Инвестиционный климат. 4

Содержание

Стр.

 

Введение 3

Глава 1. Характеристика инвестиционного климата 4

1.1. Инвестиции и их классификация                                                         4

1.2. Понятие инвестиционного климата    7

Глава 2. Состояние и перспективы развития инвестиционного

               климата в РФ                                                                                           10

2.1. Проблемные  аспекты инвестиционного климата  в России 10

2.2. Мероприятия  по улучшению инвестиционного  климата 

в России 13

Заключение 16

Список используемой литературы 17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической  базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Инвестиции  играют важную роль, как на макро, так  и на микро уровне. По сути, они  определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и  являются локомотивом в развитии экономики.

Государство оказывает значительное воздействие  на инвестиционный климат с точки  зрения гарантирования прав собственности, правового регулирования и налога бизнеса, условий функционирования финансового рынка и рынка  труда, создания рыночной инфраструктуры, а также решения таких проблем, как коррупция, преступность и политическая нестабильность.

Проблема  инвестиций в нашей стране настолько  актуальна, что разговоры о них  не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях  в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

В связи  с тем, что в настоящее время  инвестиционная активность является самым  слабым местом в российской экономике, инвестиционная стратегия России должна вбирать в себя абсолютное большинство  предложений и пожеланий потенциальных  иностранных инвесторов.       Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия  нашей страны в мировой экономике. Необходимо отметить, что привлечение  иностранных инвестиций будет способствовать ускорению экономического и технического прогресса, обновлению и модернизации основных производственных фондов. Перелив капитала в нашу страну позволит решить вопросы обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям новой экономики, овладения передовыми методами организации производства.

Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, о проблемах в этой области и методах их решения,   также будут рассмотрены иностранные инвестиции и пути их привлечения в экономику России.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.  Характеристика инвестиционного климата

1. Инвестиции и их классификация

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. «Это любой вид имущества и имущественных прав, вкладываемый в объекты инвестиционной деятельности ради извлечения прибыли или получения иного положительного эффекта».

В рамках централизованной плановой системы  использовалось только одно понятие "капитальные  вложения", под которым понимались все затраты на воспроизводство  основных фондов, включая затраты  на их ремонт. В научной литературе эти два понятия в последние  годы трактуются по-разному. В современном  понимании инвестиции – это более  широкий по своему значению термин, чем капитальные вложения, он включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения - более узкое понятие, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций. 

В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее  определение инвестициям: "Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные  права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта". Это официальная  трактовка понятия "инвестиции". 
   В Законе РФ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" понятие "капитальные вложения" трактуется следующим образом: "Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты".

Инвестиции  играют две роли в макроэкономике. Во-первых, поскольку они – большой  и изменчивый компонент расходов, резкие увеличения или уменьшения инвестиций могут оказывать огромное воздействие  на совокупный спрос; а изменения  последнего, в свою очередь, влияют на выпуск и занятость. Кроме того, инвестиции приводят к накоплению капитала. Прирост запаса сооружений и оборудования увеличивает потенциальный выпуск страны и обеспечивает экономический рост в длительном периоде.

Таким образом, инвестиции играют двоякую роль, воздействуя  в коротком периоде на выпуск через  совокупный спрос, и в длительном периоде на рост выпуска через  влияние образования капитала на потенциальный выпуск и совокупное предложение.

В мировой  практике выделяют три основные формы  инвестирования:

· реальные (капиталообразующие) инвестиции;

· портфельные  инвестиции;

· инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции - это вложения в реальные активы, т.е. в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью роста основных фондов или оборотных активов.

Портфельные инвестиции - это вложения в покупку ценных бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и иных компаний. В этом случае, инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая доход от владения ценными бумагами. При этом реальные вложения денежных средств, израсходованные на приобретение ценных бумаг, осуществляют предприятия и организации, выпускающие данные ценные бумаги.

К инвестициям  в нематериальные активы относятся  вложения, направляемые на приобретение лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, товарных знаков, сертификатов на продукцию и технологию производства и иных нематериальных активов.

С понятием «инвестиции» тесно связано и  определение «инвестиционная деятельность». «Это процесс, включающий как собственно инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от  инвестиций прибыли или иного положительного (социального или экологического) эффекта».

 

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

 

Объектами капитальных вложений в российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики – это уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Подрядчики – это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

Пользователи объектов капитальных вложений – это физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления) иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать  функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором  и государственным контрактом, заключаемыми между ними.

 

Основные критерии классификации  инвестиций.

 

1. По объектам вложений инвестиции делятся на 4 группы:

• объекты реального капитала

• финансовые средства
• нефинансовые средства
• человеческий капитал

 

2. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

• прямые – предполагают непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования.

• косвенные (опосредованные) – предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников с помощью приобретения различных финансовых инструментов.

 

3. По отношению к объекту вложения:

• внутренние (вложения капитала в активы самого инвестора)

• внешние (вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов)

 

4. По периоду осуществления:

• долгосрочные – от 3^х и более лет

• среднесрочные – от 1 до 3 лет
• краткосрочные – до 1 года

 

 

 

5. По формам собственности используемого инвестором капитала:

• частные – это вложение средств в инвестиционные объекты физическими лицами, а также предприятиями негосударственной формы собственности.

• государственные – это вложения капитала федеральных, региональных и местных органов власти, а также государственных предприятий за счет собственных и привлеченных средств.
• иностранные – размещение капитала нерезидентами в инвестиционные объекты других государств

 

6. По степени надежности:

• относительно надежные

• рисковые

 

7. По характеру использования капитала:

• первичные инвестиции – вложения капитала за счет как собственных, так и привлеченных средств инвесторов.

• реинвестиции – вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций
• дезинвестиции – это высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях

 

8. По региональным источникам привлечения капитала:

• отечественные – это вложения капитала резидентами данной страны

• иностранные – это вложения капитала нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства

 

9. По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности.

 

1.2. Понятие инвестиционного климата

 

Готовность  инвесторов к вложению капитала в  экономику той или иной страны зависит  от существующего в ней  инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России 
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

Российское  правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем  радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в  российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических  препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это  не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным  сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную  практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в  законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую  деятельность, и многочисленные подзаконные  акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу  у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в  связи с ухудшением материального  положения значительной части населения  России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата  и обязательным условием проведения любых радикальных экономических  преобразований. На динамику оттока и  притока инвестиций отрицательное  влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система  телекоммуникаций, транспорт и гостиничное  хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных  для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие  крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям  регионов, краев и областей

Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

• отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;
• правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
• неэффективное земельное законодательство;
• высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
• низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

 

Оценивая  инвестиционный климат России в целом  по международным стандартам, используя  такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации  внешнеэкономической сферы, наличие  развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы  телекоммуникаций, наличие рынка  относительно дешевой квалифицированной  рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран  мира.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.   Состояние и перспективы развития инвестиционного климата в РФ.

2.1. Проблемные аспекты инвестиционного климата в России

В I полугодии 2011 года в экономику России поступило 87,7 млрд. долларов иностранных инвестиций, что в 2,9 раза больше, чем в I полугодии 2010 года. По состоянию на конец июня 2011г. накопленный иностранный капитал) в экономике России составил 315,0 млрд.долларов США, что на 19,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 57,8% (на конец июня 2010г. - 55,2%), доля прямых инвестиций составила 39,5% (40,6%), портфельных - 2,7% (4,2%).

Вопрос  улучшения инвестиционного климата  является достаточно острым, поскольку  мировая экономическая ситуация не позволяет России, если говорить о формировании бюджета, и далее  полагаться на нефтегазовые доходы. Поэтому  наряду с этими доходами, если говорить о бюджетном аспекте, нужны доходы от других секторов, нужна их развитость, и нужны инвестиции. При этом в  других секторах инвестиции более чувствительны  к составляющим инвестиционного климата.

Факторы, препятствующие развитию инвестиционной активности (неблагоприятный инвестиционный климат), включают: политическую нестабильность в стране; социальную напряженность (этнические и религиозные беспорядки, забастовки, коррупция, войны мафиозных  структур, бюрократия, снижение уровня жизни большей части общества); неблагоприятные макроэкономические показатели (отрицательная динамика экономического развития, высокий уровень  инфляции, ставки рефинансирования внутреннего  и внешнего долгов, дефицит бюджета, дефицит платежного баланса); неразвитость законодательства, регулирующего инвестиционную сферу и инвестиционную инфраструктуру в целом; высокие транзакционные издержки; неблагоприятную для производителя амортизационную политику.

Особое  место для благоприятного инвестиционного  климата занимает правовая стабильность, которая в законодательстве многих стран фиксируется как оговорка о неприменении в течение определенного  времени вновь вводимых законодательных  актов, ограничивающих права субъектов  инвестиционной деятельности или ухудшающих условия их деятельности по отношению  к существовавшим на начальный период условиям. Для России основным сдерживающим фактором является недостаточно стабильная, учитывающая международную практику, правовая база, регулирующая деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую  деятельность, и многочисленные подзаконные  акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

Возможности привлечения иностранных инвестиций объективно связаны с инвестиционным климатом в стране, субъективно –  с инвестиционным имиджем, складывающимся под воздействием не только реальных процессов развития предпринимательства, но и проводимых внутри страны и  на международной арене целевых  акций поощрения или ограничения  притока иностранных инвестиций.

Весьма  негативное влияние на инвестиционный климат в России оказали финансовые кризисы  1998 г. и 2008 г., которые подорвали доверие к России со стороны многих инвесторов капитала. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с тяжелым материальным положением значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований.

Поэтому целесообразным было бы эффективное  продолжение реформ в социально-экономической, финансовой, налоговой и других сферах, проводимых государством в течение  последних двух-трех лет, в результате которых повышается уровень жизни  населения.

На динамику притока инвестиций отрицательное  влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система  телекоммуникаций, транспорт и гостиничное  хозяйство. То есть отсутствие условий, привычных для большинства инвесторов.

Весьма  существенным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие сектора  экономики России.

Оценивая  инвестиционный климат России по международным  стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень  либерализации внешнеэкономической  сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы  и системы телекоммуникаций, наличие  рынка относительно дешевой квалифицированной  рабочей силы и другие, можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает сегодня своим конкурентам  Китаю и Индии.

Однако  оценка инвестиционного климата  иностранными инвесторами осуществляется не только с точки зрения развития национального законодательства, его  комплексности, полноты охвата основных направлений привлечения инвестиций, практики его исполнения, но и соответствия российского инвестиционного законодательства международному инвестиционному законодательству.

Развитие  процессов глобализации предопределяет необходимость унификации российского  инвестиционного законодательства по стандартам международного инвестиционного  сотрудничества. Таким образом, требования к благоприятности ИК в связи с развитием международного инвестиционного сотрудничества возрастают.

К настоящему моменту созданы правовые основы регулирования иностранных инвестиций. Существуют Федеральные законы «Об  иностранных инвестициях в Российской Федерации», «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», законодательство, регулирующее реализацию соглашений о разделе продукции.

Однако  Федеральный закон «Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации» за время своего действия не обеспечил  существенного улучшения ИК и  значительного возрастания объемов  иностранных инвестиций. Указанный  закон не является законом прямого  действия, имеет отсылочный характер.

В целом  новый закон об иностранных инвестициях  оказался недостаточно эффективным  и не улучшил инвестиционную привлекательность  России. Он не устранил многочисленные преграды на пути привлечения иностранных  инвестиций в российскую экономику.

Главной проблемой для иностранных инвесторов в России остается правоприменительная  политика, начиная искусственно инициированными  банкротствами и заканчивая неисполнением  судебных решений.

Существует  ряд важных причин, которые отпугивают инвесторов от вложения денег в Россию, в частности, криминогенная обстановка, при которой существует реальная угроза для жизни. Следствием криминогенности является и необъективность правоприменительной практики, при которой допускается возможность отъема собственности противозаконными способами, а также неисполнение судебных решений. Другая проблема связана с несовершенством российской налоговой системы, которая, не должна иметь лазеек для нарушителей.

Потенциальные инвестиционные преимущества – природные  ресурсы, емкость внутреннего рынка  – не реализуются автоматически. Конкретные инвесторы вообще не мыслят общероссийскими категориями. И не их дело заботиться о российских приоритетах. Зарубежные инвесторы, как правило, приобретают самые выгодные для себя единичные объекты. Не только рентабельные, но и полностью укомплектованные, имеющие налаженные связи с поставщиками и потребителями, выпускающие изделия с популярными брэндами.

Новые предприятия  иностранные инвесторы, за исключением  пищевой промышленности, производства строительных материалов, почти не строят. На сегодня иностранный бизнес в России предстает все же, как  бизнес героев-одиночек, выпестованных  транснациональными компаниями. «Их филиалы напоминают передовой отряд морской пехоты, захвативший прочный плацдарм для дальнейшего продвижения». Средний по размерам западный капитал все еще присматривается к России, а ведь именно он мог бы обеспечить массовость инвестиционных вложений. 

Среди главных  сложностей на пути дальнейшего расширения деловой активности зарубежных предпринимателей в РФ – недостаточно полное обеспечение  интересов акционеров, имеющих долю собственности в акциях российских компаний.

Кроме того, неблагоприятное состояние инвестиционного  климата предопределяется: значительными  размерами неплатежей; высоким удельным весом кредиторской задолженности  предприятий по отношению к объему произведенной продукции; значительным по объемам вывозом отечественного капитала, существенно превышающим  приток ПИИ; низким уровнем реальных доходов и накоплений населения; несовершенством российского законодательства, регулирующего инвестиционную сферу.