Лизинг как вид инвестиционной деятельности. 6

Введение

Одними из определяющих показателей уровня благосостояния государства являются объем и  структура инвестиций в национальную экономику. Руководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым странам. Само понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства. 

Преобразование под  воздействием научно-технического прогресса  сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

До начала 60-х годов  лизинг в зарубежных странах в  основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и склады.

Актуальность развития лизинга в России обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.), все эти факторы тормозят развитие производства в нашей стране. Естественно, эти проблемы необходимо разрешать и одним из вариантов их решения может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. Выбранная тема актуальна еще и потому, что, получив более или менее подробное урегулирование с принятием Федерального закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О лизинге» финансовая аренда (лизинг) получила свое развитие и стала широко использоваться как в инвестиционной, так и в предпринимательской деятельности.

Целью работы является изучение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи: – изучить сущность понятия лизинга, его основные виды;

– определить понятие и предмет договора лизинга;

– проанализировать современное состояние лизинга в России. 

Для достижения поставленной цели и решения задач  было использовано 13 источников литературы, 2 статьи из интернет сайтов и 14 нормативных правовых актов.

Информационной базой  работы послужили разработки отечественных  и зарубежных ученых в области развития рынка лизинговых услуг.

1. Понятие лизинга.

1.1. История возникновения лизинга.

Исторические исследования впервые упоминают о лизинге  в 1066 г., однако определенных точек зрения относительно возникновения лизинга  не существует.

Собственность во все  времена признавалась не просто показателем  богатства, но была средством его  приращения (это неоднократно подтверждалось в высказываниях мыслителей-философов).

Возможно, эта житейская  мудрость перекликалась и с практикой  древних цивилизаций, в которых зародились некоторые черты лизинга. В древнем государстве Шумер заключилась сделка, схожая с лизингом, предметом которой была аренда земли, скота, сельскохозяйственных орудий и т.п. В Законах Хаммурапи (1777-1750 гг. до н.э.) отдельно выделялись положения об аренде.

Отношения собственности  и их развитие не могли остаться без внимания и в Древнем Риме. При кодификации римского права, которое традиционно считается "колыбелью" частного права, также находили отражение  арендные отношения.

Современные истоки лизинга  уходят в середину XIX века в практику иностранных государств, прежде всего  США, определяющую новые формы инвестирования денежных средств в экономику, связанные  с использованием такого способа, как  приобретение финансовыми организациями по просьбе промышленных фирм машин и оборудования с последующей передачей их этим фирмам в аренду.

В этот момент лизинг как  отношения, определяющиеся известной  спецификой, законодательством облекаются в форму соответствующего договора.

В других странах Запада лизинг как юридический институт появился несколько позже - в середине XX века.

Активному применению лизинга  способствовало развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, стремясь уйти от обременительных расходов, старались приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность, а лишь в пользование.

Следующим этапом является сдача в лизинг эксплуатирующим  организациям технологического оборудования, машин, морских судов, самолетов в начале 50-х годов XX века в США, которая приобрела массовый характер.

Примерно в это же время появились первые специализированные лизинговые компании. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, получившие разрешение на создание дочерних фирм для осуществления лизинговых операций.

В настоящее время  лизинг как экономический и правовой институт сформировался во многих странах. Достаточно быстрыми темпами идет его  развитие и в России, что обусловлено  потребностью рынка в формировании производственной базы коммерческих предприятий, удовлетворении потребностей в основных средствах производства.

Поэтому лизинг как форма  взаимоотношений между предпринимателями  служит целям их поддержания и  стабильного развития их экономики.

Термин "лизинг" имеет иностранные корни (США) и произошел от английского глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду".

При этом в английском юридическом языке словом "leasing" обозначается как традиционная сдача  имущества в аренду, так и собственно лизинг как разновидность аренды.

Мировое распространение  получило второе значение термина "лизинг", которое используется для обозначения  строго определенного вида договора имущественного найма.

Стоит отметить также  синонимичность понятий "аренда" и "имущественный найм", а также вытекающие из них понятия "арендодатель"-"наймодатель" и "арендатор"-"наниматель". Это определяет их семантическое тождество. Однако в российском правопорядке используется конструкция "арендодатель" - "арендатор" в силу выделения аренды в отдельный вид обязательства с определенным наименованием сторон.

Понятия "лизинг" и "финансовая аренда" в отечественном  законодательстве равнозначны. В Гражданском  кодексе РФ это четко выделено в названии параграфа 6 главы 34, которая называется "Финансовая аренда (лизинг)".

Термин "лизинг" как  в законодательстве, так и в  научной литературе используется как  многоаспектное понятие, имеющее различные  значения. Для наиболее точного обозначения  различных аспектов лизинга предлагается использовать следующие понятия:

1) вид инвестиционной  деятельности по приобретению  имущества и передаче его в  лизинг - "лизинговая деятельность";

2) особая форма инвестирования  или кредитования - "лизинговые  инвестиции";

3) совокупность всех отношений, связанных с лизинговыми операциями, включая отношения, складывающиеся при выдаче займов лизингодателю и обеспечении исполнения последним заемных обязательств - "лизинговые операции";

4) комплекс операций, совершаемых лизингодателем по  приобретению лизингового имущества;

5) совокупность экономических  и правовых отношений, возникающих  в связи с реализацией договора  лизинга, в том числе приобретением  предмета лизинга (легальное определение  лизинга).

1.2. Этапы развития лизингового бизнеса

Для того чтобы определить сущность лизинга, необходимо рассмотреть историю его развития.

С древних времен известны экономические взаимоотношения, при  которых за определенную плату приобретается  имущество лишь во временное пользование. В России такие отношения определяются как аренда (рис. 1).

                                              Договор        

                                    Передача имущества                                                                                                                  

                                               Платежи                                                 

Рис. 1. Простые арендные отношения

В отличие от привычного способа получения возможности  использовать имущество - приобретения его в собственность - при аренде смены собственника не происходит.

Тот факт, что плата  за пользование имуществом вносится частями, на протяжении времени действия договора, стало мощным стимулом роста  популярности аренды, а также толчком  для дальнейшего развития, совершенствования и модификации арендных бизнес-отношений.

Первоначально в аренду сдавалось "лишнее" имущество, т.е. имущество, которое собственник  не мог или не хотел использовать самостоятельно. Но постепенно выделяется особое направление развития бизнеса, в основу которого положены простые арендные отношения: отличительной чертой этого направления является то, что сдачу имущества во временное пользование стали осуществлять хозяйствующие субъекты (фирмы), специализирующиеся именно на этом бизнесе и даже приобретающие имущество именно с этой целью. В результате экономические взаимоотношения усложняются: появляются фирмы, которые становятся собственником имущества, приобретенного в результате предварительного акта купли-продажи специально с целью получить доход от последующей сдачи этого имущества во временное пользование.

В ряде случаев договоры стали предусматривать пункт  о последующем выкупе имущества  пользователем, а имущество - предмет  договора - стало часто приобретаться  для последующей сдачи во временное пользование конкретному пользователю, по его "заказу". Такие сделки в России в конце ХХ в. и стали называть "лизингом"

Развитие лизингового  бизнеса, выросшего из традиционного  арендного бизнеса, прошло несколько  этапов. Без учета хронологии, в соответствии с содержанием этого бизнеса можно выделить следующие этапы развития лизингового бизнеса:

1) появление на рынке нового субъекта - фирм, специализирующихся на сдаче имущества во временное пользование, в том числе предоставляющих потребителю на возвратной основе недостающий капитал путем покупки для него необходимого имущества со сравнительно большим сроком службы;

2) выход бизнес-деятельности за рамки одной страны - заключение международных лизинговых сделок;

3) развитие промышленности, а вместе с этим и расширение перечня предметов, сдаваемых во временное пользование, увеличение числа лизинговых фирм и усиление конкуренции между ними. В результате в погоне за потребителем увеличился перечень услуг, оказываемых лизингодателями. Наряду с покупкой для хозяйствующего субъекта имущества стали предлагать отдельные виды дополнительных услуг, например разнообразные услуги по обслуживанию машин и оборудования, проектные услуги, консультации по вопросам использования машин и оборудования и др.;

4) появление форм лизинга, при которых сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения имущества - предмета лизинга, т.е. использование заемных средств, предоставляемых различными кредитными институтами в качестве источника финансовых средств.

1.3. Виды современного лизинга

Существующие на практике отношения в рамках лизингового  договора многосторонни, их деление  можно проводить по разным основаниям. Практика различает лизинговые договоры в зависимости от тех задач, которые  ставят перед собой стороны при их заключении, от срока использования имущества и связанных с ним условий амортизации, степени окупаемости и распределения рисков, от типа передаваемого в лизинг имущества и т.д. В основу деления могут быть положены различные квалифицирующие признаки, и, следовательно, одна и та же лизинговая операция по разным основаниям может быть отнесена к различным квалификационным группам.

Поэтому критерием классификации  лизинга по видам является совокупность условий, предусмотренных и зафиксированных  участниками данного отношения в договоре, подчеркивающая наиболее экономически и юридически значимые особенности каждого вида.

По времени использования  предмета лизинга (сроку договора лизинга) выделяют:

1) долгосрочный (лизинг, осуществляемый в течение трех лет и более);

2) среднесрочный (лизинг, осуществляемый в течение более  полутора лет;

3) краткосрочный (лизинг, осуществляемый в течение полутора  лет).

По основной (легальной) классификации выделяют:

1) финансовый лизинг (характеризуется  длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования - форма долгосрочного кредитования покупки);

2) возвратный лизинг (продавец (поставщик) предмета лизинга  одновременно выступает и как  лизингополучатель). Он заключается в продаже собственником оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя;

3) оперативный лизинг (передача в пользование имущества  многоразового использования на  короткий или средний срок, который, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор. По истечении срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю.

По объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг:

1) движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт,  вагоны, контейнеры, техника связи)  имущества;

2) недвижимого (торговые  и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества.

По отношению к арендуемому  имуществу можно выделить:

1) чистый лизинг (net leasing), когда дополнительные расходы  по обслуживанию арендуемого  имущества берет на себя арендатор;

2) полный "мокрый" лизинг (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства.

Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное  специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют такой вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической базой.

Исходя из особенностей организации отношений между  заемщиком и сдающим в наем, выделяют:

1) прямой лизинг (изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду);

2) косвенный лизинг (сдача  в аренду осуществляется через  третье лицо).

По методу (типу) финансирования различают:

1) срочный лизинг (осуществляется  одноразовая аренда);

2) возобновляемый (револьверный) лизинг (договор лизинга продолжается  по истечении первого срока  контракта). Разновидностью возобновляемого  лизинга является генеральный  лизинг, который позволяет лизингополучателю  дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

По уровню технического обслуживания объекта лизинга выделяют:

1) полносервисный лизинг (полный комплекс услуг по обслуживанию  предмета лизинга);

2) частичносервисный  лизинг (отдельные виды обслуживания  предмета лизинга).

По сектору рынка, где  проводятся лизинговые операции, различают:

1) международный (внешний)  лизинг (лизингодатель и лизингополучатель  (стороны договора являются нерезидентами  РФ). Международный (внешний) лизинг  подразделяется на импортный,  когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель;

2) внутренний лизинг (лизингодатель  и лизингополучатель (стороны  договора) являются резидентами  одной страны).

Подобная классификация  отражает практическую сторону реализации лизинговых отношений, которая наиболее приемлема экономически, способствует оптимальному развитию инвестиционной активности российских и зарубежных компаний.

2. Договор лизинга.

2.1. Понятие и предмет договора лизинга.

Договор финансовой аренды (лизинга) - отдельный вид договора аренды, обладающий квалифицирующими признаками и представляющий собой совокупность двух самостоятельных договоров - договора лизинга и договора купли-продажи в пользу третьего лица.

По мнению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurоре), лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности.

Лизинг представляет собой соглашение между собственником  имущества (арендодателем) и арендатором  о передаче имущества в пользование  на оговоренный период по установленной  ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Термин "лизинг" встречается  только в одном нормативном акте - Единообразном законе о потребительской  аренде.

Договор лизинга является предпринимательским договором, так  как предмет лизинга приобретается  исключительно для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ, п. 4 ст. 1 Конвенции).

Лизинговая сделка представляет собой сложную операцию, включающую два взаимосвязанных договора - купли-продажи  и непосредственно лизинга. В ней участвуют продавец имущества, лизингодатель (называемый в ГК арендодателем) и лизингополучатель (арендатор). Договор лизинга заключается двумя сторонами - лизингодателем и лизингополучателем. Он предшествует договору купли-продажи имущества, которое предполагается сдать в лизинг.

Договор лизинга является самостоятельным типом договора, а сочетание в договоре лизинга  элементов известных законодательству договорных конструкций (аренды, купли-продажи, оказания услуг) формирует особые качества и признаки, специфическую правовую сущность этого договора.

Гражданский кодекс РФ рассматривает договор лизинга как разновидность договора аренды. С другими видами аренды договор лизинга объединяет то, что имущество передается во временное возмездное владение или пользование.

При рассмотрении вопроса  о месте договора в системе  гражданско-правовых договоров необходимо учитывать элементы, по которым производится различие договоров и выделение их в самостоятельные типы: предмет, субъект, содержание. При сравнении договора аренды и договора лизинга видно, что принципиальные различия касаются только предмета договора. Так, предмет договора лизинга шире предмета договора аренды за счет действий лизингодателя по заключению с продавцом договора купли-продажи.

Предметом лизинга могут быть любые  непотребляемые вещи, используемые для  предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Изъятие земельных участков из круга объектов, которые могут быть вовлечены в оборот в качестве предмета лизинга, объясняется тем, что использование земли и других природных объектов с предпринимательской целью и сделки с ними регулируются специальным (земельным) законодательством, а также тем, что аренда указанных объектов регулируется специальными договорами, имеющими свою специфику.

Предмет договора финансовой аренды значительно сужен благодаря  предпринимательской цели использования  вещи, являющейся предметом аренды.

При этом также исключается возможность  вовлечения в гражданский оборот объектов с целью их последующего использования не в коммерческой, но профессиональной деятельности.

Предметом лизинга не может быть имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. В соответствии с общим положением, закрепленным в п. 1 ст. 607 ГК РФ, законом могут быть установлены виды имущества, сдача которого в аренду не допускается или ограничивается.

Согласно положениям части 1 ст. 129 ГК РФ объекты гражданских прав в зависимости от их оборотоспособности делятся на три группы:

объекты, свободные в обороте;

объекты, изъятые из оборота, виды которых должны быть прямо указаны в законе;

объекты, ограниченно оборотоспособные, т.е. объекты гражданских прав, которые  могут принадлежать лишь определенным участникам оборота или нахождение которых в обороте допускается  по специальному разрешению, а виды их определяются особым порядком обращения.

Согласно п. 1, 3 ст. 607, ст. 666 ГК РФ, а также ст. 3 Закона о лизинге предметом финансовой аренды (лизинга) могут быть непотребляемые индивидуально-определенные вещи, которые могут использоваться для предпринимательской деятельности, кроме:

1) земельных участков и других  природных объектов;

2) имущества, которое федеральными  законами запрещено для свободного  обращения или для которого  установлен особый порядок обращения,  за исключением (а) продукции  военного назначения, лизинг которой  осуществляется в соответствии  с международными договорами, Законом о военно-техническом сотрудничестве с иностранными государствами в порядке, установленном Президентом РФ, (б) технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом РФ.

Интересно, что возможность передачи в лизинг имущественных прав предусматривалась  в п. 1 Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 (принятого до части второй ГК РФ).

В литературе признается, что предметом  найма может быть даже право, если только пользование им может принести экономическую выгоду.

Концепция бестелесного имущества (бестелесных  вещей) рассматривает в качестве предмета лизинга в основном права, имеющие стоимость и денежную оценку и представляющие собой "идеальный" имущественный объект. Имущественные права получают применение в коммерческой практике, являясь предметом различных сделок.

Их эксплуатация и коммерческая передача становятся все более важным фактором хозяйствования, оттесняя на второй план операции с реальными вещами.

С позиции гражданского законодательства признается недопустимым вовлечение в  гражданский оборот в качестве предмета лизинга таких благ, как права  на использование результатов интеллектуальной деятельности и акций (долей) хозяйственных обществ, обусловленного определением лизинга в ГК РФ как вида аренды.

Согласно п. 1 Указа Президента РФ от 17 сентября 1994 г. N 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности", а также п. 2 Временного положения о лизинге, утвержденного постановлением Правительства РФ от 29 июня 1995 г. N 633 "О развитии лизинга в инвестиционной деятельности", предметом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам (кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке), а также имущественные права. Кроме того, отсюда следует, что указанными нормативными актами земельные участки также не были исключены из круга возможных предметов лизинга.

Закон требует указания в договоре данных, позволяющих определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга; при отсутствии этих данных в договоре условие о предмете считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным (п. 3 ст. 607 ГК РФ).

Стороны договора должны точно охарактеризовать вещь, опираясь на особые признаки - цвет, размер, форму, модель. Дополнительно  указываются технические номера, регистрационные номера заводов-изготовителей  и т.п.

Однако интересы сторон будут соблюдены, если вещь, передаваемая продавцом лизингополучателю, будет соответствовать условиям договора купли-продажи, товаром по которому может быть (и в большинстве случаев является) заменимая вещь, индивидуализируемая лишь в момент ее передачи.

В договоре лизинга предприятия  стороны обязательно должны отразить судьбу долгов сдаваемого в лизинг предприятия. При выкупе лизингополучателем арендуемого предприятия неотражение  в договоре лизинга (или купли-продажи  арендуемого предприятия, если первоначальный договор лизинга не содержит условий о выкупе) положения о долгах предприятия может привести в дальнейшем к серьезным спорам между сторонами лизингового договора, так как, в частности, в соответствии с п. 3 ст. 565 ГК РФ, покупатель (лизингополучатель) вправе будет потребовать уменьшения покупной (выкупной) цены предприятия в случае выявления в составе предприятия долгов, которые не были указаны, а продавец (лизингодатель) вправе будет выдвигать возражения, касающиеся того, что лизингополучатель знал об этих долгах.

Еще одной особенностью лизинга предприятий, в отличие  от иных видов лизингового имущества, является то, что в большинстве  случаев для лизинга предприятия  необходимо согласие соответствующего территориального антимонопольного органа (ст. 18 Закона "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках").

На время лизинга  предприятие - имущественный комплекс, как это вытекает из гражданского и налогового законодательства, становится обособленным подразделением юридического лица. В соответствии с п. 3 ст. 55 ГК РФ филиалы должны быть указаны в учредительных документах создавшего их юридического лица, т.е. лизингополучателю будет необходимо внести соответствующие изменения в устав.

В Федеральном законе от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" лизинговая деятельность трактуется качестве финансовой услуги. Аналогичный подход использован и во вновь принятом Федеральном законе от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ "О защите конкуренции".