Лизинг. Основные положения и его роль в современной экономике

МОСКОВСКИЙ  ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

КУРСОВАЯ  РАБОТА

Студентки 2 курса группы Ф-251

Факультета  экономики и управления

Учебная дисциплина: «Экономика организации (предприятия)»

Тема: «Лизинг. Основные положения и его роль в современной экономике»

                                                                                    Руководитель:

                                                                                    Войлошникова Е.Г

                                                                                    к. эк.н, доц

Защищено:                                                                                         Оценка:

« __»_______20__г.                                                                         «____»

Содержание

Введение

Лизинг –  как современная форма аренды определяется как вид предпринимательской  деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  арендатору (лизингополучателю) за плату  во временное пользование для  предпринимательских целей.

Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  по действующей классификации к  основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке.

Субъектами  лизинга являются: лизингодатель  – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Субъектами лизинга могут быть также  предприятия с иностранными инвестициями.

Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование  по договору лизинга.[3,128]

Продавец  лизингового имущества – предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.[3,128]

Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Задачами  развития лизинга в России, стоящими пред экономикой страны, являются обновление производственных фондов, повышение  конкурентоспособности продукции  и эффективности инвестиций.

1. Понятие и сущность лизинга                                                   

1.1. Понятие лизинга и лизинговые  операции

Принято считать, что лизинг является американским изобретением 50-х годов, которое  было перевезено через десятилетие  американскими предпринимателями  в Европу, а затем и в Японию. Однако многие специалисты не согласны с таким взглядом на историю лизинга  и утверждают, что экономические  отношения, подобные лизинговым были известны уже задолго до нашей эры.

Английские  термины «leasing», а также «leasor» и «lesee» (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке. Многие европейские ученые признают сложность перевода термина «лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского — арендовать, сдавать в наем. Поэтому, в виду того, что термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе, нецелесообразно, вероятно, переводить его вообще. [2,128]

Основной  идеей лизинга является то, что  для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь  право их использовать и извлекать  доход. Поэтому лизинг позволяет  предпринимателям в пору становления  бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным  капиталом.

В теории и  на практике лизинг характеризуется  следующими определениями:

1) способ  кредитования предпринимательской  деятельности;

2) одна из  форм долгосрочной аренды;

3) способ  купли — продажи средств производства или права пользования чужим имуществом;

4) инвестиционная  деятельность.

С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует  кредитным отношениям (выдаче кредита  под покупку производственных фондов). Лизингодатель оказывает лизингополучателю  финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость лизингодателю периодическими платежами, включающими в себя по аналогии с кредитом расходы лизингодателя на приобретение и содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему.

Также можно  сравнить лизинговые отношения с  предоставлением лизингодателем лизингополучателю  коммерческого кредита по договору купли-продажи с рассрочкой оплаты за имущество, передаваемое в лизинг, в виде лизинговых платежей.

С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. И в Гражданском кодексе  Российской Федерации лизинг трактуется как финансовая аренда, а сам договор  лизинга — как особый подвид договора долгосрочной аренды.

В действительности же, совокупность всех этих определений  наиболее полно отражает экономическую  сущность лизинга. Сочетание одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса — лизинг.

В данной форме  реализуется комплекс имущественных  отношений, связанных с передачей  средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

Таким образом, лизинг представляет собой сложную  трехстороннюю сделку, в которой  финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель) приобретает у фирмы — изготовителя движимое или недвижимое имущество  и передает его в распоряжение фирмы — арендатора — лизингополучателя. [13,57]

Взаимоотношения сторон лизинговой сделки можно охарактеризовать следующим образом:Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, подбирает поставщика и в силу отсутствия достаточных средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Договором также может быть предусмотрено, что выбор поставщика и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем. Лизингодатель за счет собственных или заемных средств осуществляет закупку данного имущества и, сохраняя право собственности на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю.

Лизингополучатель получает в пользование приобретенное  имущество и в течение срока  лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме  и на условиях, предусмотренных в  лизинговом договоре.

Существуют  арендные сделки, которые, не попадают под несколько «узкое» российское определение лизинга, но считаются  таковыми во многих странах мира.

Например, по Российским законам не считается  операцией лизинга сделка с имуществом, которое не может быть использовано для предпринимательских целей, хотя в других странах данные сделки могут считаться лизинговыми.

Таким образом, понятие лизинга имеет много  интерпретаций, которые также зависят  от истории развития лизинговых отношений  и законодательства каждой отдельно взятой страны. Особенности российского  законодательства в отношении лизинга  будут рассмотрены нами далее.

1.2 История возникновения лизинга  и его роль в современной  экономике

История развития лизинга в России

Лизинг во многих странах мира получил широкое  распространение еще в 70-х годах  двадцатого столетия и с тех пор  считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской  деятельности. В настоящее время  в России многие предприятия не способны осуществлять крупные вложения финансовых средств в техническое обновление и интенсификацию производства, поэтому на наш взгляд необходимо значительно расширить сферу применения лизинга, как одного из видов предпринимательской деятельности.

Трудность в  оценке происхождения лизинга как  финансового инструмента заключается  в том, что в литературе существуют на этот счет самые различные мнения. Можно выделить два основных подхода:

- историко-диалектический, в рамках которого на основе  отождествления финансовой аренды  и традиционной, считается, что  «прооперации» лизинга возникли в глубокой древности и современная идея лизинга была заимствована;

- доказывающий  отсутствие историзма в лизинговой  индустрии: утверждается, что лизинг - явление молодое, появление которого  связано с акцией компании  «Bell».

 В большинстве  работ, посвященных истории возникновения  лизинга, указывается, что еще  Аристотель коснулся идеи лизинга,  выразив его философский смысл.  Мы считаем, что Аристотель  писал о праве пользования,  что предполагает, в первую очередь,  право использования предмета  собственником. Ссылка на Аристотеля  допустима только в качестве  определения основной идеи лизинга.  Оценка всех фактов, полученных  в рамках исторического метода  и его проецирования на существующую  действительность, позволяет утверждать, что идея лизинга заимствована  из истории, но его механизм  сформирован в ХХ в.

 Анализ  мировых тенденций развития лизинга  позволяет выделить две группы  факторов, стимулирующих его распространение:  объективные связаны с закономерностями  и особенностями развития научно-технического  прогресса; субъективные предопределены  социально-экономической политикой  государства и преодолением психологических  барьеров. Наиболее важные особенности,  имманентно присущие лизинговому  бизнесу за рубежом: увеличение  доли кратко- и среднесрочных  соглашений и доли объектов  лизинга промышленного назначения, используемых в отраслях высоких  технологий; размежевание между  лизингодателями по номенклатуре  объектов лизинга. Можно ожидать,  что отдельные этапы развития  лизинга в РФ будут проходить  быстрее или совмещаться, предпосылками  к чему является позитивный зарубежный опыт, наличие инфраструктуры, объективная потребность предприятий в новых финансово-инвестиционных механизмах и т.п.[18]

Роль  лизинга в современной экономике

Для обеспечения  устойчивого развития экономики  требуется обеспечить как увеличение производства и совокупного спроса, так и увеличение инвестиций в  целях удовлетворения растущего  спроса. В решении этих задач существенную роль может сыграть лизинг. Инструмент лизингового финансирования является значимым фактором экономического роста, способствующим увеличению объема производства товаров и услуг на основе создания новых производственных мощностей, наращивания совокупного спроса, привлечения инвестиционных ресурсов.

Лизинг является составной частью рынка commercial finance, а именно его среднесрочной и долгосрочной составляющей; краткосрочной составной частью при этом является факторинг. В последние несколько лет лизинг в России стал выгодным способом вложения капитала, позволяющим эффективно размещать свободные денежные средства. Для банковской сферы лизинг кроме того означает расширение диверсификации операций и активный поиск клиентов.

Субъектам экономики  лизинг предоставляет массу возможностей:

1. Привлечение  капитала из внешних источников. Лизинг дает возможность получить  оборудование в пользование без  его полной оплаты, организовать  новое производство без изъятия  из оборота крупных финансовых  ресурсов. Любому предприятию для  обновления производства на базе  современных технологий, адаптации  к условиям рынка и выпуска  продукции, способной конкурировать  с лучшими зарубежными аналогами,  не требуется первоначального  выделения значительных средств.

2. Способность  быстро мобилизовать необходимые  ресурсы. Благодаря лизингу потребитель  получает благоприятные условия  для обновления основных фондов.

3. Возможность  временного использования техники  для решения возникающих производственных  задач, а не приобретения ее  в собственность (при оперативном  лизинге).

4. Возможность  опробовать оборудование до его  полной оплаты, т. е. до приобретения  в собственность.

5. Возможность  следовать за научно-техническим  прогрессом, приобретая новое оборудование. Лизингополучатель может избавиться  от устаревшего оборудования  еще до окончания срока его  службы и осуществить необходимое  переоснащение производства в  случае появления более эффективных  моделей.

6. Возможность  приобретения поставляемого по  лизингу оборудования по оптимальным  рыночным ценам. И лизингополучатель,  и лизингодатель заинтересованы  в минимизации цены на оборудование. Как правило, лизингодатель имеет  больше возможностей для достижения  минимальных контрактных цен,  чем лизингополучатель.

7. Возможность  не привлекать самостоятельно  заемный капитал. Лизинг не  отягощает активы предприятия  и помогает поддерживать оптимальное  соотношение собственного и заемного  капитала. Как правило, предмет  лизинга числится на балансе  лизингодателя. 

8. Получить  широкий спектр сопутствующих  товару услуг по наладке и  обслуживанию приобретаемого оборудования. Потребители избавлены от многих  забот, они не вникают в технические  детали. Лизинговые компании устраняют  дефекты и обслуживают технику,  опираясь при этом на материально-техническую  базу специализированных предприятий,  или на свою собственную.

9. Возможность  составления гибкого графика  уплаты лизинговых платежей, учитывающего  сезонность бизнеса лизингополучателя.

10. Использование  дополнительных налоговых льгот.  Лизинговые платежи пользователя  оборудования относятся на себестоимость  продукции и, соответственно, уменьшают  налогооблагаемую базу, величину  налога для уплаты в бюджет.

Среди потребителей лизинговых услуг особого внимания заслуживают субъекты малого бизнеса. Собственные средства малых предприятий  невелики, а доступ к банковским кредитам зачастую ограничен. Для них  лизинг является одним из наиболее доступных источников финансирования. Первичные затраты на приобретение оборудования несет лизинговая компания, которая в свою очередь, заинтересована в поддержке малых форм предпринимательства. Оборудование для малого бизнеса  стоит относительно недорого, и является достаточным обеспечением лизинговой сделки. В отличие от лизинга крупных  дорогостоящих объектов (самолеты, сложное высокотехнологичное оборудование), особенность объектов лизинга для  малого бизнеса позволяет диверсифицировать  возникающие риски между большим  количеством сделок среднего размера  с разными клиентами, снизить  вероятность невозврата лизинговых платежей.

С помощью  лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В условиях быстрого роста российской экономики и высокого уровня изношенности основных фондов, в стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%, в нашей стране - менее 15%. Закрепляя за лизингом определенные льготы, государство стимулирует инвестиционную активность в сфере модернизации средств производства. В этих условиях предполагаемая с 2009 года отмена возможности применения ускоренной амортизации для основных средств, относящихся к 1-3 амортизационным группам, существенно затормозит развитие лизинга в нашей стране, а значит и процесс роста и обновления экономики.

Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга  повышает производительность труда, уменьшает  ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает  качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет  к повышению эффективности национальной экономики.

Существенно ускорить развитие лизинга возможно только путем устранения нестыковок и недоработок в законодательстве. Классические преимущества лизинга (ускоренная амортизация, автоматическое использование  предмета лизинга в качестве залога), а также нехватка "длинных" денег у банков уже привели  к тому, что лизинг фактически заменил  собой среднесрочное и долгосрочное банковское кредитование при возникновении  необходимости приобретения основных средств. Наибольшими препятствиями  для дальнейшего широкого развития инструмента лизингового финансирования являются недоработки в законодательстве, что выражается в несогласованности  Закона о лизинге с другими  нормативными актами. Необходимо четко определить в законодательстве порядок (и последовательность) регистрации прав на недвижимость и соответствующих договоров лизинга недвижимости; создание системы государственной регистрации прав на воздушные суда для подтверждения прав собственности лизингодателей; введение в налоговое и бухгалтерское законодательство норм, регулирующих смену балансодержателя в течение срока действия договора лизинга; четкое определение в нормативной базе понятия выкупной стоимости имущества.

Государство путем регулирования условий  лизингового финансирования (предоставления ему различных преимуществ в  виде налоговых льгот и возможности  ускоренной амортизации), должно использовать лизинг как мощный стимул для технического перевооружения производства, структурной  перестройки российской экономики, расширения производственных мощностей, насыщения рынка высококачественными товарами.[2,128]

1.3. Объекты и субъекты лизинга

Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  по действующей классификации к  основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке. В зависимости от объекта  лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества. В силу высокой стоимости, сложности  осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение. В  первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и  зарубежной практикой, где на долю лизинга  оборудования приходится основная часть  всех лизинговых платежей.

Субъектами  лизинга являются:

- собственник  имущества (лизингодатель) - лицо, которое  специально приобретает имущество  для сдачи его во временное  пользование;- пользователь      имущества    (лизингополучатель)    -      лицо,    получающее

имущество во временное пользование;

- продавец  имущества - лицо, продающее имущество,  являющееся объектом лизинга.

Лизингодателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т. е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, не имеющими образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В качестве юридического лица могут выступать:- банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена  лизинговая       деятельность  (согласно закону  "О банках и  банковской деятельности в РФ);

- лизинговые  компании - финансовые, специализирующиеся  только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные,  оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные  с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание,

обучение, консультации;

- любая  фирма, в учредительных документах  которой предусмотрена лизинговая  деятельность, имеющая достаточное  количество финансовых средств.

Лизингополучателем  может быть юридическое лицо в  любой организационно - правовой форме, осуществляющее предпринимательскую  деятельность, а также гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Продавцом лизингового имущества  может быть предприятие - изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. Субъектами лизинга могут  быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законом РФ "Об иностранных инвестициях в РФ". [12]

2. Виды лизинга

2.1 Классификация лизинга по различным признакам

При выделении  видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые  характеризуют: отношение к арендуемому  имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового  имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к  налоговым, таможенным и амортизационным  льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.

По отношению  к арендуемому имуществу (или  по объему обслуживания) лизинг делится  на:

- чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг, и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

- полный, или, как его еще называют «мокрый» лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

- частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

- срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

- возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.