Инвестиции в экономике. 3

     Содержание 

Введение………………………………………………………………………………...3

Глава 1. Инвестиции в макроэкономической среде………………………………….5

1.1.Взаимосвязь  инвестиций  с  макроэкономическими  процессами……………...5

1.2.Инвестиционная  активность как один из главных  факторов экономического роста……………………………………………………………………………………15

1.3.Анализ  мировой практики решения проблем  инвестиционной активности….19

Глава 2. Методология выявления путей  повышения инвестиционной активности в промышленном комплексе…………………………………………………………...24

2.1.Классификация  факторов, определяющих инвестиционную  ситуацию………24

2.2.Методы  диагностики состояния отраслевых  комплексов, применяемые для изучения  инвестиционной активности в промышленном комплексе……………..28 
2.3.Методика составления рейтингов инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов……………………………………………………………….30

2.4.Инвистиционная  характеристика Белгородской области…………………….34

Глава 3. Выработка инвестиционной политики на основе процессов моделирования………………………………………………………………………...37

3.1.Пути и меры по привлечению долгосрочных инвестиций……………………..37

3.2.Перспективы  инвестиционной активности……………………………………...40

Заключение…………………………………………………………………………….43

Список  литературы……………………………………………………………………45 
 

     Введение 

     Актуальность  исследования заключается в том, что инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций - осуществление политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Чем большую часть произведенного сегодня, мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра, и напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

     Инвестиции  формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках, при этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

     Инвестиции  играют важную роль, как на макро, так и на микро уровне, поскольку они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

     Инвестиции  – относительно новый для нашей  экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

     Целью исследования является изучение методов повышения инвестиционной активности в экономике РФ.

     Объектом  исследования является инвестиционная активность.

     Предметом исследования являются инвестиции.

     Задачами  исследования является изучение:

      1.Инвестиций в макроэкономической среде, инвестиционной активности как одного из главных факторов экономического роста, а также анализа мировой практики решения проблем инвестиционной активности.

      2.Методологии выявления путей повышения инвестиционной активности в промышленном комплексе - классификации факторов, определяющих инвестиционную ситуацию, методов диагностики состояния отраслевых комплексов, применяемые для изучения инвестиционной активности в промышленном комплексе и методики составления рейтингов инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов.

      3.Выработки инвестиционной политики на основе процессов моделирования, а именно - путей и мер по привлечению долгосрочных инвестиций, перспектив инвестиционной активности.

      Теоретико-методологической основой исследования послужили учебные пособия, статьи и публикации в средствах массовой информации.

      В процессе исследования применялись  научные методы: описательный, аналитический, логический, документальный, статистический. Структурно курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. 
 
 

     Глава 1. Инвестиции в макроэкономической среде

     1.1.Взаимосвязь  инвестиций  с  макроэкономическими  процессами 

       В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта». Это официальная трактовка понятия «инвестиции».[2] 
        В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты».

     В статистическом учете и экономическом  анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Основное место в их структуре занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

     Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» было введено разделение инвестиций по их цели на две категории:

     1)капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции - в форме капитальных вложений;

     2)портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

     Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных  вложений - это вложения денежных средств  и иного капитала с целью воспроизводства  основных фондов и развития предприятий  промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель - удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

     «Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки), инвестиции, в пополнение запасов материальных оборотных средств.» [14,133]

     Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (производительного) капитала.

     С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

     Действительный  капитал вложен в производство и  функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимого капитала).

     Появление фиктивного капитала, то есть ценных бумаг, связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности.

     Таким образом, фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.

     Дивиденды и проценты могут колебаться в  больших пределах - от превышения фиктивного капитала в несколько раз до снижения их до нуля.

     Основная  функция фиктивного капитала заключается в мобилизации  денежных средств для организации и расширения производства.

     Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают и распределение  по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат. По формам собственности инвестиции подразделяют на:

     -государственные;

     -муниципальные;

     -частные (вложения средств гражданами);

     -общественных объединений (потребительской кооперации);

     -смешанные формы (без иностранного капитала);

     -иностранные;

     -смешанная форма с иностранным участием.

     Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство.

     Частные инвестиции идут в те отрасли, где  можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля).

     Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.

        Кооперативные инвестиции направляются на переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятии некоммерческой сферы.

     В отечественной практике различают  инвестиции иностранные и отечественные. В основе подразделения инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом: вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.

     По  признаку целевого назначения будущих  объектов инвестиции разделяют:

         -на производственное строительство;

         -на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы;

         -на изыскательские и геологоразведочные работы;

         -на проектные и изыскательские работы.

     По  источникам финансирования инвестиции подразделяются на:

     1)централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);

     2)нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц - застройщиков).

     С   макроэкономической  точки зрения  инвестиции  - использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала либо для того и другого.

     В наиболее широком смысле слова «инвестировать» означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два прямых фактора обычно связаны с данным  процессом  - время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определённом количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее неизвестна. В некоторых случаях важнейшим фактором будет время (например, для государственных ценных бумаг).

     В других ситуациях главным является риск (в частности, для опционов на покупку обыкновенных акций). В ряде случаев существенными являются сразу два фактора - время и  риск (например, для обыкновенных акций).  
Различают два вида  инвестиций  - реальные и финансовые.

     Реальные   инвестиции  обычно включают  инвестиции  в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких, как земля, оборудование, заводы.

     Финансовые   инвестиции  представляют собой контракты, записанные на бумаге, такие, как обыкновенные акции и облигации.

     В примитивных экономиках основная часть   инвестиций  приходится на реальные  инвестиции , в то время, как в современных экономиках большая часть  инвестиций  представлена финансовыми  инвестициями . Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.

     В настоящее время современный  мир живёт во времена новых  сложно предсказуемых тенденций. Скорость и глубина происходящих изменений  опровергают все прогнозы, сделанные  ранее. Вследствие этого становится всё сложнее уловить влияние  макроэкономических   процессов  на  инвестиции  как в страновом, так и в региональном разрезе.

     «Наиболее ярким примером сочетания и взаимодействия инвестиций с глобализацией и информатизацией является система «Интернет». С момента своего создания Интернет ежегодно удваивается в своём объёме. Сегодня свыше 2 млрд. человек подключены к системе Интернет, а к 2013 году число пользователей электронными сетями возрастёт до 5 млрд. человек, что составит 30% населения мира. Система не возникла бы без внушительных первоначальных вложений в человеческий капитал». [12,с.94]

     Современная экономическая наука пока не может точно объяснить причины возникновения экономического роста, однако в среде экономистов сформировалось два подхода к этой проблеме: «формалистический» и «человеческий».

     1.Сторонники 1-го тяготеют к формальным методам и к формальным выводам. Отвечая на вопрос о природе экономического роста, они укажут на необходимость увеличения потребительского спроса, весьма высокую корреляцию с притоком внешних денег, а наиболее искушённые в математике упомянут мультипликатор.

     2.Сторонниками 2-го выступают представители неанглоязычной европейской науки. Они тоже не гнушаются формальными процедурами исследования, но в своих выводах больше тяготеют к "человеческой" сущности экономических явлений.

     «Наиболее ярким представителем этой школы был немецкий исследователь Йозеф Шумпетер. Его теория экономического подъёма, объясняющая периоды оживления увеличением числа нововведений, тоже на первый взгляд была технократичной. Нововведениями назывались, прежде всего, технические новинки, - чем их больше, тем больше поводов для обновления производства. Но Шумпетер имел в виду не только это. Он понимал под нововведениями любую попытку предпринимателя что-то изменить в привычном течении хозяйственной жизни - иначе управлять, работать на другом рынке, использовать новую технологию. Он полагал, что суть предпринимательской деятельности - не производство вещей (это делает любой наёмный работник с соответствующим образованием), а производство новых идей и решений. Он доказывал, что в отсутствии новых решений даже устроенное самым совершенным образом хозяйство не сможет регулярно переходить в состояние подъёма. Иными словами, он утверждал, что материальное богатство рождается усилиями предпринимательской воли, а вовсе не абстрактными перетоками капитала.»[23,292]

     Одной из значимых проблем для российской экономики является  взаимосвязь   инвестиций   с   макроэкономическими   процессами  на региональном уровне. Существует огромное количество  макроэкономических  проблем, влияющих на инвестиционный рынок региона. Основными из них можно назвать следующие:

     1.Скорость и качество институциональных изменений, т.е. изменений в экономических отношениях между участниками хозяйственной жизни, в качестве и полноте их правового оформления, в поведении предприятий и граждан, в том числе в уровне соблюдения ими норм законодательства.

     2.Существование препятствий к формированию прочного экономического пространства, в том числе барьеров для межотраслевого и межрегионального перетока товаров, капиталов и рабочей силы, неурегулированность межбюджетных отношений.

     3.Низкое качество менеджмента, техническая и технологическая отсталость, и высокая степень физического износа производственного аппарата большинства предприятий, их медленная адаптация к новой экономической среде;

     4.Неэффективная структура накоплений, низкая полнота трансформации накоплений в  инвестиции , а также малый объём  инвестиций , направляемых на техническое перевооружение экономики и на улучшение организации производства и управления.

     5. Низкий уровень  инвестиций  в основные фонды и человеческий капитал.

     6.Высокая затратность национальной экономики.

     7.Низкий уровень платёжной дисциплины и собираемости налогов, существование в экономике значительного числа нежизнеспособных предприятий.

     8.Неэффективная структура экспорта и импорта, существенная зависимость от конъюнктуры мирового рынка по ряду товарных позиций, утечка капиталов за рубеж, имеющая место практика монопольного поведения иностранных производителей на внутреннем рынке, сохранение дискриминационных условий для российских экспортёров на мировых рынках.

     9.Вывоз результатов перспективных НИОКР и конкурентоспособных технологий, осуществляющийся зачастую нелегально или на несправедливых для России условий.

     10.Высокая долговая нагрузка на экономику.

     11.Высокая дифференциация населения по уровню доходов, значительная доля населения с доходами ниже прожиточного уровня, существование очагов высокой локальной концентрации безработицы, сохранение социально-политической нестабильности.

     12.Редкое  применение, как на отраслевом уровне, так и на уровне предприятий консалтинга и маркетингового мониторинга при оценке эффективности  инвестиций  и их структуре.

     13.Выработка политики в области степени влияния и роли государства в углублении взаимодействия между  инвестициями и макроэкономическими   процессами  на уровне региона.

     Необходимо  отметить, что при анализе инвестиционных процессов на уровне региона нужно учитывать специфику структурной экономики на этих территориях, которая состоит в том, что они:

     Во-первых, отправным пунктом имеют структуру экономики, сложившуюся в основном в условиях планово-распределительной системы и изоляции от мирового рынка, страдающую глубокими деформациями, низкой конкурентоспособностью большинства изделий обрабатывающей промышленности, высоким уровнем монополизации производства и обращения.

     Во-вторых, в этих условиях действие самих по себе рыночных сил может привести к формированию ущербной структуры  экономики, характеризующейся потребительским  характером, а значит низким уровнем  накопления и  инвестиций , а также преобладанием в производстве и экспорте сырья и энергоносителей, первичных ресурсов при упадке обрабатывающей промышленности, что означало бы утрату Россией позиций в ряду развитых индустриальных стран. В настоящее время подобные тенденции обозначились достаточно чётко.

     В-третьих, структурная перестройка разворачивается  на фоне высокой криминализации экономики, в том числе кредитно-финансовой сферы. Это может затруднить процесс  выздоровления экономики, поскольку  криминализируются те отрасли, на которые делается ставка при выводе экономики из кризиса. 
Наряду со снижением процентных ставок (до уровня 10-12%) для достижения эффекта роста инвестиций необходимы следующие институциональные условия:

     1.Эффективное функционирование банковского комплекса.

     2.Готовность предприятий к эффективному использованию инвестиций.

     3.Защита  прав собственности.

     Относительное сокращения дефицита консолидированного бюджета, стабилизация валютного курса  и общее улучшение экономической  конъюнктуры в России должны привести к радикальным изменениям в структуре накапливаемых инвесторами активов. На первый план выйдут вложения в реальный сектор ввиду своей большой доходности и окупаемости. 
Вложения в государственные ценные бумаги и иностранную валюту, спекуляции на фондовом рынке станут менее выгодными и их удельный вес в валовом накоплении будет снижаться. Таким образом, будут созданы предпосылки роста экономики, основой которого станут вложения в реальный сектор.

     Государственная социально-экономическая политика должна способствовать изменению структурных соотношений в реальном секторе экономики в четырёх взаимосвязанных направлениях:

     1)совершенствование организационной и управленческой структуры в реальном секторе экономики, обусловленное необходимостью повышения качества менеджмента на всех уровнях управления, предполагающее проведение реформы предприятий и государственного сектора экономики;

     2)улучшение технологической структуры материального производства на основе замещения устаревших технологий и основных фондов современными, что предполагает существенное изменение темпов и пропорций инвестиционного процесса;

     3)изменение структуры производства, предполагающее увеличение доли продукции с высокой степенью обработки;

     4)развитие инфраструктуры экономики, в том числе таких важных отраслей, как транспорт и связь.

     «С учётом современного состояния промышленности и содержания нового этапа преобразований главная цель промышленной политики определяется как повышение эффективности и конкурентоспособности российской промышленности на внешнем и внутреннем рынках, переход на этой основе в стадию подъёма. В ближайшие годы в России промышленная стратегия будет направляться на достижение нового технологического рубежа, при этом соотношение передовых рубежей с исходными возможностями будет существенно различаться по группам отраслей.»[10,с.59] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2.Инвестиционная активность как один из главных факторов экономического роста 

     Проблема  инвестиционной активности является одной  из ключевых при выработке политики, направленной на обеспечение стабильности экономического роста. Объём реальных ресурсов для инвестиций на каждом конкретном периоде развития государства в решающей степени зависит от того, какие приоритеты заложены в распределение валового национального продукта - потребление или накопление.

     При решении вопросов повышения инвестиционной активности наиболее трудная задача это обоснование цели и средства инвестиционной политики с привязкой  дифференцированного подхода в  секторах народного хозяйства, различающихся  по уровню государственного вмешательства в установление равновесия на соответствующих рынках товара и капитала. В соответствии с таким структурно-избирательным подходом выделим следующие сектора:

     -либерализованный (крупный бизнес, охватывающий промышленность стройматериалов, пищевую промышленность, автомобильный транспорт и другие отрасли),