Содержание

Введение……………………………………………………………………………3 

Глава 1. Теоретическая  часть. Основные положения теории лизинга…………5

1.1. Понятие лизинга………………………………………………………………5

1.2. Виды лизинга  …………………………………………………………………9

1.3. Основные  элементы лизинговой операции………………………………..13

1.4. Формы лизинговых  операций………………………………………………18

1.5. Отличия лизинговых  операций от традиционной аренды………………..21

1.6. Преимущества  лизинга……………………………………………….……..22

1.7. Риски лизинговых  операций………………………………………………. 24

Глава 2. Аналитическая  часть…..……………………………………….………25     

2.1 Лизинговая программа от банка "БИНБАНК"……………………………..25

2.2 Отражение  лизинговых операций на счетах  бухгалтерского учета………29

Глава 3. Особенности организации лизинга в Российской Федерации…..…..37

3.1. Развитие  финансового лизинга в России…………………………………..37

3.2. Лизинг в  Российской Федерации…………………………………….……..41

Заключение……………………………………………………………………….43

Список литературы………………………………………………………….…...45 
 
 
 
 
 

Введение

     Рыночные  преобразования в экономике России, необходимость ускорения научно-технического прогресса и подъема экономики, – все это требует поиска и  внедрения новых методов обновления основных фондов. Одним из таких  нетрадиционных и достаточно эффективных  финансовых инструментов служит лизинг, представляющий собой альтернативу традиционным формам инвестирования. Особенно интересным с этой точки  зрения является финансовый лизинг, который  за определенную плату позволяет  одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя) на условиях, закрепленных законодательством.

     В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно  брать оборудование в лизинг. Форма  лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет  средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому  предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который  выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

       Иными словами можно сказать,  что лизинг дает возможность  компаниям, не обладающим достаточными  оборотными средствами, получать  требуемое оборудование в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете).

     Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. Я считаю, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

Целью данной курсовой работы состоит в теоретическом рассмотрении основ лизинговых операций коммерческих банков. В качестве детализации темы будут решаться следующие задачи: во-первых, рассмотреть лизинговые операции, их сущность и виды, во вторых, определить порядок проведения лизинговой банковской операции, а также исследовать место банков в экономической выгоде лизинговых операций. Необходимо рассмотреть сущность понятия лизинга и лизинговой операции, определить порядок её проведения и её участников. При этом неизбежно встаёт вопрос о роли банков не только в проведении операций лизинга, но и о влиянии их на экономический рост в целом. 

     Выбранная мной тема очень актуальна. Проблема поступления новых инвестиций в  реальный сектор экономики на сегодняшний  день стоит очень остро. Одним  их выходов из создавшегося положения - в широком применении новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является лизинг.

     Предметом исследования является особенность  лизинговых операций коммерческих банков; объектом – ЗАО "Райффайзен Лизинг Аваль".

     При проведении анализа были применены  такие приемы и методы как горизонтальный анализ вертикальный анализ, сравнительный  анализ.

     В соответствии с целью дипломной  работы были выдвинуты следующие  гипотезы исследования:

     1) Одним из критериев эффективности  предпринимательской деятельности  является лизинговые операции.

     2) На сегодняшний день лизинговый  бизнес - один из сложнейших видов  предпринимательской деятельности.

     Целью данной работы является выявление, систематизация и анализ лизинговых операций ЗАО "Райффайзен Лизинг Аваль".

     Основными задачами в работе является:

     - раскрытие сущности лизинга 

     - анализ лизинга в ЗАО "Райффайзен  Лизинг Аваль".

Глава 1. Теоретическая часть. Основные положения  теории лизинга.

     1.1 Понятие лизинга.

     В мировой практике термин лизинг используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

     В зависимости от срока, на который  заключается договор аренды, различают  три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;
• среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех лет;
• долгосрочная аренда (собственно лизинг) – от трех до 20 лет.

     Поэтому под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или  договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для  арендатора с целью их производственного  использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.(3)

     Другое  определение звучит так:

     Лизинг  представляет собой договор аренды, предусматривающий предоставление лизингодателем  принадлежащих ему  основных средств лизингополучателю  в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение – сумму рентных  платежей, которая включает процентную ставку, покрывающую стоимость привлечения  средств арендодателем на денежном рынке с учетом необходимой прибыли  банка и амортизацию имущества.(4) 

     Классический  лизинг предусматривает участие  в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества (рис. 1). Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный  лизингополучатель, у которого нет  свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки.

Рис.1. Схема  лизинговой сделки и финансовых потоков

     Согласно  этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает его лизингополучателю во временное  владение и пользование за оговоренную  в договоре лизинга плату. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним  и тем же лицом.

     В случае реализации дорогостоящего проекта  число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.). Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков приведена  на рис.2.

Рис.2. Схема  лизинговой сделки и финансовых потоков

     Кроме того, лизинг можно рассматривать  как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при  посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для  третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период.(5) Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому  лизинг иногда называют «кредит –  аренда». В отличие от договора купли–продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель  приобретает лишь его во временное  пользование. По истечении срока  лизингового договора лизингополучатель  может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор  лизинга или вернуть оборудование владельцу по истечении срока  договора.

     С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным  на покупку оборудования. При кредите  в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи  в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита  сохраняет за собой право собственности  на кредитуемый объект до полного  погашения ссуды. При лизинге  арендатор становится владельцем взятого  в аренду имущества только по истечении  срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для  другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования. Кроме того, существует ряд других разновидностей лизинга. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2. Виды лизинга

• Финансовый.

     Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию  арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности  досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической  платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также  требуемую норму доходности. При  этой форме лизинга все расходы  по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении  срока контракта по льготной или  остаточной стоимости, которая может  быть чисто символической, например 1 доллар.

     В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

     Финансовый  лизинг служит базой для образования  двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

• Оперативный

     Представляет  собой соглашение о текущей аренде, при котором расходы лизингодателя, связанные с приобретением и  содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными  платежами в течение одного лизингового  контракта, что вызывает необходимость  сдавать его в аренду несколько  раз. Заключается он, как правило, на 2 – 5 лет. При оперативном лизинге  риск порчи или утери объекта  лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей, следовательно, выше, чем при финансовом лизинге, из–за отсутствия гарантии окупаемости  затрат.

     К основным объектам оперативного лизинга  относятся быстро устаревающие виды оборудования  и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания основные средства.

     В целом условия оперативного лизинга  более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего  оборудования и заменить более высокотехнологичным  и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных  обстоятельств арендатор может  быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее  оборудование владельцу, и существенно  сократить затраты, связанные с  ликвидацией или реорганизацией производства. В случае реализации разовых проектов или заказов  оперативный лизинг освобождает  от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

• Возвратный

     Возвратный  лизинг представляет собой систему  из двух соглашений, при которой  владелец продает оборудование в  собственность другой стороне с  одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя – любой  финансовый институт (банк, страховая  компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением  соглашения о долгосрочной аренде своей  бывшей собственности на условиях лизинга.

     В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  предприятий.

• Раздельный

     Раздельный  лизинг (лизинг с участием множества  сторон). Этот вид лизинга распространен  как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный  и подвижной состав, буровые платформы  и т.п.). Такой лизинг называется еще  групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных  средств у ряда банков, а также  страхованием лизингового имущества  и возврата лизинговых платежей с  помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

• Сублизинг

     Вид отношений, возникший в связи  с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу (как правило, тоже лизинговой компании), что оформляется договором сублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во временное пользование  лизингополучателю по договору сублизинга.

• Револьверный лизинг

     Другими словами, лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное  оборудование.

     Лизингодатель и лизингополучатель оперируют  с капиталом не в денежной, а  в товарной форме, что сближает лизинг с инвестированием.

     Лизинговые  операции приравниваются к кредитным  операциям со всеми вытекающими  из этого правами и нормами  государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что  после окончания его срока  и выплаты всей обусловленной  суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором  не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя). При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды.

     Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой  степени готовности, сбыт которой  во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

     По  своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом  долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. 
 

     1.3. Основные элементы  лизинговой операции

     Основу  лизинговой сделки составляют:

• объект лизинга;
• субъект лизинга;
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу.

     Объект  лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.

     Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

     К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

     -лизинговые  фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели);

     -производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия  и население (лизингополучатели  или арендаторы);

     - поставщики объектов сделки –  производственные (промышленные) и  торговые компании.

       Косвенными участниками лизинговой  сделки являются коммерческие  и инвестиционные банки, кредитующие  лизингодателя и выступающие  гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические  фирмы.

     "Лизинговыми"  называют все фирмы, осуществляющие  арендные отношения независимо  от вида аренды (краткосрочной,  среднесрочной, долгосрочной). По  характеру своей деятельности  они подразделяются на узкоспециализированные  и универсальные.

     Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в  нормальном эксплутационном состоянии.

     Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин  и оборудования. Лизингодатель, таким  образом, выполняет фактически функцию  учреждения, организующего финансовые сделки.

     Лизингодатель – лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно  лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.

     В качестве лизингодателя обычно выступают  лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать  в лизинговых операциях, для этого  они образуют в своем составе  лизинговые службы.

     Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного  кредитования. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение  лизингополучателя, но при этом сохраняет  право собственности на этот объект.

     Лизингополучатель – лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.

     Поставщик (продавец) объекта  лизинга – изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.

     Срок  лизинга. Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора.

     При установлении срока учитываются  следующие моменты:

     - срок службы оборудования. Срок  контракта не может превышать  срока возможной эксплуатации  оборудования.

     - период амортизации оборудования, который при финансовом лизинге  срок договора обычно совпадает  с периодом амортизации.

     - цикл появления более производительного  или дешевого аналога сделки. Важно в отраслях осуществляющих  обновление выпускаемой продукции  в короткие сроки;

     - динамику инфляционных процессов.

     - конъюнктуру рынков ссудных капиталов  и тенденций его развития. Поскольку  лизинговые компании широко пользуются  банковским кредитом, то уровень  процентных ставок по долгосрочным  кредитам, являющимся основой лизингового  процента, оказывает влияние на  длительность контракта.

     Стоимость лизинга. Определение суммы платежей является сложным моментом. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связанно со стоимостью объекта и продолжительным сроком контракта. 

     В состав любого лизингового платежа  входят следующие элементы(3):

• амортизация;
• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1–3% – в развитых странах, до 12 – в России);
• рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

     Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

     Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных  платежей по конкретному займу), которая  выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового  соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей.

     Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула  дисконтного множителя.

     Услуги, предоставляемые  по лизингу(5):

     Лизинг  характеризуется большим разнообразием  услуг, которые могут быть предоставлены  лизингополучателю. Они делятся  на две группы:

     –технические  услуги;

     –консультационные услуги.

     Лизинг  – операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках  имеют место как минимум три  контракта:

     – между арендатором и арендодателем;

     – между поставщиком и арендодателем;

     – между арендодателем и его  банком.

     Обычно  перед началом сделки производится тщательный анализ клиент.

     Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы(4):

     - лизинговый договор

     - договор купли–продажи или наряд  на поставку объекта сделки

     - протокол приемки объекта сделки.

     В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта  оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого  существует система страхования  остаточной стоимости.

     Погашение лизинговых обязательств может происходить  как в денежной, так и в другой форме.

     Необходимо  отметить, что в области лизинга  движимого имущества за последние  годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области  лизинга недвижимого имущества  отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке  с учетом величины объектов и более  продолжительных сроков действия заключаемых  контрактов.

     Однако  практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие  элементы(3):

     –стороны  договора

     –предмет  договора

     –срок действия