Инвестиции в развитии производства

    СОДЕРЖАНИЕ 

    Ввдение …………………………………………………………………………3

    1 Роль  инвестиций в развитии производства…………………………………4

    1.1 Сущность и основные формы  инвестиций………………………………..4

    1.2 Инвестиционная привлекательность  производства……………………...8

    1.3 Организация инвестиционной деятельности……………………………10

    1.4 Разработка инвестиционного проекта…………………………………...13

    2 Расчетная  часть……………………………………………………………...17

    Заключение…………………………………………………………………….35

    Список  литературы……………………………………………………………36

     ВВЕДЕНИЕ 

    Характерными  чертами рыночной  экономики  являются  динамичность экономической среды, постоянное изменение внешних факторов, определяющих политику предприятия, изменение конкурентных цен  на продукцию, колебание  курсов  валют,  инфляционное  обесценивание средств хозяйствующего субъекта, появление конкурентов, предоставляющих продукцию идентичную или превосходящую по качеству  продукцию. Для поддержания конкурентоспособности предприятия и его доли рынка сбыта, предприятию постоянно необходимо производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

    Для проведение реконструкции старого  и покупки нового оборудования предприятию  необходимо крупное вложение денег, которое предприятию, чаще всего, недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств. Для привлечения необходимых средств предприятие должно проводить агрессивную инвестиционную политику.

    Инвестиционная  деятельность в той или иной степени  присуща любому предприятию. При большом выборе видов инвестиций “приложение А” предприятие постоянно сталкивается с задачей выбора инвестиционного решения.  Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

    Степень ответственности за принятие инвестиционного  проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

    В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Однако весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

1РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ПРОИЗВОДСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ 

 1.1 Сущность и основные формы инвестиций  

    Термин  инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать".

    Инвестиции, согласно действующему российскому законодательству, – денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

    Каждой  фирме (компании) в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.

    Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

    Портфельные инвестиции – вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

    Прямые  инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

    Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

    Инвестиции  различаются между собой по нескольким признакам: 

    Рисунок 1- Классификация инвестиций

    Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

    Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

    Долгосрочные  инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

    Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

    Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

    Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

    Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

    Совместные  инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

    Внутренние  инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны, .

    Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

    Валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

    Чистые инвестиции – вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

    Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

    Финансирование и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием – их использование и превращение в капитал.

    Следует отличать понятия "инвестиции" и "капитальные вложения". Если капитальные затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность. Отсюда, "капитальные вложения" более обоснованно рассматривать как составную часть или форму "инвестиций".

    Главная задача инвестиционной политики на любом  уровне – формирование благоприятного климата или соответствующей среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику. 

    1.2 Инвестиционная привлекательность  производства 

    Инвестиционная  привлекательность фирм (компаний) - характеристика потенциальных объектов предстоящего инвестирования в плане перспективности развития, объёма производства и возможностей сбыта товаров и оказания услуг, рационального использования активов и их ликвидности, состояния платежеспособности и финансовой устойчивости.

    Анализ  инвестиционной привлекательности  фирм (компаний), прежде всего, предполагает выявление стадии её жизненного цикла:

Рисунок 2 - Стадии жизненного цикла фирмы (компании) 

    В инвестиционном плане привлекательными считаются фирмы (компании), находящиеся в процессе роста, т.е. на первых четырёх стадиях своего развития. На стадии "окончательная зрелость" инвестирование целесообразно только в том случае, если продукция предприятия имеет достаточно высокие маркетинговые перспективы, а объём инвестиций в техническое перевооружение относительно небольшой при малом сроке окупаемости вложенных средств. Фаза "старение" вообще не предусматривает инвестирования, за исключением случаев широкой диверсификации товаров и услуг, т.е. когда стоит вопрос о радикальном перепрофилировании производства. Только так может быть достигнута некоторая экономия инвестиционных ресурсов по сравнению с новым строительством.

    Одновременно  с выявлением стадии жизненного цикла  фирмы (компании) проводится тщательный финансовый анализ её деятельности по следующим направлениям: 

Рисунок 3 - Основные направления финансового анализа предприятия 

    Общий финансовый анализ включает в себя рассмотрение динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов. Он может быть вертикальным и горизонтальным.

    Финансовая  устойчивость - стабильность состояния фирмы (компании) в долгосрочной перспективе, определяемая высокой долей собственного капитала в общей сумме источников финансовых средств. При этом собственных средств должно хватать для покрытия текущих расходов и  создания необходимых запасов.

    Ликвидность - способность активов фирмы (компании) использоваться в качестве непосредственных средств платежа или быть готовыми к быстрому превращению в денежную форму с минимальными потерями.

    Деловая активность -  оборачиваемость активов фирмы (компании). Она характеризуется числом оборотов или продолжительностью одного оборота  различного вида активов.

    Доходность - выгодность (прибыльность) осуществляемой фирмой (компанией)  деятельности, которая определяется отношением суммы прибыли (балансовой или чистой) к какому-либо показателю деятельности и проявляется в виде рентабельности.

    Самофинансирование - обеспечение фирмой (компанией) непрерывного кругооборота денежных средств за счёт собственных источников: прибыли и амортизационных отчислений.

    В целом оценка финансового состояния  предприятия производится по конечным результатам проведённого анализа с использованием совокупности частных и единичных показателей деятельности 

1.3  Организация  инвестиционной деятельности  

    Инвестиционная  деятельность - совокупность осуществляемых действий по разумному вложению средств в эффективные программы и проекты, способные принести достаточную выгоду.

    Стержневым  или центральным звеном осуществления  инвестиционной деятельности является разработанный проект или соответствующая  программа вложения средств.

    Инвестиционная активность - базирующаяся на предприимчивости и коммерческом расчёте многогранная, инициативная, наступательно построенная деятельность в сфере инвестиций, предполагающая эффективное взаимодействие всех элементов инвестиционного процесса с целью успешного осуществления разработанных проектов и достижения намеченного социально-экономического эффекта.

    Основные  аспекты инвестиционной деятельности показаны далее:  

Рисунок 4 - Компоненты инвестиционной деятельности 

    Источники инвестиций - где можно найти денежные средства и другие ресурсы для реализации разработанных программ и проектов.

    Потенциально  источниками инвестирования являются государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, в  т.ч. иностранные, кто имеет специально выделяемые или временно свободные денежные средства в кругообороте капитала, определённые накопления и сбережения, а также  резервные и страховые фонды и могут их куда-то с выгодой вкладывать.

    Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в тот или иной объект. В принципе любой орган власти и управления, субъект хозяйствования и гражданин являются потенциальными инвесторами и объективно вынуждены рано или поздно, в той или иной форме  заниматься инвестированием.

    Инвестиционный  объект - основной и оборотный капитал во всех сферах экономики, недвижимое и движимое имущество, интеллектуальные ценности, на разработку, освоение, внедрение и обновление которых направляются средства в рамках реализации инвестиционных программ и проектов.

    Объектами инвестиционной деятельности обычно выступают: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, научно-техническая продукция, товары  и оказываемые услуги, различные объекты собственности, имущественные права и интеллектуальные наработки.

    Инвестиционные  ресурсы - денежные средства, ценности, запасы, возможности осуществления инвестиционной деятельности.

    Инвестиционные  ресурсы можно классифицировать по определённым признакам:

Рисунок 5 - Классификация инвестиционных ресурсов

    Организация инвестиционной деятельности - комплекс мероприятий, направленных на создание, принятие и эффективную реализацию разработанных инвестиционных программ и проектов в установленные сроки с меньшими затратами ресурсов.

    Несмотря  на различное целевое назначение и содержание программ и проектов вложения средств в наиболее общем виде организация инвестиционного процесса выглядит примерно так: 

Рисунок 6 - Организация инвестиционного процесса 

    Обоснованная  и рациональная организация инвестиционного  процесса предполагает эффективную реализацию разработанных программ и проектов с учётом всего комплекса факторов, способствующих развитию инвестиционной деятельности. 

    1.4 Разработка инвестиционного проекта  

    Инвестиционный  проект - совокупность технико-экономических решений и организационно-финансовых мероприятий по реализации средств и воплощению их в инвестиционный объект в форме осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских, строительно-монтажных, испытательных, пуско-наладочных, приёмо-сдаточных, организационно-правовых, рекламно-оформительских и информационных работ и услуг в целях достижения желаемой социально-экономической эффективности.

    Инвестиционные  проекты могут носить глобальный мировой, межгосударственный, государственный, региональный и муниципальный характер.

    Существует  четыре признака, характеризующих конкретный инвестиционный проект:

• направленность на достижение цели;
• координированное выполнение взаимосвязанных действий;
• ограниченная протяжённость во времени;
• оригинальность (уникальность).

    Жизненный цикл инвестиционного проекта включает такие стадии:

1. формулировку проекта;
2. анализ проекта;
3. разработку проекта;
4. реализацию проекта;
5. оценку полученных результатов.

    Формулировка  проекта - то, с чего начинается любой инвестиционный проект.

    В начале жизненного пути проекта рассматриваются:

• инвестиционный замысел (идея);
• осуществляемый подход (инновационный, патентный и др.);
• соответствие предлагаемого технико-технологического решения сертификационным требованиям;
• предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, местными интересами и отраслевыми приоритетами;
• отбор реципиента, способного реализовать проект;
• подготовка информационного меморандума реципиента.