Инвестиционная политика государства и ее приоритеты на современном этапе

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 34 с., 3 рис., 30 источников.

ИНВЕСТИЦИИ, ВНЕШНЕЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ, БАНК, КРЕДИТ, КАПИТАЛ, СТРУКТУРА, ДИНАМИКА

Предмет исследования – механизм реализации инвестиционной политики в Республике Беларусь.

Объект исследования – инвестиционная политика в Республике Беларусь.

Цель курсовой работы состоит в изучении инвестиционной политики в Республике Беларусь.

Методы исследования: анализ и синтез, обобщение, сравнительный анализ.

Исследования и разработки: рассмотрены особенности и экономическое значение инвестиций и факторов формирования инвестиционного климата в национальной экономике, проведен анализ инвестирования в экономику Беларуси и рассмотрены пути совершенствования государственного регулирования и перспективы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь.

Область возможного практического применения: Республика Беларусь и субъекты хозяйствования, занимающиеся внешнеторговой деятельностью.

_________________

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Процесс глобализации, характеризующий современную фазу развития мирового хозяйства, осуществляется на всех уровнях экономической активности. Индикаторами его проявления являются транснационализация хозяйственной деятельности предприятий, появлениe новых отраслей, интеграция стран и регионов. Учитывая ограниченность мировых экономических ресурсов, благосостояние отдельных государств становится все более зависимым от степени их вовлеченности в экономические отношения и от участия в международном разделении труда, открытости национальной экономики, а также от присутствия транснационально действующих субъектов. В связи с этим все большую популярность и значение приобретает международное движение финансовых потоков, в том числе в форме прямых иностранных инвестиций, и формирование в национальной экономике инвестиционного климата, привлекательного для реализации инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

При этом, принимая во внимание все более интенсивное развитие процессов международного сотрудничества, углубление процессов кооперации и специализации, рост объемов интраотраслевых товаропотоков, важную роль для инвесторов приобретают, помимо широко распространенных факторов инвестиционной привлекательности (ресурсообеспеченность, невысокие затраты на оплату труда), такие факторы, как гибкость трудового законодательства, уровень налогообложения, квалификация персонала и другие, способствующие оптимизации производственных затрат и извлечению максимального, прежде всего долгосрочного дохода от инвестиционных проектов. Необходимость анализа данных факторов и включение их в спектр мероприятий по стимулированию развития инвестиционной деятельности в национальной экономике способствует росту объемов привлекаемого иностранного капитала и улучшению конкурентных позиций страны на мировом экономическом рынке.

Главное в проблеме эффективности инвестиций – создание условий для интенсификаций вложений в наиболее конкурентные производства, дающие быструю отдачу. Инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в Беларуси можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Предмет исследования – механизм реализации инвестиционной политики в Республике Беларусь.

Объект исследования – инвестиционная политика в Республике Беларусь.

Цель курсовой работы состоит в изучении инвестиционной политики Республике Беларусь.

 Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть сущность и экономическое значение, факторы формирования инвестиционного потенциала в национальной экономике;
• раскрыть особенности инвестиционного климата, стратегии и направления привлечения инвестиций в Республике Беларусь;
• провести анализ инвестирования в экономику Республики Беларусь.

В результате анализа в курсовой работе были использованы научно - методические источники информации. В частности таких авторов как: Е.Н. Петрушкевич, М.И. Балашевич, С.П.Глинкина, И.П.Николаев, и др.,   а также нормативные акты, статистические данные Министерства статистики и анализа, Министерства экономики и Министерства иностранных дел Республики Беларусь.

Теоретической и методологической основой курсового исследования являются методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных ученых по проблемам инвестиций.

Цель и задачи курсовой работы определили ее структуру. Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованных источников.

1 Понятие и сущность инвестиционной политики, ее нормативно-правовая база в Республике Беларусь

1.1 Сущность, роль и классификация инвестиций

По Инвестиционному кодексу Республики Беларусь [2] инвестиции - это любое имущество и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного результата. Главным направлением использования инвестиций является вложение их в инновационную деятельность предприятия.

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции – более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.. Инвестиции имеют особое значение как для социально - экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых – наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. [21, c. 45].

По экономической сути реализованные инвестиции представляют собой единовременные затраты, направленные на расширенное воспроизводство производственных ресурсом предприятия (основных и оборотных средств, обучение и повышение квалификации персонала), на увеличение его реального капитала. В этом смысле инвестиции — это вложения в активы предприятия.

В качестве инвестиций может использоваться следующее имущество и права:

• денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
• движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);
• имущественные права, вытекающие из авторского права, права промышленной собственности, товарные знаки и знаки обслуживания, «ноу-хау» и другие интеллектуальные ценности;
• права пользования землей или другими природными ресурсами.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро- так и на микроуровне в системе товарно-денежных отношений [17, c. 25].

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:

– осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

– реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

–  повышение качества продукции;

–  улучшение структуры внешнеторговых операций;

–  решение социальных и экологических проблем;

– решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.

Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.

Исходя из особенностей объектов инвестирования, инвестиции классифицируются на реальные, финансовые, интеллектуальные [17, c. 251].

Реальные – инвестиции в конкретный тип материальных объектов, например, в оборудование с целью увеличения реального капитала предприятия. Реальными инвестициями являются капитальные вложения. К таким инвестициям относятся долговременные вложения в расширенное воспроизводство капитала (новое строительство зданий, сооружений, расширение действующих производств, реконструкция, техническое перевооружение).

Финансовые (портфельные) - инвестиции в ценные бумаги, в приобретение облигаций, акций, долей, паев.

Интеллектуальные - инвестиции в образование, подготовку и повышение квалификации персонала, в объекты интеллектуальной собственности.

В реальных, финансовых и интеллектуальных инвестициях выделяют венчурные - высоко рисковые вложения, обусловленные необходимостью финансирования инновационных программ предприятия в области высоких технологий.

По цели инвестирования различают инвестиции:

1. обязательные, необходимые для продолжения деятельности предприятия (экология, безопасность и т.п.);
2. направленные на снижение издержек и таким образом связанные с поддержанием конкурентоспособности, совершенствованием технологии, повышением качества товаров и услуг;
3. направленные на расширение и обновление предприятия — связаны с заменой и модернизацией устаревших и строительством новых объектов;
4. по освоению новых товаров, услуг и рынков — связаны с диверсификацией производства, развитием сервисных сетей, новых каналов продвижения товаров (услуг) на рынок;
5. по покупке нематериальных активов через договор комплексной предпринимательской лицензии (франчайзинг), предусматривающий передачу за вознаграждение прав на пользование объектами интеллектуальной собственности;
6. по приобретению финансовых активов — направлены на образование финансовых альянсов, объединений, холдингов, финансово-промышленных групп с целью расширения рынком сбыта и получения новых источников финансовых ресурсов [17, c. 26].

По связи с процессом воспроизводства различают нетто инвестиции (начальные инвестиции необходимые при создании предприятия), реинвестиции (на восстановление и замену активов, диверсификацию и выживание предприятия) и брутто-инвестиции (сумма нетто-инвестиций и реинвестиций).

По источнику инвестиции могут быть собственные, заемные, лизинговые, бюджетные, зарубежные, международные.

По участию предприятия в процессе инвестирования выделяют инвестиции прямые, которые предполагают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, и непрямые (опосредованные через специальные фонды и специализированные финансовые организации).

По периоду: кратко- и долгосрочные инвестиции.

По периодичности получения доходов: нерегулярные и регулярные, т.е. аннуитет — инвестиции, приносящие равный доход через регулярные промежутки времени, например в страховые и пенсионные фонды.

По степени риска различают инвестиции безрисковые и рисковые, в том числе венчурные.

 По связи с инвестиционным циклом различают: предпроизводственные (или осуществления НИОКР) и производственные - капитальные инвестиции (на создание производственных фондов).

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Рисунок 1.1 –  Виды инвестиций

Примечание – Источник: [17, c. 162]

Исходя из различия инвестиционных мотивов, можно соответственно выделить различные типы иностранных инвестиций. Так прямое иностранное инвестирование, осуществляемое под девизом рыночно-ориентированных мотивов, направлено на сбыт и обеспечение рынка продукцией в принимающей стране, а также, возможно, в соседних странах. Для данного типа инвестиционной активности превалирующее значение приобретают такие факторы, как размер и потенциал рынка, а также возможности его роста. Одним из обязательных условий является достижение необходимого минимального размера рынка в потенциальной стране инвестирования, позволяющего сделать инвестиционное вложение рентабельным и оптимизировать его в последующем, извлекая выгоду от положительных эффектов масштаба. При выполнении этого фундаментального условия, вступают в силу условия роста и возможности развития национальной экономики, а также конкурентные преимущества в отношении других возможных целевых стран инвестирования. В данном случае фактор наличия природных ресурсов не является «несущим» фактором в процессе принятия иностранным инвестором решения о капиталовложении в данную национальную экономику.

1.2 Понятие направления, инструменты государственной инвестиционной политики

Государственная инвестиционная политика — это деятельность уполномоченных органов публичной власти, направленная на социально-экономическое развитие государства и достижение общеполезного эффекта в инвестиционной сфере, включающая в себя прямое участие государства/муниципальных образований в общественно-значимой инвестиционной деятельности, а также стимулирование такой инвестиционной деятельности, осуществляемой частными лицами, как правило, в форме капитальных вложений [23, c. 24].  

Государственный инвестиционный процесс - совокупность осуществляемых субъектами государственной инвестиционной политики действий, направленных на регулирование инвестиционной деятельности, обеспечение ее координации с государственной экономической политикой, а также на осуществление финансового контроля в инвестиционной сфере.

Государственная инвестиционная политика основывается на следующих принципах:

• равенство прав субъектов инвестиционной деятельности;
• доступность информации, необходимой для осуществления инвестиционной деятельности;
• социально-экономическая эффективность;
• защита прав субъектов инвестиционной деятельности.

Государство может влиять на инвестиционную активность с помощью различных рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики; предоставления различных налоговых льгот предприятиям, вкладывающим средства в реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и др. [19, c. 25].

Амортизационная политика государства устанавливает порядок  начисления и использования амортизационных  отчислений. Осуществляя соответствующую  амортизационную политику, государство  регулирует темпы и характер воспроизводства, и в первую очередь, скорость обновления основных фондов. Правильная амортизационная политика государства позволяет предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства для простого и в определенной мере для расширенного воспроизводства основных фондов.

Под научно-технической политикой государства понимается система целенаправленных мер, обеспечивающих комплексное развитие науки и техники, внедрение их результатов в экономику страны. Научно-техническая политика является составной частью инновационной политики и предполагает выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники и всяческую поддержку государства в их развитии.

Государственные мероприятия  по привлечению иностранных инвестиций можно свести в две группы. К  первой относятся действия, направленные на снижение темпов инфляции, рисков для иностранных инвесторов и гарантированные выплаты по внешним долгам. Ко второй - мероприятия правительства, которые снижают налоги для иностранных инвесторов и облегчают таможенные условия.

Инвестиционная политика предполагает наличие цели, задач и механизма их реализации. Цель инвестиционной политики - реализация стратегического плана экономического и социального развития страны, направленного на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране. К ним можно отнести: выбор и поддержку развития отдельных отраслей хозяйства; обеспечение сбалансированности в развитии отраслей экономики Беларуси; обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции; поддержку развития экспортных производств; реализацию программы жилищного строительства в стране и др.

Для реализации разработанной инвестиционной политики необходим четкий механизм, который предусматривает:

• создание нормативно-правовой базы для функционирования рынка инвестиций;
• выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;
• определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;
• создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, поскольку она создает цивилизованные «правила игры» в инвестиционной сфере и способствует активизации инвестиционной деятельности на региональном, отраслевом и микроуровне [10].

Для выполнения своих функций по регулированию экономики государство должно использовать как экономические, так и административные методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны. Экономические методы регулирования государством инвестиционных процессов довольно разнообразны: участие государства в инвестиционной деятельности, создание свободных экономических зон, оптимальное налогообложение, ценообразование, создание благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций, функционирования кредитно-финансовых механизмов и др.

Административные методы, то есть методы прямого воздействия, используются государством в том случае, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны при решении той или иной задачи.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает создание благоприятных условий путем: совершенствования системы налогов, механизма использования амортизационных отчислений; установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов; проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Беларуси; защиты интересов инвесторов.

Роль инвестиционной политики заключается в создании необходимых предпосылок для улучшения инвестиционного климата, обеспечения условий инвестирования для частного капитала; страховых фондов, снижающих инвестиционные риски и повышающих надежность инвестиций, а также необходимой инфраструктуры и «локомотивных» производств, способствующих ускоренному развитию экономики страны.

Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность  инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования.

Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: макроэкономические, микроэкономические и институциональные [17, c. 71].

К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики).

 К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила амортизации, гарантии, льготные кредиты.

Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.

Государство должно выделять бюджетные средства на реализацию инвестиционных проектов, т.к. повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы - важнейшая задача государства на современном этапе.

Прямое финансирование инвестиционных проектов из государственного бюджета или предоставление льготных инвестиционных кредитов государственным финансовым институтам – важнейший источник  средств на капитальные вложения во многих странах мира.

Государственное финансирование инвестиционных проектов практикуется и в Беларуси. Однако специфические особенности экономического развития нашей страны и некоторые проблемы по распределению средств из бюджета не всегда позволяют в полной мере осуществлять планируемое финансирование.

Существенный канал влияния государства на инвестиционную ситуацию в стране - инвестиции естественных монополий, как частных, так и государственных. В большинстве случаев государство, так или иначе, регулирует цену и объемы производства в этих отраслях. А эффективное регулирование цены требует оценки потребностей финансирования инвестиций и прогнозирования спроса. Поскольку спрос на услуги инфраструктуры определяется общеэкономическими условиями, целевые установки инвестиционной программы в отрасли инфраструктуры задаются стратегией экономического развития страны. Как правило, конкретные инвестиционные проекты в этих отраслях проходят экспертизу в правительственных органах и одобряются государством.

Важнейшей функцией государства наряду с прямым инвестиционным финансированием за счет бюджетных ресурсов, является создание мотивационного механизма привлечения кредитных ресурсов для формирования финансовой базы инвестирования на возвратной основе.

  Набор работающих инструментов государственного регулирования инвестициями, достаточно ограничен. Каждый из них проявляется наиболее эффективным в какой-то ситуации. И каждый их них не всегда срабатывает в тех или иных условиях. Поэтому необходимо знать какие институты, в каких конкретных обстоятельствах будут работать, а какие окажутся неэффективными. В подобной ситуации оказался бы ценен исторический опыт государственной политики регулирования инвестиций, который указывает на существование моделей, объединяющих несколько инструментов. Согласно одной из точек зрения можно выделить три модели инвестиционной политики, которые избирают основным принципом тот или иной аспект стимулирования инвестиций [17, c 81].

В первой модели акцент делается главным образом на налоговых стимулах для частных инвестиций. Во втором варианте акцент делается на государственном финансировании частных проектов. В третьей модели основным становится преодоление, недостатков координации и создание механизмов для согласования решений частных инвесторов; государство только создает необходимую инфраструктуру и поощряет вложения в человеческий капитал. Естественно, все перечисленные модели включают более широкий набор инструментов, но мы классифицируем их по основной стимулирующей мере, вокруг которой группируются остальные.

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность Республики Беларусь

В настоящее время Республика Беларусь предлагает инвесторам благоприятные правовые условия для ведения бизнеса.

На международном уровне:

• международное право;
• подписано более 60 двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения;
• порядка 60 двусторонних соглашений о содействии в осуществлении (поощрении) и взаимной защите инвестиций;
• Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Конвенция MIGA);
• Конвенция по урегулированию инвестиционных споров между государствами и физическими и юридическими лицами других государств (ICSID);
• другие международные договоры.

Рассмотрим национальное законодательство.

Конституция Республики Беларусь (основной Закон Республики Беларусь) [1].

Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (принят в 2001 году) [2] , нормами которого иностранным инвесторам закреплены не менее благоприятный режим, чем соответствующий режим для юридических и физических лиц Республики Беларусь, а также равные условия хозяйствования.

В целях создания благоприятных  условий для динамичного и  устойчивого развития белорусской экономики, в целях повышения благосостояния и качества жизни, посредством определения правил ведения бизнеса, направленных на улучшение делового климата и повышение инвестиционной привлекательности Республики Беларусь в тесном контакте с международными организациями кодекс адаптируется к лучшему мировому опыту.

Дополнительные гарантии и преференции инвесторам предоставлены при реализации инвестиционных проектов в свободных экономических зонах, в ПВТ, в специальном туристско-рекреационном парке "Августовский канал", Китайско-Белорусском индустриальном парке, в сельской местности, в малых городах, малому и среднему бизнесу.

С 2009 г. успешно действует  созданный институт «инвестиционных  договоров с Республикой Беларусь» (Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10 «О создании дополнительных условий для осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь») [3].

Инвестиционный договор  представляет собой одну из возможных  форм государственно-частного партнерства. При заключении такого договора инвестор получает дополнительные гарантии и  преференции, в том числе закреплена возможность получения индивидуальных преференций.

В целях совершенствования  инвестиционного климата Президентом  Республики Беларусь подписан Декрет Президента Республики Беларусь от 06.06.2011 № 4 «О внесении дополнений и изменений в Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. № 10» [4], который уточнил некоторые нормы и расширил перечень предоставляемых льгот при заключении инвестиционного договора с Республикой Беларусь.

В целях его реализации принято Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 06.08.2011 № 1058 «О мерах по реализации Декрета Президента Республики Беларусь от 6 июня 2011 г. № 4» [5] (вместе с «Положением о порядке заключения, изменения, прекращения инвестиционных договоров с Республикой Беларусь", "Положением о порядке ведения Государственного реестра инвестиционных договоров с Республикой Беларусь", "Положением о порядке согласования перечня технологического оборудования (комплектующих и запасных частей к нему), ввозимого инвестором и (или) организацией, в установленном порядке созданной в Республике Беларусь этим инвестором либо с его участием, для использования на территории Республики Беларусь для реализации инвестиционного проекта в соответствии с инвестиционным договором с Республикой Беларусь", "Положением о порядке согласования перечня товаров (работ, услуг), имущественных прав, приобретенных (ввезенных на территорию Республики Беларусь) и использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения объектов, предусмотренных в инвестиционном проекте, реализуемом в соответствии с инвестиционным договором с Республикой Беларусь").