Инвестиционные система Сингапура

      Содержание 

      Введение……………………………………………………………………….3

1. Финансовая инфраструктура Сингапура…………………………………5
2. Производственно-технологическая инфраструктура…………………..13
3. Информационная инфраструктура страны……………………………...17
4. Кадровая инфраструктура страны……………………………………….22
5. Экспертно-консалтинговая инфраструктура страны…………………..27

Заключение…………………………………………………………………...31

Список использованных источников……………………………………….32 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение 

      Множество многонациональных компаний стремится  реализовать возможности в Азии, создавая региональные штаб-квартиры в качестве нервного центра в Азии специально для азиатских рынков. Сегодня более 7000 Глобальных конгломератов обустраиваются в Сингапуре, в том числе многие “голубые фишки” из США, Европы и Японии.

      Сингапур  предлагает качественную площадку присутствия в Азии. Он постоянно занимает ведущее место в пятерке стран по “легкости ведения бизнеса”, политики поддержки бизнеса, эффективного управления, низкого уровня коррупции, качества рабочей силы и реалистичной политики в области иммиграции.

      У глобальных инвесторов Сингапур является предпочтительным местом для ведения  бизнеса. Недавно 17% респондентов в  опросе Bloomberg, Сингапура обошел Лондон, заняв вторую позицию в списке ведущих мировых финансовых центров. Инвестиционный климат привлекает фирмы, которые ищут специализированный финансовый центр, обслуживающий определенные сегменты отрасли. Перемещение финансовых услуг из традиционных мест в Сингапур в настоящее время включает хедж-фонды, проектное финансирование, управление частными капиталами и совсем недавно также венчурный капитал. Сингапур имеет низкие налоговые ставки плюс здесь нет налога на прирост капитала.

      Сингапур  может похвастаться наибольшим количеством  услуг, обеспечивающих поддержку игрокам  в Юго-Восточной Азии, банки, страхование, авиа и морские перевозки, реклама и PR, результаты научных исследований в различных областях а также предлагает набор схем государственной поддержки.

      По  своей инновационной системе  Сингапур занимает одно из первых мест в мире. Так, в 2007 году расходы на R&D в этой стране составили 2,5% ВВП, а в 2008 году (по абсолютной стоимости) - $6 млрд. В 1990-х был зарегистрирован 5-кратный рост финансирования R&D со стороны частного сектора. В настоящее время частный сектор обеспечивает 2/3 валовых расходов на R&D, львиная доля которых приходится на иностранные компании.

      Сингапурская  наукоемкая экономика с 1960-х прошла несколько стадий формирования - от импорта технологий от ТНК до формирования собственной инновационной промышленности, в которой доминируют уже местные компании. В начале 1980-х правительство приняло решение направить экономику на развитие отраслей, создающих высокую добавленную стоимость. Из правительственных инициатив того периода нужно отметить повышение уровня зарплаты в указанных отраслях, налоговые льготы и эффективные финансовые механизмы.

      В Сингапуре удалось создать систему  качественного образования, привлечь в страну авторитетные учебные заведения  мирового класса - Массачусетский технологический  институт, Уортон, Джон Хопкинс, шанхайский университет "Джиатунг", ИНСЕАД и Чикагскую бизнес-школу. Важно заметить при этом, что практически все образовательные учреждения Сингапура вовлечены в прикладные R&D и сотрудничают с промкомплексом. 
 
 
 
 
 
 

      Финансовая  инфраструктура Сингапура 

      В передовых странах разработка и  использование технологических  инноваций является решающим фактором устойчивого социально-экономического развития. Анализ опыта развитых стран  показывает, что важным фактором финансового  стимулирования инновационного развития является соответствующая налоговая и амортизационная политика.

      Последние реформы в сфере налогообложения  подтверждают статус Сингапура как  финансового центра мирового уровня.

      Услуги  по управлению активами и собственностью лиц, владеющих крупным чистым капиталом, являются неотъемлемой частью финансовой индустрии Сингапура.

      Речь  пойдет о некоторых недавних налоговых  реформах в сфере управления активами и собственностью, которые были объявлены  в национальном бюджете 2006 года и открывают новые возможности для инвестирования для предприятий и лиц, владеющих крупным чистым капиталом.

      Квалифицированный национальный траст (Qualifying Domestic Trust). 
До объявления национального бюджета 2006 года прибыль, получаемая из иностранных источников, и практически все виды прибыли, получаемой на территории Сингапура от инвестирования, освобождались от налогообложения. Этим преимуществом пользовались физические лица-резиденты Сингапура. Однако такое освобождение от налогообложения не распространялось на выплаты, осуществляемые национальными трастами, даже при том условии, что учредитель траста и бенефициар являлись физическими лицами.

      А поскольку такая прибыль не облагалась бы налогом без организации траста, была введена новая концепция квалифицированного национального траста (QDT) для ликвидации этой «аномалии». Министром финансов было внесено предложение о том, что некоторые виды прибыли, извлеченной на территории Сингапура, и доход, полученный из иностранных источников, с 17 февраля 2006 года, QDT и холдинговыми компаниями, лежащими в их основе, должны квалифицироваться как освобожденные от налогообложения. Таким образом, получается, что прибыль, возникающая как до 17 февраля 2006 года, так и после этой даты, должна рассматриваться как освобожденная от налогообложения. Выплаты из такой прибыли, осуществляемые трастами бенефициарам, также не должны облагаться налогом после их получения бенефициарами [1].

      Квалифицированный иностранный траст (Qualifying Foreign Trust) 
До объявления национального бюджета 2006 года прибыль, получаемая из ограниченного числа источников инвестирования квалифицированными иностранными трастами (QFTs), рассматривалась как освобожденная от налогообложения. Деятельность таких трастов управлялась компанией - доверительным собственником (статус такой компании должен быть одобрен Валютным управлением Сингапура), Approved Trustee Company (ATC). Прибыль же компании - доверительного собственника, управлявшей деятельностью QFTs, облагалась налогом по льготной ставке 10%. Ни учредитель, ни бенефициар иностранного траста не могли являться гражданами или резидентами Сингапура, либо они должны были ранее быть иностранными компаниями, как это определено законодательством.

      Принятие  бюджета 2006 в этом отношении интересно в трех аспектах. Во-первых, это расширение квалификационных критериев, что увеличивает число удовлетворяющих требованиям учредителей трастов и бенефициариев, несмотря на то, что детали в отношении того, кто и какой тип юридического лица может выступать в таком качестве, еще недоступны. По сути, это позволит иностранным физическим лицам, использующим нетрадиционные инвестиционные схемы, получать прибыль, освобожденную от налогообложения [1].

      Во-вторых, это расширение схемы освобождения от налогообложения QFTs в ситуациях, когда деятельность QFTs управляется компаниями, которым не требуется лицензия на осуществление трастовой деятельности на территории Сингапура.

      Третий  аспект интересен тем, что схема  налоговых льгот для компаний - доверительных собственников (которые управляют деятельностью QFTs на территории Сингапура) станет доступной и для компаний, на которые не распространяется требование получать лицензию на осуществление трастовой деятельности на территории Сингапура. Определенный вид прибыли, извлеченной такими компаниями с 17 февраля 2006 года, будет облагаться налогом по льготной ставке 10%.

      Указанные изменения в значительной степени  «придают вес» трастовой индустрии, равно как и индустрии управления активами в Сингапуре и предсказывают  положительный инвестиционный климат для состоятельных лиц, имеющих намерение учредить QFT на территории Сингапура.

     Парламент Сингапура одобрил законодательство, вводящее в действие налоговые реформы, включая 2%-ое сокращение корпоративного налога на прибыль и дальнейшие усовершенствования режима деятельности фондов.

     Законодательство  уменьшит ставку корпоративного налога на прибыль до 18 %, а также применит другие налоговые меры с целью  улучшения конкурентоспособности  Сингапура как ключевого центра бизнеса. Среди этих мер - существенное увеличение порога частичного освобождения от налогов с 100 тыс. SGD до 300 тыс. SGD с 2008 года. Это означает, что почти 80% сингапурских фирм заплатят налог по действующим ставкам менее 10%, что сделает Сингапур одним из самых конкурентоспособных мест для малого бизнеса во всем мире [9].

      Целевой паевой траст (Designated Unit Trust (DUT)). 
Схема DUT эффективно использовалась в развитии инвестиционной фондовой индустрии Сингапура, что принесло ему SGD1 триллион. В настоящее время определенные виды доходов, получаемых паевыми трастами, соответствующими статусу DUT, не облагаются налогом на уровне траста.

      Прибыль, распределяемая DUT из суммы полученных доходов, также освобождается от уплаты налогов при получении индивидуальными пайщиками.

      В национальном бюджете 2006 года было предложено внедрение других типов схем, которые  могли бы распространяться на паевые трасты, нацеленные на опытных и  институциональных инвесторов или  в том случае, когда трасты работают с инвестиционным менеджером, освобожденным от обязанности получать соответствующую лицензию. Подробнее о новых квалифицированных типах фондов и квалификационных критериях можно будет узнать из дополнительных публикаций Валютного управления Сингапура.

      Возможность получения квалификации для использования статуса DUT, предоставляемая другим паевым трастам, станет полезной для пайщиков, чьи DUT теперь смогут пользоваться определенными преимуществами освобождения от налогов. Можно надеяться, что это упрочит позиции паевого трастового рынка в Сингапуре.

      Трасты  по управлению недвижимостью (Real Estate Investment Trusts (REITs)). Принимая во внимание все возрастающую привлекательность REITs как класса активов, неудивительно, что Сингапур стремится стать лидирующим финансовым центром региона в сфере сделок с недвижимостью. За последние четыре года девять REITs прошли процедуру листинга в Сингапуре. В целях привлечения большего числа REITs для котировки на бирже Сингапура в национальном бюджете 2006 года было объявлено, что процентный доход, полученный из иностранных источников, и распределяемая прибыль иностранного траста, которую получают REITs, котирующиеся в Сингапуре, будут освобождаться от налогообложения. Для получения права на освобождение от налогообложения, процентный доход, получаемый из иностранных источников и прибыль, распределяемая иностранными трастами, должны выплачиваться из доходов от инвестиций в иностранное имущество.

      К тому же такие REITs будут иметь возможность компенсировать налог на товары и услуги (Goods and Services Tax (GST)) за счет учета расходов при инвестировании в иностранное имущество. Такие расходы включают учреждение специальных компаний (Special Purpose Companies (SPCs)) для владения иностранным имуществом и расходы на приобретение самого иностранного имущества, а также расходы на управление SPCs [1].

      Эти инициативы были рассмотрены с тем, чтобы поспособствовать инвестированию REITs Сингапура за границей и, что более важно, привлекать иностранные REITs к котировке на бирже Сингапура, что усилит позицию Сингапура как центра для прохождения листинга и котировок ценных бумаг трастов по управлению недвижимостью. С точки зрения инвесторов результатом этих изменений должно стать увеличение дохода от инвестиций в REITs, котирующихся на бирже Сингапура.

      Кэптивные страховые компании. 
Такие компании создаются для страхования рисков внутри группы ассоциированных компаний. В то время как использование кэптивных структур может дать налоговые преимущества группе компаний, их использование является типичной шагом в осуществлении всей программы управления рисками.

      В настоящее время одобренные кэптивные  страховые компании в Сингапуре  облагаются налогом по льготной ставке 10% на прибыль от их оффшорной деятельности, а также на некоторые виды прибыли  от оффшорной деятельности, используемые для осуществления этой же деятельности. Однако, ставка 10% не очень привлекательна в сравнении с другими ключевыми юрисдикциями, практикующими такой вид страхования, например, Бермудскими островами, о-вом Гернси, Британскими Виргинскими островами, Каймановыми островами, которые не взимают налог с прибыли от кэптивной страховой деятельности.

      В национальном бюджете 2006 года было выдвинуто  предложение об освобождении кэптивной  страховой деятельности от уплаты налога. Это освобождение будет действительно в течение 10 лет с момента получения одобрения, подробнее о новых квалификационных критериях и о том, подлежат ли уже существующие кэптивные страховые компании этому освобождению от налогового бремени, можно будет узнать из дополнительных публикаций Валютного управления Сингапура. Это безо всяких сомнений положительный шаг для укрепления статуса Сингапура в качестве центра страховой и перестраховочной деятельности, который поможет Сингапуру действовать на равных с другими ключевыми юрисдикциями, практикующими такой вид страхования.

      Национальный  бюджет 2006 года предложил несколько  существенных мер, которые помогут  повысить привлекательность Сингапура  в качестве юрисдикции для размещения деятельности по управлению собственностью и размещения объектов частной банковской деятельности. В результате указанных налоговых реформ Сингапур надеется получить приток солидной части оффшорного бизнеса в сфере управления частной собственностью.

      Желание Сингапура стать ведущим центром  по управлению активами сбывается. В  городе-государстве обосновались уже более сотни хедж-фондов. Их суммарные активы достигли 16.5 млрд USD.

      Компания HedgeFund Intelligence, которая занимается мониторингом индустрии хедж-фондов, считает, что  Сингапур является более конкурентоспособной  юрисдикцией для хедж-фондов в Азии. За первое полугодие 2007 года было создано двадцать новых хедж-фондов. Суммарные активы фондов увеличились более, чем вдвое. У пяти сингапурских фондов активы превышают 1 млрд USD [2].

      Важный  стимул для роста числа хедж-фондов в Сингапуре заключается в относительно быстрой процедуре регистрации. Многие управляющие хедж-фондов считают этот фактор наиболее решающим.

      В секторе хедж-фондов недавно появился Deutsche Bank. Citibank, Morgan Stanley и Merrill Lynch здесь  уже работают давно. В этом году они значительно усилили свои сингапурские офисы. В соответствии с информацией сингапурского финансового регуляторного органа, в прошлом году индустрия хедж-фондов в городе-государстве выросла на 76%.

      С июня 2006 года Сингапурская биржа принимает хедж-фонды к котированию. Правила котировки для хедж-фондов требуют, чтобы фонд был уполномочен или признан в соответствии с разделом 286 или 287 закона "О ценных бумагах и фьючерсах", или предлагался только юридическим лицам и/или аккредитованным инвесторам. Активы фонда должны быть больше 20 млн SGD или 20 млн USD для фондов, деноминированных в сингапурской и иностранной валюте соответственно. От управляющих фондов требуется независимое обеспечение функции управления рисками, а в команде по управлению инвестициями хедж-фонда должен быть как минимум один принципал с минимальным опытом управления соответствующими инвестициями в пять лет [2].

     Однако, снижение налогов будет сбалансировано рядом мер по увеличению налоговых  поступлений. Заметитель министра финансов Тарман Шанмугаратнам объявил в бюджетной речи еще в феврале, что с 1 июля 2007 года для обеспечения "критических дополнительных поступлений" работодателей ожидает увеличение на 1.5% выплат в центральный фонд социального страхования (CPF) - до 14.5% и увеличение ставки налога с продаж (GST) с 5% до 7%. С целью компенсации увеличения GST населению Сингапура, предусмотрен компенсационный пакет в размере 4 млрд SGD [9].

     Министерство  финансов Сингапура представило  проект бюджета на 2010 финансовый год, объявив, что правительство нацелено на создание развитой экономики с высокой производительностью и высокими доходами населения. Новый бюджет предусматривает рост производительности на 3 процента ежегодно в течение 10 лет и увеличение реальных доходов населения на треть.

     Одним из приоритетов бюджета стало  развитие сферы образования. Правительство  решило запустить программы Continuing Education and Training и Workfare Training Scheme, направленные на обучение сотрудников практически во всех отраслях. Поддержка в рамках существующей программы Workfare Income Supplement будет расширена. При этом правительство собирается за три года увеличить на 100 сингапурских долларов (примерно 71 доллар США) особый сбор с компаний, которые нанимают иностранных специалистов [10].

     Бюджет  также предусматривает введение новой льготы за научно-технические  разработки и внедрение инноваций. Налоговый вычет (Productivity and Innovation Credit), в частности, будет предоставляться за автоматизацию производства, регистрацию объектов интеллектуальной собственности, переобучение сотрудников. Национальный исследовательский фонд получит дополнительно 1,5 миллиарда сингапурских долларов (около 1 миллиарда долларов США). Планируется, что инвестиции частного сектора в научно-технические разработки должны достигнуть 2,5 процента ВВП.

     Чтобы облегчить реструктуризацию бизнеса, правительство Сингапура введет 5-процентную налоговую льготу для  покрытия затрат, связанных с операциями по слиянию и поглощению. Ангел-инвесторам (инвесторам, вкладывающим деньги в молодые развивающиеся компании) предоставят 50-процентную льготу при условии, что сумма инвестиций превысит 100 тысяч сингапурских долларов (около 71 тысячи долларов США).

     Правительство Сингапура также решило выделить 100 миллионов сингапурских долларов (около 71 миллиона долларов США) на поддержку и развитие бизнес-ассоциаций. 45 миллионов сингапурских долларов (примерно 32 миллиона долларов США) будут потрачены на обучение молодых бизнесменов и менеджеров в рамках программы SPRING’s Business Leaders Initiative [10]. 

      Производственно-технологическая  инфраструктура 

      Практика  функционирования технологических  парков (ТП) в странах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) свидетельствует о  высокой эффективности концентрации научно-технических, производственных и финансовых ресурсов в технопарках и технополисах. Разумная государственная инновационная политика оказывает весомое воздействие на экономический рост стран, содействует развитию их научно-технического потенциала. Важной особенностью является то, что государство выступает основным инвестором наукоемких производств, а также активным участником в реализации инновационных проектов. Ускоренный процесс коммерциализации научных достижений подтверждает актуальность и эффективность выбранной инновационной политики стран АТР [3].

      Научно-техническая  политика в странах региона реализуется  через механизмы выделения бюджетных  средств на поддержку наукоемкого  производства и отраслей промышленности, выпускающих конкурентоспособную  продукцию на основе последних достижений науки и техники, требующих значительных затрат на НИОКР и привлечения квалифицированных кадров. Безусловно невозможно существование ТП в странах региона без поддержки со стороны местных правительств, кооперации между научными центрами и промышленными предприятиями, проведения совместных, в том числе и международных, НИР. При этом важным моментом считается развитие интеграционных связей с соседними странами региона, а также привлечение прямых зарубежных инвестиций. В рамках данной политики осуществляется пересмотр антимонопольной, лицензионной, налоговой и таможенной нормативных баз. В ряде стран предусмотрены дополнительные меры по льготному налогообложению производств, связанных с деятельностью ТП, разрешена передача прав интеллектуальной собственности исполнителям НИОКР, которые финансировались из государственного бюджета. Указанные меры реально способствуют расширению взаимодействия научных учреждений и внедренческих фирм, а также содействуют экономическому росту региона. Таким образом можно предположить, что в ближайшем будущем сохранится тенденция на развитие технопарковых зон, кооперацию научных учреждений и промышленных фирм как одной из перспективных форм привлечения частного капитала, коммерциализации научных исследований, развития высокотехнологичных производств.

      В Сингапуре переход к приоритетному  развитию наукоемких отраслей начался  в конце 70-х годов. В тот момент была поставлена задача превратить город-государство  в региональный центр информационных и наукоемких отраслей. Особое внимание было уделено развитию биотехнологии, электроники, созданию искусственного интеллекта, лазерной технологии, робототехники, технологий в области информатики и связи [3].

      Для эффективного использования финансовых средств и координации усилий по выпуску наукоемкой продукции  в начале 80-х гг. В Сингапуре  был создан научно-производственный парк. Территория технопарка составляет около 30 га, где расположены 5 государственных  научно-исследовательских институтов, включая Сингапурский Университет и около 45 промышленных корпораций. Технопарк – крупнейший сингапурский центр разработок промышленных технологий и ведущий инновационный центр страны.

      В Сингапуре компаниям, принимающим  участие в развитии научно-промышленных парков, предоставляются льготы, которые давались лишь фирмам в экспортоориентированных отраслях. В частности, такие компании имеют право 100 процентного контроля над местным предприятием, а налоговые льготы на достаточно длительный период. Вдвое снижается налог на прибыль при инвестировании ее в научно-исследовательскую деятельность. Введен льготный налог на строительство и эксплуатацию промышленных сооружений в зоне технопарка.

      В ближайшие годы правительство Сингапура  планирует расширить сеть научно-производственных парков, при этом упор предполагается сделать на создание современных технологий производства сельскохозяйственной продукции. Будут образованы 10 агротехнических парков, где сконцентрируются ведущие специалисты в области зоологии, микробиологии, генетики, биохимии, ветеринарии, энтомологии, биотехнологии и др. Им предстоит принять участие в разработке принципиально новых технологий выращивания овощей и фруктов, разведения рыб и использования морепродуктов. В парках будет производиться продовольственных товаров на 650 млн. долл., что обеспечит до 87 процентов общих потребностей жителей Сингапура в яйцах, до 20 процентов – в овощах и рыбопродуктах и до 15 процентов – в птице. В перспективе сельскохозяйственную продукцию парков, а также разработанные новые технологии их производства планируется экспортировать в страны АТР.

      Таким образом практика свидетельствует, что наиболее успешно технопарки развиваются в тех странах, где  государство поддерживает развитие научно-технической революции и где во главу этой политики поставлена задача оптимизации хозяйственной системы и восприимчивости к достижениям научно-технического прогресса [3].

     Одним из последних примеров создания инновационных  центров в Сингапуре может  считаться открытие компанией Cisco в июле 2009 года своего первого в мире центра инноваций под названием EPIC@SG (Enabling Platform Innovation Centre in Singapore). Центр призван оказывать содействие поставщикам розничных услуг в создании и предоставлении новых сервисов через национальную широкополосную сеть следующего поколения. Эти сервисы помогут жителям Сингапура воспользоваться всеми преимуществами совместной работы и общения, которые предоставляет сверхскоростная широкополосная платформа [11].

      При поддержке государственной организации  Сингапура Infocomm Development Authority (IDA) компания Cisco в течение последующих трех лет инвестирует в развитие центра около 18 млн долларов США, а также окажет содействие в привлечении высококвалифицированных инженеров и администраторов к работе в этом центре. По мере необходимости будут приглашены дополнительные специалисты. EPIC@SG предоставит правительственным организациям, коммерческим компаниям и поставщикам розничных услуг платформу для разработки концепции, проектирования, тестирования и внедрения новых сервисов для организаций и частных лиц. Реализация примерно 30 сервисов нового поколения и развитие новых поставщиков розничных сервисов помогут экономике Сингапура получить доход в размере 150-270 млн долларов США. Кроме того, планируется, что к 2015 будет создано до 1800 высокооплачиваемых рабочих мест для специалистов по информационным технологиям. EPIC@SG станет также центром обучения местных талантливых специалистов в области сетей, приложений и сервисов. Центр будет оснащен самым современным оборудованием. Перспективные молодые специалисты будут проходить стажировку в рамках совместных программ с местными учебными заведениями. Предусмотрено также их практическое обучение в местных компаниях, предоставляющих розничные услуги [11].  

      Информационная  инфраструктура страны 

      Сингапур  выглядит крошечной точкой, но в  мире высоких технологий, в том числе ИТ, это островное государство является одним из лидеров. Понимание правительством страны первостепенной роли ИТ в современном мире привело к созданию стратегических программ, с которых началось интенсивное развитие ИКТ:

      1. Программа компьютеризации государственной  гражданской службы (1981);

      2. Национальный план по информационным  технологиям (1986);

      3. План ИТ 2000 (Разумный остров –  Iintelligent Island) (1991) [4].

      В перечисленных программах информационные технологии определяются как ключевое направление экономического развития Сингапура. Особенности географического положения города-острова делают Сингапур важным мировым центром торговли и финансов. Правительство решило использовать такое преимущество для превращения страны в ведущий в Азиатско-тихоокеанском регионе информационно-коммуникационный центр, поставляющий информационные услуги на глобальный рынок.

      В задачи стратегических планов входит также ускорение социально-экономического развития страны, улучшение качества жизни, внедрение ИТ в различные  сферы, в том числе образование, культуру, быт. Важнейшей составляющей плана «ИТ 2000» является развитие передовой высокоскоростной инфраструктуры связи. В 1996 г. началась работа над проектом создания общенациональной широкополосной сети по предоставлению мультимедийных интерактивных услуг, носящей название Singapore ONE (One Network for Everyone) – «Сингапур Уан – Одна Сеть для Всех».