Лизинговые операции и роль банков в их проведении

Самарский государственный  экономический университет

Кафедра «Финансы и кредит» 

Курсовая  работа по дисциплине «Банковское дело»

на тему «Лизинговые  операции и роль банков в их проведении» 
 
 
 

Выполнил(а): Старцева Анна

студент (ка) 4 курса  ИНЭ(заочный факультет /

факультета  второго высшего и дополнительного  образования)

специальности «Финансы и кредит»

Научный руководитель: 

                                                                                                                                                                        ученая степень,

                                                                                                                                                                         звание,

ФИО. 

Оценка и  дата защиты. 
 

Самара 2011

Содержание: 

Введение. 

1. Лизинг как особая  форма инвестиционной деятельности: содержание и виды.                                                                                                                                     4

2. Состав участников  лизинговых операций и их функции.                                  12

3. Варианты банковского  участия в лизинге. Взаимосвязь лизинга и банковского кредита.                                                                                                      14

4. Лизинговые операции  в России и предпосылки их  развития.                         21 

Заключение. 
 
 

Введение. 

     В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С  другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с  реализацией своей продукции. В  месте с тем, существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.

     Речь  в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

     Лизинг  как вид деятельности возник после  Второй мировой войны и получил  широкое распространение в различных  отраслях современной экономики. Появление  лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить  с помощью традиционных форм финансирования.

     Лизинг  для России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В  то же время в развитых странах  эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких  странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности¹.

     В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.

     Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление  его преимуществ по сравнению  с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения. Очень важно при этом проследить историю возникновения лизинга, его становление и развитие в  нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах.

1. Лизинг  как особая форма  инвестиционной деятельности: содержание и виды.

   В мировой  практике термин “лизинг” используется  для обозначения различного рода  сделок, основанных на аренде  товаров длительного пользования.  В зависимости от срока, на  который заключается договор  аренды, различают три вида арендных операций:

- краткосрочная  аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

- среднесрочная  аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;

- долгосрочная  аренда (лизинг) - от трех до 20 лет  и более. 

Поэтому под лизингом понимают долгосрочную аренду машин  и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных  арендодателем для арендатора с  целью их производственного использования, при сохранении права собственности  на них за арендодателем на весь срок договора.

Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую  форму финансирования вложений в  основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в  аренду на долгосрочный период. Таким  образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

   В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды:

    1) В отличии от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

   2) В случае выявления дефекта в объекте лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.  

   С экономической  точки зрения лизинг имеет  сходство с кредитом, предоставленным  на покупку оборудования. При  кредите в основные фонды заемщик  вносит в установленные сроки  платежи в погашение долга.  При этом банк для обеспечения  возврата кредита сохраняет за  собой право собственности на  кредитуемый объект до полного  погашения ссуды. При лизинге  арендатор становится владельцем  взятого в аренду имущества  только по истечении срока  договора и выплаты им полной  стоимости арендованного имущества.  Однако такое сходство характерно  лишь для финансового лизинга.  Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее  сходство с классической арендой  оборудования.  

   По своей  юридической форме лизинговая  сделка является своеобразным  видом долгосрочной аренды инвестиционных  ценностей. Четкое определение  лизинговой операции имеет важное  практическое значение, так как  при несоблюдении установленных  законом правил ее оформления  она не может быть признана  лизинговой сделкой, что чревато  для участников операции рядом  неблагоприятных финансовых последствий.

Современный рынок  лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно  объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.  

  1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

   Для оперативного  лизинга характерны следующие  основные признаки:  

- лизингодатель  не рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор  заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

- риск порчи  или утери объекта лежит в  основном на лизингодателе. В  лизинговом договоре может предусматриваться  определенная ответственность лизингополучателя  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер значительно меньше  первоначальной цены имущества; 

- ставка лизинговых  платежей обычно выше, чем при  финансовом лизинге. Это вызвано  тем, что лизингодатель, не  имея полной гарантии окупаемости  затрат, вынужден учитывать различные  коммерческие риски (риск не  найти арендатора на весь объем  имеющегося оборудования, риск поломки  объекта сделки, риск досрочного  расторжения договора) путем повышения  цены на свои услуги;

- объектом сделки  являются наиболее популярные  виды машин и оборудования.  

  При оперативном  лизинге лизинговая компания  приобретает оборудование заранее,  не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным  лизингом, должны хорошо знать  конъюнктуру рынка инвестиционных  товаров как новых, так и  бывших уже в употреблении. Лизинговые  компании при этом виде лизинга  сами страхуют имущество, сдаваемое  в аренду, и обеспечивают его  техобслуживание и ремонт.  

По окончании  срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

- продлить срок  договора на более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- купить оборудование  у лизингодателя при наличии  соглашения на покупку по справедливой  рыночной стоимости. Поскольку  при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

  Лизингополучатель  при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением  спроса на производимую продукцию,  поломкой оборудования, увеличением  прямых и косвенных непроизводительных  затрат, вызванных ремонтом и  простоем оборудования, и т.д.  Поэтому лизингополучатель предпочитает  оперативный лизинг в случаях,  когда: 

- предполагаемые  доходы от использования арендованного  оборудования не окупают его  первоначальной цены;

- оборудование  требуется на небольшой срок (сезонные  работы или разовое использование);

- для оборудования  необходимо специальное техобслуживание; 

- объектом сделки  выступает новое, непроверенное  оборудование.  

Перечисленные особенности  оперативного лизинга определили его  распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

  Финансовый  лизинг - это соглашение, предусматривающее  в течение периода своего действия  выплату лизинговых платежей, покрывающих  полную стоимость амортизации  оборудования или большую его  часть, дополнительные издержки  и прибыль лизингодателя.  

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными  чертами:  

- участие третьей  стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность  расторжения договора в течение  так называемого основного срока  аренды, т.е. срока, необходимого  для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда  происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;  

- более продолжительный  срок лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта сделки);

- объекты сделок, как правило, отличаются высокой  стоимостью.  

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

- купить объект  сделки, но по остаточной стоимости;

- заключить новый  договор на меньший срок и по льготной ставке;

- вернуть объект  сделки лизинговой компании.

   О своем  выборе лизингополучатель сообщает  лизингодателю за 6 месяцев или  в другой период до окончания  срока договора. Если в договоре  предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то  стороны заранее определяют остаточную  стоимость объекта. Обычно она  составляет от 1 до 10% первоначальной  стоимости, что дает право лизингодателю  начислять амортизацию на всю  стоимость оборудования.

Т.к. финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием  капитальных вложений, то особое место  на рынке финансового лизинга  занимают банки, финансовые компании и  специализированные компании, тесно  связанные с банками.

Лизинговые операции также можно классифицировать в  зависимости от состава участников:  

1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик)  самостоятельно, без посредников,  сдает объект в лизинг.  

  Частный случай  прямого лизинга - возвратный  лизинг, при котором собственник  оборудования продает его лизинговой  фирме и одновременно берет  это оборудование у него в  аренду. В результате такой операции  продавец становится арендатором.  Применяется она в случаях,  когда собственник объекта сделки  испытывает острую потребность  в денежных средствах и с  помощью данной формы лизинга  улучшает свое финансовое состояние.  

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется  через посредника (лизинговую компанию  или банк).

По объему оказываемых  услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого  имущества берет на себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным  набором услуг - полное обслуживание  лежит на лизингодателе.

3. Лизинг с частичным  набором услуг - в данном случае  на лизингодателя возлагается  только часть функций по обслуживанию  имущества.  

В зависимости  от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся  в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель  другой страны). 

По характеру  лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с денежным  платежом (платежи осуществляются  в денежной форме).

2. Компенсационный  лизинг - арендные платежи осуществляются  поставками продукции, изготовленной  на оборудовании, являющемся объектом  лизинговой сделки.

3. Лизинг со  смешанным платежом (комбинация  предыдущих двух видов).  

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как  самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение  в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.  

1) Лизинг “стандарт” - при этой форме лизинга поставщик  продает объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

2) Лизинг “поставщику” - в этом случае продавец оборудования  также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге,  но арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и  сдать им объект сделки в  аренду. Субаренда является обязательным  условием в контрактах подобного  рода.

3) Возобновляемый  лизинг - в лизинговом соглашении  при данной форме предусматривается  периодическая замена оборудования  по требованию арендатора на  более совершенные образцы. 

4) Групповой (акционерный)  лизинг - сдача в аренду крупномасштабных  объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

5) Генеральный  лизинг - право лизингополучателя  дополнять список арендуемого  оборудования без заключения  новых контрактов.

6) Контрактный  наем - это специальная форма лизинга,  при которой лизингополучателю  предоставляются в аренду комплектные  парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов,  автотранспортных средств. 

7) Лизинг с привлечением  средств - лизингодатель получает  долгосрочный заем у одного  или нескольких кредиторов на  сумму до 80% сдаваемых в аренду  активов. Кредиторы - крупные коммерческие  и инвестиционные банки, располагающие  значительными ресурсами, привлеченными  на долговременной основе. Финансирование  лизинговых сделок банками осуществляется  обычно двумя способами: 

а) заем - банк кредитует  лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит  от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя  обязательства его клиентов без  права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и  эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых  сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при  получении ее лизингодателем (без  права обратного требования к  лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

   В США  85% сделок по финансовому лизингу  относится к этой форме лизинга. 

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место  сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

2. Состав  участников лизинговых операций и их функции.

   Одним из существенных условий при совершении лизинговой сделки является определение предмета (объекта) лизинга.

  Согласно российскому  законодательству объектами лизинга  могут быть любые непотребляемые  вещи, в том числе предприятия  и другие имущественные комплексы,  здания, сооружения, оборудование, транспортные  средства и другое движимое  и недвижимое имущество, которое  может использоваться для предпринимательской  деятельности.

  При этом, земельные  участки и другие природные  объекты, а также имущество,  которое федеральными законами  запрещено для свободного обращения  или для которого установлен  особый порядок обращения, объектами  лизинга быть не могут. 

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.  

  Лизингодатель — это физическое или юридическое лицо, которое за счет собственных и (или) привлеченных средств приобретает в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга во временное владение и в пользование лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Договором может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Однако, законодательно могут быть установлены случаи запрещения перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.  

   Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.  

   Продавец — физическое или юридическое лицо, которое по договору купли — продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. При этом, лизингодатель в соответствии со статьей 667 ГК РФ должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли — продажи.

   Кроме того, продавец может одновременно  выступать в качестве лизингополучателя  или лизингополучателя в пределах  одного лизингового правоотношения. В данном случае в сделке  будут участвовать два лица. Эти  виды лизинга мы рассмотрим  ниже, в разделе «Виды лизинговых  отношений».  

  Обычно лизинговые  услуги представляются специализированными  лизинговыми компаниями, обладающими  достаточными средствами для  инвестирования в предметы лизинга.  В российской практике, как правило,  лизинговые компании создаются  на базе крупных банков, по  отраслевому признаку или с  участием государственных органов.

3. Варианты банковского  участия в лизинге.  Взаимосвязь лизинга  и банковского  кредита. 

   Рассмотрим возможные способы участия банков в лизинговых операциях

По закону лизингодателем может быть:

- банк, любая кредитная  организация, в уставе которой  предусмотрен этот вид деятельности;

- лизинговая компания (универсальная или специализированная  на определенном предмете или виде лизинга);

- любая производственная  или торговая компания, для которой  лизинг не является основным  видом деятельности, но и не  запрещен уставом (при этом  следует иметь в виду, что в  соответствии с Законом лизинг - лицензируемый вид деятельности);

- физическое лицо - предприниматель.

Лизингополучателями и поставщиками соответствующего оборудования могут быть любые юридические  лица и физические лица - предприниматели. 

Это означает, что  у банка имеются самые разные способы участия в лизинговом бизнесе:

1. Способы прямого участия:

- в качестве  лизингодателя;

- в качестве  лизингополучателя. 

2. Способы косвенного  участия:

- кредитование  лизинговых сделок (лизинговых компаний);

- создание собственной лизинговой компании;

- создание вместе  с другими банками, кредитными  организациями, иными субъектами  хозяйствования совместных лизинговых  компаний. 

Косвенное участие  банка (его специального лизингового  подразделения или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может  также включать:

- проектирование лизинговых операций;

- разработку механизмов  привлечения средств для финансирования лизинговых проектов;

- экономико-правовую  экспертизу и организацию финансирования лизинговых сделок;

- установление  договорных отношений со страховыми  компаниями с целью предоставления  им права страховать имущество, сдаваемое в лизинг;

- аудиторскую проверку  лизингополучателя, оценку его  имущества, достоверности учета,  а также анализ его финансового  состояния - для целей реализации  лизингового процесса;

- переговоры с  поставщиком (в интересах лизингополучателя)  и выработку предпочтительных  условий приобретения оборудования (сокращение аванса, расчеты, дополнительные гарантии и т.д.);

- получение гарантий  от страховщиков (страхование возврата  имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.);