Лизинговые операции и роль банков в их проведении. 2

Содержание

 

 

Введение                                                                                                                                   3

Глава 1.Лизинг как особая форма инвестиционной деятельности: содержание, виды, участники

1.1 Определение, сущность и функции лизинга                                                                   5

1.2. Виды и формы лизинговых  услуг                                                                                   8

1.3.Состав участников лизинговых операций и их функции                                            13

Глава 2.Варианты банковского участия в лизинге. Взаимосвязь лизинга и банковского кредита

2.1 Варианты банковского участия в лизинге                                                                     15

2.2 Отличия лизинга от банковского  кредита                                                                     18

Глава 3.Лизинговые операции в России и предпосылки их развития                   

3.1 Особенности современной ситуации в России, влияющие на развитие лизинговых операций банков                                                                                                                           20

3.2 Перспективы развития лизинга  в России                                                                      24

Заключение                                                                                                                             28

Список использованной литературы                                                                                   30                                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны  и получил широкое распространение  в различных отраслях современной  экономики. Появление лизинга в  условиях научно-технического прогресса  было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств  в современном оборудовании, которую  невозможно было удовлетворить с  помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг для России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый  опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах  эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких  странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых  постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно  удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в  использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое  оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема.

Актуальность темы данной работы заключается в следующем. Лизинг - относительно новый инструмент для российской экономики, в связи с этим рынок лизинга имеет свои проблемы и перспективы развития, достойные рассмотрения и изучения.

Целью данной работы является рассмотрение теоретических основ лизинговых отношений, взаимосвязи лизинга и банковсого кредита, выявление особенностей современной ситуации на рынке лизинговых услуг в России.

Для выполнения названной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. рассмотреть сущность, функции, классификацию лизинга и лизинговых операций, участников лизинга и их функции;
2. рассмотреть варианты участия банка в лизинге и отличия лизинга от банковкого кредита;
3. рассмотреть проблемы, преимущества и перспективы развития лизинговых операций в России.

Информационной базой для написания  курсовой работы послужили нормативные  документы, книги ведущих специалистов в области банковского дела и  лизинговых отношений, статьи тематических журналов, а также материалы Интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Лизинг как особая форма инвестиционной деятельности: содержание и виды

1.1 Определение, сущность и функции лизинга

 

 

Лизинг – это вид предпринимательской  деятельности, предусматривающий инвестирование лизингодателем временно свободных  или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей  передачей его лизингополучателю на условиях аренды. [10, с.39].

До настоящего времени единого  установившегося понятия лизинг не существовало. В известной степени это является следствием различных взглядов на многогранные возможности этого инструмента.

Подавляющее большинство специалистов сходится во мнении, что лизинг —  это специфическая форма имущественных  взаимоотношений партнеров, возникающая  в результате приобретения в собственность  имущества одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлением  этого имущества во временное  пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию. [10, с.47].

Специфика лизинга заключается  в том, что в рамках этой операции одновременно соединились экономический, правовой и технический аспекты, являющиеся, как правило, признаками самостоятельных коммерческих операций.

Этапы лизинговой сделки состоят в  следующем:

- предоставление имущества во  временное пользование;

- лизинговые платежи;

- приобретение имущества в собственность;

- выбор имущества и продавца.

В российском законодательстве предусмотрены  следующие особенности лизинговых операций:

1) право выбора объекта лизинга  и продавца лизингового имущества  принадлежит лизингополучателю,  если иное не предусмотрено  договором;

2)лизингодатель приобретает в  собственность указанное лизингополучателем  имущество у определенного им  продавца и предоставляет лизингополучателю  имущество во временное владение  и пользование;

3)лизинговое имущество используется  лизингополучателем только в  предпринимательских целях;

4) лизинговое имущество приобретается  лизингодателем у продавца лизингового  имущества только при условии  передачи его в лизинг лизингополучателю;

5) лизинговое имущество передается  продавцом непосредственно лизингополучателю;

6) риск случайной гибели или  случайной порчи имущества переходит  к лизингополучателю в момент  передачи ему этого имущества;

7) сумма лизинговых платежей  за весь период лизинга должна  включать полную стоимость лизингового  имущества в ценах на момент  заключения сделки;

8) лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга  являются резидентами РФ, так  и международным, когда один  или несколько субъектов лизинга  являются нерезидентами согласно  законодательству РФ;

9) имущество, переданное в лизинг, в течении всего срока действия  договора лизинга является собственностью  лизингодателя;

10) лизингополучатель вправе предъявить  продавцу требования, вытекающие  из договора купли-продажи лизингового  имущества;

11) лизингодатель не отвечает  перед лизингополучателем за  выполнение продавцом требований  договора купли-продажи;

12) лизингополучатель не может  расторгнуть договор купли-продажи  лизингового имущества лизингополучателем  по истечении или до истечения  срока договора;

13) по соглашению сторон в  договоре лизинга может предусматриваться  ускоренная амортизация лизингового  имущества с коэффициентом не  выше 3 с последующим уведомлением  об этом налоговых органов.

С экономических позиций имущество  передается в лизинг на определенный срок (срок лизинга) с условием его  возвращения, за что собственник  получает вознаграждение (лизинговые платежи). Таким образом, соблюдены  все условия кредитных отношений: срочность, возвратность и платность. Учитывая, что основу лизинговой операции составляет передача имущества, а не денежных средств, присутствует признак  инвестиционных отношений.

С правовой точки зрения лизинговая операция основана на отделении права  собственности на имущество от права  его использования. Таким образом, налицо признаки арендных отношений. И  даже предоставление права выкупа имущества  пользователем по окончании срока  действия договора не изменяет существа отношений.

Технический аспект лизинговой операции заключается в том, что собственник, приобретая имущество для передачи в лизинг, как правило, не участвует  в определении технико-технологических параметров имущества и в выборе продавца. Это является прерогативой пользователя с соответствующим перераспределением ответственности.

Все эти аспекты лизинга в  значительной степени предопределяют сложность конструирования лизинговых операций.

Банки одними из первых оценили потенциал  лизинга. Изначально он предоставлялся лишь как дополнительный, более гибкий инструмент кредитования, в определённых случаях более удобный как  для банка, так и для заёмщика. Лизинговые сделки применялись при  финансировании нестандартных проектов, привлекательных для банка, но не соответствовавших требованиям  его кредитной политики. Главную  роль для принятия решения банком в пользу финансирования таких проектов играет обусловленное лизинговой схемой наличие дополнительного обеспечения  в виде самого объекта лизинга. Лизинговое финансирование удобнее и для  многих заёмщиков, прежде всего благодаря  большей доступности такого финансирования, налоговым льготам и возможности  по желанию как учитывать объект лизинга на своём балансе, так  и выставлять на балансе лизингодателя. [1, с. 164]

Конкурентное преимущество на российском рынке заключается в гибкости подхода к клиентам. Многие крупные  банки рассматривают лизинг как  проектное финансирование, при котором  практически нет стандартных  условий.

Банки иначе, чем другие организации, оценивают философию лизингового  бизнеса. При анализе проекта  по созданию новой компании банк может  посчитать его перспективным, если даже у клиента менее 10% собственных  средств для его реализации. Банк целиком закупает работающую компанию. Во всех реестрах он регистрируется не как акционер, а как собственник  этого имущества. Конечно, всё оборудование нельзя считать ликвидным. Однако, если с бизнесом клиента что-то случается, банк не сталкивается с непростыми процедурами банкротства. Имущество  остаётся в его собственности, и  он может заново начать бизнес с  новыми людьми. Если же у клиента  всё хорошо, то через некоторое  время, выплачивая лизинговые платежи, он получит всё имущество в  собственность.

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Виды и формы лизинговых  услуг

 

 

Современный рынок лизинговых услуг  характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы  лизинга можно объединить в два  основных вида - оперативный и финансовый лизинги.  

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы  лизингодателя, связанные с приобретением  и содержанием сдаваемых в  аренду предметов, не покрываются арендными  платежами в течение одного лизингового  контракта. 

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки: 

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя; 
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время; 
• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества; 
• ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги; 
• объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования. 

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным  лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру  рынка инвестиционных товаров как  новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое  в аренду, и обеспечивают его техобслуживание  и ремонт. 

По окончании срока лизингового  договора лизингополучатель имеет  право: 

• продлить срок договора на более выгодных условиях; 
• вернуть оборудование лизингодателю; 
• купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования. 

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и  косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель  предпочитает оперативный лизинг в  случаях, когда: 

• предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены; 
• оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование); 
• для оборудования необходимо специальное техобслуживание; 
• объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование. 

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение  в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая  промышленность, строительство, электронная  обработка информации.  

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение  периода своего действия выплату  лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. 

Финансовый лизинг характеризуется  следующими основными чертами: 

• участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); 
• невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает; 
• более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки); 
• объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью. 

После завершения срока контракта  лизингополучатель может: 

• купить объект сделки, но по остаточной стоимости; 
• заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; 
• вернуть объект сделки лизинговой компании. 

О своем выборе лизингополучатель  сообщает лизингодателю за 6 месяцев  или в другой период до окончания  срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны  заранее определяют остаточную стоимость  объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что  дает право лизингодателю начислять  амортизацию на всю стоимость  оборудования. [8, с.44-45]

Т.к. финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового  лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками. 

Лизинговые операции также можно  классифицировать в зависимости  от состава участников: 

1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг. 

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник  оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это  оборудование у него в аренду. В  результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется  она в случаях, когда собственник  объекта сделки испытывает острую потребность  в денежных средствах и с помощью  данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние. 

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк). 

По объему оказываемых услуг  лизинг подразделяется на: 

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.
2. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.
3. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка  лизинг бывает внутренним (когда все  участники сделки находятся в  одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель  другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на: 

1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме).
2. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов). 

На практике существует множество  форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные  типы лизинговых операций. 

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной  практике получили следующие формы лизинговых операций:

1) Лизинг “стандарт” - при этой  форме лизинга поставщик продает  объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои  лизинговые компании сдает его  в аренду потребителям.

2) Лизинг “поставщику” - в этом  случае продавец оборудования  также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге,  но арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и  сдать им объект сделки в  аренду. Субаренда является обязательным  условием в контрактах подобного  рода. 

3) Возобновляемый лизинг - в лизинговом  соглашении при данной форме  предусматривается периодическая  замена оборудования по требованию  арендатора на более совершенные  образцы. 

4) Групповой (акционерный) лизинг - сдача в аренду крупномасштабных  объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

5) Генеральный лизинг - право лизингополучателя  дополнять список арендуемого  оборудования без заключения  новых контрактов. 

6) Контрактный наем - это специальная  форма лизинга, при которой  лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки  машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной  техники, тракторов, автотранспортных  средств. 

7) Лизинг с привлечением средств  - лизингодатель получает долгосрочный  заем у одного или нескольких  кредиторов на сумму до 80% сдаваемых  в аренду активов. Кредиторы  - крупные коммерческие и инвестиционные  банки, располагающие значительными  ресурсами, привлеченными на долговременной  основе. Финансирование лизинговых  сделок банками осуществляется  обычно двумя способами:  
а) заем - банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя; 

б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя обязательства  его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных  разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации  финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также  в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении  ее лизингодателем (без права обратного  требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи. [2, с.29]

Это лишь наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных  форм контрактов, что увеличивает  их число.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Состав участников лизинговых операций и их функции

 

 

К участникам лизинговой операции можно отнести: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик, страховщик, инвестор, поручитель, посредник.

Из всех них основными (прямыми) участниками являются лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. Остальные участники операции называются косвенными. Лизингодатель - лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества. В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании.

Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга. Лизинг дает ряд преимуществ  лизингополучателю:

- уменьшение платежей по налогу  на имущество и налогу на  прибыль, так как лизинговые  платежи входят в себестоимость  продукции (услуг), а приобретение  оборудования без лизинга осуществляется  из прибыли;

- возможность более простого  получения кредита в банке  при сотрудничестве с лизинговой  компанией;

- упрощение бухгалтерского учета  (учет основных средств, начисление  амортизации, оплата части налогов  и сборов, а также управление  долгом осуществляется лизинговой  компанией);

- возможность приобретения качественного  оборудования после его эксплуатации  лизингополучателем по остаточной  стоимости.

Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

Страховщик - страховая коммерческая организация, страхующая риски утраты, порчи, гибели, недостачи или повреждения  объекта лизинга или его части  и/или риски штатской ответственности  наибольший и предпринимательские  риски лизингополучателя, связанные  непосредственно с обоюдными  обязательствами участников лизинговой сделки.[2, с. 14]

По деятельности лизинговые фирмы (лизингодатели) подразделяются по направлению  на специализированные и практически  универсальные. Специализированные компании имеют дело с одним видом товара (например, с легковыми автомобилями, контейнерами, самолётами) или с  товарами одной профессиональной группы типовых видов. Такие компании, как правило, располагают собственным громадным парком или резервом оборудования находящегося на производстве и предоставляют их лизингополучателю соответственно по первому его требованию. Универсальные лизинговые фирмы дают клиенту право выбора поставщика идеально необходимого ему оборудования, размещения заказа потенциального клиента и приемки объекта лизинга. Сервис и ремонт объекта лизинга ведет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель же фактически выполняет функции устроителя финансирования.[5, с. 113]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.Варианты банковского участия в лизинге. Взаимосвязь лизинга и банковского кредита

2.1 Варианты банковского участия в лизинге

 

 

Лизинговые фирмы в редких случаях  считаются независимыми, не имеющими «родственных связей» с другими  компаниями. В большинстве своем  они выступают как филиалы  или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. Многие из них принадлежат банкам или контролируются ими. 
Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, по меньшей мере, двумя обстоятельствами. Во-первых, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки — основные держатели денежных ресурсов, которые они должны эффективно размещать. Во-вторых,лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке подталкивает банки к активному расширению этих операций. При этом банки влияют и на независимыелизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя же лизинговые компании, они косвенно (в форме товарного кредита) финансируют и лизингополучателей.

По закону лизингодателем может  быть:

- банк, любая кредитная организация,  в уставе которой предусмотрен  этот вид деятельности;

- лизинговая компания (универсальная  или специализированная на определенном  предмете или виде лизинга);

- любая производственная или  торговая компания, для которой  лизинг не является основным  видом деятельности, но и не  запрещен уставом (при этом  следует иметь в виду, что в  соответствии с Законом лизинг - лицензируемый вид деятельности);