Оборотные средства. 27

СОДЕРЖАНИЕ

Введение              3

1 Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала коммерческого предприятия              6

1.1 Сущность понятия «оборотные средства»               6

1.2 Основные источники формирования и функции оборотных средств              7

1.3 Структура и виды оборотных средств предприятия              12

1.4 Методы расчета показателей использования оборотных средств              15

2 Анализ использования оборотных средств ОАО «Екатеринбургский Государственный Молочный Завод  № 1»              22

2.1 Краткая характеристика предприятия              22

2.2 Состав и структура оборотных средств              23

2.3 Оборачиваемость оборотных средств              26

2.4 Оценка эффективности использования оборотных средств              29

3 Рекомендации по увеличению эффективности использования оборотных средств предприятием  ОАО« Екатеринбургский Государственный Молочный Завод  № 1»              31

3.1.Достоинства и недостатки использования оборотных средств фирмы              31

3.2 Предложения по устранению выявленных недостатков              33

Заключение              34

Библиографический список              38

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время интерес образованных людей к экономической науке все более возрастает. Объясняется это теми глобальными переменами, которые происходят в мире. В современном обществе вопросы экономического развития имеют первостепенное значение, так как экономика оказывает непосредственное влияние на все сферы жизнедеятельности человека. В условиях перехода к рыночным отношениям необходимо своевременно и четко реагировать на возникающие изменения в экономических системах. При этом изучение процессов, происходящих в экономике, невозможно без тщательного изучения деятельности предприятий.

Финансы предприятия всегда занимали особое место в экономических отношениях. Их особенность заключается в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности.

Специфика предприятий таких отраслей, как легкая, пищевая и других, состоит в значительном объеме оборотных средств в составе их активов, поэтому для предприятий этих отраслей проблемы организации и эффективности использования оборотных средств носят ещё более насущный характер, чем для прочих отраслей.

Для успешной организации работы коммерческим предприятиям необходимы соответствующие производственным планам запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся инструментов. Обеспечивая постоянные потребности рынка, каждое предприятие обязано создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. Е. дебиторскую задолженность. В итоге, предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в целях своевременного погашения кредиторской задолженности. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако, на большинстве российских предприятиях существуют трудности с планированием величины оборотного капитала. Процесс планирования затянут по времени, что делает его непригодным для принятия оперативных управленческих решений.

Таким образом, оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода» (абрютина) Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия постоянно изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, заниматься изучением проблемы эффективности их использования. Сегодня мы с уверенностью можем говорить о том, что изучение и анализ оборотных средств фирмы являются одними из наиболее важных и актуальных сфер для каждого коммерсанта.

Основная цель курсовой работы заключается в изучении источников формирования, состава и других особенностей оборотных средств коммерческого предприятия. Для реализации данной цели автором были поставлены следующие задачи:

-определить место и роль основных средств в системе хозяйственной деятельности предприятия;

-раскрыть методику анализа основных средств коммерческого предприятия;

-провести оценку и разработать рекомендации на основании данных анализа.

В практической части работы будут выявлены динамика и закономерность изменения показателей и предложены мероприятия по улучшению работы ОАО «Екатеринбургский Государственный Молочный Завод  № 1» (далее «ЕГМЗ №1»)

Методологической базой исследования послужат нормативные документы предприятия, а также научные труды таких отечественных экономистов, как Ефимова О.В., Ковалев В.В., Шеремет А.Д. и другие.

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность понятия «оборотные средства»

Каждая коммерческая организация для нормального функциони­рования располагает определенными целевыми фондами денежных средств. Важнейшими из них явля­ются фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд развития производства, науки и техники, фонд материального поощрения, фонд социального развития и др. Образование указанных фондов, управ­ление ими и правильное их использование составляют одну из важнейших сторон финансовой работы в коммерческих орга­низациях.

Еще в XVIII веке под оборотным капиталом Адам Смит понимал капитал, потребляемый на получение прибыли, который постоянно уходит от владельца в одной форме и возвращается к нему в другой: «Товары купца не приносят ему дохода или прибыли, пока он не продаст их за деньги, а деньги дадут ему мало пользы, пока они в свою очередь не будут обменены на товары. Только путем такого обращения, или последовательных обменов. Он может приносить ему некоторую прибыль» [3, с. 17]

Адам Смит установил, что оборотный капитал непременно должен включать в себя четыре части:

- деньги, при  помощи которых совершается обращение остальных частей капитала;

- запасы     продовольствия,     находящихся     в     распоряжении    самих потребителей;

- сырые   материалы   или   полуфабрикаты,   находящиеся   в   процессе незавершенного производства;

-готовые, но еще не реализованные товары.

Развитие понятия оборотный капитал продолжил в 19 веке Карл Маркс и изложил свое понимание проблемы в работе «Капитал»: «...Оборотный капитал, входящий в процесс производства, переносит капитал, входящий в процесс производства, переносит на продукт всю свою стоимость, и потому, чтобы процесс производства шел без перерывов, оборотный капитал, посредством  продажи продукта, должен постоянно возмещаться в натуральной форме» [3, с. 21].

Среди известных экономистов XX века, обращавшихся к этой теме, были: У.Баумол, А.Блиндер, Д.Бегг, С.Фишер, Р.Дорнбуш и многие другие учёные.

Согласно высказываниям классиков и современных экономистов оборотным средствам можно дать несколько определений, но основная их сущность сводится к двум:

1. Оборотные средства - это средства труда, которые используются в производственном процессе и переносят свою стоимость на производимую продукцию в течение одного или нескольких производственных циклов.

2. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях обеспечения непрерывного производства и реализации продукции.

1.2   Основные источники формирования и функции основных средств

Формирование оборотных активов является своеобразной предпосылкой для осуществления предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции, выполненных работ и оказанных производственных услуг. В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фон­ды обращения (собственные и заемные).

Организация полноценного использования оборотных средств фирмы включает определение потребности в оборотных средствах, источников формирования, их структуры и состава, их регулирование и уп­равление.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества условий. Основные факторы, влияющие на основные средства коммерческого предприятия, указаны на рисунке 1.

Рис.1. Основные факторы, влияющие на оборотные средства коммерческого предприятия [1]

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. Они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно. В результате, проходя последовательно три фазы (денежную, производственную и товарную), оборотные  средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Изначально при создании предприятия оборотные сред­ства формируются как часть его уставного капитала. Предприятие самостоя­тельно устанавливает плановый размер оборотных средств, не­обходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. Средства направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной про­дукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от раз­мера предстоящих расчетов, она может колебаться в течение года по разным причинам. В связи с этим предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств — устойчи­вые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов. Потребность в оборотных средствах колеб­лется в течение года в связи с сезонными особенностями производства, неравномерностью поставок, несвоевременностью поступления де­нег за отгруженную продукцию.

По мере расширения производства потребность в оборотных средствах увеличивается, что также требует некоторого финансирования прироста оборотных средств, источником которого чаще всего является чистая прибыль предприятия. Так как на расчетном счете находится основная часть де­нежных средств фирмы, для покрытия затрат выделяют ту их часть, которая без ущерба для хозяйственной деятельности предприя­тия может использоваться как оборотные средства.

Также, в качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы – заемные оборотные средства, которые не принадлежат предприятию, но по условиям хозяйственного оборота постоянно находятся в его распоряжении (задолженность персоналу по заработной плате, резерв предстоящих платежей, образуемый для оплаты отпусков) [13]. Их приравнивают к собственным источникам, так как они постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятель­ности, но ему не принадлежат.

Помимо собственных средств и приравненных к ним источни­ком образования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие пред­приятию, но временно находящиеся в его обороте). Кредиторская задолженность делится на нор­мальную (возникающую в связи с особенностями расчетов) и ненормальную (образующуюся в результате нарушения покупа­телями сроков оплаты расчетных документов). Стоит отметить, что задержка плате­жей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика. На сегодняшний день неплатежеспособность предприятий до­стигла больших масштабов, а методы решения этой проблемы (предоплата, векселя) пока не дают необходи­мого эффекта. Крайне пагубно это сказывается на предприятиях с длительным производственным циклом.

Потребность предприятия в оборотных средствах не бывает постоянной в течение года. Она колеблется в зависимости от многих факторов: сезонности производства, неравномер­ности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевремен­ности  поступления оплаты за  отгруженную  продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и т.д.

В современных условиях хозяйствования многие предприятия ощущают недостаток собственных оборотных средств, что обус­ловливается не только недостатками организации деятельности, но и более объективными причинами: изменением масштаба цен, инфляцией, спадом произ­водства. Также следует отметить, что источники формирования оборотных средств коммерческих предприятий характеризуются высоким участием кредитов банка в формировании товарных запасов.

Нельзя утверждать, что такое по­ложение сложилось только за последние годы. И до перехода к рыночным отношениям почти половина предприятий заканчивала хозяйственный год с недостатком собственных оборотных средств, к чему приводило жесткое изъятие у них прибыли.

В качестве заемных средств чаще всего используют краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит. Выдача или невыдача кредитов обуславливается финансовым состоянием предприятия, а также его платежеспособностью. Прежде чем заключить кредитный договор, банк тщательно анализирует финансовое состояние предприятия, принимая во внимание размер, срок и обеспечение ссуды. Коммерче­ские банки кредитуют фирмы под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита.

Стоит отметить, что экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. Решение же возникших проблем только с помощью кредитов приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка.

Основными финансовыми источниками формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта являются [8, с. 168]:

- собственные оборотные средства, формирующиеся за счет части уставного капитала и части нераспределенной прибыли предприятия;

- устойчивые пассивы;

- прочие пассивы;

- бюджетные ассигнования;

- кредиторская задолженность;

- краткосрочные кредиты и займы;

- привлечённые средства других предприятий.

Оборотные средства предприятия, оказывая существенное влияние на сферу производства и сферу обращения, выполняют следующие основные функции (Рисунок 2):

Рис. 2. Функции оборотных средств [2]

При определении сущности и роли оборотных средств фирмы необходимо помнить о том, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондов обращения авансируется их стоимость. Нам известно о том, что материальные оборотные средства составляют значительную часть национального богатства страны. Кроме того, на сумму этой разницы уменьшается размер потерь по бесхозяйственности, допускаемых отдельными предприятиями и организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами и хищениями.

1.3 Структура и виды оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств – это система, показывающая удельный вес его составляющих в стоимостном выражении и в процентах к итогу. Изучение структуры и ее динамики даёт возможность выделять наиболее важные для процесса производства запасы материальных ценностей и определять пути улучшения использования оборотного капитала. Структура оборотных средств торговли характеризуется высокой долей товарных запасов - около 90% от общей стоимости оборотных средств, незначительным удельным весом денежных средств - около 5% и расчетами - 5% [4]. С классификацией оборотных средств коммерческого предприятия мы можем ознакомиться благодаря рисунку 3. От правильного распределения общей суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависит их нормальное функционирование. Нежелательная динамика изменения удельного веса оборотных средств, в конечном счете, может стать причиной неплатежей по текущим операциям (выплате заработной платы, налогов, оплате счетов поставщиков) и ряда сопутствующих проблем.

Рис. 3. Классификация оборотных средств предприятия [7,с. 27]

На структуру оборотных средств оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Структура оборотного капитала различна на различных предприятиях. Она различается по отраслям материального производства:

- на тепловых электростанциях наибольший удельный вес занимают запасы топлива или дебиторская задолженность потребителей;

-в добывающей промышленности – запасы готовой продукции;

-в судостроении – незавершенное производство;

-в строительстве – незавершенное строительство;

-в животноводстве – молодняк на откорме.

Наиболее высок удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности. Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности.

В практике планирования, учета и анализа оборотные сред­ства группируются в зависимости от:

-функциональной роли в процессе производства как обо­ротные производственные фонды и фонды обращения;

-практики контроля, планирования и управления как нор­мируемые и ненормируемые оборотные средства;

-ликвидности (скорости превращения в денежные средст­ва) -  абсолютно  ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

-степени риска вложения – оборотные средства с мини­мальным, средним, высоким риском вложений;

-стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные  средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы и др.;

-материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство), готовая про­дукция и товары, денежные средства и средства в расчетах [9,с.51].

1.4 Методы расчета показателей использования оборотных средств

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств.

Одним из самых важных элементов управления оборотными средствами является их нормирование, посредствам которого определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Верное определение этой потребности играет большую роль, так как установленная постоянно необходимая минимальная сумма средств обеспечивает устойчивость финансового состояния предприятия.

Нормирование оборотных средств осуществляют в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым образуется взаимосвязь производственных и финансовых показателей. Нормирование оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и способствует эффективному использованию ресурсов предприятия.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах, дебиторская задолженность.

К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция. Нормируемые оборотные средства включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. Их величина должна всегда отвечать реальной потребности производства.

Процесс нормирования включает в себя нескольких последовательных этапов, где устанавливаются частные и совокупные нормативы. В первую очередь разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма — это величина, определяющая запас оборотных средств в днях. Она относительно стабильна и может меняться в случае: изменения поставщиков; технологии и организации производства; ассортимента.

Норматив оборотных средств – денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия [6,с. 37].

Выделяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счёта, аналитический, опытно-лабораторный, отчетно-статистический коэффициентный.

На практике более распространён метод прямого счёта, который предполагает обоснованный расчёт запасов по каждому элементу оборотных средств с учётом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчётов между предприятиями. Данный метод трудоёмок, требует высокой квалификации экономистов и привлечения многих служб предприятий, но при этом позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

При опытно-лабораторном методе норматив оборотных средств определяется на основе данных опытов и лабораторных иссле­дований (например, при рас­ходе вспомогательных материалов).

При отчетно-статистическом методе норматив оборотных средств устанавливается на основе отчетно-статистических данных за тот или иной отчетный период. Норма на планируемый период разрабатыва­ется с учетом ее тенденции к сокращению в прошлом периоде.

Аналитический метод применятся тогда, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предыдущим. Он предусматривает классификацию обо­ротных средств на две группы: зависящие от изменения объема производства (сырье, основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо, тара, незавершенное производство и го­товая продукция) и независящие (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. Однако чаще данный метод применяется при определении нор­матива оборотных средств на перспективу.

При коэффициентном  методе новый норматив устанавливается на базе норматива предшествующего периода путём внесения в него изменений с учётом условий производства, снабжения, расчётов и реализации продукции.

Аналитический и коэффициентный методы чаще всего применяются на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали чёткую производственную программу и организовали отлаженный производственный процесс, но не располагают необходимым количеством квалифицированных сотрудников для детальной работы в области планирования[10,с. 14].

При этом особенности различных составляющих оборотных средств определяют специфику их нормирования. Так, например, при нормировании материалов,  норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе запасов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

Продолжительность одного оборота средств в днях принято определять путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Данная величина показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

                                          П= СО * Д / N,                                                      (1)

где СО– средние остатки оборотных средств за анализируемый период;

Д– число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N– выручка от продажи продукции за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:

                                           К= N / СО,                                                            (2)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления (загрузки) средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

                                          КЗ = СО / N,                                                      (3)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства [1,с. 125].

Показатель отдачи оборотных средств определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости заключается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше издержки обращения

Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если

                           Со.факт  < Со.план,    Vреал   = const,                                           (4)

где Со.факт — фактические остатки оборотных средств;

Со.план — планируемые остатки оборотных средств;

Vреал — объем реализации.

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия можно рассчитать по формуле:

                                           ∆Vреал = ∆Ко * Спл,                                                (5)

где ∆Ко – изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов;

Спл – средний остаток оборотных средств в плановом/предыдущем периоде.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

                                          АВ =  Со.факт   -   Со.план ,                                         (6)

Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение показывает нам как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Сумма высвобожденных средств из оборота при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

                                            Э =(П1- П0)*N1/Д,                                                (7)

где П1 – продолжительность одного оборота за отчетный год;

П0 – продолжительность одного оборота за предыдущий год;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N1– фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств, которая равна отношению суммы оборотных средств каждого квартала к четырём [2, с. 101].