Лизинг как метод инвестирования: проблемы и пути совершенствования

Курсовая работа

по  дисциплине “Финансы” на тему

“Лизинг как метод инвестирования: проблемы

и пути совершенствования”

Исполнитель: студентка 3 курса,

1 группы факультета экономики  и  

                                управления

2010

Содержание

1. Сущность и возникновение лизинга в его современной форме
1. Понятие лизинга……………………………………………….5
2. Основные участники лизинговой операции…………………6
3. Становление лизинга…………………………………………10
2. Виды лизинга и его преимущества
1. Виды лизинга………………………………………………….14
2. Наиболее важные преимущества лизинга...…………………18
3. Использование лизинга на примере ООО «Газтехлизинг»
1. Описание деятельности предприятия………………………..20
2. Методология расчета лизинговых платежей………...............21
3. Расчет платежей на примере ООО «Газтехлизинг»…………23
4. Лизинг в России
1. Роль лизинговых операций……………………………………27
2. Проблемы развития лизинга в России………………..............30
3. Пути совершенствования лизинговых отношений в РФ…….31

Заключение…………………………………………………………….36

Список литературы……………………………………………………37

Приложение……………………………………………………………38

Введение

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного  хозяйства. Именно в производстве лежит  реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых лежат денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.

Россия  остро нуждается в инвестициях  и в эффективности их использования .

Процесс инвестирования представляет собой последовательность затрат,  осуществляемых  в  разные  периоды  времени,  результатом   которых является поступление разновременных доходов.

      В  самом   общем  смысле  инвестиции  — денежные   средства,   целевые

банковские вклады, паи, акции  и другие ценные  бумаги,  технологии,  машины, оборудование, лицензии, в  том  числе  на  товарные  знаки,  кредиты,  любое другое  имущество  или  имущественные  права,   интеллектуальные  ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности  в  целях  получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального  эффекта. ¹

      Лизинг является  одной из современных форм  инвестирования. Он может способствовать преодолению промышленного спада. Сегодня лизинг является альтернативой формой продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны. Он позволяет осуществить полное финансирование капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других капиталовложений.

  Лизинг повышает  заинтересованность отечественных и западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности средств, сокращении налоговых отчислений. Российским банкам предоставляется возможность привлекать под свои гарантии западных инвесторов, сотрудничать с государством в реализации проектов, использовать более дешевые кредитные ресурсы; возможность финансировать клиента в точном соответствии с потребностью в средствах на техническое перевооружение.

Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.²

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики.

      В курсовой работе предпринята попытка проанализировать Российский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, рассмотреть зарождение и природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.

    Я считаю, что данная тема является актуальной. При помощи лизинга в наиболее нуждающиеся звенья российской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции. Рынок лизинговых услуг в России весьма молод поэтому мне было интересно изучить лизинг и его проблемы.

1.Сущность и возникновение лизинга в его современной форме

1.1.Понятие  лизинга

Лизинг (от англ. leasing – аренда) – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизингом  называется одна из форм кредита, при  которой происходит передача объекта  собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и  возврата. Если придерживаться большей  строгости в понятиях, то следует  упомянуть следующее определение  лизинга. Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель  обязуется приобрести в собственность  указанное лизингополучателем имущество  у определенного им продавца и  предоставить лизингополучателю это  имущество за плату во временное  владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга  может быть предусмотрено, что выбор  продавца и приобретаемого имущества  осуществляется лизингодателем.

Характерные черты лизинга:

1. В лизинге задействовано как минимум три субъекта отношений — лизингополучатель (любая фирма), лизингодатель (лизинговая компания), банк. К этим субъектам часто добавляются страховые, сервисные, дилерские и другие компании;

2. Взятое в лизинг оборудование, как правило, не отражается на балансе лизингополучателя, т.е. лизинг не утяжеляет активы;

3. Арендная плата или лизинговые платежи у лизингополучателя отражаются в себестоимости и, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль, другими словами, выступают в качестве налогового щита. Кроме того, во многих странах действуют прямые налоговые льготы по лизингу;

4. Лизинг способствует увеличению общего объема операций лизингодателя, поскольку предполагает внебалансовое финансирование, т.е. за счет чужих средств;

5. Лизинговое оборудование одновременно служит залоговым обеспечением сделки.

1.2. Основные участники лизинговой операции

• Лизингополучатель (Клиент, как правило, ЮЛ)
• Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.)
• Поставщик (Продавец оборудования: пром. предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.)
• Страховщик (В принципе, любая страховая компания)

Рассмотрим роль и функции каждого из них.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга. Собственно с него то все и начинается.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Как уже было отмечено выше, в качестве лизингодателя может выступать коммерческий банк, кредитная небанковская организация, лизинговая компания. В принципе, лизингодателем может быть и юридическое и физическое лицо.

Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

Итак, некоторые  коммерческие банки осуществляют операции, получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк (лизингодатель) приобретает  оборудование, которое он сдает в  аренду своему клиенту с последующим  правом выкупа арендуемого оборудования. Сегодня эта сфера банковских нетрадиционных операций развивается  очень активно, существуют сотни  кредитных организаций, предоставляющих  своим клиентам - коммерческим организациям, услуги по лизингу того или иного  оборудования.³ Нельзя не отметить, что сейчас нередко можно встретить ситуацию, когда лизинг выделяется из общей массы различных банковских операций в отдельное подразделение.

Кредитные организации  чаще всего предоставляют услуги финансовой аренды (лизинга) через специально созданные для этого стопроцентные "дочки" - лизинговые компании, поэтому  зачастую первая часть названия лизинговой компании совпадает с названием  кредитной организации-учредителя. (Примеры: ПромСвязьЛизинг, Авангард-лизинг; Петроконсалт Лизинговая компания; КМБ-лизинг; Агропром Лизинг и т.п.) Лизинг содержит в себе элементы кредита, аренды и поставки. Сегодня можно сказать, что лизинг- это уже не просто одна из банковских операций, но отдельный специализированный вид бизнеса. (Именно по этой причине часто и создаются отдельные лизинговые компании, т.к. банкам порой по ряду причин просто не выгодно самостоятельно осуществлять операции лизинга).

Что можно  получить в лизинг

Любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг достаточно трудно, поскольку минимальный срок ее амортизации составляет 10-12 лет, в то время, как финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет. Особенной популярностью сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую они даже оформляются на компанию, а реально передаются в пользование сотрудникам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. (К примеру, оружие).

Многие фирмы  и предприятия на определенном этапе  своего развития, будь то открытие (или  создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже  существующего, приходят к выводу, что  им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит (лизинг), с  тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его окончательно. Это позволяет сократить расходы  предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.

Как проходит лизинговая сделка.

Предположим, что  некая компания уже выбрала для  себя подходящую организацию, предоставляющую  услуги лизинга. Тогда, начинается все, как правило, с обычного телефонного  звонка потенциального лизингополучателя  в лизинговую компанию. Затем происходит непосредственная встреча представителей лизинговой компании (лизингодателя) с  представителями компании-лизингополучателя  или самим лизингополучателем. Во время встречи стороны получают информацию друг о друге, а также  обсуждают нюансы предполагаемой сделки. В случае, когда обе стороны  этой встречи готовы приступить к  началу реализации проекта, фирме будет  предложена к заполнению заявка на лизинг, после чего также потребуется  некоторый список документов, необходимых  для рассмотрения заявки. После чего проводится тщательный анализ предоставленной  информации. Обычно, обработка подобных сведений занимает около 10 дней. Иногда чуть меньше, иногда чуть больше в зависимости  от конкретных условий. После принятия кредитной организацией (лизингодателем) положительного решения по заявке фирмы, происходит этап, на котором составляются и подписываются все необходимые  договоры, заключаемые между лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком (продавцом) и если требуется страховщиком. После  заключения соответствующего договора между лизингодателем и лизингополучателем (фирмой) лизингодатель приобретает  в собственность непосредственно  предмет лизинга, указанный клиентом (фирмой) у поставщика (продавца), также  определенного клиентом. В договоре купли-продажи предмета лизинга, заключаемого между лизингодателем и поставщиком (продавцом), фиксируются обязанности  поставщика (продавца) в определенные сроки поставить оборудование (предмет  лизинга), его стоимость и порядок  расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу, если не указывается иного. Далее  происходит доставка предмета лизинга  либо прямо клиенту, либо сначала  лизингодателю в зависимости  от договоренности. Предварительно, если это требуется, возможно страхование его от полного комплекса имущественных рисков. С момента передачи оборудования (предмета лизинга) клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержания оборудования в рабочем состоянии. (Если не указываются иные условия). На протяжении срока действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем, а компания-клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно (или ежеквартально) выплачивая при этом установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

1.3. Становление лизинга

     Многие исследователи считают лизинг американским изобретением, перевезенным американскими предпринимателями через океан в Европу в начале 40-х годов ХХ века. Вместе с тем английские авторы небезосновательно оспаривают первородство лизинга в США, утверждая, что лизинг зародился в Англии и лишь потом, уже с некоторыми изменениями во второй половине XX века оказался опять в Европе.

Действительно, лизинг различных  видов имущества был популярен  в Европе еще в средние века. В частности, развитие лизинга недвижимости было обусловлено стабильностью  и твердостью земельных законов  и наличием ограничений на наследственную собственность. Этот вариант лизинга  недвижимости очень быстро прижился и пустил корни в США.

В дневниках Джорджа Вашингтона имеются ссылки на проведение в 90-х  годах XVIII века лизинговых операций с  имуществом для судоходной компании Potomac, в деятельности которой американский президент принимал финансовое участие.

Изначально лизинг классифицировался  в США как независимый, поскольку  он не управлялся ни финансовыми учреждениями, ни поставщиками оборудования, ни любой  другой стороной. Лизинговые отношения  базировались на маленьком капитале, но вскоре возникла возможность посредством  лизинга привлекать относительно большие  средства обслуживания для клиентов, чем кредитование, и размеры были намного более существеннее, чем собственные.

В начале XX века несколько  американских компаний, специализирующихся на поставках в аренду железнодорожного оборудования осознали, что возрастающее число грузоотправителей не желает заниматься долгосрочным управлением  или монопольным использованием вагонов, поскольку это предусматривало  предоставление оборудования в доверительное  или, как сказали бы сейчас трастовое, пользование. В результате трасты стали  предлагать контракты с более  коротким сроком действия. По окончанию  же контракта вагоны должны были возвращаться лизингодателю, который сохранял за собой право собственника. Операционный лизинг – так стала называться такая форма арендного договора.

Почти в это же время  родилась идея сдавать в аренду автомобили. Первоначально эта услуга называлась Drive-Your-Self. Так же называлась и компания, основанная пионером индустрии проката Уолтером Джекобсоном в Чикаго в 1918 году. Несколько позднее в 40-х годах торговый агент из Чикаго Золли Фрэнк впервые предложил новый тогда еще вид лизинга - долгосрочную аренду автомобилей. Спустя полвека совокупные доходы лизинга автотранспортных средств превышают 50 млрд. долл. в год. United States Leasing Corporation - первая современная компания, для которой лизинговые операции стали основным видом деятельности. Она была основана Генри Шонфельдом в 1952 г. в Сан-Франциско. Первоначально он создал компанию только для одной конкретной сделки. Потом предприниматель понял, что лизинговый бизнес может стать очень перспективным, к тому же лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США, и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как “международный лизинг”. Через несколько лет компания стала открывать свои филиалы в других странах (в Канаде в 1959 и в Великобритании в 1960 годах). При этом лизинговая компания стала именоваться United States Leasing International.

В течение пятидесятых  годов, впервые стали сдаваться  в лизинг реактивные самолеты, компьютеры и другие новые и дорогие типы оборудования, которые стали доступными американской промышленности. Высокие требования на эти типы оборудования создали идеальную окружающую среду для быстрого роста лизинговых операций.

В 1982 г. в США в Законе о налогообложении появился термин “финансовый лизинг”. Под ним  подразумевается сделка, при которой  лизингополучателю передается в  пользование оборудование на полный срок или на большую часть жизненного цикла имущества; лизинговые платежи  полностью переводятся лизингодателю (а не кредитору); на лизингополучателе  лежит ответственность за техническое  обслуживание, уплату налогов и страхование  оборудования; совокупные лизинговые платежи, получаемые лизингодателем за весь жизненный цикл оборудования, полностью покрывают первоначальную стоимость оборудования и обеспечивают доход на инвестированный капитал. В 1999 году стоимость лизинговых операций в США составила 183,4 млрд. долл. При  этом объемы растут благодаря расширению сервисных услуг и активному  продвижению на рынки развивающихся  стран. На долю США приходится более 9/10 североамериканского лизингового  рынка, или 42,8% общего объема мирового лизинга.

Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет приходится более 30% инвестиций в оборудование.

2. Виды лизинга и его преимущества

2.1. Виды лизинга

Рынок лизинговых услуг — многообразный и расширяющийся, потому существует не мало видов лизинга.

Финансовый лизинг - Срок передачи оборудования примерно равен сроку его эксплуатации или полной амортизации.

Оперативный лизинг - Срок использования оборудования меньше периода его физического износа.

Возвратный лизинг - Собственник (поставщик) свое оборудование продает лизингодателю за тем берет это оборудование в лизинг.

Револьверный лизинг (возобновляемый) - лизингополучатель имеет право по истечении срока договора:

• продлить договор;
• сменить объект лизинга.

Каждому виду лизинга присущи свои условия  договора, контракта, соглашения.

Финансовый  лизинг — один из наиболее распространенных в мировой экономике видов лизинга. Он представляет собой лизинг с полной выплатой стоимости имущества. Срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. Финансовый лизинг основан на быстроте и гибкости, поэтому он популярен среди клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования. Этому способствует также применение множества различных форм финансового лизинга, которые получили самостоятельное название (внутренний, внешний, возвратный, прямой, раздельный, револьверный и т.д.).

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок пользования имуществом значительно короче срока амортизации, и это позволяет арендодателю многократно передавать имущество в лизинг. Причем арендаторы чаек» имеют право досрочно возвратить взятое имущество и н результате получают возможность постоянно использовав в производстве самое современное оборудование. Однако частая замена оборудования под силу только высокорентабельным предприятиям, имеющим значительные средства для своих инвестиций в производство. Кроме того, при оперативном лизинге, в отличие от финансового, лизингодатель несет ряд обязательств, связанных с оборудованием, — осуществляет его установку, монтаж, техобслуживание. Подобное сервисное обслуживание, связанное с частой заменой оборудования, недоступно большинству предприятий, находящихся в кризисном финансовом положении. Предметом оперативного лизинга для благополучных в финансовом отношении предприятий обычно выступает оборудование с высокими темпами морального старения.

Возвратный лизинг — разновидность финансового. Заключается в продаже промышленным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием договора об его аренде. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, т. к. они ведут к изменению собственника имущества. К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов, и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли. Оно совершает сделку, и лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы.

По  объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого и недвижимого имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок меньший или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта.

По отношению к арендуемому  имуществу можно выделить договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием объекта сделки.

Исходя из особенностей организации  отношений между заемщиком и  сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.

На практике применяются и другие виды лизинга.

Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их. Такая операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств. Подсчитано, что свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов, причем арендные платежи и оборудование служит обеспечением ссуды.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Подобные сделки получили название “сублизинг”.

Разновидностью лизинга  стали сделки “дабл дин”, применяемые в международной сфере. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х годов приобретение ряда самолетов было кредитовано через “дабл дин” между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та, в свою очередь - местным авиакомпаниям. Такого рода сделки могут осуществляться между Францией и ФРГ, Францией и США, Японией и США и т. д.

В последнее время получила распространение  практика заключения соглашения между  производителями оборудования и  лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель  от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей  продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы  сбыта продукции. Эти сделки, получившие название “помощь в продаже” (sales-aid).

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению “лизинговой линии” (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.

2.2. Наиболее важные преимущества лизинга

• Лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Кстати, компания-лизингодатель также имеет возможность сэкономить на налогах.
• Лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.) (Схема, о которой идет речь в этом пункте, представлена ниже. Она является достаточно распространенной).
• Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличит потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.
• Минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат. (Возмещения)
• Благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить "длинный" кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).
• Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.