Кредитные отношения. 2

 

УЧРЕЖДЕНИЕ  ОБРАЗОВАНИЯ

«Белорусский торгово-экономический  университет 

потребительской кооперации»

 

 

Кафедра экономической теории

 

 

КУСОВАЯ РАБОТА

 

на тему «Кредитные отношения и их влияние на состояние и перспективы развития финансового рынка»

 

 

 

                                                                                 Выполнила студентка

                                                                                  факультета экономики

                                                                    и управления

                                                                   группы Е-21

                                                                Крук Ж.В.

                                                                                      Научный руководитель:

                                                                                            Доцент  Злотникова Л.М.

 

 

 

Гомель 2012

Рецензия  руководителя

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………

1.Кредит, его сущность  и функции……………………………………………………………………………   

2. Кредитная политика  и механизмы ее реализации  на финансовом рынке………………………………………………………………………………. 

3. Проблемы формирования  кредитных отношений в переходной  экономике………………………………………………………………………...   

Заключение………………………………………………………………………    

Список использованных источников……………………………………………………………………...     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

          Тема данной курсовой работы на сегодняшний день очень актуальна, так как в последние годы проблемам развития кредитного сектора уделяют много внимания, как в средствах массовой информации, так и в специализированных изданиях.

         Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

           Цель данной работы раскрыть тему «Кредитные отношения и их влияние на состояние и перспективы развития финансового рынка», провести анализ кредита, как монетарного инструмента регулирования национальной экономики на примере Республики Беларусь.

Задачами исследования данной курсовой работы являются:

- изучить теоретические аспекты кредита: сущность, виды и формы.;

- рассмотреть реализацию кредита на финансовом рынке в РБ;

- определить проблемы формирования кредитных отношений в переходной экономике в РБ.

Методы и методические приемы, используемые в работе общенаучного характера (диалектический материализм, индукция и дедукция, анализ и синтез, абстракция и другие), так и прикладные (метод сводки и группировки, индексный  метод, метод сравнения, метод абсолютных, относительных и средних величин, методы экстраполяции и др.), а  так же метод экономико-математического  моделирования.

Методологическую основу работы составляют диалектический метод  исследования теоретических аспектов темы, систематический подход к изучению процессов и явлений, методы анализа и синтеза, графический метод и т. д.

Работа состоит из трех глав.  Во введении обоснована актуальность выбранной темы исследования, сформулированы цели и задачи работы, рассмотрена  структура и объем работы. В  заключении подведены итоги исследования, обобщены выводы, полученные в каждой из глав.

Работа имеет         печатных страниц.

 

 

1. Сущность и  функции

Кредита

 

 

Кредит - предоставление денег  или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная  экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано  непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые  вступить в экономические отношения.

Возможность возникновения  и развития кредита связаны с  кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и  оборотного капитала, происходит высвобождение  ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основного капитала в де-нежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства осе-дают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потреб-ность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте, проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок, и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Кредитные отношения в  экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

Возвратность  кредита

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования  заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей  суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного  кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие "планово-убыточное частное предприятие".

Срочность кредита 

Он отражает необходимость  его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называе- мые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полу-ченных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого  возврата заемщиком полученных от банка  кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая  сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении  дополнительно полученной за счет его  использования прибыли между  заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип  находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

1. перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

2. регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

3. на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение  суммы годового дохода, полученного  на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита  как одного из предлагаемых на специализирован-ном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь  от традиционного механизма ценообразования  на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно  необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения  на рынке ссудных капиталов и  зависит от целого ряда факторов, в  том числе чисто конъюнктурного характера:

1. цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный про-цент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижает-ся);

2. темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

3. эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

4. ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии со-ответствующих национальных рынков);

5. динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

6. динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

7. сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

8. соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

       Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора  при возможном нарушении заемщиком  принятых на себя обязательств и находит  практическое выражение в таких  формах кредитования, как ссуды под  залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита 

Распространяется на большинство  видов кредитных операций, выражая  необходимость целевого использования  средств, полученных от кредитора. Находит  практическое выражение в соответствующем  разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а  также в процессе банковского  контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный  характер кредита 

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны  кредит-ной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Место и роль кредита в  экономической системе общества определяются так-же прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

Перераспределительная функция 

В условиях рыночной экономики  рынок ссудных капиталов выступает  в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные  финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего  их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в  различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макро регулятора экономики, обеспечивая. удовлетворение  потребностей динамично  развивающихся объектов приложения капитала в дополни-тельных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к ры-ночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения 

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие  существенно расширить масштаб  производства (или иной хозяйственной  операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финан-совыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание  товарооборота 

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения  такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических  отношений на внутреннем и международном  рынках. Наиболее активную, роль в решении  этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый эле-мент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса 

В послевоенные годы научно-технический  прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства  и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в  его ускорении может быть отслежена  на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся  больший, чем в других отраслях, временной  разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.

Итак, кредит -  это экономические  отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

          В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;

в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

г) регулирование объема совокупного денежного оборота.

 

 

 

 

 

 

2.Кредитная политика и механизмы ее реализации на финансовом рынке

 

Кредитная система является неотъемлемой и важной частью экономики  любой страны, так как от ее функционирования зависит форма и динамика развития страны, и в первую очередь в  экономическом плане.

Структура кредита, есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются, прежде всего, субъекты его отношений. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.

Становление кредитора и  заемщика происходит, прежде всего, на базе товарного обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквивалента, покупатель не всегда имеет возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель - должником.

Кредитор - сторона кредитных  отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие  нечто во временное пользование. Для этого чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать  определенными средствами. Их источниками  могут стать как собственные  накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса. В современном хозяйстве  банк-кредитор может предоставить ссуду  не только за счет своих собственных  ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством  размещения акций и облигаций.

Заемщик — сторона кредитных  отношений, получающая кредит и обязанная  возвратить полученную ссуду. Исторически  заемщиками были отдельные лица, испытывающие потребность в дополнительных ресурсах. С образованием банков происходит концентрация не только кредиторов, но и значительное расширение состава заемщиков. В современных условиях помимо банков заемщиками выступают предприятия, население и государство. Традиционно банки при этом становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.

Особое место заемщика в кредитной сделке отличает его  от кредитора.

Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими.

Во-вторых, заемщик применяет  ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.

В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие  кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных  для расчетов с кредитором.

В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное  пользование, но и уплачивает при  этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента.

В-пятых, заемщик зависит  от кредитора, кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость  от кредитора заставляет заемщика рационально  использовать ссуженные средства, выполнять  свои обязательства как ссудополучателя. Даже возвратив ссуженные средства, а также уплатив приращение к  ним в виде ссудного процента, заемщик  не утрачивает своей зависимости  от заимодавца: потенциально в своем  прежнем кредиторе он видит нового кредитора, а поэтому должен полностью  выполнить все обязательства, вытекающие из договора о ссуде, создав основание  для очередного получения кредита.

 

Передаточный механизм кредитно-денежной политики:

 

Монетарная политика имеет  довольно значительный внешний лаг, связанный с действием так называемого передаточного механизм. Этот механизм означает, что от принятия решений о регулировании денежного предложения до конечного результата такого решения, выражающегося, обычно, в темпах экономического роста, должна произойти целая цепочка событий, которая включает следующие звенья:

 

1. изменение величины предложения денег приводит к изменению цента на денежном рынке; величина этого изменения зависит от чувствительности спроса на деньги к уровню процентной ставки (крутизны кривой спроса); если кривая спроса является неэластичной (крутой), то даже небольшое снижение денежного предложения приведет к существенному росту процентной ставки и наоборот: небольшое увеличение предложения денег существенно снизит уровень процентной ставки (рис.15.3). 

 

 

2. изменение ставки процента приведет к изменению величины инвестиций в экономику: при росте ставки процента инвестиционные расходы сокращаются, при снижении растут. Величина изменения этих расходов зависит от чувствительности инвестиций к динамике ставки процента: если кривая инвестиций является пологой (то есть чувствительность инвестиций к ставке процента высокой), то даже незначительное изменение процентной ставки окажет серьезное влияние на 

объем инвестиций и наоборот (рис.15.4).

 

 

3) изменение объема инвестиций  приведет, в соответствии с теорией  Кейнса, к изменению объема ВНП, и величина этого изменения будет зависеть от значения простого мультипликатора Кейнса: чем больше мультипликатор тем большее влияние окажет изменение инвестиционных расходов на величину ВНП. И наоборот.

 

Очевидно, что нарушения  в любом звене передаточного  механизма могут привести к снижению или даже отсутствию каких либо результатов кредитно-денежной политики. Например, незначительная реакция ставки процента на изменение денежного предложения или отсутствие реакции инвестиционных расходов на динамику ставки процента (на размеры инвестиций помимо ставки процента влияют и другие факторы социально-политическая обстановка в стране, инфляционные ожидания, цены на ресурсы и т.п.) разрывают связь между колебаниями денежной массы и объемом выпуска. Кроме того, даже в случае успешного срабатывания всех звеньев передаточного механизма, его полная реализация требует значительного времени, обычно не менее 12 лет. За этот период могут проявиться встречные механизмы, которые ослабят эффективность кредитно-денежной политики. Так, например, если центральный банк ставит задачу удержания ставки процента на определенном уровне для стабилизации инвестиций, то он при этом наращивает денежное предложение. Однако, если по каким-то причинам (например, вследствие роста государственных расходов) в экономике начинается подъем и ВНП растет, то это увеличивает трансакционный спрос на деньги (согласно уравнению обмена Фишера, реальный ВНП является одним из параметров этого спроса). В этом случае кривая спроса на деньги смещается вправо вверх, что приводит к росту ставки процента. Для того, чтобы удержать ее на прежнем уровне центробанк  должен еще более увеличить денежное предложение, что не может не вызвать инфляцию.

 

Следует учитывать также  возможные побочные эффекты при  проведении кредитно-денежной политики. Например, если центральный банк проводит стимулирующую кредитно-денежную политику, расширяя объем предложения денег, то деньги становятся дешевле: ставка процента снижается. Это может побудить население перевести часть средств  из депозитов в наличность. Тогда  коэффициент депонирования увеличится, денежный мультипликатор уменьшится, что может частично нейтрализовать исходную тенденцию к расширению денежной массы.

 

Следует также учитывать, что кредитно-денежная политика не проводится изолированно: она испытывает воздействие бюджетно-налоговой  и внешнеэкономической политикой. Так, например, на предложение денег  влияние оказывают операции по купле  продаже иностранной валюты центральным банком: при покупке валюты предложение денег в экономике увеличивается, а при продаже уменьшается. Если в экономике наблюдается бюджетный дефицит, финансирование которого осуществляется долговым способом, то есть через выпуск облигаций, то часть денежной массы будет связана, что вызовет рост процентной ставки. Если же центральный банк одновременно проводит политику поддержания процентной ставки, он вынужден будет расширить предложение денег, провоцируя инфляцию.

Занимая зависимое от кредитора  положение, заемщик не теряет своей  значимости в кредитной сделке как  полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик  должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование  ресурсы, причем таким образом, чтобы  полностью рассчитываться по своим  долгам. В этом смысле заемщик - такая  производительная сила, от которой  зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное  пользование.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных  отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора  к заемщику и что совершает  свой обратный путь от заемщика к кредитору. Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость.

Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов  кредитных отношений, характеризует  замедление ее движения, невозможность  в данный момент вступить в новый  хозяйственный цикл. Благодаря кредиту  стоимость, временно остановившаяся в  своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании  на нужды производства и обращения.