Лизинг. 30

Министерство  образования науки  Российской Федерации 

Электростальский

ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

(филиал) 

Федерального  государственного автономного образовательного

учреждения

высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский технологический  университет МИСиС» 
 
 

Курсовая работа 

По  дисциплине «Микроэкономика» 

 по теме «Лизинг как форма отношений в рыночной экономике» 
 
 
 
 

Выполнил:

Студент группы ЗЭФ-11

Проверила:

                                         г. Электросталь 2012 год

                            Оглавление 

    ВВЕДЕНИЕ 
ГЛАВА 1. Экономическая сущность и значение лизинга

    1.1 История развития

    1.2 Понятие и сущность

    1.3 Формы, типы и виды лизинга 
ГЛАВА 2. Преимущества и недостатки лизинга, основные формы его регулирования

    2.1 Преимущества и  недостатки лизинга для различных субъектов

    2.2 Анализ рынка лизинговых услуг в России по итогам 2010 года

    2.3 Основные формы регулирования лизинговых отношений 
ГЛАВА 3. Мероприятия по совершенствованию и перспективы развития рынка        лизинга

    3.1 Проблемы рынка лизинговых услуг и перспективы его развития

    3.2 Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                     Введение

    На  сегодняшний день лизинг приобретает  все большее значение как эффективный  инструмент для привлечения инвестиций, пополнения оборотных средств и  оснащения предприятий оборудованием. Что же такое "лизинг"? Чем он лучше и чем хуже обычного кредита? Чем выгоден лизинг банку или кредитной организации (лизингодателю), чем выгоден для предприятия (клиента). Насколько он доступен и на кого рассчитан? Что собственно можно получить в лизинг? Как происходит лизинговая сделка? В этих и некоторых других вопросах я собственно и постараюсь разобраться в данной курсовой работе.

      Начать, пожалуй, стоит с определения. Итак, лизингом называется одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата. Если придерживаться большей строгости в понятиях, то следует упомянуть следующее определение лизинга. Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Теперь выделим основных участников лизинговой операции. Это:

    Лизингополучатель - физическое лицо, индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которое принимает во временное владение и пользование предмет лизинга на определённый срок, за определённую плату и на определённых условиях в соответствии с договором лизинга.

      Лизингодатель - индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которое приобретает предмет лизинга и передаёт его во временное владение и пользование лизингополучателю на установленный срок, за определённую плату в соответствии с условиями договора лизинга.

      Поставщик - физическое лицо, индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, осуществляющее продажу предмета лизинга лизинговой компании. Поставка и продажа предмета лизинга осуществляется на основании договора купли-продажи (договора поставки).

      Страховщик -любая страховая компания

Вопрос: что же можно получить в лизинг?

Ответ: любое  движимое и недвижимое имущество, которое  может использоваться для предпринимательской  деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг достаточно трудно, поскольку  минимальный срок ее амортизации  составляет 10-12 лет, в то время, как  финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет. Особенной популярностью  сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую они даже оформляются на компанию, а реально передаются в  пользование сотрудникам. Предметом  лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. (К примеру, оружие).

    Мировой опыт свидетельствует, что использование  механизма лизинга является важнейшим  источником финансирования для предприятий  во многих странах независимо от их величины или уровня развития. Особенно важен лизинг для стран с развивающейся  и переходной экономикой, поскольку  он позволяет обеспечить дополнительный приток финансирования в производственный сектор, таким образом способствуя  увеличению объемов внутреннего  производства и развитию финансовых механизмов, доступных в том числе  мелким и средним предприятиям. С  другой стороны, лизинг является эффективным  и высокодоходным инвестиционным инструментом, который обеспечивает доступ к финансовым ресурсам для предприятий, не имеющих  возможность привлекать банковские кредиты.

    Начало  официальной истории российского  лизинга положил Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга  в инвестиционной деятельности». К  тому времени в России работало всего  около полутора десятков лизинговых компаний, и рынок лизинга начинался  практически с нуля. После принятия Федерального закона «О лизинге» в  конце 1998 года ситуация резко изменилась. Значительное количество предприятий начинает рассматривать лизинговые схемы как один из основных вариантов финансирования своих проектов. Для многих поставщиков автомобильной техники, оборудования и прочих основных средств лизинг становится важным альтернативным способом сбыта их товара. В связи с этим неизбежно возникают следующие вопросы: в чем состоят основные преимущества лизинга, в каких направлениях он будет развиваться в ближайшем будущем.

    Цель  данной работы состоит в исследовании экономической сущности лизинга, места  и роли лизинга в рыночной экономике, особенностей становления и развития лизинговых отношений в современной  России.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие, сущность,формы и виды лизинга;
• раскрыть преимущества и недостатки лизинга;
• провести анализ и определить тенденции развития лизинга в России;
• понять проблемы рынка лизинга и перспективы его развития

    Объектом  исследования курсовой работы является сущность лизинга. Предмет исследования – возникновение и развитие лизинга как специфической формы арендных отношений, особенностей его формирования в России.

    Теоретическую базу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам лизинга. В работе использовались данные российских лизинговых компаний,изданий по указанной проблематике, федеральные законы и постановления, касающиеся особенностей функционирования и развития лизинга.

    Информационной  базой послужили данные официальной статистики, материалы выборочных наблюдений, научные труды, информация из сети Интернет. 

      Глава 1

1. История развития

        Идея лизинга не нова. Первые сделки похожие на лизинг в мире зарегистрированы около 4000 лет назад, но они имели мало общего со сделками лизинга в современном понимании. По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”, написанном около 350 г. до н.э. Сущность того, что сегодня называется лизингом, Аристотелем сводится  к виду деятельности когда для получения дохода совсем не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно иметь право его использовать и извлекать прибыль. Принципиальные положения, высказанные Аристотелем, находят чёткое отражение в схеме лизинговой деятельности. Действительно, если предприниматель по финансовым или другим экономическим соображениям не может стать собственником имущества, то он может получить его для использования у лизингодателя (собственника), а в результате эксплуатации имущества получить соответствующий доход. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли своё отражение в Иституциях Юстиана.

    Позже, в Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

        Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. 1еasе - сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. Эта операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Интересуясь прибылью от предоставления специфических по тому времени финансовых услуг, производители новой техники были также заинтересованы в защите технологии, составляющей предмет их собственности, воплощенной в новых машинах. Поэтому многие высоко оценили аренду оборудования, позволяющую им в отличие от простой продажи защитить  свое монопольное право на использование “ноу-хау”. Аналогично “Белл” компания Hughes, изготовляющая инструменты, сохраняла контроль над ценами, предоставляя свой специализированный 11-ти гранный бур только на условиях аренды. Компания “U. S. Shoe Machenery”, производившая оборудование для изготовления обуви, использовала соглашения, связывавшие клиентов исключительно с ее собственной продукцией. Только принятие федерального антимонопольного законодательства США положило конец этой практике и потребовало от изготовителей выставить оборудование на свободную продажу.

      Конструкция лизинга (как и  сам термин) пришла в Европу, а  затем распространилась по всему  миру из США. Поскольку этот  термин иностранного происхождения,  при его использовании возникает  немало трудностей.

        Термин лизинг произошёл от английского глагола «to lease», что означает «нанимать», «брать в аренду». В английском юридическом языке словом «leasing» обозначается и традиционная сдача имущества в аренду, и собственно лизинг как разновидность аренды.  Именно последнее значение получило более широкое распространение в мире.

    В отдельных национальных  законодательных  актах были сделаны попытки присвоить  отношениям лизинга оригинальное название. Так в Королевском постановлении  Бельгии вводится понятие «договор найма-финансирования» и «сдача в  аренду».

    В начале 17 в. в Англии  с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.  Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для перевозки угля, однако, вскоре стала очевидна невыгодность и невозможность таких приобретений. Выработка угля увеличивалась, открывались новые шахты, требовалось всё больше вагонов. Небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией и выгодно вложить капитал. Они покупали железнодорожные вагоны для угля и сдавали их в лизинг. Стали появляться компании, единственной целью которых был лизинг железнодорожных вагонов. При составлении договора они включали в него право на покупку, предоставляющиеся пользователю по окончании срока лизинга. Такие сделки получили название договоров аренды-продажи.

    В США, как и в Англии, лизинг начал  развиваться в области железнодорожного транспорта. Отцом американского  лизинга считается Генри Шонфельд, организовавший в 1952 г. компанию для  одной конкретной сделки. Убедившись в том,  что эта форма таит в себе многие, ещё не раскрытые  возможности, он стал организатором  известнейшей американской лизинговой компании «United States Leasing Corp.».

          Во время второй мировой войны правительство  США активно использовало так  называемые контракты с фиксированной  рентабельностью (cost - plus contracts). Это обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам. Эти подрядчики понимали, что большая часть их товаров или услуг необходима правительству, лишь пока идет война, и что, по всей вероятности, контракты не будут возобновлены после ее окончания.

          Таким образом, промышленники  сталкивались с риском не успеть восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное  для выполнения конкретного правительственного проекта. Кроме того, специализированные станки и машины вообще могли иметь  очень ограниченную рыночную стоимость  в мирное время. Правительственные  подрядчики осознали, что аренда промышленного  оборудования на срок, ограниченный договором  подряда (в противоположность покупке), минимизирует риск. В тех случаях, когда требовались большие специализированные машины и инструменты, само правительство  должно выступать перед подрядчиками в роли арендодателя.

    В это же время стал быстро наращивать масштабы лизинговый бизнес, связанный  с транспортными средствами. В 30-е  годы Генри Форд эффективно использовал  аренду для расширения сбыта своих  автомобилей.

    В СССР с понятием “лизинг” познакомились  во время второй мировой войны, когда  в 1941 - 1945 годах по lend - lease осуществлялись поставки американской техники.

    В конце 50-х годов лизинговые компании обратили свои взоры на зарубежные рынки. В 1959 г. «United States Leasing Corp.» учредила филиал в Канаде. Так начиналось превращение лизинговых компаний в транснациональные компании.

    Коммерческие  банки США начали принимать участие  в лизинговых операциях в начале 60-х годов. Расширению лизингового  бизнеса способствовало принятое в 1971 году решение Совета управляющих  Федеральной резервной системы, позволившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду оборудования, а затем и недвижимости.

    Однако, первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско  американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К  середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились  более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.

    В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная  модификация условий лизинговых договоров определили самые различные  варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в  различных сферах экономики. Позднее  лизинговые компании получили название “финансово-лизинговых обществ”; они  стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем  сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.

    В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50 - начале 60-х годов. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли”  лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг ГМбХ”  появилась в 1962 году в Дюссельдорфе (ФРГ). Однако их развитие сдерживалось несовершенством законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

    Бурный  рост их количества и объёмов лизинговых операций начался после правового  закрепления статуса лизинговых договоров. Этот период пришёлся на 80-е  годы. С 1972 года здесь существует европейский  рынок лизинга.

    С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском  континенте.

    1982 год стал знаменательным для  лизинга авиационной техники.  В этот год корпорация Мак-Доннела  Дугласа сумела за счет новой  финансовой политики с помощью  лизинга завоевать рынок для  самолета ДС-9-80 в конкуренции  с Боингом-727. Предложенная Дугласом  концепция была названа “fly before buy” (“летать, прежде чем покупать»).

    В условиях жёсткой конкуренции за внутренние и внешние рынки всё    более важным становится улучшение  не только технических характеристик  оборудования, но и финансовых условий, на основе которых оно предлагается потребителям. Лизинг как раз и  может удовлетворить эти дополнительные требования потребителей, с одной  стороны, и повысить прибыль лизинговых фирм за счёт расширения круга клиентуры- с другой.

    В настоящее время основная часть  мирового рынка лизинговых услуг  сосредоточена в треугольнике “США - Западная Европа - Япония”. В Западной Европе лизингодателями выступают  преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками  или считаются их дочерними обществами.

    Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления “пакета  услуг”, включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга. 

2.   Понятие и сущность

    Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени  остается спорной. Не сформировалось единого  мнения относительно сущности лизинга  на практике и в теории. В общем  виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность  имущества и последующей сдаче  его в аренду.

    Идея  лизинга - одна из старейших в предпринимательской  деятельности. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100%-ное финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. Этому способствовала и государственная поддержка лизинга, которая нашла отражение в создании налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот.

    На  сегодняшний день в развитых странах  на лизинг приходится около 30-35% всех инвестиций. Таким образом, лизинг во многих странах  получил широкое распространение  и считается одним из наиболее эффективных способов организации  предпринимательской деятельности.

    Существуют  противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой  и при этом почти полностью  отождествляют эти понятия. На самом  деле существуют некоторые отличия  лизинга от аренды:

• лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру - продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
• при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
• при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);
• сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
• при расчете лизинговых платежей учитывается покупная цена имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры;
• в отличие от арендных отношений при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
• по-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки. Лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;
• в отличие от арендных отношений при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить общую сумму, предусмотренную договором;
• по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

    Упрощенное  понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает  всей сущности лизинга. Лизинг имеет  более сложную тройственную экономическую  основу. Помимо свойств арендной деятельности он несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.

    Основные  принципы кредитования - срочность, возвратность и платность - полностью реализуются  в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с  трастовыми операциями, со сделками купли-продажи  имущества с рассрочкой и т.д. Вполне обоснованным являлось и определение  лизинга как вида инвестиционной деятельности.

    В соответствие с Федеральным законом  «О финансовой аренде (лизинге)» под  лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее -лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование».

    Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:¹

    1) лизингодатель заключает договор  с поставщиком;

    2) лизингодатель заключает (в большинстве  случаев) договор с банком на  получение кредита для приобретения  имущества;

    3) лизингодатель заключает договор  с лизингополучателем на передачу  данного имущества в лизинг. 

    В наиболее общем виде операция лизинга  представлена на рис.1.

    Рис.1. Общая схема лизинговой операции 

    О тройственной природе лизинга говорится  и в публикациях В.А. Горемыкина. В частности, он дает определение  лизингу как системе предпринимательской  деятельности, включающей в себя как  минимум три вида организационно-экономических  отношений: арендные, инвестиционные и  торговые, содержание каждого из которых  в отдельности полностью не исчерпывает  сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций.

    Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются четыре:

    1) финансовая функция выражается  в освобождении лизингополучателя  от единовременной оплаты полной  стоимости необходимого имущества;

    2) производственная функция заключается  в оперативном решении производственных  задач путем временного использования,  а не покупки дорогостоящего  имущества;