Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Лизинг. 33

Ведение.

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

Данная работа посвящена лизинговым отношениям. В настоящее время большинство российских предприятий не имеет достаточной суммы собственных денежных средств для приобретения современного производственного оборудования. В связи с этим возникает необходимость привлечения дополнительных средств, самым распространенным способом которого является получение банковских кредитов. Одним из альтернативных видов организации финансирования является лизинг.

Предметом исследования является лизинг.

К сожалению, многие руководители предприятий не догадываются о данных преимуществах финансирования своей деятельности. Лизинговый сектор недостаточно развит. Во многом это происходит из-за отсутствия экономического кругозора у представителей российского менеджмента. Именно поэтому, в данной работе оценивается не только эффективность применения лизинга, но и анализируется законодательная база лизинга. Таким образом, работа позволяет рассмотреть преимущества лизинга для предприятий именно в разрезе действующего российского законодательства, что говорит о применимости подобных схем в современных условиях.

Цель настоящего исследования – выявление преимуществ лизинговых отношений и оценка их эффективности в деятельности предприятий. При написании работы, ставились следующие задачи:

Определить основные виды и функции лизинга;
Определить преимущества и недостатки лизинговых отношений;
Определить основные аспекты нормативно-правовой базы лизинговых сделок;
Проанализировать развитие лизинга в современной России;
Рассмотреть лизинг, с экономической и правовой точки зрения.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические основы лизинговых отношений. Также приводится подробная классификация лизинговых операций.

Во второй главе курсовой работы рассматривается экономический механизм лизинговых отношений, в том числе лизинговые платежи и сделки, а так же состояние лизинга в России.

В третьей главе рассматриваются правовые аспекты лизинговых отношений. Подробно описываются документы, регулирующие лизинг.

В дополнение к третьей главе прилагается образец договора лизинга (приложение 1).

Глава I. Теоретические основы лизинговых отношений.

Понятие, характеристика, функции лизинга; объекты и субъекты лизинговых отношений

Лизинг — это вид аренды, которому присущи элементы заемных операций, что придает ему сходство с кредитом. Он также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности.[6,с.572].

Экономическая сущность лизинга в течении длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-разному, и зачастую противоречиво.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли- продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Наибольшее распространение в теории и среди практических работников получило полное или почти полное отождествление лизинга с арендой вообще, или с одной из ее форм. [8,с.11].

Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации, по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. [1,с.21].

Закон РФ №164 дает следующее определение лизинга: «лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». [2,ст.2].

Суть лизинговой операции заключается в следующем: потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель, или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.). С точки зрения имущественных отношений, лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих:

• отношений по купле-продаже;

• отношений, связанных с временным использованием имущества. Эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора:

• купли-продажи;

• лизинга.

Если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию имущества переходят в отношения купли-продажи. Только теперь - между лизингодателем и пользователем имущества. Все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Получается, что исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли-продажи(комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключал договор купли- продажи с лизингодателем, несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем. Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже имущества отводится второстепенная роль. По экономической природе лизинг внешне схож с кредитными отношениями. Кредитные отношения базируются на трех принципах:

срочности (кредит дается на определенный период);
возвратности (возвращается в установленный срок);
платности (за предоставленные услуги берется вознаграждение).

При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды. Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к «дешевым» деньгам. В условиях нашей страны такими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур. Первый опыт создания и функционирования лизинговых компаний в России подтверждает, что большинство лизинговых компаний создаются при банках. [17,с.6-8.]

Функции лизинга:

Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.
Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее.
Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.
Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки. [10,c.13-15].

Объекты и субъекты лизинговых отношений.

Лизинговая сделка может быть заключена в отношении любых непотребляемых вещей, в том числе предприятий и других имущественных комплексов, зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Из данного определения однозначно следует, что предметом договора лизинга не могут быть:

• во-первых, оборотные активы предприятия, поскольку к ним не подходит определение «непотребляемые»;

• во-вторых, такой вид внеоборотных активов, как нематериальные активы, поскольку они не имеют материальной, т. е. вещественной формы.

Отсюда следует, что в качестве предмета лизинга могут выступать средства труда, относимые действующим законодательством к основным средствам. Однако и здесь существует некоторое ограничение: предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, и также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. [17,с.9].

В зависимости от объекта лизинга следует различать:

• лизинг движимого имущества (лизинг оборудования);

• лизинг недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются:

собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;
продавец (поставщик, изготовитель) имущества.

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. В качестве юридического лица могут выступать:

банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность,
лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.;
любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.

Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга. Продавцом лизингового имущества может быть предприятие- изготовитель,

торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество.

Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Федеральным законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)».[17,с.9-10].

Классификация лизинговых операций

Все классификационные признаки видов лизинга можно объединить в две группы:
1. Организационно-правовые признаки:

форма организации сделки;
объем сервисных услуг;
состав участников сделки;
объект лизинговых отношений;
переуступка прав и обязанностей;
продолжительность сделок;
сфера рынка.

2. Финансово-экономические признаки:

фискальные условия;
размер сделки;
способ финансирования;
риск лизингодателя;
режим амортизации объекта лизинга;
система лизинговых платежей.

В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке .
Для осуществления лизинговых операций предприятия — изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. При прямом лизинге сделка становится двухсторонней.
Возможно также создание изготовителем (поставщиком) дочерней лизинговой компании в форме малого предприятия, что позволит уменьшить лизинговые платежи на сумму НДС. Схема прямого лизинга выгодна и лизингополучателю, который сокращает свои затраты за счет снижения или исключения накладных расходов лизинговой компании и упрощения отношений по обслуживанию и ремонту объекта лизинга.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников . В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заимодатель, сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю, а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но косвенный лизинг бывает и многосторонним.

Возвратный лизинг начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог .

Возвратный лизинг осуществляется исключительно в правовом титульном пространстве без реальных материальных потоков практически по финансовой схеме, близкой по своей форме к кредитованию под залог объекта лизинга, который остается в эксплуатации у лизингополучателя (продавца), будучи в собственности лизингодателя.
Возвратный лизинг широко используется первоначальным собственником имущества, а впоследствии его лизингополучателем для:

получения налоговых льгот — использование фактически своего оборудования, но переоформленного в лизинг, позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль предприятия за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ);
более целесообразного использования привлеченных инвестиций в зависимости от необходимости — в наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств, в то время как финансовый лизинг ограничивает сферу их применения основным капиталом;
переоснащения предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием — после закупки новой техники и отвлечения значительных средств из оборота предприятие получает затраченные средства от лизинговой компании, сохраняя право владения и пользования этой техникой;
выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Осовременивая таким способом свой баланс, предприятие приводит его в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счет первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам.

Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передаст в сублизинг третьему лицу без согласия арендодателя .
По такой распространенной схеме изготовитель оборудования самостоятельно или через дочернюю компанию занимается финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный (операционный).

Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок, сопоставимый со сроком амортизации объекта лизинга или превышающий его, и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. Финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность по льготной или остаточной стоимости, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка.
Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов:

Выбор объекта лизинга и его продавца осуществляет лизингополучатель,
приобретение лизингового имущества для арендатора (пользователя)- покупает лизингодатель с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному лицу,
назначение лизингового имущества - только для предпринимательских целей,
сумма лизинговых платежей за период договора- включает полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки,
сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга, риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта,
риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта переходит к лизингополучателю с момента передачи ему объекта лизинга,
ускоренная амортизация лизингового имущества может применяться по взаимному соглашению сторон договора,
отношения лизингодателя и арендатора с продавцом лизингового объекта- в качестве солидарных кредиторов,
уступка лизингополучателем обязательств по договору лизинга третьему лицу допускается, если нет иного в договоре лизинга,
уступка лизингополучателем своих прав по договору лизинга третьему лицу допускается при сублизинге,
ответственность за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизинга- лизингодатель не несет ответственности, кроме случаев, когда продавца выбирает он сам. Лизингополучатель вправе предъявлять требования продавцу по качеству, срокам поставки и др. условиями договора купли-продажи объекта лизинга,
продолжительность лизингового срока близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга,
издержки устаревания объекта сделки несет лизингодатель, но, включая их в лизинговые платежи, переносит на лизингополучателя,
переход права собственности на лизинговое имущество пользователю может быть предусмотрен в конце или до истечения срока договора после выплаты всей суммы лизинговых платежей,
предметы лизинга - обычно дорогостоящие объекты с длительным сроком физического износа,
учет объекта лизинга - на балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон договора,
функции кредитора: полное или частичное финансирование покупки лизингодателем предмета лизинга.

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества. В практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:

арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества;
продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;
лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.

В рамках финансового лизинга возможны различные его модификации: раздельный, простой и сложный, групповой (акционерный), прямой и др.
Раздельный лизинг состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга.
Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров), которые учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям. Применяется он обычно при крупных сделках: оснащении оборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче в аренду дорогостоящих объектов (самолетов, морских судов и т.д.).
Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Оперативный (операционный) лизинг предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. При оперативном лизинге :

пользователь (лизингополучатель) заказывает необходимое оборудование.
Лизингодатель оплачивает по договору купли-продажи заявленное имущество его изготовителю или поставляет лизингополучателю имеющееся ранее использованное оборудование.
Лизингополучатель запрашивает лизингодателя о наличии необходимого оборудования и основных условиях лизингового договора, одновременно предоставляет документы, характеризующие финансовое состояние и производственные возможности арендатора (бизнес-план проекта и другие документы).
Подписание лизингового контракта.
Страхование объекта лизинга осуществляет одна из сторон по соглашению.
Изготовитель (собственник) поставляет объект лизинга арендатору и по соглашению сторон может осуществлять техническое обслуживание и ремонт оборудования.
Лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи.
Лизингополучатель возвращает объект сделки в связи с окончанием срока аренды (лизингового договора).

По окончании срока лизингового контракта лизингополучателю могут предоставляться три возможности:

продлить срок договора на тот же или иной период, но на более выгодных для арендатора условиях;
возвратить объект сделки лизингодателю (арендодателю);
приобрести оборудование у лизингодателя (при наличии опциона на покупку) по сравнительно высокой остаточной стоимости, что выгодно в первую очередь лизинговой компании.

При оперативном лизинге лизингополучатель стремится избежать или снизить риски, связанные с владением имуществом на правах собственника, а также исключить прямые и косвенные непроизводительные затраты, которые чаще всего возникают с необходимостью ремонта или в случае простоя оборудования.

Оперативный лизинг включает операции, не нацеленные на компенсацию затрат лизингодателя по приобретению и содержанию сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного срока лизинга, то есть лизингодатель не рассчитывает возвратить (амортизировать) все свои затраты за счет поступлений от одного лизингополучателя. Этот вид лизинга позволяет:

сократить сроки аренды (до физического износа объекта лизинга);
возложить риск порчи, утраты или утери предмета лизинга на лизингополучателя;
продать по окончании срока договора аренды объект лизинга или сдать его снова в лизинг другому клиенту;
осуществлять физическое обслуживание, включая текущий ремонт и прочий уход за сданным в лизинг оборудованием. [8,с70].

По третьему признаку классификации — по объему сервисного обслуживания арендатора — выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.
Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и после окончания срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.
Полносервисный лизинг — комплексный или лизинг с полным набором сервисных услуг — предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Предметом такого вида лизинга чаще бывает сложное специализированное оборудование. Полносервисный лизинг обычно используют заводы-изготовители или оптовые продавцы.