Кредитование юридических лиц. 11

     1. Государственный  кредит и его  основные формы 

     1.1 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ  ГОСУДАРСТВЕННОГО  КРЕДИТА 

     В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в  целом имеют государственный  кредит.

     Государственным кредитом называют совокупность кредитных  отношений, в которых заемщиком  или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению  к гражданам и юридическим  лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между  государством с одной стороны, и  физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в  том случае, когда в качестве участника  ссудной сделки выступают центральное  правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно  сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной  сделки является банк.

     По  утверждению В.С. Волынского: нельзя смешивать такие понятия, как  частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между  этими формами кредита:

     Во-первых, "государственный кредит отличается от частного участниками сделки". Государство обычно выступает в  качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия  и частные лица.

     Во-вторых, "заемщик и кредиторы в сфере  государственного кредита могут  меняться местами."

     В-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг, то "государственный кредит представляет собой не просто форму  движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала".

     В то же время сходство данных форм кредита  связано с тем, что они имеют  единый источник образования.

     В сфере  государственного кредита центральное  правительство, а также местные  органы власти традиционно выступают  в качестве заемщиков, привлекая  денежные средства для покрытия бюджетных  дефицитов. Главной формой привлечения  денежных средств является выпуск облигаций  государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который  должен впоследствии возместить владельцу  ценной бумаги сумму основного долга  и процента. Владельцы свободных  денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами  государства. В отличие от банковского  кредита, кредиторами выступают  не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно  отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран  приходится на покупку ценных бумаг.

     В настоящее  время государство стало выступать  в качестве кредитора, оказывать  кредитную помощь тем отраслям, в  развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием привлеченных средств. Причины активного  участия государства как кредитора  различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой  прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке. Волынский отмечает, что "сочетание кредитора и заемщика в лице современного государства может рассматриваться как новое явление в кредитно - финансовой сфере".

     Движение  капитала в сфере международных  экономических отношений, связанное  с предоставлением валютных и  товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В качестве кредиторов и заемщиков выступают  банки, предприятия, государства, международные  и региональные организации.

     Таким образом, исходя из выше изложенного, можно  сделать вывод, что государственный  кредит отличается от частного по форме  предоставления денежных средств и  по участникам сделки. 

     1.2 ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА 

     Государственный кредит может иметь две формы: сберегательное дело и государственные  займы.

     Сберегательное  дело принадлежит к государственному кредиту если привлеченные средства направляются в доходы бюджета. Однако, как правило, сберегательные банки, независимо от формы собственности действуют на коммерческой основе и мобилизированные средства формируют их кредитные ресурсы. Часть этих ресурсов может направляться на приобретение государственных ценных бумаг и таким образом принадлежать к государственному кредиту

     Государственные займы являются основной формой государственного кредита. По правовому оформлению подразделяют государственные займы, которые  предоставляются на основании правительственных  соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются, как правило, кредиты от правительств других государств, Международных организаций и финансовых институтов. С помощью ценных бумаг мобилизируются средства на финансовом рынке.

     Оформление  государственных займов может осуществляться двумя видами ценных бумаг - облигациями  и казначейскими обязательствами (векселями).

     Облигации представляют собой долговое обязательство  государства, по которому в установленные  сроки возвращается долг и выплачивается  доход в форме процента или  выигрыша. Они могут быть обезличенными (для покрытия бюджетного дефицита) и целевыми (под конкретные проекты).

     Облигация имеет номинальную стоимость - обозначенную сумму долга - и курсовую цену, по которой она продается и перепродается  в зависимости от ее доходности, надежности и ликвидности. Разница  между курсовой ценою и номинальной  стоимостью представляет собой курсовую разницу.

     Казначейские  обязательства (вексели), имеют характер долгового обязательства, направленного только на покрытие бюджетного дефицита. Выплата дохода осуществляется в форме процентов. Казначейскими обязательствами, как правило, оформляются займы (иногда среднесрочные - казначейские ноты), облигациями - средне - и долгосрочные.

     В зависимости  от места размещения займов их подразделяют на внутренние - на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и  физическими лицами данной страны и  нерезидентами) - и внешние - поступают  извне от правительств, юридических  и физических лиц, других государств, международных организаций и  финансовых институтов.

     По  праву эмиссии подразделяют государственные  и местные займы.

     Государственные займы выпускаются центральными органами управления. Поступления по ним направляются в Государственный  бюджет.

     Местные займы выпускаются местными органами управления и направляются в соответствующие  местные бюджеты.

     По  признаку характера использования  ценных бумаг бывают рыночные и нерыночные займы.

     Облигации (казначейские обязательства) рыночных займов свободно покупаются, продаются  и перепродаются на рынке ценных бумаг.

     Нерыночные  займы не допускают выхода ценных бумаг на рынок, то есть их владельцы  не могут их перепродавать.

     В зависимости  от установления обеспеченности государственные  займы подразделяются на залоговые и беззалоговые. Залоговые займы отражают один из основных принципов кредитования - материальной обеспеченности. Залоговые займы обеспечиваются государственным имуществом или конкретными доходами. Беззалоговые не имеют конкретного материального обеспечения. Их надежность определяется авторитетом государства.

     В зависимости  от срока погашения задолженности  подразделяют краткосрочные (срок погашения  до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

     По  характеру выплаты дохода государственные  займы подразделяются на процентные, выигрышные и дисконтные (с нулевым купоном).

     По  процентным займам доход устанавливается  в виде заемного процента. При этом может устанавливаться как твердо фиксированная на весь период займа  ставка, так и плавающая, то есть такая, которая изменяется в зависимости  от различных факторов, прежде всего  спроса и предложения на кредитном  рынке.

     Выплаты процентного дохода осуществляется на купонной основе. Она может проводиться  ежегодно, раз в полугодие, ежеквартально. При выигрышных займах выплата дохода осуществляется на основании проведения тиражей выигрышей. Доход таким образом, получают не все кредиторы, а только, те чьи облигации выиграли.

     Дисконтные  займы характерны тем, что государственные  ценные бумаги приобретаются с определенной скидкой, а погашаются по номинальной  стоимости. Данная разница представляет доход кредитора. На таких ценных бумагах отсутствуют купоны, поэтому  их еще называют облигациями с  нулевым купоном.

     По  характеру погашения задолженности  разделяются два варианта: одноразовая  выплата и выплата частями. При  погашении частями может применяться  три варианта. Первый - займ погашается равными частями на протяжении нескольких лет. Второй - займ погашается постоянно возрастающими суммами. Третий - постоянно сумма уменьшается. Второй вариант применяется тогда, когда предусматривается в перспективе ежегодное повышение доходов государства, третий - напротив, когда доходы будут уменьшаться либо увеличиваться государственные расходы.

     В зависимости  от обязательств государства по погашению  долга различают займы с правом и без права долгосрочного  погашения. Право долгосрочного  погашения дает возможность государству  учитывать ситуацию на финансовом рынке.

     Государственный кредит требует особенного контроля. Этот контроль распространяется как  на привлечение заемных средств, так и на их погашение.

     Привлечение займов должно основываться на двух принципах: минимизация стоимости займа  и установление стабильности государственных  ценных бумаг на финансовом рынке.

     Выпуск  государственных займов основывается на следующих условиях:

     наличие кредиторов, у которых есть временно свободные средства;

     доверие кредиторов государству;

     заинтересованность  кредиторов в предоставлении займов государству;

     возможность государства своевременно и полностью  возвратить долг и выплатить доход.

     Источниками погашения государственных займов могут выступать:

     доходы  от инвестирования заемных средств в высокоэффективные проекты;

     дополнительные  поступления от налогов;

     экономия  средств от сокращения расходов;

     эмиссия денег;

     привлечение средств от новых займов (рефинансирование долга).

     Таким образом, государственный кредит представляет собой совокупность достаточно разнообразных  форм и методов финансовых отношений.

     Такой подход направлен на создание благоприятных  условий для привлечения средств как для государства, так и для ее кредитов. Разнообразие форм позволяет учитывать интересы юридических и физических лиц.

     2. Кредитование юридических лиц. 

     2.1. Элементы системы кредитования. 

     Система кредитования базируется на трех «китах»: субъектах кредита; обеспечении  кредита;  субъектах кредитования.

     Можно сколько угодно маневрировать организационным  основами, технологией кредитных  операций, однако во всякой системе  эти три базовых элемента сохраняют  свое основополагающее значение, практически  определяет «лицо» кредитной операции, ее  эффективность.

     Базовые элементы системы кредитования неотъемлемы  друг от друга.

       Успех в деятельности банка   по кредитованию приходит только  в том случае, если каждый из  них дополняет друг друга, усиливает  надежность кредитной сделки. С  другой стороны, попытка разорвать  их единство неизбежно нарушает  систему, подрывает ее, может привести  к нарушению возвратности банковских  ссуд.

           Известно, что прежняя  система, основанная на принципах централизованного  управления экономикой, предпочтение отдавала объекту кредитования. Считалось, что если есть объект кредитования, то это дает право на получение  предприятием или организацией банковской ссуды. Такой объект всегда находился: предприятия, не заинтересованные в  экономии собственных и заемных  ресурсов, накапливали сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, осуществляли излишние затраты, в целом  нуждались в привлечении дополнительных средств. Чаще всего это были качественные товарно-материальные ценности, объективные  потребности хозяйственных организаций  в дополнительных ассигнованиях; для  банка, делающего акценты на наличие  объекта кредитования, всего этого  было достаточно, но явно не хватало  для подлинной надежности кредитной  операции. Особенно заметно такая  ситуация проявляла себя во взаимоотношениях банка  с сельскохозяйственными  организациями, осуществляющими вложение средств в затраты растениеводства  и животноводства в банк сведения обо все возрастающих объемах кредитования. Именно здесь автоматизм выдачи кредита под объект кредитования без учета субъекта кредитования, его кредитоспособности приводил к задержке возврата кредита и в конечном итоге к амнистии долгов, списанию ссудной задолженности отдельных колхозов и совхозов за счет государственного бюджета.

           Совокупность трех фундаментальных  элементов (субъекта, объекта и обеспечения  кредита) действует только как система. Может показаться, что одного из них будет вполне достаточно для  решения вопроса о возможности  кредитования. Однако на фоне ряда возникающих  вопросов появляется еще один элемент  системы кредитования – это доверие. Он возникает из самого  понятия  кредит, что означает с латинского «credo» означает «верю». В кредите, как известно, две стороны – кредитор и заемщик. Между ними  на началах возвратности совершает движение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает  отношение доверия между ссудополучателем, который верит, что банк вовремя предоставит кредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщик правильно использует кредит,  в срок и с уплатой  ссудного процента возвратит ему раннее предоставленную ссуду.

           Кредит как экономическое  отношение – это всегда риски  без доверия здесь не обойтись. Доверие, хотя и несет  в себе определенный психологический  оттенок, однако бесспорно  основано на знании либо субъекта,  либо объекта, либо обеспечения кредита. В конечном счете, можно сказать, что доверие, с одной стороны, возникает как необходимый элемент кредитного отношения, с другой – как осознанная  позиция  двух сторон, имеющая вполне определенное экономическое основание.

           Кто является субъектом  кредитования? Здесь необходимо определить форму кредита. В зависимости  от того, кто является заемщиком, к  формам кредита обычно относят:

     - государственная  форма кредита, когда государство предоставляет кредит на конкретный срок и на определенных условиях;

     - хозяйственная (коммерческая) форма кредита, когда в кредитные отношения вступают поставщик, разрешающий отсрочку платежей, и покупатель, выписывающий вексель как обязательство заплатить за полученный товар через определенный период; в современном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только  товарный, но и, главным образом, денежный кредит;

     - гражданская (личная) форма кредита, когда непосредственным участниками кредитной сделки  являются физические лица;

     - международная форма кредита, когда одним  из участников кредитных отношений выступает зарубежный субъект.

     Помимо  данных форм кредита, вносящих в организацию  кредитных 

     отношений свои заметные особенности, в их классификации  выделяется банковский кредит – как  основная форма современного кредита.

           Субъектом кредитования с позиции классического банковского  дела являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки.

           Заемщиком при этом может  выступить любой  субъект собственности, внушающий банку  доверие, обладающий определенными материальными и  правовыми гарантиями, желающий платить  процент за кредит и возвращать его  кредитному учреждению.

           Субъект получения ссуды  может быть самого разного уровня, начиная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть  до  государства. В настоящее время  принята следующая классификация  субъектов кредитования:

     - государственные предприятия организации;

     - кооперативы;

     - граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью, арендаторы;

     - другие банки;

     - прочие хозяйства, включая органы власти, совместные предприятия, международные объединения и организации.

           Разделение кредитов по  субъектам их получения порождает  еще одно понятие классификации  в системе кредитования – вид  кредитов. Вид  кредитов отображает совокупность  свойств, которые характерны для той или иной конкретной кредитной  сделки в экономическом  и организационном  отношении. Экономические свойства кредитной сделки  - это свойства самого кредита, они едины (возвратность, платность). Организационные свойства в каждом отдельном случае могут различаться, – порядок выдачи и погашения ссуд может быть иным. В  соответствии с отраслевой направленностью особо могут выделяться промышленные, торговые, межбанковские кредиты.

           В каждом отдельном случае виды кредитов  могут иметь свою инструкцию, регламентирующую порядок  их выдачи и погашения.

           Виды кредитов различаются  не  только по субъектам  их получения, но и по другим  критерия. К ним  относятся:

     -связь  кредита с движением капитала;

     -сфера  применения кредита;

     -срок  кредита;

     -платность  кредита;

     -обеспеченность  кредита. 

     2.2. Условия и этапы кредитования. 

           Под условиями кредитования понимаются своего рода требования, которые  предъявляются к базовым элементам  кредитования – субъектам, объектам и обеспечению кредита.

           Это означает, что банк не может кредитовать любого клиента. Желающих получить  кредит всегда много, но среди них необходимо выбрать  тех, кому можно его предоставлять,  доверить и быть уверенным, что ссуда  будет своевременно возвращена и  за ее использование будет выплачен  ссудный процент. Неудивительно, что  банк вступает в кредитные отношения  с заемщиком на базе оценки его  кредитоспособности, ликвидности его  баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя, уровня менеджмента и управления счетом, прошлого опыта работы с  ним.

           Также  обстоит дело и с объектом кредитования. Объектом кредитования не может быть всякая потребность заемщика, а только та, которая связана с его временными платежными затруднениями, вызвана  необходимостью развития  и обращения  продукта.

           Обеспечение, как третий базовый элемент  системы  кредитования, сделки. Банки, возникшие из  интересов  потребностей  хозяйства, ориентируются  на удовлетворение потребностей клиента. Целью кредитования является создание предпосылок для развития экономики  заемщика, его конкурентоспособности  и прибыльности, непрерывности производства и обращения. Вместе с тем только интересы клиента не могут стать  решающим, доминирующим  фактором свершения  кредитных операций. Условиями  кредитования должно быть и соблюдение интереса другой стороны – банка-кредитора. Его интересы могут не совпадать  с интересами клиентов. У банка  всегда есть выбор, куда лучше вложить  собственные и аккумулированные капиталы. Его  возможности часто  ограничены. Банки, как известно, работают в конкретных границах, определяемых совокупностью имеющихся в данный момент ресурсов, нормативами экономического регулирования ЦБ. Объем кредитов, который может быть предоставлен клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой пропорции между  ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов, перечисляемых в  централизованные резервы ЦБ.

           Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Как бы не хотелось заемщику получить ссуду, но если риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий, вероятнее всего такая ссуда не будет ему предоставлена. Клиент должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент.

           Условия кредитования связаны  также с принципами кредитования -  целевым характером, срочностью и обеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них, кредитная сделка не состоится. При нарушении этих принципов  в процессе кредитования банк, руководствуясь своими интересами, интересами своих  вкладчиков, разрывает кредитные  связи, отзывает кредит, требует  его  немедленного возврата.

           Современная система  кредитования базируется на возможности  реализации залогового права, наличии  различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность  кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования. Реализация залогового права требует от банка всестороннего анализа дееспособности клиента, оценки его  имущества, позволяющего банку при необходимости обеспечить свою, по крайней мере, безубыточную деятельность. Практика показывает, что ссуда может не иметь конкретного обеспечения, но наличие залога должно быть непременным условием свершения кредитной сделки.

           Кредитование осуществляется при условии, что будут соблюдены  и коммерческие интересы банка. Кредитование производиться на платной основе. Платность во многом определяется кредитным  риском, уровнем учетной ставки Центрального банка, общим состоянием спроса и  предложения кредита на рынке. Условием кредитования является заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Кредитование базируется на договорной основе, предусматривающей  определенные обязательства и права каждой стороны кредитной сделки, экономическую  ответственность сторон.

           Условием кредитования является планирование взаимоотношений  сторон. Объектом планирования в банке  является сумма предоставляемого кредита, размер  его погашения, доходы и  расходы по кредитным операциям. Кредитный процесс обязывает  и заемщика так регулировать производственные и финансовые возможности, чтобы  в полной  мере предусмотреть  своевременное и полное погашение  кредита и  уплату ссудного процента. 

     Условия кредитования

     -соблюдение  требований, предъявляемых к базовым  элементам кредитования

     -совпадение  интересов обеих сторон кредитной  сделки

     -наличие  возможностей как у банка-кредитора, так и у заемщика выполнять свои  обязательства

     соблюдение  принципов кредитования

     -возможность  реализации залога и наличие  гарантий

     -обеспечение  коммерческих интересов банка

     -планирование  взаимоотношений сторон кредитной  сделки

           Непосредственно кредитный  процесс начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента  и вслед за ним  проходит целая  полоса значительной работы, выполняемой  как банком-кредитором, так и клиентом-заемщиком.

           Переговоры о кредите  начинаются задолго до принятия конкретного  решения. Предложение о выдаче кредита  может исходить как от банка, так  и от клиента. Для развитых рыночных отношений более типичной  является ситуация, когда банк ищет клиента. Предлагает ему свой  продукт, в  том числе кредиты под те или  иные цели и условия. Изучение рынка  банковских услуг, потенциальных клиентов, обращение к ним с предложением о сотрудничестве, визиты, необходимые  знаки внимания - все это происходит, прежде чем рассматривается конкретное предложение о кредите.

           Иное дело – современная  отечественная практика, когда кредиты  нужны всем, начиная от предпринимателя  и заканчивая правительством, не  говоря уже  о предприятиях  и  организациях, испытывающих острый кризис платежеспособности и нуждающихся  в кредитной поддержке. Искать клиента, которому надо дать кредит, российскому  коммерческому банку не приходится, клиент  ищет банк, в котором можно  было бы  получить спасительную ссуду.

           Таковы реальности современной  экономики России, испытывающей острый кризис производства и финансов. Коммерческие банки не освобождаются,  однако в дальнейшем от другого  более  сложного этапа -  этапа рассмотрения конкретного проекта. Неустойчивость экономической ситуации, инфляции  требует от российских  банков особой осторожности и опыта  оценки кредитоспособности клиента, объекта кредитования и  надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Аналитическая часть  этого этапа представляет собой  чрезвычайно  ответственную задачу. 

           В российских коммерческих банках решение этой задачи, как  правило, возлагается на кредитный  отдел (управление). В отдельных банках выделяются специальные аналитические  подразделения, функцией которых является всесторонняя оценка кредитуемого мероприятия. Заключение  о возможности кредитования дается работнику, курирующему обслуживание данного  клиента. В этом случае вся подготовленная работа  возлагается на экономиста банка, – он ведет предварительные переговоры, рассматривает представленную в банк документацию, готовит письменное заключение о возможности и условиях кредитования данного  проекта, выписывает специальное распоряжение о выдаче кредита, собирает необходимые разрешительные подписи на кредитных документах, – в общем,  выполняет всю аналитическую, техническую и организационную работу по соответствующему кредитному проекту. В небольших банках вся эта работа,  как правило, концентрируется в одном кредитном отделе.