Контроль инвестиционной деятельности

АВТОНОМНАЯ  НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

     Дальневосточный филиал

     Кафедра «Бухгалтерский учет, финансы и кредит» 

К У Р С О В  А Я    Р  А Б О Т А

По дисциплине: Инвестиции

На тему: Контроль инвестиционной деятельности 
 
 
 
 

Выполнила студентка специальности:

Финансы и кредит

Группы: ДФК-61

Цыбулькина  А.Ю.

Руководитель: Былкова Ю.В. 
 
 

2010г.

Оглавление 

Введение  

Введение 

      В данной работе анализируется контроль инвестирования экономики в современной России. Исходя из того, что инвестиции в экономику - один из важнейших способов вывести производственные отрасли Российской Федерации из застоя, поднять уровень производства в стране до необходимой для нормального функционирования экономики отметки, данная проблема, безусловно, заслуживает рассмотрения.

      Инвестиции  – это процесс, затрагивающий интересы не только государства, но и частных компаний, и отдельных лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски, связанные с инвестированием экономики России в настоящий период.

      Поскольку, государство играет ключевую роль в  финансовой деятельности, оно не может  не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих интересах. А если государство использует в своих интересах инвестиции, оно будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране. В целях регулирования инвестиционной деятельности государство использует самый доступный для него и самый действенный регулятор – право. Следовательно, юридической формой осуществления инвестиционной деятельности в стране являются финансово-правовые акты.

      Как можно заметить, правовые нормы разделяются  по своей иерархии –

Конституция ,федеральные  Законы, Подзаконные акты. Далее могут следовать акты органов местного самоуправления и ведомственные нормативные документы. Но ни один из этих документов не должен противоречить вышестоящему законодательному акту на иерархической лестнице. 

      Одними  из определяющих показателей уровня благосостояния государства являются объем и структура инвестиций в национальную экономику. Руководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым странам. Само понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I. Сущность, методы и формы контроля инвестиционной деятельности.

      1.1 Понятие инвестиционной  деятельности и задачи ее контроля.

      Существуют  различные трактовки понятия  инвестиций. Автор предлагает рассмотреть некоторые из них.

      Инвестиции  – это вложенный капитал, как  денежный, так и реальный. Они  осуществляются в виде денежных средств, банковских вкладов, паев, акций и  других ценных бумаг, вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности. Подобное определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так как оно охватывает вложения во все виды активов (средств) предприятия. [16]

        Вахрин предлагает не много  более точное определение инвестиций  и с разных позиций.

      Инвестиции - слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.[6]

   В отечественной и зарубежной научной  литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций).

   Наиболее  распространенным, часто встречающимся  является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.[7]

   И, наконец, в Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: "Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижении иного полезного эффекта". [6]

   Если  объединить выше изложенные трактовки, то можно изложить понятие инвестиций, как: инвестиции (от лат. investio - одеваю) - долгосрочные вложения имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

      Различают финансовые и реальные инвестиции.

      Финансовые  - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые частными компаниями или государством, а также объекты тезаврации (страхования денежных капиталов и сбережений от инфляционного обесценивания), банковские депозиты. Финансовые инвестиции только частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть не является вложением капитала в инвестиционную деятельность непосредственно.

      Реальные  инвестиции (капитальные вложения) - вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. В современных условиях с увеличением вещественных элементов основного капитала быстро возрастают вложения в развитие духовных производительных сил, в интеллектуальный потенциал, который становится наиболее активным элементом производства. Поэтому затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и др. в сущности являются производительными. В странах с развитой рыночной экономикой эти затраты опережают по темпам рост вложений в основной капитал в вещественной форме.

      Реальные  инвестиции характеризуются отраслевой и технологической структурами, пропорции которых в основном определяют эффективность накопления. Сдвиги в отраслевой структуре экономически развитых стран проявились в опережающем росте инвестиций невещественных элементов по сравнению с вещественными средствами в обрабатывающей промышленности, машиностроении, строительстве, транспорте и связи.

      Технологическая структура инвестиций определяется соотношением затрат на активные элементы основного капитала (машины, оборудование) и на его пассивные элементы (постройки, сооружения). Эффективность реальных инвестиций повышается при росте доли их активных элементов.

      Преобладающее большинство реальных инвестиций в  странах с развитой рыночной экономикой составляют частные инвестиции. Государство также принимает участие в инвестиционном процессе путем вложения капитала в государственный сектор — как непосредственно, так и предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования. Основная часть государственных инвестиций направляется прежде всего в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального общественного воспроизводства (наука, образование, охрана здоровья, окружающая среда, энергетика, транспорт и связь).[8]

      Субъектами  инвестиционной деятельности в основном являются юридические лица. Согласно ст.48 ГК РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. К ним относят: хозяйственные товарищества и общества; акционерные общества; производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия; некоммерческие организации. [10]

      Субъектами  инвестиционной деятельности выступают  следующие юридические лица:

      ♦  инвесторы, осуществляющие капитальные  вложения с использованием собственных  и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть юридические и физические лица;

      ♦  заказчики - уполномоченные на то инвесторами юридические й физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов;

      ♦  подрядчики -юридические и физические лица, которые исполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексов РФ;

      ♦  разработчики проектно-сметной документации;

      ♦   пользователи объектов капитальных вложений - юридические и физические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются указанные объекты.

      Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенными между ними.

      К объектам инвестиционной деятельности относятся, прежде всего, объекты недвижимости:

      1)  вновь создаваемые основные фонды любой формы собственности;

      2)  оборотные средства во всех  сферах экономики;

      3)  реконструкция, модернизация основных  фондов, цехов, предприятий;

      4)  научно-техническая продукция, инвестиционное  проектирование;

      5)  земельные участки.

      Градостроительный кодекс к объектам градостроительной деятельности относит территорию субъектов РФ (часть их), часть территории поселений, часть территорий муниципальных образований.

      В качестве объектов инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые  основные фонды, проектирование, реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также оборотные средства и ценные бумаги.

      В число объектов инвестиционной деятельности также можно включить денежные вклады. [6]

1.2 Методы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности в России.

      Формы и методы государственного регулирования  инвестиционной деятельности отражены в статье 10 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». Регулирование инвестиционной деятельности в законе формулируется следующим образом: проведение инвестиционной политики, направленной на социально-экономическое и научно-техническое развитие

РФ, обеспечивается государственными органами РФ, республик в составе РФ, местными Советами народных депутатов в пределах их компетенции.[10]

      Таким образом, инвестиционная политика государства  должна быть направлена на улучшение  благосостояния общества, подъем производства, поддержание и развитие научной  деятельности, образование и медицинское  обслуживание населения.

      Согласно закону, данный процесс реализуется в форме:

      . государственных инвестиционных  программ (инвестирование государством  средств в отрасли промышленности, науки, образования и т.д.);

      . прямого управления государственными  инвестициями;

      . введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот. Для привлечения в экономику страны частных и иностранных инвестиций необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин.

      . предоставлением финансовой помощи  в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств. Такие средства должны предоставляться не только государственным предприятиям, но и частным производителям товаров и услуг, а также сфере образования, малому и среднему бизнесу. Таким образом, можно привлечь частный капитал в экономику государства, создать здоровую конкуренцию на рынке товаров и услуг и, тем самым повысить их качество.

      . проведением финансовой и кредитной  политики, политики ценообразования  (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики.

      Для регулирования деятельности инвесторов на территории РФ государство использует следующие методы:

      . контроль за соблюдением государственных  норм и стандартов, а также  за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности в РФ» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством  РФ и республик в ее составе[7]. А в том случае, если направление инвестиционной деятельности требует получение государственного сертификата на ее осуществление, то государство контролирует получение такого сертификата.

      . антимонопольные меры, приватизацию  объектов государственной собственности,  в том числе объектов незавершенного строительства.

      . экспертизу инвестиционных проектов. Т.е. оценку экономической и  иной целесообразности инвестиций  в данный проект, отрасль или  инвестиционную программу.

      По  приоритетным направлениям развития народного  хозяйства инвесторам и другим участникам инвестиционной деятельности Советами Министров РФ определяются льготные условия.

      Использование иных форм и методов регулирования  инвестиционной деятельности допускается  только по решению Верховных Советов  РФ и республик в составе РФ[15].

      Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" установлены также следующие формы и методы регулирования инвестиционной деятельности:

• создание в муниципальных образованиях благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов;
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской Федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованиями;
• размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых нормативными правовыми актами о местных бюджетах, либо на условиях закрепления в муниципальной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы местных бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов утверждается представительным органом местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности[13].
• Расходы на финансирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений органами местного самоуправления, предусматриваются местными бюджетами. Контроль за целевым и эффективным использованием средств местных бюджетов, направляемых на капитальные вложения, осуществляют органы, уполномоченные представительными органами местного самоуправления.
• В случае участия органов местного самоуправления в финансировании инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации, разработка и утверждение этих инвестиционных проектов осуществляются по согласованию с органами местного самоуправления.
• При осуществлении инвестиционной деятельности органы местного самоуправления вправе взаимодействовать с органами местного самоуправления других муниципальных образований, в том числе путем объединения собственных и привлеченных средств на основании договора между ними и в соответствии с законодательством Российской Федерации.
• Регулирование органами местного самоуправления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, может осуществляться с использованием иных форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации [12].

         Предусматривается также конкретизировать систему страховых рисков, т.е.обеспечить страховую гарантию гарантийную поддержку российского экспорта и инвестиционных процессов.

      Все перечисленные мероприятия, в случае  их успешной реализации, должны обеспечить России приток инвестиций и как следствие динамическое развитие экономики.[10]

II. Государственное  регулирование в РФ.

      2.1 Нормативно- правовые акты, на основе которых осуществляется контроль инвестиционной деятельность.

      Перечень  документов законодательной базы, регулирующих инвестиционную деятельность в Российской Федерации не столь обширен как  в других государствах. Объясняется  это недавним зарождением рыночной экономики в России. Рассмотрим основные нормативные акты, регулирующие инвестиционный процесс в России.        

         Одними из определяющих показателей уровня благосостояния государства являются объем и структура инвестиций в национальную экономику.

      Руководствуясь  этим критерием, Россию трудно отнести  к развитым странам.

      Само  понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все  аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства.

      Инвестиционная  деятельность в РФ регулируется системой законов и нормативных актов.

      В качестве законов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

      ♦  Конституция Российской Федерации (1993 г.).

      ♦  Гражданский кодекс РФ, часть первая (1994 г.), часть вторая (1996 г.).

      ♦  Закон РФ "Об основах градостроительства в Российской Федерации" от 14 июля 1992 г. № 3295-1.

      ♦  Закон о налогообложении: Налоговый кодекс, часть вторая (2001 г.).

      Основополагающее  значение для регулирования инвестиций и инвестиционного процесса в России имеют следующие Законы:

      1.  Федеральный закон от 25 февраля  1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

      2.  Гражданский кодекс РФ.

      3.  Закон РФ "О социальном развитии  села" от 21 декабря 1990 г. (опубликован в Экономической газете (1991, № 4)).

      4. Федеральный закон "О лицензировании  отдельных видов деятельности" от 25 сентября 1998 г.

      5.  Федеральный закон "Об ипотеке  (залоге недвижимости)" от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ.

      6.  Временное положение о финансировании  и кредитовании капитального строительства на территории РФ. Утверждено постановлением Правительства РФ от 21 марта 1994 г. № 220.

      7. Земельный кодекс Российской  Федерации (2002 г.)

      Согласно  Законам РФ от 26 июня 1991 г. "Об инвестиционной деятельности в РФ", от 4 июля 1991 г. "Об иностранных инвестициях в РФ" и Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, кредиты, имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

      Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других законодательно определенных норм или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

      Важнейшими  стимулами развития инвестиционной деятельности является обеспечение государством гарантий прав инвесторов, защиты инвестиций и предоставление им налоговых и таможенных льгот.

      Защита  инвестиций гарантируется законом  независимо от форм собственности. При  этом всем инвесторам обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями: инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы; применение таких мер, возможно, лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, включая упущенную выгоду; инвестиции могут быть застрахованы.

      В целях обеспечения стабильности прав инвесторов законом установлено, что соответствующие положения  принимаемых законодательных актов, ограничивающие эти права, не могут вводиться в действие ранее, чем через год с момента их опубликования. Для иностранных и совместных предприятий Указом Президента РФ от 27 сентября 1993 г. N 1466 этот срок увеличен до трех лет. Кроме того, установлено, что ограничения в деятельности иностранных инвесторов могут быть введены только законами Российской Федерации и указами Президента, нормативные акты местных органов власти, ущемляющие права инвесторов, не подлежат применению.

      Поскольку правовых гарантий не всегда бывает достаточно, возникает необходимость в создании специальных организаций, обеспечивающих исполнение законодательных норм.

      Указом  Президента РФ от 2 февраля 1993 г. N 184 образована государственная инвестиционная корпорация, которая может выступать гарантом иностранным и отечественным инвесторам. Взнос государства в уставном фонде корпорации составляет более 1 млрд. долларов США. Также для обеспечения финансовых гарантий иностранным инвесторам корпорации выделено 50 млн. долларов США и 200 млрд. рублей. Не менее значительные финансовые гарантии предоставлены постановлением Правительства РФ от 23 мая 1994 г. N 507. По эмиссионным обязательствам Инвестиционного финансового консорциума, участниками которого являются крупнейшие банки России, предусмотрены государственные гарантии общим объемом 800 млрд. рублей. При этом средства, привлеченные в результате выпуска консорциумом ценных бумаг, направляются на финансирование инвестиционных проектов, а также на формирование резервного и страхового фондов, на которые будет обращаться первоочередное взыскание. Указом Президента РФ от 26 февраля 1993 г. N 282 признано необходимым участие российской стороны в учреждении Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков.

      Закон об иностранных инвестициях предусматривает  ряд таможенных льгот: имущество, ввозимое в качестве вклада в уставный фонд, предназначенное для собственного материального производства или  ввозимое иностранными работниками  для собственных нужд, освобождается от взимания импортных пошлин; предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам, и совместные предприятия, в уставном фонде которых иностранные инвестиции составляют более 30 процентов, вправе без лицензий экспортировать продукцию собственного производства и импортировать продукцию для собственных нужд; валютная выручка указанных предприятий от экспорта собственной продукции остается полностью в их распоряжении. Указом Президента РФ от 10 июня 1994 г. N 1199 установлено, что предприятия, ввозящие оборудование (кроме подакцизных), предназначенные для производственного развития предприятий, по контрактам, заключенным до 1 января 1993 г., освобождаются в 1994 году от уплаты НДС и спецналога.

      С выходом Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1928 определилось новое направление в государственной инвестиционной политике- финансовое участие государства в частных инвестиционных проектах.

      Указом  предусматривается ежегодное выделение  капитальных вложений на финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов при условии размещения этих средств на конкурсных началах. Право на участие в конкурсе имеют проекты, по которым инвестор вкладывает не менее 80% собственных и заемных средств, включая иностранные инвестиции, при этом собственные средства инвестора должны составлять не менее 20%. Частные инвесторы приобретают право собственности на созданные объекты и производства в соответствии с долей вложенных средств.