Лизинг. 18
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ...6
1.1.Возникновение, развитие
и сущность лизинга………………………………
1.2. Классификация видов лизинговых операций………………………………..11
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ………………………24
2.1. Развитие лизинга в современных условиях………………………………….24
2.2 Анализ рынка
лизинговых услуг в России……………
ГЛАВА 3.ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ
ОПЕРАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ
3.1.Проблемы развития лизинговых операций в
Российской Федерации ………………………………...…………………………34
3.2.Перспективы развития
лизинговых операций……………………………
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………………40
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..43
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В настоящее время много российских предприятий испытывают трудности при поисках инвестиций для развития производства, покупки нового оборудования и использования новых технологий. В то время как, система банковских услуг недостаточно хорошо развита, и сложно получить кредит, особенно во время финансового кризиса, одним из наиболее эффективных и доступных способов финансирования обновления и развития производства становится лизинг.
При совершенствовании и развитии производства важным вопросом является поиск источников финансирования. При попытке оплатить приобретение и монтаж оборудования своими средствами возникает необходимость изъятия денежных средств из оборота. У многих предприятий нет такой возможности. Возможность привлечь кредит также имеет свои недостатки. Например, кредиторы в настоящее время редко имеют свободные ресурсы для финансирования длительных инвестиционных проектов и выставляют жесткие требования для обеспечения кредита, что не всегда соответствует возможностям заемщика. Процентные ставки по кредитам значительно превышают уровень инфляции, поэтому многие организации с трудом справляются с выплатой больших процентов, даже если их деятельность является прибыльной. В связи с этими трудностями, решением вопроса об обновлении оборудования является финансовая аренда (лизинг). Этот вид аренды распространен в международной коммерческой практике. В таких странах, как США, Великобритания, Франция, Испания лизинг составляет соответственно 31, 24, 15 и 14 % в общем объеме инвестиций. В России в последние годы также возрос интерес к лизингу. В России доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 13,2%.
Ряд важных законодательных решений, которые были приняты на государственном уровне, позволяют развиваться рынку лизинговых услуг в нашей стране.
Главным преимуществом лизинга является его доступность: экономический субъект (организация) может получить именно то оборудование, средства транспорта и т.п., которые ему нужны и на условиях довольно длительной отсрочки платежа.
Целью курсовой работы является рассмотрение сущности лизинга, а также развитие лизинговых операций в России.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:
- Раскрыть понятие, сущность и виды лизинга;
- Провести анализ и определить тенденции развития лизинга в России;
- Предложить мероприятия по совершенствованию и развитию лизинга.
Предметом исследования является лизинг.
Объектом исследования является развитие лизинговых операций и пути его использования в России.
В первой главе рассматривается этапы возникновения, развитие и сущность лизинга, а также классификация лизинговых операций. Во второй главе курсовой работы рассматривается анализ российского рынка лизинга, а в третьей его состояние и проблемы на современном этапе и перспективы развития лизинговых операций.
При написании курсовой работы использовались научные труды ведущих экономистов-специалистов в области экономики, финансов, банков, валютно-кредитных отношений и лизинга. В их числе работы авторов разных школ и направлений в области экономики и международных отношений: А. В. Аникина, П. Балтуса, B.C. Барда, Ю.А. Бабичевой, Д.А. Блюма, Р. Брейли, А.С. Булатова, В.Д. Газмана, Л.И. Гехта, В.Н. Голощапова, А.Л. Горбунова, В.А. Горемыкина, А.Г. Грязновой, ЕВ. Кабатовой, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, Л.М. Лещенко, Д.М. Михайлова, Ж. Перар, Г.П. Подшиваленко, Л.Н. Прилуцкого, АЛ. Смирнова, А. Смита, К.Г. Сусаняна, В. . Усоскина, В. Хойера, Е.Н. Чекмаревой, Х.И. Шпитлера и другие.
Мировой опыт свидетельствует, что использование механизма лизинга является важнейшим источником финансирования для предприятий во многих странах независимо от их величины или уровня развития. Особенно важен лизинг для стран с развивающейся и переходной экономикой, поскольку он позволяет обеспечить дополнительный приток финансирования в производственный сектор, таким образом способствуя увеличению объемов внутреннего производства и развитию финансовых механизмов, доступных в том числе мелким и средним предприятиям. С другой стороны, лизинг является эффективным и высокодоходным инвестиционным инструментом, который обеспечивает доступ к финансовым ресурсам для предприятий, не имеющих возможность привлекать банковские кредиты.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Возникновение, развитие и сущность лизинга
Экономическая
сущность лизинга трактуется неоднозначно
и в течение длительного
Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности.
В отечественной
экономической конъюнктуре
В теории нет
четкого определения понятия
лизинг. Это не только осложняет
место и роль лизинговых отношений,
но и не дает существенного продвижения
к внедрению лизинга в
Лизинговый бизнес как вид предпринимательской деятельности известен за рубежом на протяжении многих лет. Однако сама идея лизинга появилась задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что еще Аристотель в своем трактате "Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности", написанном около 350 г. до н. эры, коснулся темы лизинга [5,С.32]. Английский исследователь Т.Кларк утверждает, что отношения, схожие с лизинговыми, были известны уже во времена, предшествовавшие годам жизни Аристотеля (в законах царя Хаммурапи, в Институциях Юстиниана). В основном это была аренда земли, ирригационных систем и скота. Есть свидетельства о существовании в 1800 г. до н. э. в окрестностях Вавилона семейного предприятия «Мурашу», специализирующегося на заключении арендных сделок, которые были увязаны с Персидской системой оплаты труда.
Персидские монархи награждали воинов землей за службу. Но если воин не желал обрабатывать землю, он сдавал ее в аренду «Мурашу», которое сразу же выплачивало арендные платежи воину.
Затем предприятие сдавало землю в аренду крестьянам[15,С.84].
В СССР с понятием «лизинг» познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941-1945 годах осуществлялась поставка американской техники. Эта операция известна в истории как «лендлиз» [14,С.25].
На территории России лизинг
использовался еще в советское
время для приобретения морских
и воздушных судов через
Таким образом, до начала 90-х годов в СССР лизинг применялся в сравнительно небольших масштабах и лишь во внешнеэкономической сфере.
Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному, и зачастую противоречиво.
Одни рассматривают
лизинг как своеобразный способ кредитования
предпринимательской
Н.М.Васильев, М.И. Брагинский и В.В.Витрянский прямо и практически однозначно утверждают, что между лизингом и арендой нет принципиальных различий: если аренда является родовым понятием, то лизинг-видовым, он один из видов аренды.[13,С.36].
Э.О. Човушян понимает лизинг, как своеобразную форму аренды, существенно отличающуюся от других ее форм.[15, С.13.]
В Гражданском кодексе РФ, недостаточно учитывающем особенности российских условий и традиций, лизинг односторонне и неполно определяется как долгосрочная финансовая аренда. Более того, в ст.665 ПС РФ лизинг отождествляется с одним из видов аренды, сущность всего лизингового процесса упрощенно сводится к договору аренды без определения объема, понятия, родовых и видовых признаков. Поэтому согласно ст.665 ПС РФ субъекты лизинговых отношений неправомерно именуются арендатором и арендодателем, правовой статус которых существенно отличается от лизингодателя и лизингополучателя по ряду позиций. В 1998 году в специальном законе РФ лизинг определяется совсем иначе - в соответствии с его основной функцией - как вид инвестиционной деятельности, а термин "аренда" в тексте этого нормативного документа вообще не используется, что можно считать другой крайностью, так как лизинг без механизма арендных отношений не существует. Поэтому Законом РФ от 29.01.2002 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон «О лизинге» предусмотрено, изменение его название и возвратиться к формулировке параграфа 6 ГК РФ – «финансовая аренда (лизинг)».
Важное отличие лизинга от имущественного найма (аренды) состоит в том, что в пользование сдается не оборудование, которое ранее было использовано либо лизингодателем, либо поставщиком в собственных производственных целях, а новое, специально приобретенное лизингодателем исключительно с целью передачи в пользование лизингополучателю.
Лизинговые отношения содержат ряд других отличий от имущественного найма. Эти отличия заключаются в более длительном сроке лизинга оборудования и в особенностях условий платежей. Как правило, в операциях лизинга срок передачи оборудования в пользование приближается к сроку его эффективной эксплуатации, т. е. полной амортизации. Размер платежей в основном своем объеме включает плату за амортизацию имущества и проценты за пользование кредитом. Общая сумма платежей по лизингу превышает стоимость имущества, его покупную цену. Превышение составляет прибыль лизингодателя.
Кроме того, для лизинга характерно иное распределение прав и обязанностей между сторонами, чем при арендных отношениях. Здесь следует отметить обязанности лизингодателя по приобретению нужного оборудования, доставке его лизингополучателю. Последнему предоставлено право на осмотр, определение качества и комплектности оборудования. В отличие от аренды в лизинге техническое обслуживание оборудования, его капитальный ремонт может быть обязанностью как одной, так и другой стороны. Особенностью лизинга является также положения об ответственности за обнаруженные дефекты в оборудовании и за несвоевременное его предоставление лизингополучателю. В указанных случаях при аренде такую ответственность несет арендодатель, тогда как по лизингу непосредственно изготовитель. В лизинге, как правило, риск случайной гибели или порчи оборудования лежит на лизингополучателе, а не на собственнике оборудования. Это положение не вызывает вопросов, если учесть, что лизингодатель, будучи собственником оборудования, может его даже не видеть. Таким образом, роль лизингодателя сводится, к финансированию сделки.
Вместе с тем, с точки зрения соотношения понятий «аренда» и «лизинг», можно утверждать что, несмотря на единство своей природы, эти понятия несколько различаются. Понятие «лизинг» гораздо шире, чем «аренда», так как это целый комплекс отношений, включающий в себя элементы договоров аренды, купли-продажи и кредита [6,С.95]. Таким образом, аренда это обязательная составляющая часть лизинга.
Одной из отличительных характеристик лизинга по отношению к коммерческому кредиту или продаже в рассрочку является предмет разграничения прав собственности на объекты сделок. При коммерческом кредите или продаже в рассрочку, собственность на объект сделки переходит на правах владения, пользования и ограниченного, до полной оплаты, распоряжения. Объекты же лизинговых отношений передаются лизингополучателю только на правах пользования, при этом собственником имущества по лизингу является лизингодатель.
С одной стороны, лизинг представляет собой вложение средств лизингодателем в основной капитал на условиях возврата, т.е. лизингодатель, являясь собственником, предоставляет на определенный период элементы основного капитала и получает их обратно (или их денежный эквивалент в виде амортизационных выплат) в установленное по договору лизинга время. За свою услугу он получает вознаграждение - плату за пользование объектами лизинга.
С другой стороны, по форме, поскольку лизингодатель-кредитор и лизингополучатель-заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производственной форме, лизинг внешне схож с инвестициями. При этом производственная форма выражения капитала лизингу в сегодняшнем его понимании и практическом применении в большинстве своем принципиально новое содержание, коренным образом меняющее старое. В этом смысле лизинг есть инновация, а потому в экономической его сути по форме движения капитала он представляет собой звено инвестиционно-инновационного механизма.
Таким образом, если рассматривать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать как целевой кредит в основные средства. Кроме того, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривается, как одна из новых форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативная традиционной банковской ссуде, т.к. собственник, приобретая имущество за полную стоимость, возмещает ее за счет периодических взносов пользователей этого имущества. Поэтому лизинг в экономическом смысле есть кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.
1.2. Классификация видов лизинговых операций
В соответствие с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее -лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование».
Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:[3,С.97]
1) лизингодатель
заключает договор с
2) лизингодатель
заключает (в большинстве
3) лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.
В наиболее общем виде операция лизинга представлена (рис.1)
О тройственной природе лизинга говорится и в публикациях В.А. Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу как системе предпринимательской деятельности, включающей в себя как минимум три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций.
Из многочисленных
функций лизинга
1) финансовая
функция выражается в
2) производственная
функция заключается в
3) сбытовая функция
- это расширение круга потребите
4) функция получения налоговых льгот.
На сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:
- взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
- лизинговые платежи относят на себестоимость производимой продукции (услуг), что, снижает налогооблагаемую прибыль;
- применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. Таким образом, первым требованием к предметам лизинга является использование их исключительно для предпринимательских целей. Это исключает предоставление имущества по договору лизинга физическим лицам в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям. Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения ими своих натуральных свойств в процессе использования. Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
В составе предметов лизинга можно выделить здания и помещения, передаточные устройства, силовые машины, рабочие машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительную технику, транспортные средства, прочие машины и оборудование.
Субъектами лизинговых отношений являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
1. Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В качестве лизингодателей выступают, как правило, лизинговые компании, относящиеся к одной из следующих групп лизингодателей:
- лизинговые компании - дочерние компании крупных банков;
- лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;
- лизинговые компании, созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, финансово-промышленных групп;
- лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов;
- иностранные лизинговые компании;
- независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами.
2. Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
3. Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом РФ.
Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.
В лизинговой сделке заинтересованы все три субъекта лизинговых отношений. Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие:[5,С.209]
1. Для продавцов предметов лизинга:
- возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта продукции и размеры возможных продаж, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы;
- возможность снижения запасов готовой продукции, ускорения оборачиваемости капитала;
- поддержка платежеспособного спроса на продукцию.
2. Для лизингодателей:
- экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;
- снижение риска невозврата инвестированных средств, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и предмет лизинга в течение всего времени действия договора остается собственностью лизингодателя.
3. Для лизингополучателей:
- экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;
- снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей;
- гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей. Условия договора лизинга по-своему более вариабельны, чем кредитные отношения, так как позволяют участникам выработать удобную для них схему выплат;
- для вновь создаваемых компаний, еще не имеющих достаточных активов для обеспечения залога, лизинг может быть единственным источником средств.
Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.
Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
- при финансовом лизинге лизинговые платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
- лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
- возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;
- при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).
Плата за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размер, способ, форма и периодичность выплат устанавливается в договоре по соглашению сторон.
Договором лизинга может предусматриваться отсрочка лизинговых платежей на срок не более чем 6 месяцев (180 дней) с момента начала использования предмета лизинга.
Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.
Лизинговые платежи производятся непосредственно в адрес лизингодателя.
Лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, или на расходы, связанные с основной деятельностью.
В лизинговые платежи, кроме платы за основные услуги (процентного вознаграждения), включаются:
- амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора
- инвестиционные затраты (издержки)
- оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на приобретение имущества (предмета лизинга)
- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором
- налог на добавленную стоимость
- страховые взносы за страхование предмета лизингового договора, если оно осуществлялось лизингодателем.[22,С.8]
При финансовом лизинге срок морального или физического износа может наступить раньше окончания нормативного срока амортизации. Если инструкциями по эксплуатации предусмотрено проведение капитального ремонта в период действия договора лизинга, то стороны должны предусмотреть в договоре, за чей счет будет производиться этот ремонт. Эта проблема может быть решена тремя способами:
- если капитальный ремонт будет производиться лизингодателем и он до ремонта остается собственником объекта, то ремонт оплачивает лизингодатель;
- если капитальный ремонт будет производиться за счет лизингополучателя, тогда сумма арендных платежей должна быть уменьшена на прогнозируемую стоимость ремонта;
- если лизингополучатель с самого начала становится экономическим собственником, то он проводит капитальный ремонт за свой счет.
Лизингодатель и лизингополучатель должны также определить, каким образом будут возмещаться затраты лизингодателя на все виды проводимого им страхования: будут ли они распределены по всем лизинговым платежам и включены в получаемый лизингодателем кредит, или они будут возмещены лизингополучателем путем увеличения первых лизинговых платежей.
