для России, которая встала на  путь интеграции в мировое  хозяйство и перехода к открытой

экономике, в стратегическом плане крайне необходимо участие в процессах миграции капитала и как импортера, и как  экспортера капитала. И тогда будет  более активно вовлечена в  интернационализацию производства.

  Однако  сегодня участие Росси в этих процессах весьма скромное. С точки зрения привлечения иностранных инвесторов России предстоит соперничать с другими странами, рынки которых оказываются более привлекательными  для инвесторов, особенно азиатскими и латиноамериканскими странами.

  Обращение к иностранным источникам капитала для России во многом связано с необходимостью решения как стратегических, так и текущих задач. В современной экономической ситуации вопрос о привлечении иностранных инвестиций состоит весьма остро:  экономический кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов  делают  неизбежным обращение к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения зарубежных инвестиционных ресурсов  определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия было в значительной степени  ориентировано на выпуск продукции  военного назначения, привело к ситуации, когда для многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту.

  Для повышения  эффективности производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке нефти.

  Привлечение иностранных инвестиций может способствовать увеличению выпуска определенных видов продукции (и особенно товаров народного потребления), расширению экспорта с помощью иностранных партнеров и др. Все это имеет немаловажное значение, и, если  с помощью иностранных инвестиций удастся продвинуться в решении этих задач, это будет весомым  вкладом в создание современной экономики.

  Сотрудничество  с зарубежными партнерами может  дать положительный эффект с точки

зрения  освоения зарубежного опыта управления, маркетинга, подготовки кадров и др. 
 
 
 
 

Глава 3.

Инвестиционный климат в России. 

3.1 Понятие  инвестиционного климата и его  составляющие. 
 

(Вставить  понятие инвестиционного климата) 
 

  В качестве составляющих  инвестиционной привлекательности регионов России были приняты три в значительной степени самостоятельные характеристики:

1. инвестиционный потенциал;
2. инвестиционный риск ;
3. инвестиционное законодательство.

 Напомним, что инвестиционный потенциал - характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. д.), потребительский спрос населения и многое другое. Инвестиционный потенциал региона складывается из семи частных потенциалов:

• ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности населения);
• потребительского (совокупная покупательная способность населения);
• инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его

инфраструктурная  обеспеченность);

• интеллектуального (образовательный уровень населения);
• институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
• инновационного (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса).

  Инвестиционный  риск -- характеристика качественная, зависящая от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуации. Его величина показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Рассчитывались следующие виды риска:

• экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
• политический (поляризация политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов);
• социальный (уровень социальной напряженности);
• экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);
• криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений).

  Законодательные условия инвестирования регулируют возможности инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства -- составляющих инвестиционного потенциала региона.

  Все законодательные акты были разделены  на федеральные и региональные (субъектов федерации). И федеральное, и региональное законодательство делились на прямое (непосредственно регулирующее инвестиционную деятельность) и косвенное (связанно с условиями функционирования сфер деятельности или типов предприятий - потенциальных объектов инвестирования). Кроме того, в федеральном законодательстве были особо выделены специальные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в отдельных субъектах федерации. Прежде всего это законодательство по свободным экономическим зонам.

    Распределение регионов  России по всем трем составляющим инвестиционного климата показано в таблице 6.

  Таблица 6.

  Распределение регионов России по инвестиционному  климату  
 

  По сравнению  с 1996 годом в целом сохранилось соответствие между потенциалом и риском, то есть регионы, имеющие более высокий потенциал, в большинстве   своем являются менее рисковыми - и наоборот.

  Прежде  всего бросается в глаза уменьшение числа наиболее привлекательных  регионов (группа 1А). Это связано  со снижением потенциала Владимирской, Ярославской, Тверской и Калининградской областей и переходом их в группу 2А (средний потенциал - незначительный риск) и   увеличением инвестиционного риска Пермской области  (переход в группу 1В). В группу «лидеров» переместились Саратовская область (за счет снижения риска) и Мурманская область (за счет  роста потенциала). 

  Изменилась  и картина территориального распределения , регионов различного типа по потенциалу и риску. Если раньше они образовывали пять «концентров благоприятности», то теперь от одного из них остались Москва, Московская область  и - отдельно - Нижегородская область. Вместе с тем повышение рейтинга Саратовской области  позволило сформироваться новому «поясу инвестиционной благоприятности», протянувшемуся от Белгородской области на западе до Свердловской на востоке и  включающему 7 из 14 регионов группы 1А (высокий потенциал--незначительный риск).

  Таким образом, за прошедший год произошел сдвиг  благоприятности инвестиционных условий с северо-запада и из центра на юг и юго-восток европейской части России. Группа с наиболее благоприятными условиями инвестирования не пополнилась ни одним новым регионом Сибири и Дальнего Востока.

  На поведение  инвесторов  большое влияние оказывают  факторы,  определяющие размер инвестиционного риска (таблица7). 

  Таблица 7.

  Связь показателей инвестиционного  климата с величиной

  инвестиционного риска 

3.2 Законодательная база для  иностранных инвестиций 

  Законодательная база предпринимательской деятельности в Р. Совершенствуется по мере экономической  реформы. Приняты и действуют  законы « Об иностранных инвестициях  в

РСФСР « О залоге», «О несостоятельности ( банкротстве) предпринимателей,» « О валютном регулировании и валютном контроле», « О налоговой системе,» 1 часть Гражданского Кодекса и др. Сегодня можно  констатировать создание минимально достаточной базы для развития предпринимательства в России.

  Принятие  в 1991 году закона « Об иностранных инвестициях в РСФСР» способствовало созданию новых правовых условий для деятельности  иностранных инвесторов в стране. Иностранцы получили право не только вкладывать свои средства в качестве доли в уставной фонд совместного предприятия, создаваемого с участием российского партнера, но и основывать предприятия, полностью им принадлежащие. Они получили также право покупать акции и облигации акционерных обществ, которые теперь создаются в России. Иностранные

инвесторы могут получать концессии на разработку отдельных месторождений топлива и сырья, лесных массивов, брать в аренду хозяйственные объекты и другую недвижимость. В

законе  предусмотрены соответствующие  гарантии иностранных инвесторов, право  как на вывоз полученной прибыли, так и на  реинвестирование ее в  российскую экономику.

  Однако  в дальнейшем некоторые положения  закона оказались фактически  отмененными

постановлениями правительства и другими подзаконными актами. Это относится, например, к  праву иностранных инвесторов самостоятельно распоряжаться заработной валютой, что было

предусмотрено статьей 25 закона.

  Некоторые статьи закона не действуют или  действуют с искажениями, так  как не были разработаны подзаконные  акты, предусмотренные в самом  законе. В  статье 25  было предусмотрено, что предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам и совместным предприятиям, в уставном фонде которых иностранные инвестиции  составляют более 30% вправе без лицензий экспортировать продукцию собственного производства. Порядок определения продукции собственного производства должен был установить Совет министров. Однако в течение двух лет это не было сделано, что приводило к злоупотреблениям, особенно в торговле нефтью. Некоторые СП  вывозили без лицензии под видом собственного производства нефть, купленную на чужих промыслах. Порядок был установлен только в  июле 1993 года.

  В законе об  иностранных инвестициях  есть еще ряд норм, требующих совершенствования. Это относится к порядку регистрации предприятий с иностранными инвестициями, который явно требует упрощения. Устарело  требование этого закона, о том, что предприятия, объем иностранных инвестиций которых превышает 100 млн. руб., регистрируются с разрешением Совета министров РФ. Когда принимался закон, эта сумма характеризовала создание достаточно крупного предприятия. После роста цен в тысячи раз эта сумма, выраженная в рублях, касается, видимо, самых малых СП и неоправданно усложняет процедуру их регистрации. Требует уточнения и ряд других положений закона.

  Несколько раз менялся налоговый режим для предприятий с иностранными инвестициями.

С начала 1992 года, на наш взгляд, необоснованно  были отменены налоговые льготы для  них,

существовавшие  в союзном законодательстве, а  затем восстановленные только для  предприятий с  иностранными инвестициями, зарегистрированных до 1 января  1992г. Это не может  не порождать недовольства со стороны иностранных инвесторов.

  Практически отменены принятые в 1990-1991 годах Верховным  Советом и Правительством

постановления о создании свободных экономических зон и положения о них. Все это также не придает уверенности иностранным инвесторам в стабильности российского законодательства.

     В 1994 году Правительство  предприняло  ряд шагов, направленных на  улучшение инвестиционного климата.

  Так , в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 23 мая 1994 г. установлено, что предприятия с  иностранными инвестициями, занимающиеся производственной деятельностью (при условии, что их  оплаченная доля в уставном фонде составляет не менее 30%, а в эквивалентной сумме - не менее 10 млн. Долл. США) и зарегистрированные после 1 января 1994г, уплачивают налог на прибыль по аналогии с малыми предприятиями: в первые два года с момента государственной регистрации -освобождения от уплаты налога, на третий год взимается налог в размере 25 % от основной ставки и на четвертый год - 50%.

    По Указу Президента  Российской  Федерации от 10 июля 1994г. налог  на добавленную стоимость и  специальный налог на поддержание важнейших отраслей народного  хозяйства не

взимаются при ввозе товаров ( за  исключением  подакцизных) на территории России в рамках