Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Лизинга, как финансового инструмента развития экономики России

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ...……………………………………………………………….……….....…3

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ……….…..5

1.1. Анализ развития рынка лизинга в России ……………..……………………….….5

1.2. Динамика источников финансирования лизинга………………………………..…8

ГЛАВА 2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА КАК

ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ…………………11

2.1. Проблемы и перспективы российского рынка лизинговых услуг в России …....11

2.2. Государственная поддержка как финансовый метод регулирования

лизинговых отношений………………………………………………………………….13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………..16

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………….……..18

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Включение России в общемировые процессы требует повышения конкурентоспособности ее экономики как на внутреннем, так и на международном рынках. Успех экономики страны во многом определяется достижениями ее хозяйствующих субъектов. А успешная предпринимательская деятельность компаний во многом зависит от использования в производственном процессе новейших достижений науки и техники, обеспеченности современным оборудованием. Эти процессы тесно связаны с обновлением основных производственных фондов организаций, их модернизации на технологической основе, что требует немалых инвестиций. Основным источником инвестиций по-прежнему остаются собственные средства организаций, но их, как правило, не хватает.

В мировой практике в решении проблем инвестиционного обеспечения малого предпринимательства важное место занимает лизинг. Именно малые и средние предприятия являются основными клиентами лизинговых компаний. Во многих случаях лизинг для малого бизнеса становится единственной возможностью приобрести новое высокоэффективное оборудование для производства конкурентоспособной продукции.

Лизинг - мощный инструмент разумного управления денежными потоками. Когда компания выбирает - брать кредит в банке или использовать собственные средства для приобретения дорогостоящих основных средств, ей стоит обратить внимание на использование лизинговой сделки. Она удобна в отношении как оформления, так и выплат. Лизинг как вид предпринимательской деятельности широко применяется в странах со стремительно развивающейся экономикой. Например, в США доля лизинга в инвестициях составляет 30%, в Германии - 15,7%, во Франции, Великобритании, Японии - около 9%. В России лизинг не получил достаточно широкого распространения. В немалой степени это обусловлено и тем обстоятельством, что многие вопросы, возникающие при проведении лизинговых операций (прежде всего, речь идет о правовых, бухгалтерских и налоговых аспектах лизинговой деятельности), до сих пор остаются неурегулированными.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования (производственные фонды страны изношены), низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг.

Целью курсовой работы является: рассмотрение общих вопросов связанных с понятием лизинга, как финансового инструмента развития экономики России.

Исходя из цели, в работе поставлены следующие задачи:

-определить понятие, функции и классификацию лизинга как финансового инструмента рыночной экономики;

- проанализировать динамику развития лизинга в России;

-проанализировать состояние и развитие экономики России за последние три года;

-выявить проблемы российского рынка лизинговых услуг в России;

- определить пути совершенствования развития экономики.

Объектом исследования в работе является лизинговая деятельность в экономике Российской Федерации.

Предметом исследования являются теоретические, практические и методологические вопросы, связанные с функционированием лизингового рынка и его воздействием на экономическое развитие страны.

Практическая значимость исследования обусловлена тем, что его результаты позволяют адекватно оценить процессы, происходящие на лизинговом рынке России, и использовать предложенный автором комплекс мер для достижения стабильности его функционирования и повышения эффективности.

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

1.1. Анализ развития рынка лизинга в России

Состояние российской экономики на сегодняшний день характеризуется высокой степенью нестабильности финансовой системы и, как следствие, большими финансовыми потерями, которые несут инвесторы при реализации тех или иных инвестиционных проектов.

Стремительный рост рынка лизинга в России в 2011 году уже трудно назвать просто восстановлением. Темпы прироста сделок на рынке лизинга за 2011 год, как и предполагалось, снизились, в то же время составив внушительные 79,3% (против 130,2% годом ранее).

Объем нового бизнеса в 2011 году составил 1,3 трлн. руб. (таблица 1.1), совокупный лизинговый портфель на 01.01.2012 составил 1,86 трлн. руб.

Таблица 1.1

Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Объем нового бизнеса, млрд. руб.	315	725	1300
Темпы прироста, %	-56,2	130,2	79,3
Объем полученных лизинговых платежей, млрд. руб.	320	350	540
Темпы прироста, %	-20,6	9,4	54,3
Объем профинансированных средств, млрд. руб.	154	450	737
Темпы прироста, %	-65	192	63,8
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. руб.	960	1180	1860
Темпы прироста, %	-31	23	57,6
Номинальный ВВП России, млрд. руб. (по данным Росстата)	38797,2	44491,4	54369,1
Доля лизинга в ВВП, %	0,81	1,63	2,39

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

В IV квартале 2011 года произошло снижение темпов роста российского рынка лизинга. Лизинговые компании стали более консервативно подходить к процедуре одобрения операций с лизингополучателями, наблюдалось затруднение с фондированием сделок, особенно на длительные сроки - более 3-5 лет, также возросла стоимость финансирования.

Доля сделок четвертого квартала в годовой сумме сделок составила 29% вместо традиционных 40%. Такое снижение обусловили как проведение ряда крупных разовых сделок в третьем квартале года (например, продажа лидеров грузовых компаний), так и несвойственное для лизингового рынка замедление темпов роста к концу года в связи с нестабильностью на рынках капитала и ростом ставок фондирования.

Рост рынка и объема новых сделок в 2011 году (рис.1.1) происходил благодаря активизации деятельности в некоторых отраслях экономики - в частности, в сельском хозяйстве и строительстве, а также благодаря внедрению лизинговыми компаниями новых интересных программ финансирования в этих сферах, а еще - выходу на рынок новых крупных игроков. Среди благоприятных условий следует назвать вступления в силу Налогового кодекса, который сделал лизинг более привлекательным для всех участников рынка.

Рис. 1.1. Сумма новых сделок (по методике Leaseurope)

Как видим из рисунка 1.1. сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope) достигла 741 млрд. рублей (18 млрд. евро).

Доля проблемной задолженности (весь остаток платежей по сделкам, по которым имеется просрочка свыше 60 дней) на 01.01.2012 в соответствии с рисунком 1.2 составила около 2% портфеля (на 01.07.2011 – 4,9%). Стоимость изъятого, но не проданного имущества на балансе лизинговых компаний составила на начало года 3,8 млрд. руб. (на 01.01.2010 – 8 млрд. руб., на 01.01.2009 – 2,8 млрд. руб.).

Рис.1.2. Доля просроченной задолженности опустилась до докризисного уровня

В то же время мы наблюдаем на рынке нарастание проблемы концентрации лизингового портфеля по клиентам и сохраняющуюся невысокую диверсификацию по видам оборудования. Доля 10 крупнейших клиентов в портфеле среднестатистической лизинговой компании на 01.01.2012 выросла примерно до 60% (на 01.07.2010 – 47%). Доля крупнейшего сегмента оборудования в портфелях лизингодателей за период посткризисного роста (с 01.01.2010 по 01.01.2012) снизилась всего на 4,7 п.п. (с 46,7% до 42%), при том, что совокупный портфель за этот период вырос в 2 раза.

Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 2011 году - "ВЭБ-Лизинг", "ВТБ-Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м – 41,1%). Крупнейшей лизинговой компанией России по объему портфеля и сумме полученных платежей стала компания ВТБ Лизинг.

Первое место на рынке по объему новых сделок (221,6 млрд. рублей) заняло ОАО «ВЭБ-Лизинг».

Сумма сделок государственных лизинговых компаний (в том числе «дочек» госбанков) в 2011 году по-прежнему превышает половину объема нового бизнеса – 52% (Приложение 1).

Несмотря на существенный рост рынка в целом, в 2011 году сократились в объеме 18 сегментов рынка по видам оборудования из 38 выделяемых «Экспертом РА» в рамках исследований, 20 сегментов рынка продемонстрировали положительные темпы прироста (Приложение 2).

В целом среди европейских стран российский лизинговый рынок занял 5-е место в 2010 году по объему новых сделок (более свежие данные еще не опубликованы), поднявшись на 9 позиций, доля России в общеевропейских контрактах увеличилась более чем в 2 раза и составила около 4,74%. (Приложение 3).

1.2. Динамика источников финансирования лизинга

Вопрос привлечения финансовых средств является актуальным для большинства операторов российского лизингового бизнеса. Специфика работы лизинговых компаний такова, что им постоянно требуется все больше и больше инвестиций для реализации новых проектов, так как портфель компаний быстро амортизируется и необходимо его постоянно увеличивать.

Банковское кредитование является наиболее значимым источником финансирования лизинговых операций во многих государствах, в том числе и в России. Это подтверждается результатами сравнения динамики банковских кредитов и суммы всех иных видов финансирования лизинга.

Повышение ставок по кредитам в условиях, когда кредиты банков занимают 60-75% в источниках фондирования лизинговых компаний (рис.1.3), существенно бьет по марже лизингодателей и доступности лизинговой услуги. Подобного повышения смогут избежать лизингодатели, имеющие индивидуальный рейтинг или безупречные финансовые показатели.

Рис. 1.3. Источники финансирования деятельности лизингодателей

Опыт ряда экономически преуспевающих стран действительно свидетельствует о том, что по мере развития лизингового бизнеса вполне вероятно некоторое изменение удельных весов источников финансирования. Например, это происходит за счет активизации таких институтов фондового рынка, как эмиссия ценных бумаг лизингодателей, секьюритизация лизинговых активов (табл.1.3).

Таблица 1.3

Удельный вес источников финансирования лизинга

в России в 2009 - 2011 гг.

Источник финансирования	Удельный вес источника в общем объеме финансирования лизинга, %
Источник финансирования	2009	2010	2011
Банковские кредиты	52,2	67,1	65,4
в т.ч.: российских банков	39,7	56,4	55,2
зарубежных банков	12,5	10,7	10,2
Займы учредителей, других организаций	10,6	3,4	4,2
Коммерческие кредиты поставщиков	0,6	0,2	0,1
Авансы	19,8	13,7	13,1
Собственные средства лизингодателей	9,1	9,1	9,0
в т.ч. за счет: уставного капитала	0,4	4,8	4,7
прибыли	8,7	4,3	4,3
бюджеты	0,4	0,1	0,2
векселя	0,2	1,6	2,8
Эмиссии облигаций и валютных кредитных нот	7,1	4,7	5,1
Секьюритизация лизинговых активов	0,0	0,1	0,1

Источник: «Эксперт РА»

Банковские кредиты занимают 65,4% источников финансирования. Следующим по значимости ресурсом для наращивания объемов бизнеса являются авансовые платежи лизингополучателей 13,1%. Регулярность такого типа финансовых потоков определяется степенью ликвидности оборудования предоставляемого в лизинг и собственно величиной залога.

Ощутимое влияние на финансирование деятельности средних и мелких лизинговых компаний оказывают взносы учредителей и других физических и юридических лиц. За счет основного капитала консолидируется ресурсной базы средних и малых фирм.

Секьюритизация включает в себя процедуру по отбору однородных активов и их объединение в масштабный подлежащий реализации портфель, который обладает лучшими кредитными характеристиками, чем его составляющие, благодаря диверсификации кредитного риска, пространственной диверсификации, размерам трансакций и т. д.

Оценивая условия заимствований, следует учитывать сроки договоров лизинга, которые на практике наиболее часто совпадают со сроками кредитных договоров. Чем больше продолжительность кредитного договора, тем выше риск и, следовательно, дороже кредитование.

Подводя итог, и учитывая, что на долю собственных средств для финансирования приходится всего 9 процентов, можно предположить, что если ситуация с привлечением заемных средств благополучно не разрешится в ближайшее время лизинговую отрасль ожидает очень тяжелые времена.

ГЛАВА 2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА КАК

ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

2.1. Проблемы и перспективы российского рынка лизинговых услуг

в России

Лизинговая отрасль заняла достойное место в экономике Российской Федерации наряду с другими финансовыми институтами. Среди факторов, влияющих на динамику развития отрасли, особенно важны рост промышленного производства и необходимость модернизации средств производства, достигших высокой степени изношенности, а также развитие малого и среднего бизнеса, заинтересованного в приобретении оборудования в лизинг. Благодаря этим факторам Россия сейчас занимает 5-е место в Европе по объемам этого бизнеса, приближаясь к таким признанным мировым лидерам, как Великобритания, Италия, Франция и Германия.[10, с.4]

Актуальные проблемы развития лизинга в России, это:

-Проблемы арбитражной практики;

-Проект ПБУ «Аренда» в части лизинговых операций;

-Проект ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Гражданского кодекса РФ, ФЗ "О финансовой аренде (лизинге) и отдельные законодательные акты Российской Федерации»;

-Проблема автоматизации лизинговой деятельности.

По-прежнему серьезной проблемой остается отчетность перед контролирующими органами.

Продолжает действовать программа обновления подвижного состава РЖД, поэтому легко прогнозируется более широкое использование лизинга в железнодорожной отрасли. В связи с продвижением западными автомобильными компаниями своего продукта увеличится объем лизинговых операций автотранспорта. Намечается рост рынка лизинга в области дорожно-строительной техники для реализации федеральных программ по дорожному строительству.

Тенденциями, которые будут свойственны лизинговому бизнесу ближайших лет, являются: повышение стоимости фондирования, запуск программ без оценки финансового состояния, сделки М&А по всему спектру лизинговых компаний, а также снижение доли банковского кредитования в пассивах компании.

По мере развития лизинга в России происходило упорядочение соотношения заемного капитала к собственному капиталу лизинговых компаний. Формирующиеся тенденции установления этого соотношения способствуют выработке приемлемого норматива левериджа для лизингового бизнеса в стране. Следовательно, возникает резонный вопрос: насколько размерность показателей, приведенных в таблице 2.1, приемлема для нормального развития лизингового бизнеса? Чтобы на него ответить, целесообразно выяснить пропорции, которые складываются в других странах.

Таблица 2.1

Леверидж на лизинговом рынке России в 2009 - 2011 гг.

Источник финансирования	2009	2010	2011	Сумма
Заемные средства, млрд. руб.	143,2	338,8	438,4	920,4
Средства лизингодателей и лизингополучателей, млрд. руб.	58,2	100,0	134,6	292,8
Собственные средства лизингодателей, млрд. руб.	18,3	39,9	35,5	93,7
Коэффициент левериджа	2,46	3,39	3,26	3,14
Леверидж	7,82	8,49	12,35	9.82

Источник: «Эксперт РА»

В перспективе, по мере развития отечественного лизингового рынка, леверидж может несколько возрасти.

На наш взгляд, целесообразно предложить следующие меры по совершенствованию лизингового законодательства:

- расширение способов и оснований приобретения лизингового имущества лизингодателем;

- возможность получения рассрочки (отсрочки) уплаты таможенных платежей в отношении предмета лизинга;

- определение таможенной стоимости имущества, а также применение режима временного ввоза (вывоза) с учетом специфики лизинговых сделок;

- законодательное закрепление упрощенной процедуры валютного регулирования лизинговых правоотношений;

- разработка и внедрение упрощенного механизма изъятия предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя;

- уточнение норм налогового законодательства с учетом особенностей осуществления лизинговых сделок;

- уточнение действующего порядка отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете.

Это далеко не исчерпывающий перечень мер по совершенствованию лизингового законодательства. На деле их значительно больше, поэтому существует необходимость детального исследования этих проблем.

Таким образом, как бы ни развивался рынок лизинговых услуг, судьба его напрямую зависит не только от состояния экономики, но и от стабильности нормативно-правовой базы. Стабильность лизинговых отношений обеспечивается, помимо специального законодательства, еще и продуманным государственным регулированием в сфере налогообложения, таможенного права, валютного регулирования.

2.2. Государственная поддержка как финансовый метод регулирования лизинговых отношений

Для привлечения финансовых ресурсов в инвестиции предприятий путем проведения лизинговых операций помимо создания законодательной и нормативной базы необходимо обеспечить благоприятные для этого экономические условия, в том числе гарантируемые государством.

Государственная поддержка всех операций в деятельности лизинговых компаний, которая регулируется законодательной базой Российской Федерации, правительственными постановлениями, решениями и постановлениями органов государственной власти (в границах их полномочий) субъектами Российской Федерации, подразделяется на две основные группы:

-общие направления развития лизинга в России;

-специальные направления (то есть развивающиеся по отдельным отраслям).

Государственная поддержка частного капитала заключается в долевом участии организации лизинговой инфраструктуры по некоторым инвестиционно-лизинговым проектам, а также распределении предприятиям, реализовывающим инвестиционную программу, государственных заказов на поставку товаров для нужд государства. Для выполнения данных лизинговых проектов государство выделяет лизингополучателям инвестиционные кредиты. Также предоставляет кредитным учреждениям (в том числе банковским учреждениям) в установленном законодательном порядке льготное налогообложение. Финансовые кредитные учреждения освобождаются от уплаты налога на прибыль, которую они получают после лизингового кредитования участникам лизинговых отношений для выполнения заключенного договора сроком не менее трех лет.
Создавая благоприятные экономические условия для лизинговых компаний в законодательном порядке, государством предоставляются налоговые и кредитные льготы. Уменьшаются ставки таможенных пошлин импортируемых на территорию Российской Федерации различных видов технологического оборудования, не имеющих на отечественном рынке аналогов.

На сегодняшний день российское государство проводит целенаправленную политику по поддержанию лизинговых отношений в стране. Учитывая мировой опыт широкого применения лизинговых операций, развитие лизинга в России направлено на достижение следующих целей:

-создание благоприятных условий для развития лизинговой деятельности как эффективного механизма по преодолению промышленного спада, а также повышению активизации инвестиционных течений в экономике государства;

-поддержка и развитие малого и среднего бизнеса в стране;

-поощрение глобального развития индивидуального бизнеса;

-увеличение в области производства эффективности индивидуальной предпринимательской деятельности.

Важную стимулирующую роль в развитии лизинга играют государственные гарантии. Государственные гарантии за счет бюджета развития РФ являются поручительством Правительства РФ и предоставляются на конкурсной основе.

Важным условием получения государственных гарантий по финансовому лизингу является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта, представляемого вместе с другой документацией в Министерство экономического развития и торговли РФ (Приложение 4).

Предоставление льгот субъектам лизинговых операций, стимулирующих развитие лизинга, сводится к :

сокращению величины налогообложения;
освобождению от таможенных платежей при импортных поставках сдаваемого в лизинг оборудования;
возможности выбора механизма амортизации;
возможности выбора порядка учета лизингового имущества.

Как видим, государство уделяет большое внимание развитию лизинга. Но необходимо дальнейшее совершенствование нормативно-правовой базы в части разработки и введения в действие ряда законопроектов более «низкого» порядка (в форме писем, методических рекомендаций), которые осуществляли бы разъяснение по ряду «проблематичных» статей и положений уже существующих документов. Необходимо также устранение существующих законодательных налоговых противоречий по применению предлагаемых норм, правил и различных льгот, поскольку речь идет о специфической процедуре инвестирования, содержащей в себе различные элементы хозяйственных отношений. Именно разъясняющий механизм позволит в дальнейшем максимально возможно использовать все предлагаемые способы амортизации в зависимости от особенностей производственного процесса. Подобные действия позволят уйти от увеличения расчетной нагрузки при формировании реальных и подлежащих налогообложению финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие лизинга в России на протяжении последних 5-7 лет носит взрывной характер. Ежегодные темпы роста составляют 30 – 50 %. Причиной этого служат два основных фактора: освоение лизингом новых отраслей экономики и ее рост. Однако при анализе текущего состояния дел приходишь к выводу, что лизинг до сих пор не исчерпал и половины ресурса его развития.

Развитие лизингового бизнеса в России зависит, прежде всего, от надежных гарантий, сокращающих риски для отечественных и зарубежных участников лизинговых операций.

Проанализировав динамику развития рынка лизинга в России пришли к выводу, что объем лизингового бизнеса в 2011 году увеличился по сравнению с 2009г. на 985 млрд.руб. и составил 1300 млрд. руб. и совокупный лизинговый портфель на 01.01.2012 составил 1,86 трлн. руб.

Увеличение объема новых сделок в 2011 году до 741 млрд. рублей (18 млрд. евро) произошло благодаря активизации деятельности в некоторых отраслях экономики - в частности, в сельском хозяйстве и строительстве, а также благодаря внедрению лизинговыми компаниями новых интересных программ финансирования в этих сферах. Главным фактором, сдерживающим развитие рынка, остается нехватка объема предоставляемых лизингодателям заемных средств.

Тройку лидеров рынка по объему новых сделок в 2011 году занимают - "ВЭБ-Лизинг", "ВТБ-Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м – 41,1%). Крупнейшей лизинговой компанией России по объему портфеля и сумме полученных платежей стала компания ВТБ Лизинг.

Наибольшую долю в источниках финансирования занимают банковские кредиты - более 65%. Следующим по значимости ресурсом для наращивания объемов бизнеса являются авансовые платежи лизингополучателей 13,1%. А на долю собственных средств для финансирования приходится всего 9 процентов, что рассматривается как негативная тенденция.

Целесообразно предложить следующие меры по совершенствованию лизингового законодательства в России:

- расширение способов и оснований приобретения лизингового имущества лизингодателем;

- возможность получения рассрочки (отсрочки) уплаты таможенных платежей в отношении предмета лизинга;

- законодательное закрепление упрощенной процедуры валютного регулирования лизинговых правоотношений;

- уточнение норм налогового законодательства с учетом особенностей осуществления лизинговых сделок;

- уточнение действующего порядка отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете.

Выполнение данных мероприятий создаст благоприятные условия для развития лизинговой деятельности, поддержит малый и средний бизнес в стране, позволит лизинговому сектору развиваться свободно и по рыночным принципам.

Исходя из вышеизложенного, можно предположить, что лизинг в РФ постепенно будет наращивать свои обороты, и будет играть все более весомую роль в экономике России.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть II от 25.03.96 г.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.02.92 г. // Российская газета. – 10 февраля 2006 года.
Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.08 г. // Российская газета. – 5 ноября 2008 года.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия.- М.: ДИС, 2010. – 206 с.
Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. - Новосибирск, 2009. -190 с.
Бычин В.Б., Малинин С.В., Щубенкова Е.В. Организация и нормирование труда: Учебник для вузов/ под ред. Ю.Г. Одегова. – 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Экзамен, 2009. - 464 с.
Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - М.: Экоперспектива, 2007. – 162 с.
Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2008. - 92 с.
Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). - М.: Инфра – М, 2010. – 540с.
Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг России - 2009 // Лизинг ревю. - 2010. - № 2.- С 4.
Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 2009. – 385 с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 615 с.
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: – М.: Финпресс, 2011. – 418 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2009. – 336 с.
Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Экоперспектива, 2008. – 370 с.
Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2011. – 224 с.
Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. – М.: Дело, 2010. - 472 с.
Кабатова, Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация. – М.: Наука, 2009. – 132 с.
Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2011. – 567 с.
Лаврушин, О.И., Афанасьева, О.Н., Корниенко, С.Л. Банковское дело: современная система кредитования. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 264 с.
Малахова, Н.Г. Деньги. Кредит. Банки. Конспект лекций. – М.: Приор, 2010. -128 с.
Меркулова, И.В., Лукьянова, А.Ю. Деньги, кредит, банки. – М.: КноРус, 2010. -348 с.
Носова С.С. Экономическая теория: учебник / С.С. Носова. - М.: КНОРУС, 2010. – 798 с.
Петров, В. М. Понятие лизинга и сферы его применения // Российская Юстиция. – 2009. – №4. – С.13 - 14.
Прилуцкий, Л. Н. Финансовый лизинг. – М.: Ось – 2009 г. – 272 с.
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 360 с.
Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник М.: ИНФРА-М , 2011. - 546 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 639 с.
Селищев А.С. Макроэкономика. – СПб.:Питер, 2011. – 448 с.
Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 304 с.
Скляренко В.К., Прудников В. М. Экономика предприятия: Конспект лекций - М.:ИНФРА-М, 2010. – 208 с.
Суша Г. З. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: Новое знание, 2009. – 384 с.
Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент: Учебник: 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2010. - 448 с.
Финансы предприятий: Учебник / Л. Г. Колпина, Т. Н. Кондратьева, А. А. Лапко; Под ред. Л. Г. Колпиной. – 2-е изд., дораб. и доп. – Мн.: Выш. шк., 2011. – 336 с.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; под ред. Проф. Л.А. Дробозиной.- М.: ЮНИТИ, 2010.- 479 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. -5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2011. - 656с.
Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой - М.: ИНФРА-М, 2009. - 284с.
Экономическая теория: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. – М.: Экзамен, 2010. – 592 с.
Экономическая теория / Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов н/Д: «Феникс», 2009. – 704 с.
Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп. / Под общ. ред. акад. В.И. Видякина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 672 с.
Экономическая теория: Пособие для преподават., аспирантов и стажеров/ Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. – 3-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2009. – 637 с.

Лизинга, как финансового инструмента развития экономики России