Содержание

     Введение

     Глава 1. Характеристика деятельности организации

     1.1. Конкурентный анализ

     1.2. Ресурсный анализ

     1.3. Построение дерева целей

     Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности организации

     2.1. Анализ инвестиционной привлекательности

     2.2. Анализ инвестиционной активности

     2.3. Оценка инвестиционных рисков (экспертный  подход)

     Глава 3. Бизнес-план

     3.1. Маркетинговый раздел

     3.2. Производственный раздел

     3.3. Финансовый раздел

     Заключение

     Список  литературы

     Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Объект  ОАО «Миасский машиностроительный завод»

     Предмет – инвестиционная деятельность предприятия.

     Задачи: раскрыть сущность и структуру финансовых ресурсов,  исследовать предприятие  ОАО «ММС»,дать характеристику инвестиционной деятельности предприятия  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1. Характеристика деятельности организации ОАО «ММЗ»

     ОАО «ММЗ» - это промышленное предприятие с собственной энергетической базой, выпускающее компоненты ракетных систем и продукцию гражданского назначения, развивающее конверсионные направления на основе наукоемких технологий.   Предприятие располагает высокоточным оборудованием для выполнения различных технологических операций в области машиностроения и приборостроения, обладает мощным технологическим потенциалом, базирующемся на новейших научно-технических достижениях оборонной отрасли.

     Открытое  акционерное общество «Миасский  машиностроительный завод» является юридическим  лицом (свидетельство о государственной  регистрации серия 74  № 004755628 от 07 июля 2008 года), имеет самостоятельный  баланс, расчетные счета в банках, фирменное наименование.

     ОАО “Миасский машиностроительный завод”  сегодня  - это предприятие с  высоким уровнем диверсификации производства. В общем объеме выпускаемой  продукции – 40% гособоронзаказ.

     Приоритетными видами деятельности являются:

     1. разработка, производство, модернизация, эксплуатация и утилизация ракетных комплексов стратегического назначения;

     2. разработка и производство космических аппаратов гражданского назначения и средств их выведения;

     3. оказание услуг по запуску космических аппаратов отечественных и зарубежных пользователей, в том числе с помощью ракет-носителей, создаваемых путем переоборудования серийных баллистических ракет подводных лодок;

     4. ремонт и гарантийный надзор составных частей ракетных комплексов;

     5. работа со сведениями, составляющими государственную тайну;

     6. разработка и изготовление элементов других видов вооружения.

     Итоги развития Общества по приоритетным направлениям его деятельности в 2009 году в силу объективных причин сложились несколько  ниже ожидаемых.

     Таблица 1 Выпуск товарной продукции (без НДС)

     Выручка от продажи продукции ОАО “ММЗ” за 2009 год составила 566 036 тыс. руб. Доходы в сравнении с предыдущим годом снизились на 15% (за счет уменьшения производства товаров производственно – технического назначения на 20%).

     Размер  полученной прибыли от продаж составил 12 094 тыс. руб. В результате ухудшения финансового положения Общества после уплаты всех обязательных платежей, получен убыток в размере 5 344 тыс. руб.

     Стоимость чистых активов на конец отчетного  периода составила 788 256 тыс. руб.

     Общая кредиторская задолженность (разделы  IV, V  бухгалтерского баланса)  на    31.12.2009 г. составила 788 203 тыс. руб., в том числе:

     - задолженность перед федеральным  бюджетом – 21 824 тыс. руб.;

     - задолженность по вексельным  обязательствам – отсутствует.

     Просроченной  кредиторской задолженности Общество не имеет.

       Кредиторская задолженность за  отчетный период  уменьшилась  на 16 072 тыс. руб.

       Наличие кредиторской задолженности  объясняется:

     -  спецификой производства  (из-за  длительного цикла производства  авансы полученные учитываются  в кредиторской задолженности);

     - отсутствием своевременного авансирования  (из-за несвоевременного авансирования,  а также расчетов за произведенную  продукцию  предприятие вынуждено  обращаться к заемным средствам).

     Дебиторская задолженность  на 31.12.2008 г. составила  249 491 тыс. руб., в том числе:

     - задолженность федерального бюджета  – 20 тыс. руб.;

     - задолженность по вексельным  обязательствам – отсутствует.

       Дебиторская задолженность сложилась  из-за несвоевременных расчетов  за произведенную и поставленную  продукцию (работы, услуги):

     - предприятий за продукцию специального  назначения  в сумме 36 134 тыс. руб.;

     -  местного бюджета за поставленные  энергоресурсы в сумме 46 451 тыс. руб. 

     В рамках расширения номенклатуры выпускаемой  продукции предприятием для изготовления заказа ОАО “Транснефть” была проведена  аттестация 3-х технологий сварки, приобретено  новое сварочное оборудование: 3 единицы сварочных источников, 2 единицы автоматической сварки плавящимся электродом, 1 единица полуавтоматической сварки плавящимся электродом.

     Для изготовления продукции, разработанной  на ОАО “ГРЦ” им. В.П.Макеева приобретена  установка Гидроабразивной резки, фрезерно – обрабатывающий центр  “Фадал”.

     В плане технологического перевооружения на 2010 год планируются следующие мероприятия:

     -  модернизация карусельного станка 1525;

     -   ремонт горизонтально – расточного  станка BFT-130;

     -  ремонт фрезерных станков с  программным управлением СВО-1, СФШ,  СВДО-11, СВДК, 6Р13Ф3.  

     В результате принимаемых мер, несмотря на ухудшение экономического и финансового состояния в 2009 году, в условиях падения спроса и деловой активности ОАО “ММЗ” за счет более гибкой ценовой политики для разных категорий клиентов, применения специальных программ для постоянных партнеров, сохранило клиентскую базу и удержалось на внутреннем рынке.

     Уже по итогам 1 квартала 2010 года предприятием получена прибыль от продажи по основным видам деятельности в размере 15 733 тыс. руб., т.е. рентабельность составила 6%.

     1.1. Конкурентный анализ ОАО «ММЗ»

     На  положение Общества в отрасли  сильно влияет развитие конкурентной среды. Основными конкурентами ОАО “ММЗ” являются:

     - по производству купольных крыш  и понтонов для нефтехимического  оборудования – “Ultraflout” (США), “Vacono” (Германия), “HMT”(Великобритания). Доля ММЗ на внутреннем рынке – около 30%.

     - по производству оборудования  для пищевой промышленности (пивзаводы,  квасные заводы, кеги и др.) –  “Агрометалл” (Венгрия), “Bi-contact” (Чехия) и др. Доля ММЗ на внутреннем рынке – 20 %.

     -  по производству алюминиевых  отопительных радиаторов – фирмы  Китая и Италии занимают до 50 % рынка. Доля ММЗ на внутреннем  рынке – 5 %.

     При общем снижении внутреннего рынка  оборудования, высокий курс рубля  к доллару и евро, снижение цен  на ряд материалов ослабляют позиции  конкурентов.  

     В этих условиях краткосрочный эффект от действия внешних факторов необходимо дополнить мерами по качественному  техническому перевооружению производства с тем, чтобы обеспечить высокую  конкурентоспособность продукции.

     Таблица 2 Карта конкурентных преимуществ

     *   «Ultraflout» (США)

     *   «Vacono» (Германия)

     *   «HMT»(Великобритания)

     *   «Агрометалл» (Венгрия)

     *    «Bi-contact» (Чехия)

     *    «ММЗ» (Россия)

     В результате конкурентного анализа, можно сделать вывод о том, что  ОАО «ММЗ», на внутреннем рынке  находится в выгодном положении, т.к. имеет поддержку государства, положительные сотрудничества заказчиками.

     Из  таблицы 2 видно, что предприятие имеет устойчивое конкурентное положение, исходя из данных показателей.

     Доля  продукции российского производства в закупках ОАО «ММЗ» составляет 93% и является постоянной. К концу 2010 года доля продукции российского  производства осталась на прежнем уровне и  в денежном выражении составила  ориентировочно 667 млн. руб. В дальнейшем при появлении аналогов продукции  российского производства, способных  заменить импортную продукцию, возможно увеличение доли закупаемой продукции  российского производства.

     1.2. Ресурсный анализ

     Анализ  финансовых ресурсов.

     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал, и какой доход  они приносят.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно и финансовая устойчивость предприятия. Для анализа финансовой деятельности ОАО «ММС» удобно воспользоваться аналитическим балансом.

     Аналитический баланс – это агрегированный баланс, в котором отражена стоимость имущества и отдельных его составляющих.

     Схемой  аналитического баланса охвачено много  важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

     Из  аналитического баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки (строка 399 — строка 390).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. вне оборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса (строка 190).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса (строка 290).
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса (строка 490).
6. Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 5 и 6 баланса (строка 590 + 690).

     Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс-нетто

     При анализе эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с  активами и их источниками (собственным  и заемным капиталом), используя  данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит  от обеспеченности, сохранности и  приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных  активов и кредитов банка.

     Из  таблицы 1 видно, что за анализируемый  период структура активов предприятия  несколько изменилась: уменьшилась  доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась к концу 2011 г. на 0,54%. Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал.

     Из  таблицы 1 видно, что в анализируемый  период наибольший удельный вес в  оборотных активах имеет дебиторская  задолженность (до 12 мес.) – 1,7 % доли, в суммарном выражении: с 249 491 тыс. руб. на начало исследуемого периода , до 278 00 тыс. руб. на конец 2011г.

     Исследования  изменения структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое  увеличение доли оборотных средств с 49,69 %  до 50,23%  в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

     а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

     б) отвлечении части текущих активов  на кредитование потребителей готовой  продукции, товаров, работ и услуг  организации и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного процесса;

     в) сворачиваемости производственной базы;

     г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка  их бухгалтерского учета.

     Внеоборотные  активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Цель анализа  основных средств - выявить резервы  повышения эффективности их использования, обосновать необходимость инвестиционных вложения в техническое перевооружение, обновление и расширение технической  базы.

     Из  таблицы 1 видно, что к 2010 году сумма основного капитала уменьшилась на 0.54%.Уменьшение суммы основных средств свидетельствует о не эффективности их использования.

     Горизонтальный  анализ баланса

     Таблица 4 – Горизонтальный анализ баланса

     Данные  горизонтального анализа, представленные в таблице 4, свидетельствуют о  повышении валюты баланса за 2010 до уровня 101,37. Наибольшие темпы роста были по статье «Отложенные налоговые обязательства» - 178,62 %. Значительные изменения появились в дебиторской задолженности, она составляет 111,44 %. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

     В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

     1) валюта баланса в конце отчетного  периода должна увеличиваться  по сравнению с началом периода;

     2) темпы прироста оборотных активов  должны быть выше, чем темпы  прироста внеоборотных активов;

     3) собственный капитал организации  должен превышать заемный и  темпы роста его должны быть  выше, чем темпы роста заемного  капитала;

     4) темпы прироста дебиторской и  кредиторской задолженности должны  быть примерно одинаковые;

     5) доля собственных средств в  оборотных активах должна быть  более 10%;

     6) в балансе должна отсутствовать  статья «Непокрытый убыток».

     Анализируя  баланс данного предприятия, сделаны  следующие выводы по признакам «хорошего» баланса является:

     1) валюта баланса в конце анализируемого  периода увеличилась с 1 458 785 тыс. руб., до 1 478 841 тыс. руб.;

     2) темпы роста оборотных активов  выше, чем темпы прироста внеоборотных  активов: темпы роста оборотных  активов составляют - 1,37 %, а внеоборотных  активов  - 0,30%;

     3) собственный капитал  не превышает  заемный капитал – 687 720 тыс.руб. и 731 825 тыс.руб. Но темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 0,08% , а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 0,89%;

     4)  темпы прироста дебиторской задолженности  превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности  составляют 11,44% , а в кредиторской  задолженности наблюдаются темпы  снижения на 7,08%;

     5) доля собственных средств в  оборотных активах составляет  более 10%.