Интернет-трейдинг в России

Содержание

Введение...........................................................................................................3

1. Особенности осуществления  коммерческой и финансовой деятельности  в сети Интернет................................................................................5

1.1 Категории электронной  коммерции……………………..……9

1.2 Реализация потенциала  электронной коммерции…………...12

2. Особенности Интернет-трейдинга  в России...........................................15

2.1 Способы предоставления  брокерских услуг………….......…15

2.2 Российские финансовые  компании…….............................…..16

3. Интернет-трейдинг в Кировской области...............................................25

4. Работа в Forex…………………………………………………………..34

Заключение....................................................................................................45

Список литературы........................................................................................46

Введение

Интернет-трейдинг (online trading/brokerage) - это удаленный доступ к торговым (инвестиционным) счетам посредством персонального компьютера и Интернета с возможностью совершения операций по покупке/продаже акций и других фондовых ценностей. Онлайновая торговля ценными бумагами обладает такими несомненными преимуществами как более низкие транзакционные издержки, мгновенный доступ к рынку, широкий спектр доступных информационных ресурсов.

Интернет-трейдинг - это прямой выход к торгам. Любой клиент может  видеть рынок на своем компьютере. Услуги онлайнового брокера включают в себя те же услуги, которые предоставляет  и обычный брокер, но только взаимоотношение  инвестора и брокера происходит с помощью Интернет. Поэтому, в  отличие от обычного брокера, онлайновый брокер может оказывать еще и  дополнительную услугу - предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени.

Удельные затраты на одного клиента у интернет-брокера несравнимо меньше, чем у традиционных посредников, что и позволяет им держать  низкую комиссию. Интернет-трейдинг может  удовлетворить запросы частных  инвесторов, располагающих достаточно "скромными" средствами, предоставить им возможности самостоятельной  работы на финансовых рынках, обстоятельного консультирования и разработки индивидуальных схем размещения их ресурсов. Многие аналитики  считают, что именно этот феномен  стал основной причиной подъема американского  рынка акций в конце 90-х годов.

Таким образом, сильные стороны  Интернет-трейдинга- низкий уровень  затрат, высокая тарифная конкурентоспособность, доступность, высокая скорость проведения операций. Недостатки - институциональные  риски, а также относительно слабая защищенность от технических сбоев и атак хакеров.

1. Особенности  осуществления коммерческой и  финансовой деятельности в сети  Интернет

Бизнес в Интернете - появился совсем недавно, но уже в Интернете  имеется сотни способов создать  свой успешный бизнес. Интернет бизнес - на данный момент стаёт все более  выгодным и известным способом создание своего личного бизнеса.

Электронная коммерция - это  сфера экономики, которая включает в себя все финансовые и торговые транзакции, осуществляемые при помощи компьютерных сетей, и бизнес-процессы, связанные с проведением таких  транзакций.

Электронная коммерция объединяет широкий спектр бизнес-операций, которые  включают в себя:

• обмен информацией;
• установление контактов, например, между потенциальными заказчиками и поставщиками;
• пред- и послепродажную поддержку, например, представление подробной информации о продуктах и услугах, документации, ответов на вопросы заказчиков и т. д.;
• продажу товаров и услуг;
• электронную оплату, в том числе с использованием электронных платежных систем;
• распространение продуктов, включая как управление доставкой и ее отслеживание для физических продуктов, так и непосредственную доставку продуктов, которые могут распространяться электронным путем;
• возможность организации виртуальных предприятий - группы отдельных специалистов или даже независимых компаний для ведения совместной коммерческой деятельности;
• осуществление бизнес-процессов, совместно управляемых компанией и ее торговыми партнерами.

Электронная коммерция представляет собой средство ведения бизнеса  в глобальном масштабе. Она позволяет  компаниям эффективно и гибко  осуществлять внутренние операции, более  полно взаимодействовать с поставщиками и быстрее реагировать на запросы  и ожидания заказчиков. Компании получают возможность выбора лучших поставщиков  независимо от географического расположения, а также возможность выхода на глобальный рынок со своими товарами и услугами.

Возможности электронной  коммерции вносят следующие новые  элементы в современный бизнес:

• рост конкуренции;
• глобализацию сфер деятельности;
• персонализацию взаимодействия;
• сокращение каналов распространения товаров;
• экономию затрат.

Электронная коммерция позволяет  поставщикам повышать конкурентоспособность, становясь "ближе к заказчику". Многие компании используют технологии электронной коммерции для того, чтобы предлагать расширенную до- и послепродажную поддержку, включающую предоставление подробной информации о продукте, инструкций по его использованию  и быструю реакцию на претензии  заказчика. Соответственно, заказчик получает более высокое качество обслуживания.

Используя средства электронного взаимодействия, компании могут получать подробную информацию о запросах каждого индивидуального заказчика  и автоматически предоставлять  продукты и услуги, соответствующие  индивидуальным требованиям. Уровень  такого обслуживания сравним с тем, что предлагают специализированные поставщики, но по массовым рыночным ценам. Одним из простых примеров может служить персональное представление Web-сайта для каждого из заказчиков производителя или дистрибьютора.

Своим рождением первые системы  и методы электронной коммерции  обязаны появлению технологий автоматизации  продаж и внедрению автоматизированных систем управления корпоративными ресурсами. В 1960 американские компании American Airlines и IBM приступают к созданию системы  автоматизации процедуры резервирования мест на авиарейсы. Таким образом, система SABRE (Semi-Automatic Business Research Environment) делает воздушные  перелёты более доступными для рядовых  пассажиров, помогая им ориентироваться  в тарифах и рейсах, число которых  постоянно растет. За счёт автоматизации  процесса расчёта тарифов при  резервировании мест снижается стоимость  услуг. Это являет собой самый  первый опыт создания системы электронной  коммерции.

Наиболее динамично рынок  электронной коммерции развивается  в течение последних 20 лет, что  обусловлено стремительным ростом количества интернет-пользователей, увеличением  влияния социальных сетей и других интерактивных онлайн платформ, динамичным развитием систем электронных платежей, и переходом ведущих веб-сервисов от технологической платформы Web 1.0 к Web 2.0.

Глобальная сеть Internet сделала  электронную коммерцию доступной  для фирм любого масштаба. Если раньше организация электронного обмена данными  требовала заметных вложений в коммуникационную инфраструктуру и была по плечу лишь крупным компаниям, то использование Internet позволяет сегодня вступить в ряды "электронных торговцев" и небольшим фирмам. Электронная  витрина в World Wide Web дает любой компании возможность привлекать клиентов со всего мира. Подобный on-line бизнес формирует  новый канал для сбыта - "виртуальный", почти не требующий материальных вложений. Если информация, услуги или  продукция (например, программное обеспечение) могут быть поставлены через Web, то весь процесс продажи (включая оплату) может происходить в on-line режиме.

Под определение электронной  коммерции подпадают не только системы, ориентированные на Internet, но также  и "электронные магазины", использующие иные коммуникационные среды - BBS, VAN и  т.д. В то же время процедуры продаж, инициированных информацией из WWW, но использующих для обмена данными  факс, телефон и пр., могут быть лишь частично отнесены к классу электронной  коммерции. Отметим также, что, несмотря на то, что WWW является технологической  базой электронной коммерции, в  ряде систем используются и другие коммуникационные возможности. Так, запросы  к продавцу для уточнения параметров товара или для оформления заказа могут быть посланы и через  электронную почту.

На сегодняшний день доминирующим платежным средством при on-line покупках являются кредитные карточки. Однако на сцену выходят и новые платежные  инструменты: смарт-карты, цифровые деньги (digital cash), микроплатежи и электронные  чеки.

Электронная коммерция включает в себя не только on-line транзакции. В  область, охватываемую этим понятием, необходимо включить и такие виды деятельности, как проведение маркетинговых  исследований, определение возможностей и партнеров, поддержка связей с  поставщиками и потребителями, организация  документооборота и пр. Таким образом, электронная коммерция является комплексным понятием и включает в себя электронный обмен данными как одну из составляющих.

1.1 Категории электронной  коммерции

Существует несколько  общепризнанных категорий, на которые  подразделяется электронная коммерция. Как правило, такое размежевание проводится по целевой группе потребителей:

Схема B2B или бизнес-бизнес

Принцип осуществления подобного  взаимодействия очень прост: предприятие  торгует с другим предприятием. B2B - одно из наиболее перспективных и  активно развивающихся направлений  электронной коммерции на сегодняшний  день. Интернет-платформы дают возможность  значительно упростить проведение операций на всех этапах, сделать торговлю более оперативной и прозрачной. Часто, в таких случаях представитель  стороны заказчика имеет возможность  интерактивного контроля процесса выполнения заказа путем работы с базами данных продавца. Пример сделки B2B - продажа  шаблонов для сайта компаниям  для последующего использования  в качестве основы дизайна собственного веб-ресурса компании. Безусловно, сюда относятся любые взаимодействия, включающие в себя оптовые поставки товара или аналогичное выполнение заказов.

Схема B2C или бизнес-потребитель

В этом случае предприятие  торгует уже напрямую с клиентом (не юридическим, а физическим лицом). Как правило, здесь речь идет о  розничной реализации товаров. Клиенту  такой способ совершения коммерческой операции дает возможность упростить  и ускорить процедуру покупки. Ему  не приходится идти в магазин, чтобы  выбрать нужный товар: достаточно просмотреть  характеристики на сайте поставщика, выбрать нужную конфигурацию и заказать продукт с доставкой. Коммерсанту  же возможности Интернета позволяют  оперативнее отслеживать спрос (помимо экономии на помещении и кадрах). Примеры этого вида торговли - традиционные Интернет-магазины, направленные на целевую  группу непосредственных потребителей товаров.

Схема С2С или потребитель-потребитель

Такой способ осуществления  электронной коммерции предполагает совершение сделок между двумя потребителями, ни один из которых не является предпринимателем в юридическом смысле слова. Интернет-площадки для подобной торговли являются чем-то средним между рынком-толкучкой и колонкой объявлений в газете. Как правило, коммерция по схеме С2С осуществляется на сайтах Интернет-аукционов, приобретающих все большую популярность в наше время. Для клиентов таких систем основное удобство заключается в несколько более низкой цене товара, по сравнению с его стоимостью в магазинах.

Помимо описанных выше наиболее распространенных схем электронной  коммерции, существует и несколько  других. Они не столь популярны, но, все же, применяются в некоторых  специфических случаях. Речь идет о  взаимодействии как предпринимателей, так и потребителей с государственными структурами. В последнее время  многие операции по взиманию налогов, заполнению анкет, форм для заказа поставок, работа с таможней стали проводиться  при помощи Интернет-технологий. Это  позволяет значительно облегчить  работу государственных служащих с  одной стороны и дать возможность  плательщикам избавиться от некоторой  доли бумажной волокиты - с другой.

Можно выделить следующие  преимущества электронной коммерции:

Для организаций:

• Глобальный масштаб
• Сокращение издержек
• Улучшение цепочек поставок
• Бизнес всегда открыт (24/7/365)
• Персонализация
• Быстрый вывод товара на рынок
• Низкая стоимость распространения цифровых продуктов

Для потребителей:

• Повсеместность
• Анонимность
• Большой выбор товаров и услуг
• Персонализация
• Более дешевые продукты и услуги
• Оперативная доставка
• Электронная социализация

Для общества:

• ·Широкий перечень предоставляемых услуг (например, образование, здравоохранение, коммунальное обслуживание)
• Повышение уровня жизни
• Повышение национальной безопасности
• Уменьшение «цифрового» разрыва
• Онлайн продажа/заказ товаров/услуг уменьшает автомобильный трафик и снижает загрязнение окружающей среды

Однако существуют и недостатки электронной коммерции:

Для организаций:

• Возможные сомнения сторон по поводу принадлежности того или иного проекта к компании (негативная анонимность)
• Некоторая сложность в ведении и узаконивании деятельности предприятия в интернете
• Для потребителей:
• Недоверие потребителя к услугам, продаваемым посредством интернета
• Невозможность «потрогать» товар руками
• Ожидание доставки приобретенной продукции
• Для общества:
• Привлекательная платформа для мошенничества (снижение уровня сетевой безопасности)
• Вытеснение с рынка коммерческих оффлайн предприятий
• Для государства:
• Недополучение в бюджет государства налоговых выплат при ведении «серых» схем учета

По данным исследовательского агентства Data Insight, в 2010 году объем российского  рынка электронной коммерции  достиг 240 млрд рублей. Таким образом, на долю онлайн-продаж будет приходится 1,6 % от общего объема продаж всей российской розницы (в среднем по ЕС этот показатель составляет 5,7 %, а в США - 6,4 %). По отдельным  товарным группам картина несколько  иная. В частности, через Интернет продается, около 12-14 % бытовой техники, электроники и книг.

1.2 Реализация  потенциала электронной коммерции

Для полной реализации потенциала электронной коммерции должно быть решено несколько проблем:

• Глобализация. Потенциально глобальная сеть может сделать ведение бизнеса с компанией на другом конце света столь же легким, как если бы она находилась на соседней улице. Однако это средство сообщения не всегда является достаточным. Как компании на разных континентах могут убедиться в реальном существовании друг друга или предлагаемых ими товаров и услуг? Как компания может понять традиции и правила ведения бизнеса в стране, расположенной на другой стороне земного шара? Как наилучшим образом поддержать лингвистическое и культурное многообразие глобального сообщества пользователей? Эти и другие, связанные с ними вопросы являются частью проблемы глобализации - превращения глобальной по существу электронной коммерции в практическую реальность.
• Договорные и финансовые проблемы. Предположим, что зарубежная компания просматривает электронный каталог российской фирмы и делает электронный заказ на доставляемый электронным способом продукт, который также должен быть оплачен электронным путем. Этот простой сценарий поднимает несколько фундаментальных вопросов, которые на сегодняшний день еще не решены.
• Права собственности. Для товаров, которые распространяются электронным способом и поэтому легко могут быть скопированы, проблема защиты прав интеллектуальной собственности стоит особенно остро.
• Секретность и безопасность. Ведение электронной коммерции в открытых сетях требует эффективных и надежных механизмов, гарантирующих безопасность всех ее участников. Эти механизмы должны обеспечивать конфиденциальность, аутентификацию (то есть возможность для каждой стороны в заключаемой сделке удостовериться в личности другой стороны) и гарантию того, что стороны впоследствии не смогут отрицать своего участия в сделке. Поскольку признанные механизмы поддержки безопасности основаны на сертификации третьей стороной, глобальная электронная коммерция требует наличия глобальных сертификационных систем.
• Совместимость информационных систем. Полная реализация потенциала электронной коммерции требует универсального доступа - любая компания и любой заказчик должны иметь возможность доступа ко всем организациям, предлагающим продукты и услуги, вне зависимости от их географического расположения или особенностей их информационных систем. Это, со своей стороны, требует универсальных стандартов взаимодействия и совместимости используемых для этого средств.

Что же сегодня имеют в  виду, когда говорят электронная  коммерция, е-Commerce, iCommerce, и пр.? Эксперты определяют электронную коммерцию, как торговлю товарами и услугами в которой окончательный заказ  размещается через Internet. Другими  словами, электронная коммерция - это  заключение сделок в электронной  форме, а Интернет-торговля - только оплата покупок через Интернет, то есть, все- таки, незначительная часть  электронной коммерции. Сюда же относится  и понятие Интернет-трейдинг - ведение  через Интернет операций на фондовом и валютном рынке.

2. Особенности  Интернет-трейдинга в России

2.1 Способы предоставления  брокерских услуг

Существует два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет:

• Браузерные системы. Клиент составляет свой инвестиционный портфель непосредственно на Web-сайте компании-посредника, пользуясь при этом обычным Web-браузером. Частному инвестору не требуется специального программного обеспечения. Инвестор имеет доступ к своему брокеру с любого терминала(ПК, мобильного ПК, КПК, сотового телефона), подключенного к Интернету. Такие браузерные системы являются наиболее популярными на Западе. Недостатком является большой объем информации, передаваемый по каналам Интернета. Это важно для России с ее плохими телефонными линиями.
• Инсталляционные системы. Клиент устанавливает на своем компьютере специальное программное обеспечение и с помощью него получает информацию и совершает транзакции на финансовых рынках. Пользователь может настроить интерфейс под себя, в реальном времени строить графики, получать только ту информацию, которая ему нужна и т.д. В России сейчас на рынке господствуют инсталляционные системы.

Онлайн брокеры оцениваются  по следующим критериям:

• Удобство и легкость ввода приказов, навигации, дружественность интерфейса.
• Качество сервиса в целом.
• Скорость и точность исполнения сделок, контроль текущего состояния ордера.
• Разнообразие предлагаемых инструментов. Наличие информационных ресурсов, исследований рынка,средств обработки данных, ведения портфеля и т.д.
• Цена транзакции.
• Суммарная оценка

Основные требования к  системе Интернет-трейдинга (www.ifin.ru)

• Низкая плата за пользование системой или ее отсутствие
• Доступ к различным торговым площадкам
• Удобство интерфейса, возможность его гибкой настройки
• Хорошая скорость передачи и обработки информации
• Надежность системы
• Защищенность передачи информации
• Расчет клиентской позиции, остатков и лимитов в режиме реального времени
• Возможность работы с отложенными заявками, стоп-приказы
• Экспорт данных в системы технического анализа и Excel
• Возможность графического отображения данных
• Возможность получения дополнительных пакетов информации

2.2 Российские  финансовые компании

Московская межбанковская  валютная биржа (ММВБ) 26 апреля 2000 года реализовала первый биржевой "шлюз" России-специализированный двунаправленный  аппаратно-программный интерфейс  для подключения удаленных терминалов инвесторов к торговой системе ММВБ с помощью интернет-технологий. Это  позволяло автоматически вводить  заявки и получать биржевую информацию. "Алор-Трейд" была первой системой, подключенной к "шлюзу". Вслед за ММВБ и другие ведущие фондовые биржи страны предложили свои биржевые "шлюзы". Интересно отметить, что лидерами во внедрении и продвижении Интернет-трейдинга на российском фондовом рынке оказались не крупные, а динамичные брокерские компании, которые теперь устойчиво входят в первую десятку участников рынка по оборотам. В то же время крупные брокерские компании и банки начали осваивать новую услугу значительно позже. Среди крупных российских брокеров первой внедрила услугу интернет-трейдинга компания АТОН - крупнейшая российская инвестиционная компания.

Российский рынок Интернет-трейдинга  постоянно приобретает новых  участников. На российском рынке брокерского  Интернет-обслуживания каждый месяц  появляется 2-3 новых компании. В 2000-2001 годах к торговому комплексу  ММВБ было подключено 159 брокерских систем, позволяющих обслуживать инвесторов через удаленные терминалы с  помощью интернет-технологий. В результате около 70% биржевых сделок с ценными  бумагами совершается через интернет-шлюзы. В июле 2002г. суммарные обороты  десяти самых активных интернет-брокеров превысили 80 млрд. рублей. Российские банки  составляют половину отечественных  интернет-брокеров.

За два года своего существования  в России бурно развивающийся  рынок услуг интернет-трейдинга  в целом сформировался. На рынке  в середине 2002г. было представлено 36 систем интернет-трейдинга. Среди них  и коммерческие версии, предлагаемые компаниями-разработчиками (QUIK, ИТС-Брокер, NetInvestor, ИНВЕСТОР и др.), и собственные разработки банков и инвестиционных компаний (например, Алор-Трейд, Альфа-Директ, ГУТА-Брокер, Солид-Трейдинг, Z-Trade). Некоторые брокеры (Web-Invest.ru, "Финанс-Аналитик" и др.) предлагают своим клиентам несколько систем Интернет-трейдинга на выбор. Параллеьно идет процесс интеграции максимального количества одновременно доступных торговых площадок под крышей одной системы. Системы Интернет-трейдинга предоставляют доступ к различным секторам торгов на ММВБ, РТС, ФБ "Санкт-Петербург", СПВБ. Разработчики систем вместе с брокерами стараются предоставить максимально большой выбор инструментов. Клиенты могут просматривать новостные ленты и информацию с мировых рынков.

В последнее время российские банки стали обращать больше внимания на развитие фондового рынка: 90 % новых  интернет-брокеров в 2002 г. - это банки.

Интернет становится лучшим другом трейдера //15.07.2002 www.ifin.ru 
Выбор брокера фактически определяет выбор программы Интернет-трейдинга Эволюционировав за последние годы, программы Интернет-трейдинга предлагают пользователям гораздо больше, чем просто автоматическое выставлении заявок в торговую систему. Главным направлением развития является постоянное дополнение возможностей программ. "Интернет-системы начинают реализовывать новые функции, которых нет в торговых программах самих бирж. Например, это относится к возможности постановки заявок стоп-лосс".

Помимо данных о котировках биржевых систем, в которых осуществляются сделки, добавляется информация о  ценах с прочих российских и зарубежных рынков, новостные ленты агентств и комментарии аналитиков.

Важна возможность круглосуточной торговли ценными бумагами -возможность  выставлять заявки на продажу или  покупку ценных бумаг уже после  закрытия биржевых торгов, получая  в режиме оналйн гарантию на исполнение, и формировать свой инвестиционный портфель к открытию торгов следующего дня с учетом новостей и аналитических  прогнозов. Таким образом создается  комфортный режим для торговли акциями  в любом регионе России, а также  становится возможной синхронная работа с мировыми биржами в Токио, Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке позволяющая реагировать  на самые свежие новости. Такая услуга впервые на российском фондовом рынке  в январе 2002г. была внедрена на РТС  компаниями "Атон-Лайн", системой интернет-трейдинга ИГ "Атон", и компанией "NetTrader.ru".

В перспективе - создание единого  клиентского счета. Сегодня торговые счета денежных средств и торговые депо-счета у каждой торговой площадки для клиента свои. Таким образом, если инвестор торгует с одного рабочего места на нескольких биржах, соответственно, он имеет лимиты на каждой из бирж и  не имеет возможности мгновенно, посредством программы, переводить денежные средства или ценные бумаги с одной площадки на другую В дальнейшем должна появиться возможность для  клиентов свободного и оперативного перемещения активов с одной  биржи на другую (www.ifin.ru).

Сбербанк РФ и ММВБ разработали  для брокерских компаний пилотную систему  расчетов через Интернет на основе смарт-карты Сберкарт. Эта система  Интернет-расчетов даст возможность  клиентам брокерских компаний использовать смарт-карты Сберкарт, эмитированные  Сбербанком, для оперативного зачисления, перевода и снятия денежных средств  при проведении операций на фондовом рынке. В настоящее время проект находится в стадии опытной эксплуатации несколькими брокерскими компаниями, которые были выбраны совместно  специалистами Сбербанка и ММВБ.

Что касается возможности  торговать на NYSE и NASDAQ через российских брокеров, то в настоящее время  российские банки не предоставляют  услуг торговли в режиме он-лайн на NYSE и NASDAQ российским резидентам - частным  лицам. Причина - в узости спроса на эту услугу и значительных затратах на ее реализацию. Клиенты сами легко  могут открыть брокерский счет у  любого западного брокера и торговать  через него. Счет, открытый у американского  Брокера, является "сегрегированным", т.е. денежные средства инвестора на этом счете защищены законами США  и правилами федеральной комиссии по рынку ценных бумаг США (SEC). Это  означает страховку и гарантированный  возврат от 0.5 млн. долларов в случае банкротства Брокера (www.e-commerce.ru ).

Первый передел на рынке  интернет-трейдинга в России //13.05.2003 www.cnews.ru Долгожданный рост на российском фондовом рынке, продолжавшийся и в апреле текущего года, привел к кардинальным изменениям рыночных долей основных интернет-брокеров. С весны 2001 г. бессменным лидером рейтинга интернет-трейдеров на ММВБ (интернет-трейдинг на других площадках незаметен) была компания «Брокеркредитсервис». В апреле 2003 г. лидер впервые сменился - на первую строчку поднялась компания «ВЭО-Открытие». Вторым значимым событием стал новый рекорд месячного оборота, рассчитанного по сделкам с акциями, заключенным через интернет-шлюз ММВБ – 152 млрд. руб. Предыдущий рекорд (105 млрд. руб.) был зафиксирован в октябре 2002 г.

Частному инвестору не хватает культуры // 05.04.2002 г."Коммерсантъ", широкое распространение систем интернет-трейдинга с их низкими комиссионными привело к существенному снижению тарифов и на услуги традиционных дисконтных брокеров. И все российские инвестиционные и брокерские компании начали борьбу за розничного инвестора – физических лиц, инвестирующих в российские ценные бумаги относительно небольшие суммы. Эта борьба привела к обострению отношений на фондовом рынке.