МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКАЯ  ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ АКАДЕМИЯ (МФПА)

Факультет Финансов  
 

«Москва  2010 г.» 

Содержание  
           стр  
Введение....................................................................................................3 

     1.  Особенности межбанковского кредитования..........................................5  
     1.1  Этапы развития Межбанковского кредитования..................................10 
     2.Динамика  рынка  МБК...............................................................................13 
     2.1 Этапы проведения  сделки на МБК........................................................17  
     2.2 Технология установления лимитов.........................................................19

     2.2.1. Предварительный этап..........................................................................19

2.2.2 Этап анализа  лимита..............................................................................19 
2.2.3. Рекомендуемые уровни анализа...........................................................21 
2.2.4. Расчет лимита кредитования................................................................22 
2.2.5  Сложности в межбанковском кредитовании......................................24 
Заключение.......................................................................................................25 
Литература........................................................................................................27 

Введение

      Межбанковское кредитование  в  России  началось   развиваться  с начала  90-х   20-ого века. За время  становления , а это почти  20 лет , рынок  потерпел значительные  изменения.

      Кредитная деятельность коммерческих банков неотделима от операций на рынке межбанковских кредитов. Получение кредитов в других банках дает возможность пополнять банковские кредитные ресурсы. При избытке ресурсов банк размещает их на межбанковском рынке, при нехватке ресурсов банк покупает их на рынке. Рынок межбанковских кредитов является важной составляющей рынка кредитных ресурсов.  
      Актуальность темы курсовой работы связана с тем, что банки в условиях проблемного распределения ресурсов при их излишке или недостатке неизбежно пользуются услугами межбанковского кредитования.  
      Рынок межбанковского кредитования в России  требует более широкого развития для целей более устойчивого функционирования банковского системы, тому подтверждение колебания на  рынке МБК во время экономической нестабильности  в  стране. 
      Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы выявить тенденции развития  межбанковского кредита на денежном рынке России до кризиса 2008 года и после. 
      Для достижения поставленной цели необходимо в процессе выполнения курсовой работы решить ряд задач, к ним относятся:  
     - характеристика сущности, понятия и функций межбанковского кредитования;  
     - подробное описание этапов развития межбанковского кредитования в России;  
     - проведение анализа современного состояния межбанковского рынка кредитования в России по итогам 2010 года на основе аналитического исследования. 
     - выявление и описание финансовых механизмов регулирования кризисных ситуаций, возникающих на межбанковском кредитном рынке России;  
     - формирование выводов по результатам выполненной курсовой работы.

   Межбанковский кредит, по сравнению с другими видами привлеченных средств, обладает существенным преимуществом, так как к данным обязательствам (включая начисленные проценты) не применяются обязательные резервные требования, и вся сумма полученного межбанковского кредита может быть использована для доходных вложений.

Основными функциями межбанковского кредита являются:

• оперативное поддержание текущей банковской ликвидности;

• формирование дополнительных ресурсов для увеличения объема

доходных  активных операций (прежде всего кредитных вложений);

• размещение временно свободных денежных средств в целях получения дохода и регулирования собственной избыточной ликвидности.

  Данный  вида кредитования  является оперативным  и универсальным , и как правило, данный вид ссуды носит краткосрочный характер, обеспечением выступают ценные бумаги: акции, векселя, государственные долговые обязательства. 

  На практике используются следующие основные разновидности межбанковского кредита:

• Овердрафт по корреспондентским счетам на соответствующем счете учитываются суммы дебетовых (кредитовых) остатков.
• Остатков на корреспондентских счетах банков на конец операционного дня;
• Кредиты овернайт, предоставленные (полученные) другим банкам: они предоставляются другим банкам на срок не более одного операционного дня. Этот вид межбанковского кредита используется для завершения расчетов текущего дня;
• Средства, предоставленные (полученные) другим банкам по операциям РЕПО. Эти операции связаны с покупкой у них ценных бумаг на определенный период с условием их обратного выкупа по заранее обусловленной цене или с условием безотзывного гарантии погашения в случае, если срок операции РЕПО совпадает со сроком погашения ценных бумаг.
• Беззалоговые  кредиты  Банка России

    Банки, постоянно работающие на межбанковском рынке, как правило, заключают между собой соглашения о сотрудничестве. По каждому контрагенту банк рассчитывает лимит обязательства. Этот лимит представляет собой максимальную сумму долговых обязательств банка-заемщика перед банком-кредитором, что в международной практике получило название exposure (экспозиция). В эту сумму входят прямые кредиты, облигации банка-заемщика, находящиеся на балансе банка-кредитора, гарантии на финансовые инструменты, выданные банком- заемщиком и купленные банком-кредитором. Расчет лимита межбанковского кредитования служит для определения величины допустимого риска, который банк может взять на себя, не ставя под угрозу собственное устойчивое функционирование.  

С целью получения  межбанковского кредита  банк-должник подает банку-кредитору, как  правило, такие документы:

1. заявление; учредительный договор;
2. копию устава, заверенную нотариально;
3. копию лицензии на проведение банковских операций, заверенную нотариально;
4. карточку с образцами подписей и оттиском гербовой печати , также заверенную нотариально;
5. баланс на текущую отчетную дату;
6. расчет экономических нормативов на текущую отчетную дату; показатели деятельности коммерческого банка;
7. форму обеспечения и срочных обязательства.

   Основным источником информации для определения кредитоспособности заемщика о межбанковских кредитов является баланс банка. 

    Договор межбанковского кредита должен включать следующие основные положения:  
1) предмет договора - предоставление кредита в определенной сумме с определенным сроком погашения 
2) права и обязательства банка-кредитора и банка-заемщика;  
3) ответственность сторон;  
4) порядок разрешения споров; 
5) условия изменения договора;  
6) особые условия;  
7) срок действия договора. 

 Предоставление и получение кредитов коммерческими банками на межбанковском рынке регламентируется:

1. Законом  "О банках и банковской деятельности"(гл 4,ст 28 ),
2. Фед. Закон «  о Центральном  Банке»
3. Гражданским кодексом (Глава 42. Заем и кредит (ст.807 — 821)
4. уставами коммерческих банков и кредитными договорами.

  Кредитные отношения между коммерческими банками определяются на договорной основе путем заключения кредитных договоров, которые должны предусматривать права и обязательства сторон, с надлежащим оформлением дел по межбанковским кредитам. Предоставление межбанковских кредитов должно сопровождаться открытием счетов в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета коммерческих банков.

     Банк России также активно участвует в межбанковском кредитовании,

принимает в залог только государственные  ценные бумаги, векселя или права

требования  по кредитным договорам первоклассных  заемщиков

коммерческих  банков.

   Для снижения рисков потери ликвидности, характерных для российского банковского сектора,  ЦБ расширил список инструментов, под которые предоставляется финансирование на  межбанке , к ним относятся:

 
Существует  ряд индикаторов с помощью которых мы можем принять   решение  о  взятии  или  выдачи МБК как на  российском  рынке так и на  зарубежном. К таким   индикатором  можно отнести  :

• MosPrime Rate – Moscow Prime Offered Rate – индикаторная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной валютной ассоциацией на основе объявляемых 10 банками - ведущими операторами рынка МБК депозитных ставок сроками "overnight", 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты завтра ("tomorrow") за исключением ставки "overnight". Расчетным партнером НВА является компания Thomson Reuters.
• Ставка LIBOR - это признанный во всем мире индикатор стоимости финансовых ресурсов. По этой ставке крупнейшие банки мира готовы выдавать другим крупным банкам кредиты на Лондонской межбанковской бирже.
• PRIME RATE - процентная ставка по краткосрочным необеспеченным кредитам коммерческих банков США, предоставляемым постоянным, наиболее кредитоспособным и надежным клиентам, первоклассным заемщикам. Представляет минимальную процентную ставку, от которой ведется отсчет других ставок.

 
Процентные ставки по размещению и привлечению  межбанковского

кредита формируются на рынке, исходя из баланса спроса и предложения.

На  их уровень влияют такие факторы, как:

1. остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций,
2. ситуация на валютном рынке;
3. ситуация на фондовом рынке;
4. соотношение между спросом и предложением на денежные средства;

экономическая и политическая ситуация в стране 
 
 

1.1  Этапы развития Межбанковского кредитования . 

  Межбанковский кредит представляет собой денежные ресурсы, размещаемые или привлекаемые коммерческими банками друг у друга в форме кредитов или депозитов.

Первый  этап развития межбанковского кредитного рынка России

относится к концу 1989 г. (до этого межбанковских кредитов как таковых фактически не было) – середине 1995 г.

        В начале данного этапа широко применялось межбанковское

кредитование  в форме кредитов ЦБ РСФСР (значительную долю составляли

целевые кредиты). С 1992 г. в условиях устойчивого роста курса доллара

США операции по межбанковскому кредитованию банков были тесно

связаны с валютными операциями: фактически межбанковский кредитный

рынок обслуживал приобретение банками валют.

      Кризис разразился в августе 1995 г., начало которому положили неплатежи нескольких системообразующих банков. Следующий этап охватывает период с середины 1995 г. до марта 1996 г. и характеризуется сворачиванием рынка межбанковских кредитов. Количество банков-контрагентов стало узко ограничено, а сделки – нерегулярны. Режим жесткого валютного коридора (с 6 июня 1995 г. по 30 мая 1996 г.) также ограничивал работу банков на межбанковском кредитном рынке, направляя денежные потоки на рынок ГКО. В данный период отмечалось значительное замедление темпов роста банков и снижение уровня их капитализации.

Третий  этап приходится на март 1996 г. – осень 1997 г. В этот период

межбанковский кредитный рынок характеризовался относительной

стабильностью. В то же время активно развивающийся рынок ГКО начал

оказывать влияние на рынок межбанковского кредита.

К четвертому этапу  относится период с осени 1997 г. по 17 августа 1998

г. В этот период наблюдалось значительное перемещение денежных средств

на фондовый рынок (рынок ГКО). Несмотря на рост прибыльности банков,

начала  снижаться их ликвидность. Макроэкономическая ситуация в стране

также складывалась неблагоприятно: росли неплатежи, снижалась

рентабельность  предприятий реального сектора  экономики. В результате

незадолго до системного финансового кризиса  17 августа 1998 г., начался

активный  рост межбанковского кредитования.

Период  с 17 августа 1998 г. по май 1999 г. был наиболее тяжелым для

банковского сектора России. Крушение ряда крупнейших банков сильно

поколебало  устойчивость банков и подорвало  доверие к ним. В этих условиях

межбанковский кредитный рынок был фактически заморожен. Банк России

выдавал только стабилизационные кредиты ограниченному  кругу банков.

Настоящий этап развития межбанковского кредитного рынка России,

начиная с мая 1999 г. и до начала 2003 г., характеризовался возрождением

межбанковского  кредитного рынка, приближением его работы к западной

модели, появлением качественных позитивных сдвигов в оценке рыночных

рисков.

В 2003 г. конъюнктура российского межбанковского кредитного рынка

определялась, прежде всего, укреплением рубля по отношению к доллару США.

Масштабное  приобретение Банком России иностранной валюты в целях

сдерживания падения курса доллара США  способствовало росту рублевой

ликвидности кредитных организаций и одновременно ограничивало спрос на

рублевые  межбанковские кредиты. В результате на фоне устойчивого снижения ставок по наименее рискованным краткосрочным финансовыми инструментам (ГКО-ОФЗ, депозиты Банка России, операции биржевого модифицированного РЕПО) отмечалось сохранение тенденции снижения ставок по рублевым межбанковским кредитам. Так, в целом по России средневзвешенная процентная ставка по кредитам в рублях, предоставленных коммерческими банками другим банкам, снизилась с 6,8% годовых в январе до 2,2% годовых в декабре 2003 г. Процентные ставки по валютным межбанковским кредитам характеризовались достаточной стабильностью. В среднем по России в 2003 г. они составляли 1,1 – 1,5% годовых.

К концу 2003 г. в области денежного предложения наблюдался общий рост

свободной ликвидности у кредитных организаций. Данный факт подтверждался превышением на 35,1% объема размещенных межбанковских кредитов над объемом привлеченных и ростом среднедневных остатков денежных средств у кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по сравнению с 2002 г. (на 39,2%). Несмотря на это, потребность банков в заемных межбанковских ресурсах сохранялась.

Поведение рынка межбанковских кредитов в  течение 2004 г. было

разнонаправленным и определялось, в основном, состоянием ликвидности

банковской  системы и уровнем доверия  участников рынка друг к другу.

В первом квартале 2004 г. в условиях высокой ликвидности

коммерческих  банков ситуация на рынке межбанковских  кредитов

оставалась  стабильной. Уровень ставок и их волатильность были невысокими

(1 –  2% годовых по однодневным рублевым МБК на протяжении большей

части квартала).

Возникновение девальвационных ожиданий участников

межбанковского  рынка в середине апреля, совпавшее со значительным

сокращением ликвидности банков (вследствие больших выплат в бюджет

банков  и их клиентов) привели к временной дестабилизации конъюнктуры на

рынке межбанковских кредитов, что проявилось в росте уровня ставок и их

волатильности. 

   2. Динамика  рынка МБК  

   рис.1 ставка рефинансирования и  овернайт на  МБК¹ 

            рис . 2 ставки на  межбанке : мибид,мибор,миакр 

 Не секрет,  что  ставка по межбанку находиться в привязке со  ставкой рефинансирования.

На рис. 1 показано, что развитие системы рефинансирования Банка России оказало стабилизирующее влияние на ставки межбанковского кредитования,ограничивая их рост величиной ставкой рефинансирования. Примерно с 2006 по  середину 2008  г  ставки   варьировались  в пределах 5-10 %,  но   с конца  2008 г  Стало очевидным, что банки испытывают дефицит ликвидности, что наглядно подтвердила и динамика ставок на межбанке: они пошли вверх, и для банков первого и второго круга (крупных и средних финансово-кредитных структур) поднялись , На графике это  прослеживается ,   ставки на  межбанке в конце 2008- начало 2009 г  выше,  чем ставка рефинансирования и доходят в превышении   ее   до  14 % . Это связано с тем, что банкам не  хватало денежных средств на пополнение ликвидности в острую нехватку ресурсов,  а инструменты ЦБ были  недоступны в силу  несоответствия  условиям запрашиваемым Банком России. На кону стояла  судьба  банка, что бы не дойти до ситуации ликвидации  КО,  банки  были согласны и на 25 % на МБК,  данная  ситуация  была выгодна  банкам-спекулянтам . Но и  для них  данная игра  была опасна , риски  не возврата были  высоки . После того, как  ЦБ грамотно начал  действовать в пополнении ликвидности банковского сектора, ставки  начали снижаться.

 На рис.2 отображается динамика  развития   ставок на  российском  межбанке. В период кризиса явно  видно, что  фактические ставки на  межбанке  превышают запрашиваемые и предлагаемые ставки. Это  говорит о  том, что  у банков  была  до того безвыходная ситуация,  что они  соглашались  в период  острого проявления  нехватки  ликвидности кредитоваться и   под  25% годовых.

       рис.3   Объем выданных  беззалоговых кредитов ²  млн. руб

 Как было  замечено в 1 главе, у ЦБ есть  перечень инструментов  с помощью которых он регулирует банковский сектор, рассмотрим  беззалоговые  кредиты. Механизм предоставления Банком России кредитов без обеспечения был введен в острой фазе кризиса и предназначен для компенсации резкого снижения пассивов кредитных организаций в рублях, обусловленного изъятием компаниями средств с банковских счетов. Данный инструмент доступен не всем  банкам,  а только с рейтингом не ниже BBB-B в зависимости от  категории , таких  рейтинговых агенств  как  S&P, Fitch, Moody's. Но не смотря на  это , благодаря такому инструменту , Банк России не допустил краха   банковского сектора. ЦБ начал выдавать беззалоговые кредиты в октябре 2008 года для поддержки ликвидности в банковской системе. В 2009 году было выдано 3,4 трлн руб. В последние месяцы из-за стабилизации ситуации с ликвидностью спрос на беззалоговые кредиты в ЦБ сокращается.

    табл.4 объем выданных кредитов на МБК³ 

 Динамика выдачи  с  2008 по  2009 межбанковских кредитов колебалось, то росла  , то  падала. ЦБ  предоставлял ликвидность  с помощью  инструментов некоторым   банкам , некоторые  в свою очередь  спекулировали  на  рынке МБК, пока не почувствовали  всю мощь  кризиса. По  прогнозу показана  тенденция  к  росту  кредитования ,  но как  только  многие  проблемы  банков  будут  решены, то   оно  будет проявляться.

2.1 Этапы проведения  сделки на МБК 

    Межбанковские кредиты привлекаются одной суммой либо несколькими заимствованиями в рамках открытой кредитной линии с заранее оговоренным лимитом. Сделки на рынке межбанковских кредитов заключаются через систему «Рейтере-Дилинг», свифт ; а также по телефону, телефаксу, телексу. В зависимости от сроков используются стандартные условия проведения межбанковских кредитных и депозитных сделок. При наличии временно свободных денежных ресурсов либо потребности в их приобретении дилеры выходят на межбанковский рынок посредством соответствующих систем связи, предлагая заключить сделку на определенных условиях. Они должны строго придерживаться инструкций, регламентирующих виды сделок, которые может заключать дилер, и лимиты (на общий объем совершаемых сделок и на контрагента), понимать свои права и обязанности, уровни авторизации при заключении сделок различных типов. Основные условия сделки на МБК фиксируются в паспорте сделки, или тикете, на бумажном носителе, который формируется дилером при переговорах (система «Рейтере-Дилинг»). Паспорт сделки служит основанием для ее оформления путем составления подтверждающего документа и подписанного уполномоченными должностными лицами. Распечатка переговоров дилеров — тикет не имеет юридической силы, поэтому стороны при заключении сделок по системе «Рейтере-Дилинг» обязуются для учета заключенных сделок проводить обмен письменными подтверждениями через SWIFT, телекс и др. Сделка считается заключенной после получения банком-кредитором подтверждения от банка-заемщика обо всех согласованных условиях сделки (суммы и валюты кредита (депозита), процента, даты предоставления и возврата, процентной ставке, формы обеспечения и т.д.), которые предварительно проговаривались дилерами, ответственными за совершение операции и правильное ее оформление. После получения подтверждения по конкретной сделке соответствующее подразделение банка-кредитора выписывает платежное поручение на перечисление средств. Подтверждение сделки используется во внутреннем документообороте банка в качестве первичного учетного документа и как основание для отражения сделки в бухгалтерском учете. Все соглашения о сделках на межбанковском рынке (в том числе об их условиях), заключенных с банками контрагентами и брокерскими компаниями, регистрируются в банке. После получения кредита банк-заемщик регулярно предоставляет банку-кредитору свою отчетность, сведения о кредитах, полученных в других банках, сообщает о соблюдении нормативов ликвидности, установленных Банком России. Аналитические службы банка-кредитора отслеживают финансовое положение банков, с которыми они сотрудничают на рынке МБК, и корректируют в зависимости от степени надежности банка предельный размер кредитования. На основании двустороннего соглашения банки могут проводить расчеты по МБК с использованием зачета (петтинга) взаимных однородных требований, возникающих по сделкам на одинаковую дату валютирования. Тогда расчеты осуществляются только по сальдо встречных требований на основании подтверждений всех условий по неттингу.^☺

             2.2 Технология установления лимитов

2.2.1. Предварительный  этап

   Инициатором рассмотрения финансового состояния банка на предмет установления лимитов может быть, практически, любое подразделение Банка, заинтересованное в проведении тех или иных видов операций с Контрагентом. Инициирующее подразделение ("Инициатор") подает в профильное подразделение Банка, занимающееся оценкой финансовых рисков и установлением лимитов (далее условно - "Отдел финансовых рисков") заявку стандартного образца с просьбой рассмотреть финансовое состояние указанных в заявке Контрагентов, возможности установления лимитов и количественные потребности (свои предложения) о предполагаемых размерах разовых операций.

     Инициирующее подразделение назначает из своего числа ответственного за доставку балансов по счетам второго порядка, нормативов и других необходимых форм финансовой отчетности по банковским каналам связи в электронном виде в Отдел финансовых рисков. Инициатор обеспечивает непосредственные контакты со специалистами Контрагента и доставку необходимой информации в Отдел финансовых рисков.

2.2.2 Этап анализа лимита

Основой для принятия решения об установлении лимитов на контрагентов является следующая первичная информация:

• баланс по счетам 2-го порядка;
• выполнение нормативов ЦБ;
• другие сведения об учредителях, клиентах и партнерах Контрагента;
• негативная и позитивная информация о контрагенте и его учредителях,
• поведении на различных сегментах финансового рынка, сведения из периодической печати.

Выполнение  нормативов, наличие позитивных сведений из периодической печати, а также  присутствие контрагента в рейтингах  надежности или кредитоспособности информационных агентств достаточными условиями для установления ненулевого лимита, что подтверждалось уже не раз. Необходимым и, практически, достаточным условием в рассматриваемой технологии установления лимита на межбанковские операции является, в первую очередь, наличие балансов в виде оборотно-сальдовой ведомости по счетам 2-го порядка и других пруденциальных форм финансовой отчетности. Иная информация рассматривается лишь как информация к сведению, помогающая выставить Контрагенту дополнительную оценку и, в первую очередь, оценку качества менеджмента и управленческих технологий Контрагента.