Коммерческий кредит. 5

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Коммерческий кредит: сущность, роль

1. 1. Понятие коммерческого  кредита, способы предоставления……...4

1.2. Достоинства и недостатки  коммерческого кредита………………..8

1.3. Коммерческий кредит  на современном этапе….………………….11

Глава 2. Вексель  как инструмент коммерческого кредита

2.1. Определение, виды, функции и обращение векселей……………..14

2.2.Функционирование вексельного  рынка России……………………27

Глава 3. Проблемы коммерческого кредита и вексельного  обращения в РФ на современном этапе

3.1. Вексель – решение  проблемы неплатежей…………………………34

3.2. Коммерческий кредит  сегодня………………………………………40

3.3. Тенденции и перспективы  развития вексельного обращения  и коммерческого кредитования…………………………………………………...43

Заключение…………………………………………………………….................47

Список использованной литературы…………………………………………...50

Введение

На сегодняшний день использования коммерческого кредита  обусловлена следующими причинами: ограниченная платежеспособность мелких и средних организаций; рост стоимости товаров (работ, услуг); условия кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов.

А так как коммерческий кредит предоставляется под долговое обязательство (вексель) или посредством открытия счета по задолженности. Он способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота капитала, а значит и обращению денежных средств.

В связи с этим тема коммерческий кредит в России является актуальной на сегодняшний день.

Целью курсовой работы является рассмотрение понятия и роли коммерческого кредита и  вексельного обращения в России.

Поставленная цель предопределила необходимость решения следующих  задач:

• Рассмотрение  понятия и видов коммерческого кредита;
• Способов предоставления коммерческого кредита;
• Рассмотрение понятия векселя, его видов и функций;
• Выявить проблемы коммерческого кредита и вексельного обращения в РФ.

В первой главе данной работы мы займемся решением первых двух выдвинутых нами задач, то есть рассмотрим понятие и виды коммерческого кредита, а также способы предоставления. Тогда как вторая глава будет посвящена векселю как инструменту коммерческого кредита, а именно рассмотрению понятия, видов и функций векселя. А третья глава - исследованию проблем коммерческого кредита и вексельного обращения в РФ.

Глава 1. Коммерческий кредит: сущность, роль

1.1.Понятие  коммерческого кредита, способы  предоставления.

Понятие коммерческого  кредита дано в п. 1 ст. 823 ГК РФ: Договорами, исполнение которых связано с  передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом».

К коммерческому кредиту  применяются правила главы 42 ГК РФ, если иное не предусмотрено правилами  о договоре, из которого возникло соответствующее  обязательство, и не противоречит существу такого обязательства (п. 2 ст. 823 ГК РФ).  
          Таким образом, правовое регулирование договора коммерческого кредита (форма, условия и порядок его заключения), осуществляется прежде всего по нормам гражданского законодательства о договоре, во исполнение которого и заключается договор о коммерческом кредите. 
                              Виды коммерческого кредита:

— аванс (частичная оплата);

— предварительная оплата (полная предварительная оплата); 
— отсрочка платежа;  
— рассрочка платежа.

1) Аванс (частичная  оплата) - (франц. avance) - предварительная выплата заказчиком определенной денежной суммы в счет предстоящих платежей за поставленные ему товары, выполняемые для него работы, услуги. Обычно в виде аванса выплачивается часть будущей суммы оплаты, составляющая до 50% ее общего объема. Аванс представляет форму предоплаты, призванную заинтересовать исполнителя, гарантировать получение денег со стороны заказчика, возместить предстоящие расходы исполнителей. В случае расторжения договора аванс подлежит полному или частичному возврату. Распространенные формы аванса: выдача работнику заранее части заработной платы, предоставление денежных сумм командированному перед выездом в командировку. Аванс засчитывается как часть оплаты при окончательном расчете заказчика с исполнителями. Выдача средств в счет предстоящих расходов называется авансированием, предоплатой.

2) Предварительная  оплата - предварительная и частичная  оплата товаров и услуг в  счет общей суммы долга, которая  служит гарантией оплаты покупаемого  товара. Такая предоплата находит применение в торговле. Особое распространение получила в российской экономике, где она достигает нескольких десятков, а иногда и 100% от стоимости товаров.

3) Отсрочка платежа.

4) Рассрочка  платежа - способ оплаты товаров  и услуг, при котором платеж производится не в разовом порядке, не в полной сумме, а по частям. Такая форма наиболее распространена при продаже розничных товаров в кредит. При рассрочке платежа продавец становится кредитором, а покупатель - заемщиком.

Любой договор  купли-продажи, аренды, перевозки или оказания услуг может включать подобные условия оплаты.

С экономической  точки зрения в этих случаях речь идет о кредите, предоставляемом  одной стороной договора другой. Например, в договоре купли-продажи оговаривается  условие об отсрочке оплаты поставляемого покупателю товара. Это означает, что покупателю предоставляется кредит, сумма которого равна стоимости отгруженного товара.

Кредит предоставляется  на срок от даты отгрузки товара до момента  его оплаты.

Договором купли-продажи может быть предусмотрена предоплата товара в размере 85% его стоимости.

В этом случае продавцу предоставляется кредит в размере  перечисленной предоплаты (аванса). Срок, на который предоставляется  кредит, исчисляется от даты перечисления суммы предоплаты (аванса) до даты получения покупателем товара от продавца.

Случаи коммерческого  кредитования, предусмотренные по договору купли-продажи, регламентируются ст. 488 ГК РФ "Оплата товара, проданного в  кредит" и ст. 489 ГК РФ "Оплата товара в рассрочку".

При продаже товаров в кредит, как с отсрочкой, так и с рассрочкой платежа, товар, проданный в кредит, с момента его передачи покупателю и до оплаты признается находящимся в залоге у продавца, если иное не предусмотрено договором купли-продажи. Это гарантирует исполнение покупателем обязанности по оплате товара, то есть в данном случае имеет место залог в силу закона. В такой ситуации залогодателем является покупатель товара, а залогодержателем - продавец. В то же время согласно действующему законодательству залогодателем может быть только собственник товара или лицо, обладающее товаром на праве хозяйственного ведения.

Следовательно, право собственности на товар  должно перейти от продавца к покупателю в момент передачи товара, а уже  переданный товар может находиться в залоге у продавца до момента его оплаты.

Договор коммерческого кредита является возмездным. Проценты, взимаемые за пользование коммерческим кредитом (в том числе суммами аванса, предварительной оплаты), являются платой за пользование денежными средствами. При отсутствии в законе или договоре условий о размере и порядке уплаты процентов за пользование коммерческим кредитом проценты должны начисляться по правилам ст. 809 ГК РФ.

Существует несколько  способов предоставления коммерческого кредита: [5]  
•вексельный способ;  
• открытый счет;  
• скидка при условии оплаты в определенный срок;  
• сезонный кредит;  
• консигнация.

 
  Среди них наиболее удобным является вексельный способ кредитования, когда поставщик передает покупателю  коммерческие, товарораспорядительные документы после акцента. На втором месте по степени распространенности  находится кредитование по открытому счету, когда покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета. В обусловленные  контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету, как правило, не взимаются. А если и взимаются, то невысокие. Открытый счет существует обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов. При этом фирмы выступают  попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним способов обеспечения сторонами платежных обязательств. Открытый счет широко используется между фирмами и филиалами, с брокерами, при многократных поставках однородного товара особенно мелкими партиями.  
           Скидка при условии оплаты в определенный срок предусматривает условие, что если  платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то  из  цены будет вычтена скидка. В противном случае  вся сумма должна  быть выплачена в установленный срок. Величин скидки, исчисляемая в процентах дифференцируется в зависимости от указанного срока и ориентируется на существующий уровень процентных ставок.  
          Для усиления роли банков в развитии отраслей экономики, производящих товары массового потребления, применяется так называемый сезонный кредит, когда различным торговцам разрешается покупать товары в течение года для создания запасов и отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители ряда ходовых товаров разрешают торговцам закупать их за несколько месяцев до наступления сезонных периодов потребления, а платить несколько позже.

Существенное преимущество при этом способе – возможность  выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и  т.д.

Есть еще такой способ активного воздействия на реальный сектор экономики, как консигнация, когда продавец может получить товарно- материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет и платеж, а если нет, то товары возвращаются производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применятся при реализации нетипичных товаров, спрос на которые трудно предугадать.

Любой из этих способов может  быть эффективным. Выбор наиболее адекватного  сложившейся ситуации — главная  задача кредитной политики корпораций и банков.

1.2. Достоинства  и недостатки коммерческого кредита

Коммерческое кредитование имеет определенные недостатки, связанные с кредитными и валютными рисками. Они замедляют поступление оборотных средств и ухудшают балансовые показатели и платежеспособность кредитора. Эти риски чаше всего возникают из доверительных отношений между контрагентами, складывающиеся при вексельном кредитовании.

Отсюда другое название коммерческого кредита – фирменный кредит. Фирменный кредит, как правило, гибко сочетается с банковским. Банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными. Существенный недостаток кроется в реальной возможности выписки «бронзовых», «дружеских» векселей.

Векселя не имеют товарного обеспечения и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать их в банке или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам, партнеры стремятся учесть их. При наступлении срока платежа по векселям операция повторяется, и новыми суммами, полученными в банках, погашаются старые долги. Так, в XIX веке предоставление предприятиями взаимных кредитов, оформляемых дружескими и фиктивными (бронзовыми) векселями, было довольно широко распространенным явлением. Предотвращению выписки таких векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в большинстве развитых стран центральные банки переучитывают лишь первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые выставляются на основе реально совершенных сделок купли-продажи, и по которым отвечают как минимум три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.

Одна из особенностей коммерческого  кредита – возможность включения  в себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту.

В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями  работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам) (подп. «с» п.2 «Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования  финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»). Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов по нему, а это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также путем зачета взаимных требований.

Коммерческий кредит в большой степени способствует укреплению связей между продавцом и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя).

Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное – его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

Использование механизма  договора банковского кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но практически они маловероятны.                               Коммерческий кредит – наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

1.3. Коммерческий  кредит на современном этапе

В современном мире львиная  доля коммерческого кредита приходится на крупнейшие ТНК, которые имеют наиболее благоприятные условия реализации товаров и получения причитающихся платежей. Сила таких ТНК состоит в их способности осуществлять широкий выбор вариантов тактической политики по отношению к должникам и оценивать потенциальные возможности покупателей в более раннем получении финансовых ресурсов через классический метод учета и залога векселей и другие более современные формы банковского рефинансирования коммерческого кредита.

В настоящее время  преобладающей на рынке становится тенденция к удлинению сроков реализации товаров, причем не только в фазах кризиса и депрессии, но и во время оживления и подъема.

Наряду с развитием  прямой продажи продукции ее конечному  потребителю непосредственным производителем возрастает значение оптовых посредников, что способствует накоплению больших товарных запасов в различных торговых звеньях.

В последнее время  ускоренно развивается торговля потребительскими товарами, которая  все больше влияет на торговлю в  целом, на производственный процесс и на развитие кардинальных связей между производителями и потребителями. Резко возрос товарооборот между компаниями, входящими в состав одной ТНК.

В последнее время  все больше и больше становится заметным государственное субсидирование экспорта. Правительства развитых стран стали чаще и в больших объемах направлять на эти цели часть мобилизованных у налогоплательщиков в бюджет средств для улучшения платежного баланса страны, поддержания уровня занятости и экономической активности в экспортных отраслях промышленности.

Поскольку экспортные кредиты  в первую очередь требуют наличия  больших денежных фондов, государство  стремится снять с себя часть  бремени по их аккумуляции и привлекает основную массу необходимых ресурсов с частных рынков капитала, а собственные бюджетные средства направляет только на доведение условий предоставления внешнеторговых кредитов до конкурентоспособного уровня, понижая процентные ставки по ним и увеличивая период кредитования. Соответственно, чем больше условия предоставления внешнеторговых кредитов отличаются от существующих на внутреннем рынке капитала, тем выше расходы правительства. Теоретически при такой системе субсидирования экспорта государство способно значительно "отрывать" условия своих кредитов от рыночных, но на практике его возможности в этом отношении не безграничны. Это вынуждает развитые страны искать компромиссы в данной области, т.е. определять рамки взаимосогласованных условий государственного финансирования внешней торговли.

Существует внутренняя противоречивость развития коммерческого кредитования, которая обусловлена тем, что оно, с одной стороны, базируется на движении товаров и определено им, а с другой стороны, является одной из форм кредита вообще и отражает общее состояние его развития.

Коммерческий кредит самым тесным образом связан с  банковским - банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку  за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет  погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными.

Получили развитие и  векселя не базирующиеся на торговых сделках - финансовые векселя, плательщиками  по которым выступают банки, а  также "дружеские" векселя, взаимно выставляемые предпринимателями друг на друга с целью получения банковских ссуд.

Таким образом, векселю  не всегда противостоят реальные товары, что часто приводит к серьезным  затруднениям при превращении его  в деньги.

В настоящее время  проблема получения денег по векселям не только не ослабла, но, напротив, значительно возросла. Особенно актуальной стала проблема задержки возврата средств по векселю. По оценкам специалистов, почти каждый пятый вексель погашается с несоблюдением сроков. Все это замедляет нормальный кругооборот капитала, может подорвать доверие к корпорации и снизить ее конкурентоспособность. В связи с этим возрастает внимание корпораций к вопросам организации коммерческого кредита.

Банки в условиях постоянных нарушений платежной дисциплины стали не только расчетными центрами, учитывающими векселя, но и своеобразными арбитрами, регулирующими споры по их оплате. Они стали главными поставщиками информации о финансовом состоянии контрагентов ТНК. Повышенный спрос именно на банковский кредит со стороны ТНК определен также их потребностями в форсировании производства и реализации товаров и в скупке контрольных пакетов акций других компаний.

Глава 2. Вексель  как инструмент коммерческого кредита

2.1. Определение,  виды, функции и обращение векселя

Согласно п. 1 ст. 142 и  ст. 143 ГК РФ  вексель -  это ценная бумага, т.е. «документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.  
Федеральный закон от 11 марта 1997 г. ГК 48Ф3 «О переводном и простом векселе» и другие нормативные акты законодательно устанавливают операции, связанные с передачей векселя.  
          Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель - это  формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Отличия векселя  от других долговых обязательств:

- может передаваться  из рук в руки без передаточной  надписи;

- ответственность  по векселю для участвующих  в его обороте лиц является  солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;

- при неоплате  векселя в установленный срок  необходимо совершение нотариального  протеста;

- форма векселя  точно установлена законом, и  другие условия считаются ненаписанными;

- является абстрактным  денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями  друг другу, минуя банк.

Оформление  такого кредита векселем имеет ряд  преимуществ например, по сравнению с кредитным договором.

Во-первых, вексель  мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать  его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости  можно продать на фондовом рынке или заложить в банк.

Во-вторых, вексель - абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями  сделки, поэтому с его помощью  удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.

Россия придерживается “Единообразного вексельного закона“, принятого в 1930 г. в Женеве. Все операции с векселями регламентируются федеральным законом “О переводном и простом векселе“, принятом Государственной Думой в 1997 г.

В некоторых  странах, в основном с англо-американским правом, действуют нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Кроме этого, существуют страны, чье вексельное законодательство не соответствует ни "Единообразному вексельному закону", ни англо-американскому праву.

Вексель должен быть составлен в письменной форме  либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель должен быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя  предприятий-резидентов, составленные только на русском языке.

Классификация векселей

Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получающему оплату.

По признаку эмитента различают:

• казначейские векселя краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;
• частные векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

Схема 1. Классификация векселей

Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель, упомянутый выше, отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

Разновидностями этого  финансового векселя являются:

• дружеский вексель выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.
• бронзовый вексель это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

Бронзовые и дружеские  векселя возникают при затруднительном  финансовом положении кредитора  или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи. В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров. В настоящее время страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях «Единообразный вексельных закон». Этот закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.