Инвестиции и кап вложения в СПК "Пушкинский"

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………. 3

1.ВОПРОСЫ ТЕОРИИ ИНВЕСТИЦИЙ И КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ... 5

1.1. Сущность  инвестиций и капитальных вложение, их роль, источники финансирования…………………………………………………………………. 5

1.2.Экономическая эффективность капитальных вложений,

 пути  ее повышения……………………………………………………………… 10

2.ДИНАМИКА ИНВЕСТИЦИЙ И КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В СПК «ПУШКИНСКИЙ» ……………………………………………………………… 14

2.1.Краткая  характеристика предприятия……………………………………… 14

2.3.Динамика  капитальных вложений в СПК «Пушкинский»……………….. 22

2.4.Эффективность капитальных вложений в СПК «Пушкинский»…………. 24

3.ПУТИ ВОЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ..25

3.1.Совершенствование  системы кредитования 

в рамках национального  проекта «Развитие АПК»…………………………… 25

3.2. Совершенствование экономического и организационного механизмов с целью создания нормальных условий для производства и обмена………….. 26

3.3. Решение кадрового вопроса и проблемы мотивации труда……………… 32

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ…………………………………………………. 34

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………… 36 
 
 
 

     Введение.

     С каждым годом ухудшается  экономическая  ситуация в аграрном секторе России и к настоящему времени она  стала катастрофической. Причины  такого положения в АПК хорошо известны. Главная них - рыночная стихия, которая в такой стране, как Россия, со своими традициями и специфическими природными и географическими условиями оказалась губительна для АПК во всех регионах.

     Экономический прогноз на ближайшие 2-3 года не утешителен. В условиях недостатка централизованных капитальных вложений, кредитов, собственных финансовых ресурсов у сельских товаропроизводителей, а также давление налогового пресса, постоянного роста цен на материально-технические ресурсы и услуги, и всеобщих неплатежей можно ожидать дальнейшее ухудшение положения: в частности, продолжается разрушение производственного потенциала сельского хозяйства, идет спад производства и увеличение числа неплатежеспособных и убыточный хозяйств, обанкротившихся или кандидатов в банкроты в основном не по своей вине, а ставших ими искусственно из-за проводимой экономической политики.

     В этой связи чрезвычайно острой проблемой  стало увеличение объема инвестиций в АПК, что имеет ключевое значение для выхода из кризиса и перехода к подъему экономики. Однако государство не выделяет средства для решения этой проблемы. Поэтому предприятию требуется в первую очередь и в основном рассчитывать на собственные силы.

     Понимание того, что использование инвестиций сегодня - фактически единственный возможный  способ обеспечения выживания предприятия, вынуждает его руководителей к поиску новых подходов к решению стоящих перед ним инвестиционных задач. Однако привлечение  инвестиций на сегодня невозможно без разработки стратегического плана развития предприятия. Как показал анализ мировой практики привлечения партнеров и инвесторов, если организация стремиться получить инвестиции, она должна иметь четкое представление о предполагаемом производстве, его масштабе, рыночном потенциале, способах реализации, будущих доходах и др. Но кроме производственно-финансовой стороны вопроса, организация должна еще убедить своего потенциального инвестора в своей способности грамотно и эффективно наладить предполагаемый бизнес и управлять им. Первым и необходимым условием такого убеждения является бизнес-план. Поэтому овладение искусством составления бизнес-планов сегодня становиться крайне актуальным.

     Актуальность  вопроса привлечения инвестиций в АПК в настоящее время, а  также то, что планирование и анализ инвестиций в условиях рынка является относительно новым предметом в российской экономической науке, и обусловили выбор темы данной курсовой работы.

     Цель  работы заключается в поисках  путей повышения эффективности капитальных вложений СПК «Пушкинский».

     Для достижения этой цели определены следующие задачи:

     - изучить теоретические основы  понятий инвестиций и капитальных  вложений;

     - проанализировать фактическое положение,  которое сложилось на предприятии  в настоящий момент;

     - провести анализ показателей  эффективности использования капитальных вложений по предприятию и отдельным направлениям ;

     - проанализировать показатели эффективности использования производственных ресурсов предприятия

     Методика  исследования фактического положения  на предприятии, а также прогноз  на будущее базируется на материалах годовых отчетов. 
 

     1.Вопросы теории инвестиций и капитальных вложений.

     1.1.Сущность инвестиций и капитальных вложений, их роль, источники финансирования.

     Сущность  инвестиций и капитальных  вложений, их роль.

     Термин  «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты. Этим термином обозначаются также реальные активы,  например машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. [10]

     Капиталовложения - вклад инвестиций в воспроизводство основных фондов путем строительства новых и реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий промышленности, сельского хозяйства, и отраслей непроизводственной сферы. [7]

     Прежде всего, следует различать понятия инвестиции, ориентированное на событие и ориентированное на поток платежей и принятие решение.

     Инвестиции (с точки зрения ориентации на событие)- это вложение финансовых средств  для приобретения материального, нематериального  или финансового имущества.

     Инвестиции (с точки зрения ориентации на поток  платежей и принятие решений) – это  предпринимательское мероприятие  или деятельность, которая связана  в различные моменты времени (t=1,2,…,) с платежами Bt и поступлениями Пt. Поток платежей инвестиций характеризуется, как правило:

     Избытком  платежей или отрицательным нетто-платежом (Ht = Пt-Bt<0) в начале инвестиционного проекта;

     Избыток поступлений или положительным  нетто-платежом (Ht = Пt-Bt>0) в более поздние моменты времени.

     Поток платежей инвестиций оказывает влияние на достижение поставленных предпринимательских целей (в первую очередь, максимальное увеличение прибыли). [2]

     Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций являются:

     потенциальная способность инвестиций приносить  доход;

     осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

     определенный  срок вложения средств (всегда индивидуальный);

     целенаправленный  характер вложения капитала в объекты  и инструменты инвестирования;

     использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся  спросом, предложением и ценой, в  процессе осуществления инвестиций;

     наличие риска вложения капитала.

     Инвестиционный  процесс всегда связан с двумя  факторами: временем и риском. Риск обусловлен недополучением желаемого прироста капитала и возмещением потерь от инфляции в предстоящем периоде.

     В системе воспроизводства инвестициям  принадлежит очень важная роль в  деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, и, следовательно, в обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.[8]

     Источники финансирования инвестиций и капитальных  вложений.

     Финансирование- это обеспечение необходимыми финансовыми  ресурсами всего хозяйства страны, регионов, предприятий, предпринимателей, граждан, а также различных экономических программ и видов экономической деятельности. Финансирование осуществляется из собственных, внутренних источников и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета, кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц. [7]

     Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить  в виде следующей последовательности:

     собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные  резервы,

     заемные финансовые средства,

     привлеченные  финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц,

     денежные  средства, централизуемые объединениями  предприятий,

     средства  внебюджетных фондов

     средства  государственного бюджета,

     средства  иностранных инвесторов.

     Все предоставляемые в распоряжение инвестиционного проекта средства обладают стоимостью, т.е. за использование  всех финансовых ресурсов надо платить  вне зависимости от источника  их получения. Плата за использование  финансовых ресурсов производится лицу, предоставившему эти средства - инвестору в виде дивидендов для собственника предприятия (акционера), процентных отчислений для кредитора, который предоставил денежные ресурсы на определенное время. В последнем случае предусматривается возврат суммы инвестированных средств.

     Учет  и анализ платы за пользование  финансовыми ресурсами является одним из основных при оценке экономической эффективности инвестиций.

     Отметим здесь две принципиально важные особенности платы за собственные  финансовые ресурсы предприятия, накопленные предприятием в процессе своей деятельности, и привлеченные финансовые ресурсы, которые вложены в предприятие в виде финансовых инструментов собственности (акций). На первый взгляд может оказаться, что если предприятие уже располагает некоторыми финансовыми ресурсами, то никому не надо платить за эти ресурсы. Это неправильная точка зрения. Дело в том, что, имея финансовые ресурсы, предприятие всегда располагает возможностью инвестировать их, например, в какие-либо финансовые инструменты, и тем самым заработать на этом. Поэтому минимальная стоимость этих ресурсов есть “заработок” предприятия от альтернативного способа вложения имеющихся в его распоряжении финансовых ресурсов. Таким образом предприятие, решая вложить деньги в свой собственный инвестиционный проект, предполагает стоимость этого капитала как минимум равную стоимости альтернативного вложения денег.

     Теперь  рассмотрим плату собственникам  предприятия. Эта плата не ограничивается дивидендами. Дело в том, что прибыль  предприятия, оставшаяся в распоряжении собственников (после уплаты вознаграждения кредитному инвестору) распределяется на две части: первая часть выплачивается в виде дивидендов, а вторая часть реинвестируется в предприятие. И первое, и второе принадлежит на самом деле собственникам предприятия. Поэтому при исчислении стоимости собственного капитала необходимо руководствоваться следующими соображениями: вся денежная прибыль предприятия (чистый денежный поток), оставшаяся после уплаты кредитору причитающихся ему сумм, есть плата совокупному собственнику за предоставленные инвестиции, а не ограничиваться только дивидендными выплатами акционерам.[3]

     Собственные финансовые ресурсы.

     Прокомментируем особенности мобилизации внутренних активов. В процессе капитального строительства у предприятия могут образовываться специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе подготовки проекта (строительства или реконструкции, установки оборудования), которые можно оценить с помощью следующей формулы                                  

      ,

     где    А - ожидаемое наличие оборотных активов на начало планируемого периода, Н - плановая потребность в оборотных активах за период, К - изменение кредиторской задолженности в течение года.[5]

     Финансовый  механизм мобилизации состоит в том, что часть оборотных активов предприятия изымается из основной деятельности (так как эта деятельность может быть замедлена в виду капитального строительства) и пускается на финансирование капитального строительства.

     Заемные финансовые средства.

     Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций  и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

     Сущность  лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных  средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.[2] 
 
 
 
 

     1.2.Экономическая эффективность капитальных вложений.

     Эффективность капитальных вложений - это отношение эффекта (результата), получаемого от капитальных вложений, к их объему. В зависимости от результата и направленности капитальных вложений различают экономическую, социальную, экологическую эффективность.[5]

     Экономическая эффективность капитальных вложений - отношение прироста выпуска продукции, прироста прибыли к капиталовложениям, обусловившим этот прирост. [1]

     Расчеты экономической активности

     Абсолютная (общая) экономическая эффективность  определяется как отношение экономического эффекта ко всей сумме капитальных  вложений, вызвавших этот эффект.

     В частности, для промышленных новостроек абсолютная экономическая эффективность может быть определена следующим образом 
 
                           
 
где Ер– расчетный коэффициент экономической эффективности (абсолютная экономическая эффективность);  – оптовая цена и себестоимость единицы продукции -го вида, руб.;  – объем выпуска продукции -го вида, шт.; Hi – годовая ставка отчислений в бюджет с учетом действующих льгот для продукции -го вида (в долях единицы); m – количество видов продукции; К – суммарные капитальные вложения, руб.

     - по подразделениям, предприятиям, объединениям  при использовании собственных средств и кредитов банка. Экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается, как отношение годового прироста объема произведенной чистой продукции (валового дохода) к размеру капитальных вложений, вызвавших эту прибавку.

     

     Где ∆ ЧП – прирост валового дохода (чистой продукции)

     ∆ЧД – прирост чистого дохода [1]

     Эффективность капитальных вложений достигается  при условии, если расчетный коэффициент  эффективности Ер больше либо равен  нормативному коэффициенту эффективности Ен, т.е. Ер>= Ен. В качестве нормативного коэффициента эффективности Ен часто используют либо сложившийся в отрасли уровень рентабельности, либо процентную ставку по банковским вкладам.

     Сравнительная экономическая эффективность определяется при выборе наилучшего варианта капитальных вложений.

     Если  при равенстве капитальных вложений один из вариантов обеспечивает наибольшее снижение текущих издержек производства (себестоимости), то этот вариант будет  наиболее выгодным. При равной себестоимости эффективным признается вариант, для осуществления которого требуются меньшие капитальные вложения.

     Зачастую  сравниваемые варианты отличаются не только суммами капитальных вложений, но и себестоимостью продукции, поэтому  для выбора  наиболее эффективного варианта приходится рассчитывать ряд показателей сравнительной экономической эффективности.

     Показатели  сравнительной экономической эффективности.

     1. Приведенные затраты на единицу продукции (Зпрi) для i-го варианта капитальных вложений определяются так:

     Зпрi = Сi + Ен*Кудi                                                 

     где Сi – себестоимость единицы продукции  при реализации i-го варианта капитальных  вложений, руб.; Ен – нормативный  коэффициент эффективности; Кудi –  удельные капитальные вложения по i-му варианту, руб. 
 

     где Кi – капитальные вложения по i-му варианту, руб.; Ni – выпуска продукции  по i-му варианту в натуральном выражении, шт.

     В некоторых случаях рассчитывают приведенные затраты на годовой выпуск продукции

     Зпрi = Сгодi + Ен*Кi

     где Сгодi – себестоимость годового объема выпуска продукции по i-му варианту, руб.

     Наиболее  эффективным считается тот вариант, при котором обеспечивается минимальная величина приведенных затрат.

     2. Условно-годовая экономия (Эуг) определяется так:

     Эуг = (С1 - С2) N2

     где С1,С2 – себестоимость единицы  продукции по базовому и внедряемому  вариантам, руб.; N2– годовой выпуск продукции по внедряемому варианту, шт.

     В некоторых случаях условно-годовую экономию определяют следующим образом:

     Эуг = (П2  – П1) N2

     где П1, П2 – прибыль от реализации единицы  продукции по базовому и внедряемому  вариантам, руб.

     3. Годовой экономический эффект (Эг) показывает общую экономию годовых затрат по сравниваемым вариантам с учетом величин капитальных вложений. 
 
Эг = [(С1 + Ен Куд1) – (С2 + Ен Куд2)] N2 = (Зпр1 –Зпр2) N2  или 
 
Эг = (С1 – С2) N2 – Ен (К2 –К1) = Эуг – Ен (К2 –К1) = Эуг–Ен DК

     где DК = К2 –К1– дополнительные капитальные  вложения по сравнению с базовым вариантом.

     Внедряемый  вариант может быть признан эффективным, если выполняется условие Эг   >=0.

     4. Расчетный коэффициент эффективности (Ер) – оказатель, характеризующий экономию, приходящуюся на один рубль дополнительных капитальных вложений:

        или                               
где К1, К2 – капитальные вложения по базовому и внедряемому вариантам, руб.; Куд1, К уд2 – удельные капитальные вложения по базовому и внедряемому вариантам, руб. Внедряемый вариант признается более выгодным при условии, если  >= .

     5. Расчетный срок окупаемости (Тр) – это период, в течение которого дополнительные капитальные вложения окупаются в результате получения условно-годовой экономии:

или .                             

Внедряемый  вариант признается более выгодным при условии, если Тр<= Тн, где Тн   = 1/Ен. проектов, «встроенных» в качественные бизнес-планы; сокращение сроков проектирования, строительства и освоения производственных мощностей, высокое качество установленного оборудования и строительно-монтажных работ; улучшение использования оборудования, рост производительности труда, снижение себестоимости продукции; эффективная деятельность служб маркетинга и контроллинга. [4]

     2.Динамика инвестиций и капитальных вложений в СПК «Пушкинский»

     2.1.Краткая  характеристика предприятия

     В 1953 году был организован колхоз «Заря  коммунизма» после объединения шести мелких колхозов. В настоящее время этот колхоз является сельскохозяйственным производственным кооперативом «Пушкинский» - пригородное хозяйство, расположенное в пяти километрах от черты города Омска. Территория землепользования предприятия расположена в зоне южной лесостепи Омской области. Центральная усадьба находится в пятнадцати километрах от города Омска. Территория хозяйства входит в теплый увлажненный агроклиматический район. Климат Омского района – резко континентальный, с продолжительной суровой зимой, жарким летом, короткой весной с резкими суточными колебаниями температуры. Средняя многолетняя годовая сумма осадков составляет 350 миллиметров (осадки выпадают в основном летом), что недостаточно для влагообеспеченности растений.

     Хозяйство расположено на правобережье реки Оми, рельеф представлен пониженной равниной с полого-увалистыми формами. Микрорельеф представлен слабыми понижениями блюдцеобразной формы под лесами и на пашне.

     Основными почвами в колхозе являются черноземы, солонцы залегают небольшими пятнами. Расположены они в основном в центральной и северной части хозяйства, заняты сенокосами и пастбищами.

     Колхозу присущ отраслевой принцип управления, что позволяет в значительной мере централизовать оперативное руководство производством. Цеховая структура управления хозяйством стала внедряться в начале 1970 года. В настоящее время создано пять отраслевых цехов: растениеводства, механизации и электрификации, животноводства, строительства, энергетической службы. Каждый цех располагает всем, что связано с производством продукции.

     Учитывая  природные и экономические условия, близость к областному центру, для колхоза определили основные задачи – снабжать население города молоком и картофелем. Основным пунктом сбыта молока является предприятие «Манрос-М». СПК «Пушкинский» специализируется на производстве молока и картофеля, производства зерна исключительно для собственных нужд.

     2.2.Наличие и эффективность использования производственных ресурсов СПК «Пушкинский», его специализация.

     Производственные ресурсы предприятия – те ресурсы, которые используются в процессе производства. К основным из них можно отнести следующие:

     Земля – все природные ресурсы, которые используются в производственном процессе (земли, леса, месторождения, водные ресурсы)

     Основным  условием сельскохозяйственного производства является наличие и использование  сельскохозяйственных угодий. Правильное использование земли и повышение  ее плодородия является основной задачей  производства. Производство сельскохозяйственной продукции, его экономическая эффективность в целом зависит от имеющегося производственно-ресурсного потенциала в хозяйстве. Земельные фонды являются важной составной частью ресурсов (Таблица 1).

     Из  приведенных данных в таблице 1 можно  сделать вывод, что пашня является преобладающим видом земельных угодий, её доля в общей площади в 2006 и в 2008  году составляла 84,7%.Доля пашни с 2006 года по 2008год не изменилась. Доля сельскохозяйственных угодий в 2008 году также осталась неизменной по сравнению с 2006 годом.  Можно сделать вывод, что за период с 2006 по 2008 годы в составе земельного фонда не наблюдается никаких изменений. 
 
 

                                                             Таблица 1.

      Состав  земельного фонда  СПК «Пушкинский»