Операции по доверительному управлению в коммерческих банках. 2

 

МОВСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  КОЛЛЕДЖ

Специальность « Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по  дисциплине «Банковские операции»

 

на тему

«Операции по доверительному управлению в коммерческих банках»

 

 

 

 

 

                                                                                                                                         Студентки группы 3БД-1

Смирновой Д.С.

Руководитель:

Монахова Е.В.

 

 

 

Москва 2012

Содержание:

                                                                                                              

                     

Введение………………………………………………………………...3

Раздел 1.Сущность трастовых операций……………………………….6

1.1.Понятие и содержание трастовых операций  банков…………….6

1.2.Трастовые услуги физическим  лицам…………………………….10

1.3.Трастовые услуги юридическим  лицам…………………………...12

1.4.Услуги, предоставляемые банками  клиентам в комплексе

 доверительных операций………………………………………………15

Раздел 2.Проведение трастовых операций коммерческими банками…17

2.1.Структура страст отдела коммерческого банка……………………17

2.2.Механизм доверительных операций в банковской сфере…………20

2.3.Договор траста………………………………………………………..25

Заключение………………………………………………………………..30

Список использованной литературы…………………………………….34

 

 

 

 

 

 

Введение

Сегодня становятся актуальными детальное изучение роли и места банковских услуг  в системе операций коммерческих банков, анализ их влияния на показатели доходности и ликвидности банков.

Многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций с клиентами, снижение удельного веса ссуд сберегающих операций и увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг  и факторинг ,проектное финансирование , консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и услугу, связанную с доверительным управлением портфелем инвестиций клиентов.

Трастовые доверительные операции коммерческих банков требуют пристального внимания, так как они играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.

Возникновение принципа имущественного залога для обеспечения возврата ссужаемых денег относится к глубокой древности. Концепция “доверительной собственности” или ”траста” также зародилось на достаточно ранних этапах развития обычного права. Однако появление такого понятия как “корпоративная закладная” или “соглашение об учреждении траста” появилось не столь давно-впервые этот правовой институт был введен в практику США около 1830г., однако до конца 19 столетия использовался не часто.

Трастовое дело возникло и развилось в США на основе ряда специфических институтов, которые существовали в гражданском праве англо-саксонских стран. В принципе операции по доверенности могут осуществлять любые индивиды, организации или корпорации, включая траст-отделы коммерческих банков. В самом начале в США трастовые операции осуществлялись отдельными лицами и страховыми компаниями. Банки же штатов и национальные банки подключились к ним позже. Но уже с конца 19 в. трастовое дело все больше концентрируется в руках коммерческих банков. В современных условиях, даже когда доверенным лицом  является юридическая фирма или индивидуальное лицо, фактически операции проводит банк, который действует как агент.

Определенные социальные и экономические сдвиги за последние 20-30 лет в западных странах свидетельствует о значительном росте трастового дела и его распространении не только на самые богатые круги, но и на средних и мелких  предпринимателей, на высшие группы интеллигенции и чиновников.

Трастовые операции предполагают социальную ответственность, поэтому они находятся под контролем государства: законодательная  и исполнительная власти регулируют эти операции. Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство. Использование трастовые операции позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний. Банкам данные операции (преимущественно с ценными бумагами) позволяет установить контроль над корпорациями,т.к.получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг, за исключением права получения дохода по ним. Но в то же время, владение акциями одной компании через траст, связано не только со стремлением к контролю, но и большим риском для банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 1.Сущность трастовых операций.

1.1.Понятие и содержание трастовых операций банков.

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

Учредитель траста-физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста (трасти) является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности  комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам ,и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

Во-первых, это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций , а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

В-третьих, обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

В-четвертых, при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств, а, следовательно, расширяются источники доходов.

В-пятых, трастовые операции не имеют больших издержек.

В-шестых, трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

Кроме того развитие трастовых операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства состояний как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

Вначале трастовыми операциями в ряде стран занимались отдельные лица, страховые компании, специальные трастовые компании. Однако затем приоритет отошел к банкам.

Между банками и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации на рынке трастовых услуг. К услугам траст-отдела банка обычно относится:

1.Хранение ценных бумаг.

2.Ведение ежемесячных  бухгалтерских записей клиента.

3.Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи.

4.Покупка и продажа  ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями.

5.Консультационные услуги

6.Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости и автомобилей.

7.Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан .по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентах на правах его доверенного лица.

Для трастовых компаний, как правило, не характерны чисто банковские услуги (целевые вклады). Помимо перечисленных выше услуг, трастовые компании предлагают:

·регистрацию частных  фирм за границей,

·принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей,

·инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

·доверительные операции для физических лиц,

·доверительные операции для юридических лиц.

Иногда особо выделяют доверительные операции траст-отделов банков для благотворительных компаний, фондов и иных организаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Трастовые услуги  физическим лицам.

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление персональными трастами, т.е. предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают, как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

·распоряжение наследством,

·управление собственностью на доверительной основе,

·выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества,

·выполнение агентских посреднических функций.

Распоряжение наследством  по закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности  исполнителя завещания заключаются в следующем:

·он обязан получить решение суда, если таковое необходимо;

·собрать и обезопасить активы наследства;

·уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

·разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление персональными трастами одной из наиболее важных функций является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

Прижизненный траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать – хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии  договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия.

Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

Страховой траст возникает  в случае, если какое-либо лицо назначает траст-отдел банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать страховую сумму после его смерти одному наследнику.

Другим важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов клиентов является опекунство и обеспечение сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

 

 

 

1.3. Трастовые услуги юридическим лицам

Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим лицам, которые олицетворяют фирмы, компании и предприятия. Значительная часть услуг, предоставляемых компаниям банками, включает в себя следующие операции:

·управление пенсионными фондами корпораций;

·участие в прибыли;

·выпуск облигаций;

·временное управление делами компании в случае ее реорганизации или банкротства;

·выполнение платежных функций

В результате выполнения этих услуг банки по работе с юридическими лицами  создают трасты:

·корпоративный траст;

·траст наемных рабочих;

·институционный траст;

·коммунальный траст.

Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности, имеет право учреждать в банке траст в пользу местной общины. Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций; они управляют также государственными фондами на самых различных условиях-от муниципалитета до города и округа.

В ряде случаев трастовые  операции коммерческих банков могут совмещаться с функциями по выпуску облигаций корпораций. Стремление компаний получить денежные средства для финансирования капитальных затрат вызывают необходимость выпуска облигационных займов. Когда осуществляется выпуск ценных бумаг под залог других бумаг, хранящихся на базе траст, то соответствующий отдел банка фактически обладает правом собственности на акции и облигации, которые служат залогом. Иногда банк выпускает так называемые траст-сертификаты, представляющие собой обязательства, обеспеченные различным оборудованием. Тогда право собственности на оборудование может передаваться траст-отделу.

Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимоости.Такие трасты организуются ,как правило, путём взаимных вложений ,что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

Основными видами трастов  по недвижимости являются:

· акционерные, образующиеся в результате объединения высокодоходного имущества и выпуска под него акций;

· залоговые, образующиеся, как и акционерные, но получающие доход за счет осуществления операций по покупке и продаже закладных и недвижимости;

·комбинированные, наиболее устойчивый вид трастовых отношений, т.к. средства инвестируются как в недвижимость, так и в займы под залог.

Значительная роль трастового отдела и как  уполномоченного  по ликвидации имущества предприятия-банкрота. Трастовые фирмы могут выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента другому. Большой процент выполняемых услуг занимают также операции, связанные с управлением наследуемым имуществом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4.Услуги, предлагаемые банками клиентам в комплексе доверительных операций

Большинство коммерческих банков промышленно развитых стран в комплексе услуг доверительного характера предлагает и ряд других, сопутствующих, услуг, наиболее весомой из которых является кредитование клиентов в целях проведения тех или иных инвестиционных операций в случае нехватки средств на клиентском счете в данный момент. Так, предоставление кредита может иметь место при нехватке денег на счете клиента для приобретения акций промышленной компании, курс которых стабильно растет, что может принести значительную прибыль в будущем. В этом случае, после совещания с клиентом, работник отдела доверительных операций обращается с заявкой в кредитный отдел банка. В заявке содержится подробная информация о счете клиента, в том числе о портфеле ценных бумаг на счете, сроке кредита, дате погашения, форме кредита и т. п.

После принятия решения о  выдаче кредита обязанность подтверждения или отказа в нем, а также ответственность за техническое исполнение переходит к работникам кредитного отдела, чья работа состоит из следующих этапов.

1. Все ценные бумаги  разделены на несколько групп. зависимости от портфеля инвестиций клиента рассчитывается так называемая сумма кредитования.

2. Работник кредитного  отдела заполняет специальную документацию с информацией о клиенте и предоставляемом кредите.

3. При полном соответствии  всех параметров требуемым условиям кредитной деятельности банка работник кредитного отдела подписывает полученную форму-заявку (подтверждая тем самым свое согласие с решением о выдаче кредита) и передает ее руководителю этого отдела, а тот - в дирекцию (правление) банка.

4. В случае принятия  на всех уровнях положительного решения о выдаче кредита клиенту работник кредитного отдела направляет ему для подписи особый договор, подписываемый также одним из членов правления банка.

Таким образом, при кредитовании клиентов отдела доверительных операций происходит зачисление на счет клиента дополнительных средств, с помощью которых осуществляется приобретение ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и др. Важнейшая особенность данного вида кредитования состоит в том, что сумма кредита не покидает пределы банка в отличие от обычной ссудной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Проведение трастовых операций коммерческими банками

2.1.Механизм доверительного  управления в банковской сфере

В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи  с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов.

Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п. Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем.

Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент ознакамливается с условиями сотрудничества с банком и подписывает их.

Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него.

В дальнейшем взаимоотношения  банка и клиента могут строиться по двум основным направлениям.

1. Решения о покупке  или продаже ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и т. п. клиент принимает самостоятельно.

2. Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли-продажи инвестиций клиента. Банковский консультант проводит предварительную беседу с клиентом, обращая особое внимание на срок вклада и желания его владельца. При этом банк несет всю ответственность по формированию структуры этого портфеля, купле - продаже ценных бумаг, и отвечает перед клиентом за обеспечение доходности средств, инвестированных в его пользу.

Вместе с тем банковский консультант стремиться к тому, чтобы  у клиента сформировалось  собственное  мнение  относительно  приоритетов  будущей инвестиционной политики и нацеливает его на совместный поиск оптимального решения. Обычно банк предлагает клиенту составить доверенность и завещание установленной формы о передаче всех прав по счету другому лицу случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того банк и клиент подписывают Генеральное соглашение о совместной деятельности. При проведении доверительных операций руководство банка стремится к использованию средств клиента с максимальной прибылью, в то же время, обеспечив привлечение новых клиентов.

 

После того, как выгодоприобретатель получил средства от доверительного управляющего, он передает их учредителю траста ,тот возвращает их собственнику. О классической схеме управляющий действует самостоятельно с третьими лицами

Банк за обслуживание счетов “депо” получает комиссионные независимо от числа и объёма операций за целый месяц. В то же время клиент оплачивает услуги банка по операциям с наличными ценными бумагами в размере 0.25% от номинала стоимости бумаги. Оплата производится по каждой конкретной ситуации в течении трех банковских дней с момента выполнения операции посредством перечисления суммы на корреспондентский счет банка в РКЦ.. При открытии  счета “депо” банк играет на повышении и понижении курса той или иной ценной бумаги путем купли-продажи. Разница, возникающая в результате этой операции, образует доход банка.

Другим видом трастовых услуг, применяемым российскими банками для клиентов, является ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами. Предоставление таких услуг вызвано тем, что ведение реестра акционеров при большой численности работников является сложной задачей.

Если по итогам аукционов или торгов величина какого-либо пакета в руках одного акционера превышает 35%,то в этом случае требуется предъявление нотариально заверенной копии разрешения Антимонопольного комитета,при поддержке коммерческих структур. Если величина колеблется в пределах от 15 до 35%,то такая информация должна поступать в Министерство финансов РФ.

 

 

 

 

 

 

2.2.Структура траст-отдела  коммерческого банка

Обычно в коммерческих банках подразделения, оказывающие традиционные банковские услуги организационно отделены от подразделений, занимающихся трастовыми операциями. Это делается, прежде всего, в целях предупреждения несанкционированного использования конфиденциальной информации, которая может передаваться из одного подразделения в другое.

Такое разделение в организационной  структуре банка именуется "китайской  стеной". Оно необходимо, прежде всего, для того, чтобы сотрудники отдела, занимающегося трастовыми операциями, выполняли свои функции по управлению активами клиентов, не ориентируясь при этом на спекулятивные интересы самого банка, выступающего также в качестве инвестора на рынке, а использовали в работе лишь показатели, сложившиеся на рынке на данный момент времени с целью принятия инвестиционного решения, наиболее выгодно­го клиенту. В зарубежной практике такой подход называется "действие, ориентированное на лучший результат". Принципы организации работы трастового подразделения банка совершенствуются и по сей день. В настоящее время в западной практике проведения трастовых операций существует несколько подходов к этой проблеме.

Рассмотрим наиболее типичные из них.

Некоторые банки предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям  наибольшей самостоятельности и независимости от подразделений.

 В то же время  бытует мнение, что трастовый отдел, существующий независимо  может достичь лучших результатов по формированию своего имиджа за счет получения боль шей самостоятельности и отказа от следования стратегии банка по формированию имиджа, основанной на более консервативном подходе.

Другим направлением в  организации трастового бизнеса является создание трастового отдела внутри банка без образования отдельного юридического лица.

К положительным чертам этого  подхода относятся: возможность предложения клиенту более широкого спектра услуг, лучшее продвижение трастовых услуг на различные рынки, уменьшение стоимости обслуживания.

 Отрицательными моментами здесь являются: отсутствие административного разделения традиционных банковских услуг и трастовых услуг, а также потеря самостоятельности по сравнению с тем, если бы трастовое подразделение было отдельной организационной единицей.

Следует отметить, что выбор  банка в использовании того или  иного  подхода к решению этой проблемы зависит во многом от законодательных ограничений, существующих в конкретной стране, а также от уровня конкуренции и принципов конкурентной борьбы, сложившихся на рынке данного вида услуг.

После принятия решения о создании подразделения, занимающегося трастовыми операциями, перед банком встают вопросы организации наиболее эффективной инфраструктуры для проведения такого рода операций, то есть разделения обязанностей в самом трастовом департаменте, а также взаимодействия данного департамента с другими подразделениями банка.

Трастовые услуги подразделяются на институциональные и персональные. Институциональные трастовые услуги предоставляются юридическим лицам, на­пример, корпорациям, общественным организациям и др. Персональные трастовые услуги предоставляются физическим лицам и включают в себя услуги по управлению имуществом, агентские услуги и др.

Институциональные и персональные трастовые услуги принципиально отличаются друг от друга. Именно поэтому рекомендуется в организационную структуру управления, занимающегося трастовыми операциями, включить два подразделения:

первое — ориентированное  на оказание институциональных трастовых услуг,

второе — на оказание персональных трастовых услуг.

В дальнейшем, при расширении трастовых операций, возможно дробление этих подразделений на отделы.

Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строится также по принципу функциональности соответствующего отдела. К основным функциям, на основе которых может создаваться организационная структура трастового подразделения, относятся "операционные", "системные", "инвестиционные". В некоторых случаях такая градация может включать "налоги", "управление недвижимостью" и др. Однако следует отметить, что "налоги" обычно являются структурной единицей отдела персонального траста.

Остановимся подробно на каждой из функций трастового подразделения.

Итак, операционная функция включает в себя, прежде всего учет, прием и по­ставку активов, проведение расчетов. Операционная деятельность характеризуется использованием наибольшего числа сотрудников по сравнению с другими отделами трастового подразделения. Основными задачами подразделения являются передвижение ценных бумаг и денежных средств по системе учета и контроль за этим передвижением, а также учет, контроль за поступлением доходов и ведение соответствующих журналов учета

В задачу отдела системного обеспечения входят разработка и обслуживание систем обработки информации. Иногда коммерческие банки используют сторонние организации в качестве поставщиков программного обеспечения. Но даже в этом случае в банке должна находиться служба, обеспечивающая контроль за работой персональных компьютеров и другой техники как в департаменте трастовых операций, так и в других подразделениях банка.