Инвестиционный потенциал энергетики: проблемы и пути решения

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ  ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО  ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ  ЭКОНОМИКИ…………………..5

    1.1. Экономическая  сущность и структура инвестиций………………………….5

    1.2. Инвестиционный  потенциал как основа экономического  роста…………….11

2. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ  ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ  ЭНЕРГЕТИКИ КАК НЕОТЪЕМЛЕМОЙ  ЧАСТИ ЖИЗНЕОБЕСПЕЧЕНИЯ………………………………………………………………20

    2.1.  Состояние  российской теплоэнергетики. Системные  проблемы…………….20

    2.2. Законодательные  аспекты тепловой энергетики…………………………….....27

    2.3. Инвестиционный  климат……………………………………………………….30

    2.4. Успешные инвестиционные  проекты………………………………………….35

    2.5. Частный бизнес  в тепловой энергетике: возможности  и риски………………36

3. НОВЫЕ СТАНДАРТЫ В  ТЕПЛОВОЙ ЭНЕРГЕТИКЕ……………………………38

    3.1. Система качества…………………………………………………………………38

    3.2. Потребительский  сервис…………………………………………………………38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………40

БИБЛИГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………………….42

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………...45

ВВЕДЕНИЕ

         Поступательное развитие российской  экономики в значительной степени  зависит от решения проблемы  активизации инвестиционной деятельности, расширения капитальных вложений  в производство, эффективного использования  инвестиционного потенциала предприятий. 

         Современные тенденции развития  российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные  сдвиги последних лет, задача  привлечения инвестиций стоит  перед промышленными предприятиями  по-прежнему остро. 

         В настоящее время инвестиционная  привлекательность многих российских  предприятий находится на низком  уровне.

          Политика краткосрочной реструктуризации, которую проводят большинство  отечественных предприятий, включающая  быстро окупаемые краткосрочные  инвестиции, вложения в приобретение  отдельных единиц оборудования, частичные усовершенствования технологий  и тому подобное, как правило, в связи с жесткими финансовыми ограничениями, не приводит к достижению цели устойчивого конкурентоспособного развития на достаточно длительную перспективу.

         Осознание необходимости специальной инвестиционной политики, проведение в жизнь масштабных проектов долгосрочного характера потребовало от предприятий разработки инвестиционных стратегий.

          Актуальны задачи поиска эффективных  источников инвестиций и разработки  подходов к управлению инвестиционной  привлекательностью предприятия.  В этих условиях особенно значимой  становится грамотная инвестиционная  политика промышленных предприятий,  основанная на согласовании интересов  всех участников инвестиционного  процесса.

         Концентрация усилий на поддержание  добывающего и распределяющего  производственного потенциала российского  топливно-энергетического комплекса  усугубляет разрыв между растущим спросом на инвестиции и возможностями удовлетворения этого спроса.    

         Ввиду стратегической важности  отраслей топливно-энергетического  комплекса в обеспечении энергетической  безопасности страны создание  предпосылок для их устойчивого  и ресурсосберегающего развития  является важной народнохозяйственной  задачей. На современном этапе  развития ТЭК определяющим фактором  эффективности функционирования  комплекса во взаимосвязи с  потребляющими его продукцию  отраслями становится активизация  инвестиционного процесса.

         Необходимо создать специальный  механизм управления инвестиционным  потенциалом, при котором целенаправленные  действия менеджеров обеспечили  бы не только привлечение, но  и эффективное использование  инвестиционного капитала.

          Актуальность данной проблемы, а  также потребности экономической  науки и практики определили  выбор темы и объекта исследования.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

         1.1. Экономическая сущность и структура  инвестиций

         Анализ проблем инвестиций и инвестиционной деятельности предполагает, прежде всего, необходимость определения сущности самого главного понятия - инвестиций, которое в экономической литературе трактуется по-разному. Мировой опыт свидетельствует, что неоднозначность толкования используемых терминов в хозяйственной практике приводит к различным конфликтным ситуациям, требующим массу времени и средств для их урегулирования. В мировой экономической литературе, к сожалению, нет однозначного толкования сущности инвестиций.

         В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

          Существующие взгляды на сущность инвестиций условно можно разделить на два направления. Как в отечественной, так и в современной зарубежной литературе некоторые авторы относят к инвестициям только те вложения, которые способствуют росту реально функционирующего капитала общества, а большинство авторов - любые вложения, приносящие их владельцам прибыль. В советской экономической литературе инвестиции рассматривались однозначно как «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». Да и сейчас ряд авторов разделяют такую точку зрения: «Термин «инвестиции» означает затраты на новое строительство или покупку нового оборудования». Такое понимание сути инвестиций показывает, во-первых, что объектом инвестиций выступает только реальный производственный аппарат общества - основные и оборотные фонды, субъектом - государство и предприниматели, функционирующие лишь в производительной сфере, а инвестиционная деятельность предстает как производительный процесс возрастания функционирующего капитала общества; во-вторых, отражает более длительный срок их оборачиваемости и окупаемости; в-третьих не оставляет места обыденному толкованию инвестиций, при котором любые вложения средств с целью получения прибыли считаются инвестированием, в том числе покупка ценных бумаг - акций, облигаций и т.д., земельного участка, недвижимых объектов и других видов собственности, при которых первоначальные вложения возрастают по различным социально-экономическим причинам (изменение курса акций и других ценных бумаг, перепродажа, инфляция и т. д.).

         Видный американский ученый-экономист П. Самуэльсон пишет об этом так: «В нашем повседневном языке слово «инвестиции» не всегда имеет то же значение, какое ему придается в экономических дискуссиях. Мы называем «чистым инвестированием», или капиталообразованием то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально-производственные запасы и т. д.). Обыватель же говорит об «инвестировании», когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой титул собственности. Чистое инвестирование имеет место лишь тогда, когда создается новый реальный капитал». К такому взгляду на эту проблему примыкают и авторы учебника «Экономикс» К. Макконелл и С. Брю. Они считают, что «инвестиции - затраты на производство, накопление средств производства и увеличение материальных запасов». В учебнике «Экономика» авторы С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи также пишут: «Инвестиции - использование части текущего выпуска для добавления к имеющемуся капитальному запасу». Однако в большинстве научных работ современных экономистов преобладает расширенное толкование сути инвестиций.

        Инвестиции (от лат. investire – облачать) – вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта ¹. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности.

¹ Экономическая оценка инвестиций/Под. ред. М. Римера. 3-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2009. – 416с.

         Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке, без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности, если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т.е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

         В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций – как затраченного капитала и капитала, который позволяет достичь намеченного результата.

         Таким образом, в условиях рыночной  экономики сущность инвестиций  заключается в сочетании двух  аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов,  соизмерение этих элементов лежит  в основе теории экономической  оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются  с целью получения определенного  результата (прибыли) и становятся  бесполезными, если данного результата  не приносят.

          Принципиально важным для принятия  решения об инвестировании является  определение «цены» отказа от  сиюминутного потребления. При  вложении средств в развитие  производства инвестора интересует  не любой по величине результат.  Прирост капитала в результате  инвестирования должен быть достаточным,  с тем чтобы, во-первых, удовлетворить  минимально приемлемые, с позиции  общества, запросы инвестора, во-вторых, возместить потери от инфляции  в предстоящем периоде, в-третьих,  вознаградить инвестора за риск  возможной потери части дохода  от наступления труднопредсказуемых  неблагоприятных обстоятельств.  Все это формирует своеобразные  нормативные требования инвестора  к уровню экономической эффективности  средств, вкладываемых в развитие  реального сектора экономики.

         Для уяснения экономической природы  инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается  капитал в разнообразных формах. в состав инвестиций входят  денежные средства в форме  привлеченных средств (акций), заемных  средств, собственных средств,  а также в форме конкретных  материально – вещественных элементов,  например, в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей,  имущественных прав, вносимых участниками  инвестиционного процесса для  создания (развития, модернизации) объекта  предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции  приобретают стоимостную характеристику.

         Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются  в создаваемом объекте предпринимательской  деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение  средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

          Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является следующая классификация.(Приложение 1).

1. По объектам инвестирования:

• финансовые;

• реальные;
• инвестиции в нематериальные активы.

         Финансовые инвестиции – это  вложение денежных средств в  ценные бумаги, акции, облигации,  долговые права, на депозитные  счета в банке под определенные  проценты.

          Реальные инвестиции – вложение  капитала в производство, на его  создание и развитие.

         В результате осуществления реальных  инвестиций формируется основной  и оборотный капитал предприятия.  Соответственно реальные инвестиции  складываются из двух частей: инвестиций в основной капитал и инвестиций в оборотный капитал. Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные работы и другие затраты, определяются в законодательстве как капитальные вложения ¹.

         Инвестиции в нематериальные  ценности – это вложение средств  в научные исследования, подготовку  кадров, рекламу, приобретение лицензий  на использование новых технологий.

         Соотношение между реальными  и финансовыми инвестициями должно  выглядеть следующим образом.  На начальном этапе развития  предприятия основной объем инвестиций  направляется в реальный сектор, а в дальнейшем еще и на  приобретение акций предприятий,  обслуживающих данное предприятие  и снабжающих его сырьем, материалами  (финансовые инвестиции).

2. По продолжительности  инвестирования:

• краткосрочные (до 1 года);
• долгосрочные.

         Основными инструментами краткосрочного  инвестирования являются банковские  депозиты, векселя, сертификаты и  высоколиквидные ценные бумаги.

         Долгосрочные инвестиции (на продолжительный  период времени) – это инвестиции  в реальный сектор. К ним относятся  долгосрочные финансовые вложения, например, в акции дочерних предприятий,  в уставный капитал других  фирм.

         Цель долгосрочных инвестиций  состоит в приумножении основных  и оборотных средств предприятия.

¹ Статья 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

3. По формам воспроизводства  в реальном секторе:

• на создание объекта предпринимательской деятельности;
• на расширение производства;
• на реконструкцию, техническое перевооружение.

         Структура инвестиций по данным  направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие.  На начальном этапе инвестиции  направляются на создание объекта.  В условиях, когда продукт востребован  на рынке, инвестиции направляются  на расширение производства. Все  зависит от масштабности производства  и конъюнктуры рынка. По мере  роста износа основных фондов  возникает необходимость в их  реконструкции, техническом перевооружении.

4. В зависимости от  конечных результатов:

• на рост объема производства;
• на повышение качества производимой продукции;
• на экономию ресурсов (в конечном счете, на снижение себестоимости);
• на увеличение количества рабочих мест.

5. По формам собственности:

• частные;
• государственные.

6. По источникам финансирования:

• собственные (амортизация, прибыль);
• заемные (кредиты);
• привлеченные (посредством эмиссии акций).

         Соотношение между собственными  и заемными инвестициями формирует  показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные  средства при инвестировании  составляют около 70 %, заемные  – 30 %. Разные источники имеют  разную ценность для предприятия.  Необходимо, чтобы соотношение между  источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача – сократить расходы, связанные с инвестированием.

7. По составу участников  инвестиционного процесса, их вкладу  в разработку и реализацию  проекта:

• предприятия;
• акционеры;
• коммерческие банки;
• структуры более высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги, ФПГ);
• бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный).

Влияние инвестиций на экономику  многопланово. Они определяют рост ВВП, производительности труда, способствуют снижению затрат и повышению качества продукции и тем самым повышению  конкурентоспособности на рынке  и т.п.

         1.2. Инвестиционный потенциал как основа экономического роста

         Материальной основой обеспечения динамики социально-экономического развития является инвестиционный потенциал, количественные и качественные характеристики которого отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы (обладание правами собственности на объекты промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере социально-экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и др.). Закономерным результатом использования инвестиционного потенциала является, прежде всего, создание качественно новых основных производственных фондов как перспективных инновационно – технологических систем, дающих высокую отдачу, в том числе социальную, если они становятся органической частью интенсификации воспроизводственного процесса. Реализация инвестиционного потенциала осуществляется не только в процессе создания капитала (в форме основных производственных фондов, но и при образовании специфических ресурсов (например, «человеческого капитала», информатизации). При этом меняется социально-экономический базис производства, а также экономические интересы его участников. При условии становления эффективного рынка происходит качественная трансформация и самого воспроизводственного процесса. Прежде всего, его классическая схема дополняется еще одной фазой — научно-техническая подготовка производства. 

         Анализ воспроизводственного процесса включает производство и распределение, в том числе посредством обмена не только средств производства и предметов потребления, но и таких специфических товаров, как услуги, информация и др.

         Процесс превращения инвестиционных  товаров в инвестиционные ресурсы  происходит на основе законов  рынка: спроса и предложения,  конкуренции и др. При этом  изменяется структура источников  формирования инвестиционных ресурсов, которые становятся факторами  производства: снижается доля бюджетных  средств, повышается роль доходов  предприятий, а также кредитов  коммерческих банков, сбережений  населения. 

         Новые вложения капитала в  производственную сферу осуществляются, как правило, из двух источников: прибыли и фонда амортизации.  Фонд возмещения при определенных  условиях (если изношенное оборудование  заменяется более качественным) также может обеспечить технологическое  обновление производства. Фонд накопления, обеспечивая добавочный постоянный  капитал, наращивает инвестиционные  ресурсы, которые увеличивают  новые потенциальные возможности  для интенсификации воспроизводственного  процесса.

         Важно учитывать принципиальное  положение о том, что фонд  накопления используется не только  для развития средств труда,  но и предметов труда в условиях  рыночной трансформации воспроизводства.  Поэтому инвестиционные ресурсы закономерно представляют собой связующее «звено» между производством как сферой изменения капиталопотоков, и капиталом как выражением наличия запасов. «Материализация» — включение потенциала инвестиционных ресурсов в инвестиционные товары — происходит как в процессе производства, так и в сфере обращения. При этом реализация инвестиционного процесса распространяется на весь инвестиционный цикл, который охватывает один оборот инвестиций — от момента аккумуляции инвестиционных ресурсов до момента их реального «возмещения».

         Инвестиционная деятельность, отражая  рыночную трансформацию инвестиционной  сферы экономики, реализуется  ее субъектами: инвесторами —  потребителями инвестиционных ресурсов  и поставщиками ресурсов; «пользователями  » вновь созданных капитальных  благ, а также потребительских  товаров, произведенных на базе  имеющегося капитального запаса (потенциала); субъектами инфраструктуры  инвестиционной сферы (в основном  это агенты финансового и информационного  рынков). Экономическое взаимодействие  субъектов инвестиционной сферы  проявляется в пропорциях, складывающихся  между инвестиционным спросом  и предложением как рыночными  категориями, которые отражают  возможности будущего экономического  роста. Особое значение данная  характеристика имеет в условиях  экономической нестабильности хозяйственных  процессов, колебание которых  может привести к неэффективности  использования применяемой их  совокупности. Это важно учитывать  для преодоления негативного  воздействия на результативность  использования инвестиционного  потенциала комбинаций капитальных  активов и их структуры. 

         Динамика функционирования основного  капитала и эффективность кругооборота  основных производственных фондов  взаимосвязаны с проявлением  закономерностей процесса накопления  при эффективном использовании  фонда накопления в его составе  все большее значение получает  та часть, которая образуется  за счет ресурсоэкономных, интенсивных  факторов производства. Такое развитие  воспроизводства ведет к усилению  влияния накопления на его  интенсификацию. Причем эта закономерность проявляется не только в переходе к новому качеству экономического роста, но и отражается в процессе реструктуризации производства и валового внутреннего продукта (ВВП).

          Следует иметь в виду, что фонд  возмещения складывается не только  из объема затрат предметов  труда, но включает и амортизационный  фонд, доля которого определяется  динамикой фондоемкости валового  внутреннего продукта и фондовооруженности  труда. 

         Теоретически закономерности накопления  проявляются в усилении его  влияния на воспроизводственную  структуру, в необходимости и  возможности рационального использования  инвестиционного потенциала для  обновления действующего производства  и нового строительства. При  этом эффективность накопления  как важного фактора реального  сектора экономики может быть  достигнута при условии обеспечения  роста производительности труда,  решения социальных проблем. С  учетом последнего фактора следует  отметить, что фонд накопления  служит и потреблению, тем более  что его динамика определяется  условиями интенсификации воспроизводства,  а качественный рост объемов  производства увеличивает и фонд  потребления.

          Необходимо отметить, что за годы  экономических реформ произошло  резкое снижение производительности  труда и потому государственным  управляющим структурам необходимо  содействовать созданию крупных  межгосударственных, а также межрегиональных  корпораций, объединяющих промышленные  предприятия смежных отраслей  с научно-техническими, торговыми  и банковскими подразделениями.  Такого рода реструктуризация  предприятий и корпораций способна  обеспечить их рентабельность, повышение  доходов, оплаты труда работников, налогов, увеличение инвестиций.

         Особо следует выделить в качестве  условий стабилизации и роста  производства использование инвестиционного  потенциала и расширение межхозяйственных  связей между странами – членами  СНГ, создание для этого необходимых условий, включая снятие таможенных барьеров, использование свободного экономического пространства и реальных предпосылок для развития взаимовыгодных рынков товаров и капиталов стран СНГ.

          Реализация закономерностей накопления в процессе рыночной трансформации воспроизводства, его реструктуризация и интенсификация взаимообусловлены,  с обоснованием стратегических факторов роста производства и устойчивого социально-экономического развития, целью которых является:

— повышение эффективности  труда и производства на основе более  высокого научно-технического и технологического уровня, обеспечения его комплексного использования, создания системы высокоорганизованных корпораций, в том числе транснациональных, в большинстве отраслей экономики  при оптимальном их сочетании  с компаниями, фирмами и предприятиями  крупного и среднего производства, малого предпринимательства;

— усиление государственного регулирования экономической динамикой  и социальными процессами в целях  более полного соблюдения сбалансированности интересов общества, преодоления  стихийного использования имеющихся  ресурсов на спекулятивной основе и  роста теневой экономики; 

— разработка стратегии  экономического и социального развития на период 10 – 15 лет с ориентирами  на более долгосрочную перспективу  на базе прогнозов и индикативного  планирования, усиления промышленной, научно-технической и инвестиционной интеграции, поэтапного создания экономического союза с Общим рынком товаров, услуг и капиталов стран СНГ; 

— формирование инвестиционного  потенциала на основе реструктуризации и интенсификации воспроизводства, финансовой устойчивости и стабилизации в работе товаропроизводителей, обеспечения  расчетов между ними и потребителями  товаров и услуг, совершенствования  порядка налогообложения предприятий, физических лиц, стимулирования роста  производства и соблюдение принципов  социальной справедливости;

— повышение инвестиционной активности хозяйственных систем для  преодоления экономического кризиса, сокращения дефицита денежных ресурсов с помощью реализации эффективных  механизмов межотраслевого (рыночно – секторального) перелива капитала, направлений его концентрации преимущественно не в сфере обращения и на финансовых рынках, а в сфере развития производства; 

— устранение структурного дисбаланса между обрабатывающими  отраслями и топливно-энергетическим комплексом, используя комплексные  меры стимулирования коммерческого  кредитования реального сектора, что  способствует высвобождению средств  для инвестиций, целевому направлению  амортизационных ресурсов.

         Интенсивный тип воспроизводства характеризуется рядом показателей, обеспечивающих экономический рост, его динамику, которую взаимосвязано определяют увеличение валового внутреннего продукта за определенный период времени и возрастание ВВП на душу населения. Первый измеритель более подходит при оценке экономического и инвестиционного потенциала. Однако при сравнении жизненного уровня населения в отдельных странах и регионах предпочтительным является второй способ его определения. Процесс накопления непосредственно связан с использованием инвестиционных ресурсов, прежде всего как долгосрочных вложений капитала, обеспечивающих развитие производительных сил страны. Инвестиционный потенциал, соответствующий рыночной экономике, необходим для аккумуляции ресурсов, направляемых не только на воспроизводство основных фондов, его интенсификацию, но и все другие объекты предпринимательской деятельности, приносящие доход (как результат экономического роста). Экономический рост позволяет в социальном плане осуществлять программы по борьбе с бедностью и загрязнением окружающей среды без падения определенного уровня потребления и сокращения объемов инвестиций, облегчая решение проблем при тенденции ограниченности производственных ресурсов. Если экономика динамически развивается, то создаются условия для решения совокупности социальных проблем; сглаживаются в определенной мере экономические противоречия, порождаемые ограниченностью объемов производства. Поэтому экономический рост имеет непреходящее значение в достижении стабилизации и развития общества.