Обеспечение конвертируемости национальных валют в современных условиях

http://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=F3AaG-1egG8

РЕФЕРАТ

 

 

Курсовая  работа: 36 с., 2 рис., 4 табл., 21 источник, 3 приложения.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, СВОБОДНО И ЧАСТИЧНО КОНВЕРТИРУЕМАЯ ВАЛЮТА, НЕКОНВЕРТИРУЕМАЯ ВАЛЮТА, ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА, ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ.

Объектом исследования является валютная политика государства.

Предметом исследования выступает конвертируемость национальной валюты.

Цель  работы – обоснование необходимости перехода к конвертируемости национальной валюты, проанализировать и выработать перспективу конвертируемости национальной валюты для Республики Беларусь на основе анализа международного опыта.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• определить понятие конвертируемой валюты, классифицировать режимы конвертируемости и выявить условия перехода к конвертируемой валюте;
• исследовать подходы к валютным ограничениям в разных странах мира;
• охарактеризовать условия конвертируемости белорусского рубля и исследовать его перспективы.

Методы, использованные в работе при исследовании данной проблемы, построены на проведении анализа, сравнения данных за различные  периоды времени.

Автор работы подтверждает, что приведенный в  ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а  все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения  и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

_______________

(подпись студента)

 

 

 

 

 

 

 

DAS REFERAT

 

 

Die Kursarbeit: 36 mit., 2 Abb., 4 Tabellen, 21 Quellen, 3 Anlagen.

Konvertibilität, freiem und teilweise konvertierbaren Währung, Nichtkonvertierbarkeit Währung, Währungspolitik, Devisenbeschränkungen.

Ein Objekt der Forschung ist  die Währungspolitik der Staaten.

Als der Gegenstand der Forschung tritt die Entwicklung der Konvertibilität der Landeswährung auf.

Das Ziel der Arbeit – die Gründe für den Übergang zur Konvertibilität, zu analysieren und eine Perspektive zur Konvertibilität der Republik Belarus auf der Grundlage einer Analyse der internationalen Erfahrungen.

Für die Errungenschaft des gestellten Ziels muss man die folgenden Aufgaben entscheiden:

• Definition des Begriffs der harten Währung Konvertibilität Regime klassifizieren und zu identifizieren, die Bedingungen für den Übergang zu einer konvertierbaren Währung;

• erforschen Ansätze zur Devisenbeschränkungen in verschiedenen Ländern der Welt;

• beschreiben die Bedingungen des weißrussischen Rubels Konvertierbarkeit und erkunden ihre Aussichten.

Die Methoden, die in der Arbeit bei der Forschung des vorliegenden Problems verwendet sind, sind auf der Durchführung der Analyse, des Vergleiches der Daten für verschiedene Perioden der Zeit aufgebaut.

Der Autor der Arbeit bestätigt, dass es das rechen-analytische in ihr gebrachte Material richtig und objektiv ist spiegelt den Zustand des untersuchten Prozesses wider, und alle entlehnt literarischen und anderen Quellen werden die theoretischen, methodologischen und methodischen Lagen und die Konzeptionen von den Verbannungen auf ihre Autoren begleitet.

________________

         (Die Unterschrift des Studenten)

 

 

 

 

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

Введение………………………………………………………………………….5

1. Теоретические основы конвертируемости национальных валют………...7
1. Понятие конвертируемости национальных валют………………………..7
2. Виды конвертируемости национальных валют……………………………9
3. Пути достижения конвертируемости валют……………………………..11

2. Обеспечение конвертируемости национальных валют в современных условиях………………………………………………………………………...15

2.1 Анализ международного опыта обеспечения конвертируемости национальных валют……………………………………………………….......15

2.2 Анализ конвертируемости национальной валюты в Республике Беларусь…………………………………………………………………………22

3. Перспективы развития конвертируемости национальной валюты в Республике Беларусь…………………………………………………………...30

Заключение………………………………………………………………….......35

Список использованных источников………………………………………….37

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Развитие  внешней торговли, миграция капиталов  и рабочей силы выводят экономические  связи за пределы страны. Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство – за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации  системы денежного обращения  каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным  средством на своей территории. Используя  аппарат государственного принуждения, оно обеспечивает безусловный и  беспрепятственный прием своей  валюты во всех без исключения платежах по всем звеньям хозяйственного оборота. Однако, участвуя в международных  операциях, в частности, во внешней  торговле, многие страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Соответственно, экспортеры товаров  должны рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги уже  в своей национальной валюте. Возникает  противоречие, которое разрешается  через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

Перед уже  суверенной Беларусью в свое время  стояла непростая задача финансовой и экономической стабилизации, в  процессе решения которой валютное регулирование являлось важнейшей  частью механизма этой стабилизации. Однако по мере развития внешнеэкономических  связей республики перед Национальным банком встали вопросы обеспечения  стабильности обменного курса белорусского рубля и его конвертируемости. В ходе достижения этих целей было снято множество ограничений  по операциям текущего и капитального характера. На сегодняшний день полностью обеспечена конвертируемость белорусского рубля по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами и услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов. Однако дальнейшее движение к либерализации валютных ограничений связано с рядом объективных трудностей.

Актуальность данной работы обусловливается  непосредственной связью режима конвертируемости национальной валюты со степенью открытости страны для мировой экономики, протеканием  девальвационно-инфляционных процессов  в стране и устойчивым экономическим  ростом, на основе которого в долгосрочной перспективе значительно повышается благосостояние населения.

Объектом исследования является валютная политика государств.

Предметом исследования выступает конвертируемость национальной валюты.

Целью курсовой работы является обоснование необходимости перехода к конвертируемости национальной валюты, проанализировать и выработать перспективу конвертируемости национальной валюты для Республики Беларусь на основе анализа международного опыта.

Исходя  из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

• определить понятие конвертируемой валюты, классифицировать режимы конвертируемости и выявить условия перехода к конвертируемой валюте;
• исследовать подходы к валютным ограничениям в разных странах мира;
• охарактеризовать условия конвертируемости белорусского рубля и исследовать его перспективы в качестве валюты с режимом полной конвертируемости.

Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

Во введении сформулирована основная цель, доказана актуальность выбранной темы. В первой главе курсовой работы приводится экономическое содержание конвертируемости, рассматриваются виды и пути достижения конвертируемости национальных валют. Во второй главе приводится анализ международного опыта обеспечения конвертируемости национальных валют. В третьей главе указаны перспективы развития конвертируемости национальной валюты в Республике Беларусь. В заключении подведены основные итоги исследования, сделаны выводы.

Информационную  основу работы составили указы Президента, данные статистической отчетности Национального  банка Республики Беларусь, материалы  периодической печати, специальная  литература по исследуемой теме отечественных  и зарубежных авторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1

Теоретические основы конвертируемости национальных валют

 

 

1. Понятие конвертируемости национальных валют

 

 

Деньги  в качестве обязательного посредника обслуживают развитие форм внешнеэкономической  деятельности, выступают во всех сферах международного обмена. Через механизм конвертируемости валют решаются проблемы международного платежного средства, использования валюты одного государства  на территории других государств.

Конвертируемость (обратимость) национальной валюты — свободный обмен ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Деньги в качестве обязательного посредника обслуживают развитие форм внешнеэкономической деятельности, выступают во всех сферах международного обмена. Через механизм конвертируемости валют решаются проблемы международного платежного средства, использования валюты одного государства на территории других государств [1, c. 126]. Конвертируемость валюты имеет значение для сохранения и поддержания конкурентной альтернативы между внутренним и внешним рынком, когда в условиях открытости экономики внутренняя экономика функционирует как часть мировой экономики, а мировая экономика оказывает непосредственное влияние на внутренний рынок.

К предпосылкам обратимости валют относится  степень интегрированности народного  хозяйства в мировую экономику. Поскольку конвертируемость валюты напрямую связывает внутренний рынок  с мировым, то при высокой степени  внешнеэкономической открытости национальная экономика может адекватно приспосабливаться  к мировым условиям производства, к требованиям мирового рынка  и реагировать на изменение мировой  конъюнктуры.

При существовании  классического золотого стандарта  проблемы обратимости фактически не было. Действительно, если каждая из валют  беспрепятственно могла быть обменяна на золото по твердым паритетам, оплата могла производиться как в  национальной для плательщика валюте, так и в иностранной. Другими  словами, для расчетов и платежей, использовалось золото в разнообразных его видах.

Разразившийся в 30-х годах XX века мировой экономический кризис (известный также как «Великая депрессия») привел к краху системы золотого стандарта, поскольку странами-участниками был нарушен один из основных принципов стандарта – фиксированность валютных курсов. После резкого падения показателей национального производства и занятости, страны прибегли к протекционистским мерам и девальвировали свою валюту по отношению к золоту. Со временем всем государствам пришлось оставить в прошлом обмен национальных валют на золото. В этих условиях международная платежная система развалилась, а валюты в своем большинстве стали неконвертируемыми [2, c. 475].

Переход конвертируемости валюты или восстановление её обратимости, например, в странах  с развитой рыночной экономикой, как  показывает мировой опыт, был связан с большим количеством национальных особенностей, но при этом все страны при выборе формы обратимости  валют должны были решить следующие  задачи:

- по каким  операциям должна вводиться обратимость  валют – по текущим операциям  платёжного баланса или операциям  движения капитала;

- для  кого должны быть сняты ограничения  – для резидентов или нерезидентов;

- в какой  последовательности они должны  быть сняты – сначала внешняя  обратимость валюты, а затем внутренняя  и наоборот.

Конвертируемость облегчает международную  торговлю, но осложняет финансовое управление внутри страны. Приток иностранной  валюты становится эквивалентом внутренней денежной эмиссии, что может приводить  к неконтролируемой инфляции. С другой стороны, конвертируемость валюты может  позволить «экспортировать» инфляцию в другие страны. Для этого необходимо передать образовавшуюся внутри страны инфляционную денежную массу другим странам, например, в виде кредитов под низкий процент.

Итак, конвертируемость валюты – показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне.

1.2 Виды конвертируемости национальных валют

 

 

В современных  условиях задача установления и поддержания  режима конвертируемости не может реализовываться  иначе, как в рамках прерогатив и  волеизъявления государства. Поэтому  в практическом плане реальное продвижение  по пути к конвертируемости будет  непосредственно зависеть от соответствующей  официальной политики. При этом в  зависимости от допускаемых пределов свободы выбора и действий участников внешнеэкономических отношений  существует несколько вариантов  режимов конвертируемости (или степеней конвертируемости), а именно:

• свободно конвертируемая валюта;
• частично конвертируемая валюта;
• внешне конвертируемая валюта;
• внутренне конвертируемая валюта;
• неконвертируемая валюта.

Свободно  конвертируемая валюта – это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Полная конвертируемость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует  одинаково в отношении всех категорий  юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира. Сфера обмена такой валюты распространяется как на текущие операции (к ним  относятся все платежи по внешней  торговле и услугам, краткосрочные  банковские и кредитные операции, платежи по погашению займов и  процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям и другим видам  капитальных вложений, денежные переводы некоммерческого характера), так  и на операции по движению внешних  кредитов или заграничных инвестиций.

Отдельное место среди свободно конвертируемых валют занимают резервные конвертируемые валюты. Наличие у валюты такого свойства, как свободная конвертируемость, непосредственно не означает, что  эта валюта может выполнять функцию  мировых денег. Иначе говоря, условие  конвертируемости является хотя и необходимым, но не достаточным для того, чтобы  данная валюта использовалась в качестве всеобщего международного платежного и покупательного средства. Способностью выступать таким средством в  той или иной степени обладают валюты экономически развитых стран, обладающих большим финансовым потенциалом  и развитой банковской системой. Эти  деньги оседают в международном  платежном обороте, будучи в использовании  как общепризнанные средства международных  расчетов и платежей, что дает возможность  стране-эмитенту иметь пассивный  торговый и платежный балансы  без каких-либо нежелательных последствий  для экономики.

Частичная конвертируемость связана с тем, что на отдельные отрасли внешнеэкономической  деятельности или на некоторых владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется. Из режимов частичной обратимости  наибольшее распространение имеет  случай, когда свободный обмен  национальной валюты на иностранную  валюту разрешается только в отношении  текущих операций и не допускается  по сделкам, связанным с заграничными инвестициями и другими международными перемещениями капиталов [2, c. 480].

По принципу резидентности можно выделить два  вида частично конвертируемых валют: внешне и внутренне конвертируемые валюты. При внешней конвертируемости обеспечивается свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей только нерезидентам, тогда как резиденты данной страны таким правом не обладают. Внешняя обратимость стимулирует активность иностранных инвесторов, снимая проблему репатриации ввезенных капиталов и вывоза полученных прибылей. Складывается более или менее устойчивый спрос на данную валюту с соответствующим благоприятным воздействием на валютный курс и валютное положение страны. Нерезиденты могут свободно распоряжаться валютой, то есть перевозить ее за границу, покупать на нее нужные товары, увеличивать экспорт в страну. Установление и поддержание подобной ограниченной формы обратимости требует меньших экономических и финансовых преобразований и валютных издержек, поскольку контингент нерезидентов обычно невелик по сравнению с отечественными собственниками валюты.

При режиме внутренней конвертируемости резиденты  страны без ограничений обменивают национальные денежные единицы на иностранные  валюты, тогда как нерезиденты  такого права не имеют. Внутренняя конвертируемость распространяется на юридических и  физических лиц и может иметь  место в виде отмены любых ограничений  при обмене национальной валюты на иностранную, предоставления права  покупки за национальные деньги иностранных  товаров [3, c. 452-453].

Неконвертируемая  валюта – это валюта стран, где  существует запрет обмена национальных валют на иностранные, применяются  различные ограничения и запреты  по ввозу и вывозу, покупке и  продаже, обмену национальной и иностранных  валют и другие методы валютного  регулирования.

Причины возникновения неконвертируемых валют:

- замкнутость  экономической системы;

- низкий уровень развития экономики;

- недоверие  международных партнеров и финансовых  организаций к устойчивости валюты  какой-либо страны и др. [4]

 

 

1.3 Пути достижения конвертируемости валют

 

 

Несмотря  на все сложности, с которыми сопряжен переход национальной валюты в разряд конвертируемых, все больше государств в современном мире стремятся  повысить степень конвертируемости своих денежных единиц. Любую страну в таком случае ожидает длительный процесс такого перехода: рассматривать  переход национальной валюты к конвертируемости как единовременный акт невозможно.

Стремления  государств мира увеличить степень  конвертируемости своей валюты связаны  не только с реализацией их экономической  политики, но и с некоторыми принятыми  на себя обязательствами. Так, все государства-члены  Международного валютного фонда (далее  – МВФ) принимают на себя обязательства  избегать ограничений по текущим  платежам [5, c. 26]. Вслед за обеспечением внутренней (для резидентов) и внешней (для нерезидентов) конвертируемости валюты по текущим операциям монетарные власти путем снятия валютных ограничений по счету движения капитала достигают полной конвертируемости национальной валюты.

Непосредственно перед внедрением такого процесса должна быть выяснена степень подготовленности экономики к осуществлению этой акции. Требования, которые должно соблюсти государство, сводятся к его способности бесперебойно в необходимом количестве и ассортименте удовлетворять спрос обладателей валюты на свои товары и услуги, постоянно поддерживать возможность обмена своей валюты на иностранную и обеспечивать реальный обменный курс собственной денежной единицы.

Все это  предполагает соответствующую структуру, технико-экономический уровень производства и качественные характеристики его  развития. Условия введения конвертируемости можно проиллюстрировать на схеме (рисунок 1.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 - Условия введения конвертируемости валюты

Примечание – Источник: собственная  разработка

 

Все вышеуказанные  условия являются необходимыми, их создание нельзя отнести на будущее. Надо располагать определенным запасом  различных иностранных валют, чтобы  иметь возможность обменивать национальную денежную единицу на иностранные  валюты. Разумеется, накопить их можно  лишь путем продажи товаров и  услуг.

Как уже  отмечалось, переход к конвертируемости – протяженный во времени процесс. Как и любой процесс, его можно  условно разделить на несколько  этапов. На первом этапе необходимо оздоровить экономическое положение  страны в целом. Важно оздоровить производственный сектор экономики, насытить товарами внутренний рынок. Не менее  важно и проведение мероприятий  в денежно-кредитной области, направленных на сдерживание инфляции и завоевания доверия субъектов хозяйствования к национальной денежной единицы.

На втором этапе проходят реформы ценообразования  с целью максимального приближения  цен на важнейшие товары к мировым.

На третьем  этапе в государстве создается  конкурентоспособная база экспорта, необходимая для поддержания  равновесия платежного баланса и  стабильного курса национальной валюты на мировых рынках.

Однако  последовательность действий и длительность процесса перехода сильно зависит от выбранного государством варианта введения конвертируемости национальной валюты. Первый вариант, эволюционный, предполагает создание множества предпосылок  к переходу путем общего оздоровления экономики государства. Этот процесс  охватывает все перечисленные выше условия и должен включать следующие  мероприятия:

• стабилизация экономики и переход на рыночные отношения;
• оздоровление финансов и денежного обращения;
• сокращение дефицита государственного бюджета;
• приведение денежной массы в обращении в соответствие с товарными ресурсами;
• проведение в стране ценовой реформы и выравнивание ценовых пропорций в соответствие с ценовыми пропорциями мирового рынка;
• введение единого экономически обоснованного курса национальной денежной единицы;
• создание в государстве реального рынка средств производств;
• постепенная отмена валютных ограничений по операциям текущего платежного баланса, а затем по всем прочим валютным операциям.

Этот  вариант перехода является наиболее обоснованным с точки зрения экономической  науки. При таком развитии событий  будет происходить постепенное  укрепление национальной денежной единицы  по мере нарастания позитивных элементов  в развитии экономики и сглаживания  негативных последствий изменения  экономического режима. Ускоренными  темпами будет развиваться рыночная инфраструктура, усилится воздействие  предпринимательства на хозяйственную  активность. Понижение официального курса национальной валюты является неизбежным, но оно будет наименьшим по сравнению с остальными вариантами. Социальные издержки для широких  слоев населения также будут  наименьшими. В конце концов, конвертируемость национальной денежной единицы станет логическим завершением рыночной трансформации  экономики.

Второй, шоковый, или волюнтаристский, вариант  перехода к конвертируемости связан с резким понижением обменного курса  национальной валюты и введением  плавающего курса с применением  интервенционных операций органами денежно-кредитного и валютного  регулирования. Этот вариант практически  неизбежно приводит к развязыванию инфляционных процессов в стране, разгулу спекуляции, перемещению  капиталов в сферу обращения  из сферы производства. Вместе с  тем при эффективных интервенционных  операциях центрального банка понижение  курса национальной денежной единицы  может быть и не столь уж большим.

Из вышесказанного можно сказать, что волюнтаристский вариант предполагает более быстрый переход к конвертируемости, взамен требуя более высокие риски, связанные с негативными последствиями перехода к конвертируемости валюты страны, которая фактически к нему не готова.

Третий  вариант предполагает переход к  конвертируемости национальной денежной единицы посредством введения новой  денежной единицы и параллельным обращением новой и старой валют. Такие изменения радикально укрепляют  денежное обращение в стране, но происходит это за счет вытеснения старых денег новой валютой. Этот вариант является тяжелым с точки  зрения социальных последствий, поскольку  неизбежно приводит к обесценению  имеющихся у широких слоев  населения денежных сбережений [2, c. 484-485].

Таким образом, установление режима конвертируемости национальной валюты – это многоэтапный процесс, реализация которого требует  наличия определенных макроэкономических и валютно-финансовых условий, режим или порядок обратимости национальной валюты очень важен, так как он определяет условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения труда, перемещения капиталов в страну и из страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2

Обеспечение конвертируемости национальных валют в современных условиях

 

 

2.1 Анализ международного опыта обеспечения конвертируемости национальных валют

 

 

Мировой опыт перехода к конвертируемости национальных валют достаточно разнообразный. Он предполагает создание определенных экономических  предпосылок: развитие экспортно-импортных  операций, формирование официальных  золотовалютных резервов, сдерживание  инфляции, сокращение дефицита государственного бюджета, уменьшение платежного баланса, урегулирование внешней задолженности  страны, а также нормализацию социально-политической обстановки в стране.

В современной  практике достаточно четко различаются  три категории участников международного валютного оборота, которые могут  быть отнесены к числу возможных  субъектов процедур обратимости. Первое, низшее, но самое многочисленное звено  состоит из фирм, организаций и  индивидуальных лиц, непосредственно  занятых в различных отраслях внешнеэкономической деятельности. Во второе, опосредствующее, звено входят коммерческие банковские учреждения, обеспечивающие денежно-кредитное  обслуживание внешних связей. Третье, высшее, звено образуют государственные  учреждения, обычно представляемые в  валютной сфере центральными банками.

Представители первой категории больше других зависят  от степени обратимости местных  денег, как правило, не располагают  накоплениями в иностранной валюте. В данном звене уровень конвертируемости национальной валюты непосредственным образом влияет на саму оправданность  ведения дел за рубежом.

По существу то же самое можно сказать о  смысле и значении обратимости для  коммерческих банков, которые в сфере  кредитно-банковского бизнеса являются такими же независимыми и самостоятельными участниками рыночного оборота, как и их клиентура.

Совершенно  иначе выглядит проблема обратимости  с точки зрения третьей категории  – высшего государственного эшелона, включая руководящее звено национального  денежно-кредитного устройства в лице центрального банка. Для этих верховных  инстанций, эмитирующих законные платежные  средства и распоряжающихся государственными валютными резервами и золотым  запасом страны, вопросы о возможности  и невозможности обмена местной  валюты на иностранные денежные ценности исключаются в принципе [6, c. 34-35].

Введение  конвертируемости связано с многочисленными  проблемами выбора: