Комплексная оценка эффективности деятельности ОАО «Азовростстрой»

Введение

Обеспечения  устойчивого  функционирования  предприятия  в  современных  условиях  хозяйствования предполагает проведение оценки финансового состояния, которая позволяет определить имущественное и финансовое положение хозяйствующего субъекта. Учитывая то, что в настоящее время предприятия несут полную  ответственность  за  результаты  своей  производственно-хозяйственной  деятельности  перед  совладельцами (акционерами),  работниками, финансовыми  учреждениями  и  кредиторами,  оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта в комплексном анализе деятельности предприятия имеет определяющее значение, что и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.

Профессиональное  управление  финансами  неизбежно  требует  глубокого  анализа, позволяющего  наиболее  точно  оценить  неопределенность  ситуации  с  помощью  современных количественных методов  исследования. В  связи  с  этим  существенно  возрастает  приоритет  и  роль анализа  финансово-хозяйственной  деятельности,  основным  содержанием  которого  является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия, факторов его формирования, результатов финансово-хозяйственной деятельности с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала [1, с. 98]. 

Актуальность  темы  исследования  заключается  в  том,  что  анализ  финансово-хозяйственной деятельности  является  важным  элементом  в  системе  управления  производством,  действенным средством  выявления  внутрихозяйственных  резервов,  основой  разработки   научно  обоснованных планов  и  управленческих  решений . Каждый  экономический  процесс  определяется  целым комплексом  взаимосвязанных  показателей.  В  связи  с  этим  выбор  и  обоснование  показателей,  их группировка и систематизация для отражения экономических явлений и процессов является важным методологическим вопросом в  анализе финансово-хозяйственной деятельности. От  того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.

Теория  и  практика  финансового  анализа  уже  выработала  основные  приемы  и  методы проведения  анализа.  Методики  анализа  финансового  состояния  предприятия  и  результатов  его деятельности  изложены  в  работах  ведущих  специалистов: С.Б.  Барнгольца, Ю.Н. Воробьева,  Л.Т. Гиляровской,  О.В.  Грищенко,  О.В.  Ефимовой,  А.А.  Канке,  И.П.  Кошевой,  В.В.  Ковалева,  А.М. Литовских,  А.А. Музыченко, Е.В. Негашева, А.М. Поддерегина, Э.В. Рогатенюк, И.М. Пожарицкой, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Н.Н. Селезневой, С.К. Хорина, А.Д. Шеремета и др

Цель  работы заключается  в  закреплении теоретических  основ  анализа  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия на примере действующего предприятия

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

Подбор объекта исследования – ОАО «Азовростстрой»;

выполнить финансовый анализ деятельности предприятия;

разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом работы выступает процесс анализа и оценки финансовой деятельности ОАО «Азовростстрой»

Объектом работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Азовростстрой»

 Информационным  обеспечением выполнения курсовой  работы являются: форма № 1 «Баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках».

1. Комплексная оценка эффективности деятельности ОАО «Азовростстрой»

1. Общая характеристика предприятия

ОАО «Азовростстрой» создано путем реорганизации Арендного строительно-монтажного треста «Азовстрой»,

Цель создания общества - получение максимальной прибыли путем наиболее полного использования принадлежащего ему имущества и средств акционеров в процессе их совместной деятельности, внедрение новых технологий, форм организации производства и оплаты труда, привлечение отечественных и иностранных инвестиций для насыщения потребительского рынка и удовлетворения запросов населения.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

общестроительные работы;

выполнение монтажных работ;

розничная торговля товарами народного потребления, сельскохозяйственной и животноводческой продукцией, продукцией производственного назначения, горюче-смазочными материалами;

В случаях, предусмотренных действующим законодательством, общество получает лицензии на осуществление отдельных видов деятельности.

В состав общества входят структурные подразделения, не являющиеся юридическими лицами, действующие на основании Положений о них, имеющие выделенные балансы и наделенные расчетными и иными счетами: строительное управление № 1; строительное управление № 2; строительно-монтажное управление; хозрасчетный участок; участок механизации;  участок производственно - технологической документации.

2. Анализ состава имущества по функциональной роли

Первым этапом оценки финансового состояния является экспресс-анализ финансовой отчетности: Баланса и Отчета о прибылях и убытках.

Проведем общий анализ динамики и структуры актива баланса (имущества) предприятия в форме табл. 1.1 за 2009-2010 гг.

Динамика общей суммы активов нисходящая. Общая сумма снизилась на 1.3% и на конец 2010 г. составила 53309 тыс. руб.

В активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2008 по 31.12.2010) изменились несущественно (на 2,2%). Несмотря на уменьшение активов, собственный капитал увеличился на 0,6%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Представим структуру активов на рис. 1.1

Рис. 1.1- Структура активов ОАО «Азовростстрой» на конец 2010 г.

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

Таблица 1.1

Состав. Структура и динамика имущественной базы ОАО «Азовростстрой»

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 6 161 тыс. руб. (77,1%)

запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 1 480 тыс. руб. (18,5%)

3. Анализ источников формирования имущества предприятия

Необоротные и оборотные активы формируются за счет капитала предприятия, анализ которого представим в табл. 1.2

В пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:

краткосрочные займы и кредиты погашены полностью – 1 480 тыс. руб.

кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 464 тыс. руб. (21,1%)

кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – рост на 422 тыс. руб. (5.9%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения" в активе и "кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам" в пассиве (+3235 тыс. руб. и +105 тыс. руб. соответственно).

За весь анализируемый период отмечен незначительный рост собственного капитала организации – до 36 246,0 тыс. руб. (на 0.6%)

Таблица 1.2

Динамика, состав и структура капитала ОАО «Азовростстрой»

Представим на рис. 1.2 структуру собственного капитала

Рис. 1.2 – Структура собственного капитала ОАО «Азовростстрой» на 31.12.2010 г.

На основе проведенного общего анализа активов и пассива баланса определим чистые активы и сопоставим их с уставным капиталом в форме табл. 1.3

Таблица 1.3

Расчет и динамика чистых активов ОАО «Азовростстрой», тыс. руб.

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2010 намного (в 16,4 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Азовростстрой", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить незначительное увеличение чистых активов на 0.63% за весь анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации

Рис 1.3 – Динамика чистых активов и уставного капитала ОАО «Азовростстрой»

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

На основе финансовой отчетности проведем анализ финансово состояния предприятия по таким направлениям:

Анализ ликвидности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Анализ рентабельности

Анализ будем проводить с помощью специальных коэффициентов.

Сначала определим ликвидность баланса в табл. 1.4- 1.5

Таблица 1.5

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «Азовростстрой»

Таблица 1.5

Группировка активов по степени ликвидности и обязательст по срокам пагашения ОАО «Азовростстрой», тыс. руб.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 20% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

Определим коэффициенты ликвидности в форме таблицы 1.6

Таблица 1.6

Анализ ликвидности ОАО «Азовростстрой»

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. На последний день анализируемого периода (31.12.2010) коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2.225 при нормативном значении 2). При этом в течение анализируемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент текущей ликвидности снизился на -0.01.

Коэффициент критической ликвидности определяется отношением ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.  
Нормальное значение: 1.5 и более. В данном случае его значение составило 1.69. Это означает, что у ОАО "Азовростстрой" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В течение всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормативное значение.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.  
При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0.198. При этом следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2010) коэффициент вырос на 0.196. на конец 2010 г. значение коэффициента практически достигло нормативного уровня.

Представим динамику коэффициентом ликвидности на рис. 1.4

Рис. 1.4 – Динамика коэффициентов ликвидности за 2009-2010 гг.

Следующим этапом анализа является определение типа финансовой устойчивости предприятия. Для этого составляем табл. 1.7-1.9

Таблица 1.7

Подходы к финансированию активов

Таблица 1.8

Исходная информация для  оценки типа финансовой устойчивости

Можно выделить 4 основных типа финансовой устойчивости:

Таблица 1.9

Классификация типов финансовой устойчивости

По всем трем вариантам расчета по состоянию на 31.12.2010 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Азовростстрой" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2010 г.) улучшили свои значения.

Проведем оценку платежеспособности предприятия в табл. 1.10

Таблица 1.10

Оценка платежеспособности  ОАО «Азовростстрой»

Таблица 1.11

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Азовростстрой»