Инвестиции в человеческий капитал. 7

Федеральное агентство по образованию

Восточно-Сибирский  Государственный Технологический  Университет

Институт  экономики и права

Экономический факультет

Кафедра экономической теории 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: «Экономическая теория»

на тему: «Инвестиции в человеческий капитал» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Улан-Удэ

2008

СОДЕРЖАНИЕ

 
ВВЕДЕНИЕ 3

 
ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ 4 

1.1.Понятие, объекты  и формы инвестиций 4 

1.2.Инвестиционные  проекты, их содержание и классификация 10 

1.3.Инвестиционный цикл, его структура 13 

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИИ ФИРМЫ В ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ 20 
КАПИТАЛ 20

 
2.1. Основные подходы фирм к формированию человеческого капитала 20

 
2.2. Инвестиции фирмы в повышение профессиональной подготовки сотрудников 22

 
2.3. Кадровая политика 23 

ГЛАВА 3. БИЗНЕС ПОДГОТОВКА КАДРОВ И ИНВЕСТИЦИЙ 27 

3.1. Бизнес подготовка  кадров 27 

3.2. Эффективность  инвестиций в человеческий капитал 33 

3.3. Основные  показатели эффективности инвестиций  в человеческий капитал 35

 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38

 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

    Понятие „человеческий капитал“ приобретает в настоящее время большое значение не только для экономистов – теоретиков, но и для отдельных фирм. Резко возрос интерес экономической науки к человеческим созидательным способностям, к путям их становления  и развития. В большинстве компаний начинают придавать большое значение накоплению человеческого капитала, как самого ценного из всех видов капитала. Одним из способов накопления человеческого капитала является инвестирование в человека, в его здоровье и образование. Сегодня изучение проблем повышения эффективности использования производительных сил людей, реализующихся в современных условиях в форме человеческого капитала, является не просто актуальным, а выдвигается в разряд первоочередных задач в структуре социально – экономических исследований. Это предполагает проведение глубоких научных исследований данной проблемы. Теорией человеческого капитала начали заниматься уже с XIX века.

    Такие известные экономисты – теоретики как В. Петти, А. Смит, Дж.С. Милль и К. Маркс включали развитые полезные способности человека в понятие основного капитала. Не прерывалась дискуссия о необходимости и целесообразности трактовки человека и его способностей как своеобразного основного капитала.

    Такие экономисты, как Жан-Батист Сэй, Джордж Маккуллох, Нассау Сениор, Вальтер Рошер, Генри Маклеод, Леон Вальрас, Иоганн фон Тюнен, Ирвин Фишер считали возможной и полезной трактовку человека как основного капитала.

    Целью данной курсовой работы является показать особенности человеческого капитала, значимость инвестиций в человеческий капитал, а также показать важность оценки человеческого капитала и эффективности вложений в человеческий капитал.

    В первой главе данной курсовой работы рассматривается сущность человеческого капитала, его виды и особенности, рассматривается понятие инвестиций в человеческий капитал и методы оценки человеческого капитала.

    Во второй главе рассматриваются подходы фирм к формированию человеческого капитала, особенности профессиональной подготовки сотрудников на уровне фирм, проблемы кадров.

    В третьей главе рассматриваются показатели эффективности инвестиций в человеческий капитал, проблема бизнес подготовки кадров и основные показатели эффективности инвестиций в человеческий капитал. 
 

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ 

1. Понятие, объекты и формы инвестиций

    Инвестиции (лат. investire - облачать, одевать, вкладывать) -любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве и имущественные права, вкладываемые им в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода), достижения иного значимого результата. Гражданским законодательством вещное право определяется как совокупность норм гражданского права на предметы материального мира, по поводу которых возникают правовые отношения.

    Инвестиции - это то, что «откладывается» на завтра, чтобы больше употребить в будущем. Одна их часть составляет потребительские блага, не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас; другая - ресурсы, направляемые на расширение или поддержание на необходимом уровне производственной мощности, например вложения в сооружения, машины, оборудование и т.д. По экономическому содержанию инвестиции - это расходы на создание, реконструкцию или техническое перевооружение основного и оборотного капитала; по финансовому -вложения средств в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, в использование иных инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.

    Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридических или физических лиц, государства (его административно-территориальной единицы) по вложениям инвестиций в производство продукции (работ, услуг), иному использованию для получения прибыли (дохода), достижения иного полезного результата. Объекты этой деятельности - движимое и недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальная собственность и др. Она может осуществляться в форме создания юридического лица, либо приобретения имущества или имущественных прав (доли в уставном фонде юридического лица, недвижимости, ценных бумаг, прав на объекты интеллектуальной собственности, концессий, оборудования, других основных фондов).

    Инвестирование - это процесс аккумуляции государством, юридическими и физическими лицами ресурсов в стоимостной и натуральной формах для их последующего использования в различных сферах деятельности.

    Часто объектами инвестиционной деятельности (вложения средств) являются строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи, например на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д. Они могут различаться по объемам производства и видам продукции; направленности -производственные, социальные и др.; по периодам (этапам) осуществления проектов - на весь период или только на отдельные этапы проекта; формам собственности - государственные или частные; формам участия государства - кредиты, пакет акций, гарантии и др.; окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

    Экономическая теория и практика различают инвестиции в средства производства: реальные или капиталообразующие; инвестиции в ценные бумаги - портфельные, или финансовые. Каждые из них могут быть государственными или частными, иностранными или совместными.

    Реальные инвестиции - это вложения средств в основной капитал на приобретение земельных участков и объектов природопользования, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты), научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, на пополнение запасов материальных оборотных средств и некоторые другие. Основное место в системе показателей, характеризующих структуру реальных инвестиций как долгосрочного вложения средств в отрасли материального производства (отсюда производственные инвестиции), занимают капитальные вложения, в объем которых включают затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В состав инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструментов и инвентаря, прочие капитальные работы. Реальными являются и расходы на приобретшие движимого и недвижимого имущества.

    Портфельные (финансовые) инвестиции - это вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, государством. Совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору, и образует их портфель, формирование которого имеет целью обеспечить оптимальное сочетание выгодности (доходности), надежности и ликвидности ценных бумаг. Такие инвестиции могут носить двойственный характер: с одной стороны, инвестор может приобретать ценные бумаги только с целью получения от них дохода в будущем, а с другой - он как владелец портфеля ценных бумаг может оказывать существенное влияние на характер развития экономики, ее реального сектора.

    Вложения средств в объекты долгосрочного пользования, которые не принимают материально-вещественной формы, но имеют стоимостную оценку, участвуют в хозяйственной деятельности предприятия и приносят доход, составляют сущность инвестиций в нематериальные активы. Это новая категория в составе имущества предприятия, числящегося в его бухгалтерском балансе.

    Объектами нематериальных активов являются:

- права  на объекты промышленной собственности;

-  права  на изобретения, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, ноу-хау (совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания накопленного производственного опыта, являющиеся предметом инноваций, но не запатентованные);

- права  пользования землей и другими  ресурсами, относящимися к исключительному праву владельца на соответствующее их хозяйственное или иное использование;

-  права  на использование компьютерных  программных продуктов - программы на носителях данных с технической (в том числе программной и эксплуатационной) документацией, а также автоматизированные системы обработки информации;

- организационные  расходы, понесенные в связи  с созданием совместных предприятий или акционерных обществ, если они указаны в учредительных документах как часть вклада в уставный фонд;

- другие  аналогичные виды имущественных  ценностей предприятия.

    В мировой практике объектом нематериальных активов рассматривается и такая категория, как гудвилл - цена фирмы, включающая совокупность факторов, которые определяют преимущества одного предприятия сравнительно с другим, в частности это может быть уровень профессионализма управленческой команды, деловые связи, репутация, реклама, престиж торговой марки, устойчивая клиентура и др. Эту категорию можно отнести к приобретенным средствам только после акта купли-продажи, а стоимость (условная стоимость деловых связей) возникает в случае, когда одна компания приобретает другую и платит при этом сумму, превышающую суммарную стоимость средств приобретенной компании

    Инвестиции в развитие отраслей экономики, их субъектов, осуществляемые за счет средств бюджета и других государственных источников, называют государственными, а за счет собственных средств предпринимателя или другого физического лица, получаемых ими кредитов, - частными. Частные инвестиции могут осуществлять и юридические лица (страховые компании, коммерческие банки, различные инвестиционные и другие организации) с частным капиталом в уставном фонде.

    Долгосрочные вложения государственного или частного капитала за пределами своей страны называют иностранными инвестициями. Это одна из форм экспорта капитала. Они могут быть прямыми - вложения в производство материальных и иных ценностей, создание филиалов и отделений иностранных компаний, совместных предприятий или в приобретение действующих; и портфельными - в приобретение акций и других ценных бумаг.

    Предприятиями (коммерческими организациями) с иностранными инвестициями являются фирмы (компании и т.п.), в уставном фонде которых частично или целиком используется иностранный капитал. При его частичном использовании они питаются совместными, при полном - иностранными. Основные Цели их создания - более полное удовлетворение потребностей в определенных видах продукции, сырьевых и продовольственных ресурсах, насыщение рынка товарами народного потребления, привлечение передовой зарубежной техники и технологии, дополнительных материальных и финансовых ресурсов, управленческого опыта, совершенствование структуры экспорта, сокращение национального импорта.

    Коммерческая организация с иностранными инвестициями может быть создана путем ее учреждения или в результате приобретения иностранным инвестором доли участия (акций) в ранее учрежденном юридическом лице без иностранных инвестиций или приобретения предприятия как имущественного комплекса в целом или его части.   Решение о создании такой организации принимается ее учредителями (участниками) самостоятельно, включая случаи приобретения иностранным инвестором и ранее учрежденном юридическом лице без иностранных инвестиций доли участия, а также приобретения предприятия как имущественного комплекса в целом или его части на законодательно установленную сумму (в РБ на сумму, превышающую 20 тыс. долл. США в эквиваленте).

     Затраты независимо от источников их финансирования, направленные на возмещение потребленных средств труда, расширение и техническое перевооружение предприятий, приобретение новых основных фондов, относят к долгосрочным инвестициям. Это затраты на создание (увеличение размеров), а также приобретение необоротных активов длительного, свыше одного года, пользования, не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги и уставный капитал других организаций.

    В практике планирования и учета долгосрочные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

-  по уровню централизации источников финансирования -централизованные (средства государственного бюджета), децентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);

-  по технической структуре (составу работ и затрат) - на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты; - по характеру воспроизводства основных фондов - новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение;

- по способу выполнения работ - подрядным и хозяйственным способом;

- по назначению - производственного и непроизводственного назначения.

    Инвестором называют лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты, финансовые или реальные активы. Им могут быть юридические или физические лица, государство или его административно-территориальные единицы (в лице их уполномоченных), осуществляющие инвестиционную деятельность в установленных формах.

    Инвесторы имеют права, несут обязанности и риски, связанные с вложением инвестиций. В целях определения особенностей регулирования их деятельности они рассматриваются как национальные либо иностранные. Иностранными инвесторами признаются: иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов; международные организации; иностранные юридические лица и граждане; физические лица - граждане данной страны, постоянно проживающие за ее пределами.

    Инвестор - это всегда определенное лицо, в том числе и осуществляющее инвестиции от имени и за счет средств юридического лица, тех или иных государственных или общественных организаций. При этом чаще имеются в виду конкретные лица, которые в силу своих служебных полномочий принимают инвестиционные решения и несут полную ответственность за их выполнение. Именно они выдвигают цели инвестирования, планируют и контролируют их реализацию.

    В случаях, когда инвестором является физическое лицо, то он самостоятельно определяет и формулирует цели инвестирования, если же инвестор - юридическое лицо, то цели определяются уполномоченными на это сотрудниками (менеджерами, руководителями соответствующих фирм, организаций и т.п.). Цель должна допускать только одно толкование, а поэтому при ее уточнении следует избегать таких понятий, например, как «выгодные», «предпочтительные» и тому подобные инвестиции, так как у каждого может быть свое представление о значении этих терминов  и требуются дополнительные разъяснения смысла.

    В процессе инвестиционной деятельности инвесторы могут преследовать различные цели, которые подразделяют на выражаемые в денежной форме, например стремление к максимуму прибыли, личного дохода предпринимателя, объема выплачиваемых дивидендов и т.д., и не выражаемые в денежной форме; _ Стремление к престижу, власти, завоеванию того или иного сегмента рынка, независимости, осуществлению социальных программ и реализации каких-то иных морально-этических стремлений. Цели, выражаемые в денежной форме, имеют преимущество, поскольку могут быть измерены количественно, в других случаях оценка может осуществляться путем различных опросив Экспертов клиентов, поставщиков, специалистов и др.

     Главным участником проекта является и будущий владелец или пользователь объекта инвестирования, т.е. заказчик. Это физическое или юридическое лицо, принявшее на себя функцию организатора и менеджера (управляющего) по строительству объекта, начиная от доработки и выдачи проектного задание _и заканчивая приемкой объекта в эксплуатацию или выходом его на проектную мощность.

    Заказчик определяет основные требования и масштабы проекта, обеспечивает его финансирование, заключает контракту _с различными исполнителями, организует взаимодействие между ними, несет ответственность за проект в целом. Им может бь,_1ТЬ одно или несколько юридических и физических лиц, объединяющих свои усилия и ресурсы с целью осуществления проекта и получения выгоды.

    Заказчиком может быть и инвестор - сторона, вкладывающая средства в проект, или уполномоченные им лица. В слу^_1ае, когда инвестор и заказчик не являются одним и тем же лицо!м_{5 в} качестве инвесторов могут выступать банки, инвестиционные фонды и другие организации. Инвесторы заключают договоры (контракты) с заказчиком, контролируют их выполнение и (осуществляют расчеты. Они являются полноправными участниками проекта и владельцами имущества, приобретенного за _их средства, до полного расчета с заказчиком по контракту _или кредитному соглашению. 
 
 
 
 
 

    1.2. Инвестиционные проекты, их содержание и классификация

    Проект (от лат. projectus - брошенный вперед) - это технические материалы (чертежи, расчеты, макеты вновь созданных зданий, сооружений, машин, приборов и других изделий), предварительный текст какого-либо документа (договора), план, замысел, намечаемое решение проблемы. Он может быть техническим, если в нем зафиксированы технические решения, технические показатели нового продукта, объекта и т.п., и экономическим - программа действий по осуществлению конкретного социально-экономического замысла, например, по выпуску и реализации новых изделий, обновлению производства и т.п. В управлении - это совокупность средств и действий исполнителей по выработке и осуществлению управленческих решений.

    Проект - это, прежде всего, комплекс технической документации (архитектурно-планировочные и конструкторские чертежи, сметы, технологические обоснования, пояснительная записка и др.) на создание предприятия, конструкции машины, прибора, строительство здания, сооружения или иного инвестиционного объекта, обеспечивающего эффективное использование природных, трудовых, материальных и финансовых ресурсов. В нем должны предусматриваться сроки освоения проектной мощности, основные технико-экономические показатели, включая полную стоимость. В ряде отраслей или производственных комплексах, когда создаваемые документы и объекты не укладываются в рамки проектов, могут разрабатываться программы, например программа энергоснабжения, развития нефтехимического или лесопромышленного комплекса, национальная программа привлечения инвестиций. В инвестиционном проектировании термин «проект» чаще употребляется в смысле действий, деятельности.

    Разработка проекта, или проектирование, является одним из звеньев осуществления капитальных вложений, связывающих науку с производством. От качества технологического обоснования и уровня проектных решений во многом зависит эффективность инвестиций, сметная стоимость объекта инвестирования, сроки его осуществления. В процессе проектирования решаются основные вопросы будущего объекта с тем. чтобы он соответствовал эксплуатационным требованиям, а его реализация была экономичной.

    Отечественная практика разработки проектов строительства, реконструкции предприятия (цехов, участков) обычно включает следующие разделы: общая пояснительная записка, технико-экономическая часть, генеральный план, технологическая часть с разделом по автоматизации производственных процессов, организация труда и системы управления производством, строительная часть, организация строительства, сметная документация, жилищно-гражданское строительство и др. Каждая из них содержит текстовое изложение сущности проектных решений, результаты расчетов и необходимые графические материалы. Для отдельных отраслей промышленности в соответствии с их особенностями содержание частей (разделов) технического проекта может изменяться. Изменения регламентируются утвержденными для данной отрасли нормативными документами.

    Предприятия, являясь объектами инвестирования, могут развиваться по различным направлениям: одни из них планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие - приобрести новое технологическое оборудование и тем самым сократить текущие издержки производства, третьи - создать новую структуру сбыта и построить сеть обслуживания потребителей. Несмотря на все их различия, общим для них является потребность в инвестиционном проекте.

    Инвестиционный проект - это комплексный план мероприятий, направленных на обоснование эффективности вложения средств в создаваемые или модернизируемые материальные объекты, технологические процессы, виды предпринимательской деятельности и целевые программы с целью сохранения и увеличения капитала, получения выгоды.

    С позиции предприятия (фирмы, компании) инвестиционные проекты могут классифицироваться по факторам, определяющим их особенности, например, по следующим признакам:

-  величине привлекаемых инвестиций - крупные, средние, мелкие;

- интенсивности вложения средств - крупные инвестиции с коротким сроком окупаемости или вкладываемые поэтапно с длительным сроком возврата и т.п.;

-   по длительности осуществления вложений - кратко-, средне- и долгосрочные; -  по типу взаимосвязей - независимые, взаимозависимые, альтернативные и др.;

-  способам финансирования - за счет собственных средств, кредита, государственного бюджета и т.д.

    В зависимости от значимости (масштаба), степени влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию инвестиционные проекты подразделяются на:

-  глобальные, реализация которых существенно влияет на ситуацию, сложившуюся на Земле (экономическую, социальную или экологическую);

-  народнохозяйственные, осуществление которых приводит к значительным изменениям данной ситуации в стране;

- крупномасштабные, оказывающие влияние на ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны, и при их оценке можно не учитывать влияние на обстановку в других районах или отраслях;

-  локальные, внедрение которых не оказывает сколь-либо значимого влияния на соответствующую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

    Инвестиционные проекты различаются и по степени риска, определяемой вероятностью недостаточно точной оценки рынка со стороны инвестора. Так, например, организация нового производства или новых видов деятельности, имеющих целью выпуск продукции или изделий, незнакомых рынку, сопряжены с наибольшей степенью риска и неопределенности, нежели повышение эффективности уже известного на рынке товара. Проект, содержанием которого является выполнение новых прикладных научных разработок, относят к инновационным. 

    1.3. Инвестиционный цикл, его структура

    Разработка и претворение в жизнь инвестиционного проекта, в первую очередь производственной направленности, осуществляется в течение длительного периода времени - от идеи до ее материального воплощения. Любой проект малозначим без его реализации.

    В рыночной экономике учитываются общие расходы по проекту и доходы (поступления) за весь период его функционирования, которые в значительной степени зависят от срока эксплуатации объекта, вплоть до его ликвидации. В  этой связи при оценке эффективности инвестиционных проектов с помощью рыночных показателей необходимо точно знать начало и окончание работ. Для исследователя, ученого, проектировщика началом проекта может быть зарождение идеи, а для деловых людей (бизнесменов) - первоначальное вложение денежных средств в его выполнение.

    Инвестора, финансирующего проект, интересует не сам процесс его выполнения, а выгода, которую он будет получать от его реализации; для организаций, участвующих в проекте исполнителями отдельных работ, - их окончание. Для отдельных проектов моментом их завершения могут быть прекращение финансирования, достижение заданных результатов, полное освоение проектной мощности, вывод объекта из эксплуатации и др.

    Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом. Он необходим для анализа проблем финансирования работ по проекту, принятия необходимых решений и подразделяется на стадии (фазы или этапы). На практике их выделение может несколько различаться. Важно, чтобы оно позволяло наметить некоторые важные периоды в состоянии объекта проектирования, при прохождении которых он бы не только существенно изменялся, но и представлялась бы возможность оценки наиболее вероятных направлений его развития.

    Осуществление проекта требует выполнения определенной совокупности мероприятий, связанных с его реализацией, разработкой технико-экономического обоснования и рабочего проекта, заключением контрактов, организацией финансирования, ресурсным обеспечением, строительством и сдачей объектов в эксплуатацию. Поэтому каждая выделенная стадия может, в свою очередь, делиться на стадии (этапы) следующего уровня.

    Так, разработка и реализация инвестиционного проекта от первоначальной идеи до его завершения может быть представлена в виде цикла, состоящего из четырех стадий: