Лизинговые операции и их развитие в России. 2

Министерство  образования и науки Российской Федерации

КУБАНСКИЙ ГОСУДАРТСВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

       Кафедра экономики и финансового менеджмента 
 
 
 
 
 
 
 
 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА

       по  дисциплине: «Финансы»

       на  тему: «Лизинговые операции и их развитие в России» 
 
 
 
 

      Работа выполнена: 

                                    (Ф.И.О., группа)

      Руководитель работы:        

      Работа защищена                                         Оценка 

                                                           (дата)

       Члены комиссии 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Краснодар 2011 г. 

Содержание 

Введение

1. Сущность, классификация и правовое регулирование лизинговых отношений

1.1 Понятие и финансовое значение лизинга

1.2 Предмет, субъекты и объекты лизинга

1.3 Формы и виды лизинговых операций

1.4 Нормативно правовое обеспечение лизинговых операций

      в России

2 Рынок лизинговых услуг в России

2.1 Современное состояние лизинга в России

2.2 Преимущества и недостатки лизинга

2.3 Актуальные проблемы лизинга сегодня

3 Перспективы развития лизинговых операций в России

Заключение

Список использованных источников 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение 

       Кризисное состояние экономики России, одним  из проявлений которого является снижение уровня производства в большинстве  отраслей промышленности, малые темпы инвестиционной деятельности, низкий технико-экономический уровень основных фондов и необходимость повышения уровня их конкурентоспособности, требует применения неординарных методов финансирования, соответствующих рыночным условиям.

       Одним из таких методов, обеспечивающим обновление производственно-технической базы предприятий при отсутствии соответствующих объемов первоначального капитала, является лизинг. Лизинг используется в качестве эффективной альтернативы приобретения имущества в собственность и на основе приобретенного права на его использование дает возможность получать прибыль.

       Лизинг  относится к наиболее распространенному  виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего, тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены ее поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции.

       Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен, с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья российской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.

       В работе приведены таблицы и рисунки, использована периодическая литература, учебно-практические пособия по данной теме, законы и методические рекомендации.

       Цель  настоящей дипломной работы: выяснить преимущества лизинга и объективную необходимость его использования в условиях финансовых ограничений и предложение путей решения некоторых проблем в области совершенствования лизинга в России.

       Поставленные  цели достигались путем решения  следующих задач:

       - раскрытие сущности лизинга, его функции и виды;

       - определение объектов и субъектов лизинговых операций, а так же технику проведения лизинговых операций;

       - выявить преимущества и недостатки лизингового бизнеса перед другими альтернативными путями вложения капитала;

       - осветить современное состояние рынка лизинга в России, перспективы его развития и проблемы осуществления;

       - выявить, какие недостатки в законодательстве и другие факторы затормаживают развитие лизинга у нас в стране;

       К работе прилагается список использованных источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.   Сущность, классификация и правовое регулирование

лизинговых отношений

       1.1 Понятие и финансовое  значение лизинга 

       Принято считать, что лизинг  является  американским изобретением

50-х  годов, которое было перевезено  через десятилетие американскими  предпринимателями в  Европу, а  затем и  в  Японию.

       Основной  идеей лизинга является то, что  для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом. На рисунке 1 ниже отображена схема лизинга [5, 151].

(П) - поставщик  оборудования;

(ЛК) - лизинговая  компания, которая закупает оборудование (лизингодатель);

(К) - клиент, который получает оборудование (лизингодатель).

       Рисунок 1 – Схема лизинга

       В теории и  на  практике лизинг характеризуется следующими определениями:

       1) способ кредитования предпринимательской деятельности;

       2) одна из форм долгосрочной аренды;

       3) способ купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом;

       4) инвестиционная деятельность.

       С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям (выдаче кредита под покупку производственных фондов). Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у  производителя за  полную стоимость в собственность, а  лизингополучатель возмещает эту стоимость лизингодателю периодическими платежами, включающими в  себя по аналогии с  кредитом расходы лизингодателя на  приобретение и содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему.

       Также можно сравнить лизинговые отношения  с предоставлением лизингодателем лизингополучателю коммерческого кредита по договору купли-продажи с рассрочкой оплаты за имущество, передаваемое в лизинг, в виде лизинговых платежей [5, 159].

       С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. В  Гражданском кодексе Российской Федерации лизинг трактуется как финансовая аренда, а  сам договор лизинга — как особый подвид договора долгосрочной аренды.

       В  действительности  же, совокупность всех этих определений наиболее полно отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и  арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса — лизинг [6, 218].

       Существуют  арендные сделки, которые, не попадают под несколько «узкое» российское определение лизинга, но считаются таковыми во многих странах мира. Например, по Российским законам не считается операцией лизинга сделка с имуществом, которое не может быть использовано для предпринимательских целей, хотя в других странах данные сделки могут считаться лизинговыми.

       Таким образом, понятие лизинга имеет  много интерпретаций, которые также  зависят от  истории развития лизинговых отношений и законодательства каждой отдельно взятой страны. Особенности российского законодательства в  отношении лизинга будут рассмотрены нами далее. 
 

2. Предмет, субъекты и объекты  лизинга 

       Одним из существенных условий при совершении лизинговой сделки является определение предмета лизинга.

       Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

       Предметом лизинга не могут быть земельные  участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

       Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю  по договору финансового лизинга, учитывается  на балансе лизингодателя или  лизингополучателя по соглашению сторон [7, 89].

       Согласно  российскому законодательству объектами  лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

       При этом, земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, объектами лизинга быть не могут.

       Субъектами  классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель  предмета лизинга.

       Лизингодатель — это физическое или юридическое  лицо, которое за счет собственных  и (или) привлеченных средств приобретает в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга во временное владение и в пользование лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Договором может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон [7, 92].

       Однако, законодательно могут быть установлены случаи запрещения перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

       Лизингополучатель — физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга принимает  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга.

       Продавец  — физическое или юридическое  лицо, которое по договору купли  — продажи с лизингодателем продает  ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. При  этом, лизингодатель в соответствии со статьей 667 ГК РФ должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли — продажи.

       Кроме того, продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя  или лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. В данном случае в сделке будут  участвовать два лица. Эти виды лизинга мы рассмотрим ниже[7, 93].  
 

       1.3 Формы и виды  лизинговых операций 

       В экономической литературе можно встретить различные определения видов лизинга в зависимости от классификации авторами лизинговых отношений, а, следовательно, и с различной терминологией.

       Например, один и тот же вид лизинга в  разных источниках обозначается как  финансовый, капитальный, прямой, стандартный  и другие.

       Объединяя различные параметры, можно выделить следующую    классификацию   лизинговых   отношений,    приведенную   в таблице 1.

       Таблица 1 - Классификация лизинговых отношений

       Законодательно помимо финансового и оперативного лизинга выделялся еще и возвратный лизинг. Однако, классически лизинг делят на финансовый и оперативный, а возвратный рассматривают как разновидность финансового лизинга, поэтому он отнесен в группу «Состав участников лизинговых отношений» [5, 347].

       Финансовый лизинг — это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя осуществляет лизингодатель.

       Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, как правило, соизмерим  по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или  превышает его. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается  остаточная стоимость имущества  на момент истечения срок договора. Финансовый лизинг наиболее распространенный вид лизинга. По сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала.

       Оперативный лизинг (лизинг с неполной амортизацией) - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

       По  договору оперативного лизинга имущество  передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, и предмет лизинга  может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока его  амортизации. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться  сторонами в пределах от одних  суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество, необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро устаревающая морально.

       По  истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты  лизингополучателем полной суммы, предусмотренной  договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель  не имеет права требовать перехода права собственности на предмет  лизинга.

       В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки (сферы  рынка) лизинг подразделяется на внутренний и международный[10, 211].

       В зависимости от состава участников лизинговых отношений, техники проведения операций лизинг делят на прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, «Леведж — лизинг».

       Прямой  лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя  и производителя выполняет одно лицо.

       Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества  в лизинг через посредников. В основе большинства лизинговых сделок лежит процесс косвенного лизинга, который во многом похож на продажу продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель, лизингодатель и лизингополучатель, но он может включать и большее число участников.

       Возвратный  лизинг — разновидность финансового  лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель [5, 163].

       Лизингополучатель продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств, поскольку лизингодатель в данном случае как бы кредитует лизингополучателя под залог имущества.

       Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

       «Леведж-лизинг» имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним лизингодателем, и для финансирования которых привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов.

       Основной  лизингодатель при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а для оплаты остальной суммы, необходимой для его приобретения, привлекаются другие организации.

       Собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, который распределяет лизинговую прибыль между другими участниками сделки, финансирующими ее [5, 167c].

       В договоре лизинга стороны оговаривают  порядок и объем сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости  от этого лизинг может быть чистым, с неполным или полным набором  услуг.

       Чистый  лизинг означает, что, лизинговые платежи  не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей. При  прекращении договора лизинга лизингополучатель  обязан вернуть лизингодателю предмет  лизинга в состоянии, в котором  он его получил, с учетом нормального  износа или износа, обусловленного договором лизинга.

       К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную  систему технического обслуживания, ремонта, страхования объекта лизинга. Кроме того, условиями договора может  быть предусмотрена профессиональная подготовка персонала лизингополучателя  по обслуживанию объекта лизинга, а  в некоторых случаях и реклама  продукции лизингополучателя, выпускаемой  на данном оборудовании.

       Основное  преимущество полного лизинга в  сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных  отношений состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих  высокопрофессиональных услуг, оказываемых  пользователю лизингодателем при возможном  участии и самого производителя  имущества. В отличие от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

       Существует  лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное  разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами  договора.

       В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Поскольку градация по срокам в нынешнем законодательстве не установлена, мы приводим шкалу, установленную в старом законе:

       - долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

       - среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

       - краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

       По  типу имущества различают: лизинг движимого имущества, в том числе нового и бывшего в употреблении, и лизинг недвижимости.

       По  характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный  лизинг.

       При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает  платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе  или в форме оказания встречных  услуг; смешанный основан на сочетании  денежных и компенсационных платежей.

       По  условиям замены имущества лизинг делится  на срочный и возобновляемый (револьверный).

       При срочном лизинге имеет место  одноразовая аренда имущества. При  возобновляемом лизинге по истечении  первого срока договор лизинга  продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через  определенное время в зависимости  от износа и по желанию лизингополучателя  меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки  их использования по возобновляемому  лизингу заранее могут не оговариваться [10, 148].

       Разновидностью  возобновляемого лизинга выступает  генеральный лизинг, в договоре которого предусматривается право лизингополучателя  дополнять заявку на имущество для  передачи в лизинг без заключения новых договоров.

       При генеральном лизинге заключается  общее соглашение лизингополучателя  с лизингодателем по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель  может при необходимости брать  дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора. Это  очень важно для предприятий  с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной  операции с партнерами.

       В деловом обороте, возможно, встретиться с таким понятием, как фиктивный лизинг. Фиктивной или притворной называют сделку, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках, как лизингодателем, так и лизингополучателем. При раскрытии фиктивности лизингового договора, сделка будет считаться ничтожной.

       Из  рассмотренного разнообразия признаков  лизинга становится очевидным, насколько  многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга  с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков  и повышению эффективности производственного  процесса. 
 

       1.4   Нормативно   правовое   обеспечение   лизинговых   операций

в России 

       Нормативно-правовое регулирование играет важную роль в  системе экономических и правовых взаимоотношений, к которым в  частности относится и лизинг.