Основные понятия финансовых ресурсов предприятия

     Содержание 

Введение

Глава I. Основные Понятия финансовых ресурсов предприятия

1.1. Финансовые ресурсы и финансовый механизм

1.2. Понятие, структура и методы оценки основных средств предприятия

1.3. Экономическое  содержание и основы организации  оборотного капитала

Глава II. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

2.1. Предварительная  оценка платежеспособности и  ликвидности

2.2. Внутренний  анализ состояния активов

2.3. Оценка  структуры баланса и несостоятельности  предприятия

2.4. Оценка  дебиторской задолженности

Глава III. Анализ финансовых ресурсов предприятия ОАО «Самсун

3.1. Анализ  активов

3.2. Анализ изменение капитала

3.3. Анализ оборачиваемости дебиторских задолженности

Заключение

Список  использованной литературы

      Введение 

     В современной рыночной экономике и жесткой конкуренции, в котором находится Украина сегодня, довольно актуальным стал вопрос об экономии и рациональном использовании финансовых ресурсов.

     Задачами  экономического анализа финансового  состояния являются: объективная  оценка использования финансовых ресурсов, укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

     Предприятия Украины оказалась в довольно сложном положении. Отечественный рынок заполнен дешевой продукцией иностранного производства, которая отличается качеством, и выигрывает в цене. За счет этого фактора предприятиям приходится брать кредиты, так как для улучшения качества товара необходимы средства для закупки нового оборудования, повышение эффективности труда. Что приводит к банкротству предприятия.

     Поэтому актуальным является на данный момент в Украине использовать анализ финансовых ресурсов, анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия.

     Актуальность:

     Украине с ее рыночной экономикой необходимо развитие малой предпринимательской структуры. Для этого необходимо, чтобы предприятие было финансово устойчивым, обходилась своими оборотным капиталом, являлась платеже способной кредиторам.

     Цель  данной курсовой – исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности.

     Исходя  из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

• Задачи:
• Анализ финансового положения
• Анализ состояния активов
• Анализ финансовой устойчивости
• Анализ оборачиваемости основных средств
• Анализ кредитоспособности

     Объектом  курсовой – предприятия ОАО «Самсун».

     Предметом курсовой является финансовые ресурсы  предприятия.

      ГЛАВА I. Основные Понятия финансовых ресурсов предприятия. 

     1.1.Финансовые  ресурсы и экономический механизм ресурсов 

     Организация хозяйственной деятельности требует  соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей и принимает форму уставного капитала. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, т.е. инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выраженная ценой реализованной продукции. После реализации она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров (работ, услуг).

     Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции  средств и формирования денежных доходов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Прежде всего это связано с образованием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров и поступление выручки.

     Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников образует издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости.

     До  поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

     Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и производственные затраты.

     Превышение  выручки над себестоимостью обеспечивает прибыль. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом круговорота средств, вложенных в производство и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

     Назначение  амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов.

     Прибыль, оставшаяся после уплаты налогов  в распоряжении предприятия, является источником финансирования его потребностей. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

     Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т.д.

     Прибыль используется также на потребление (в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и  его работниками).

     Экономический механизм ресурсов - это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

     Экономический механизм включает: финансовые методы (финансовое планирование, финансовый учет и анализ, финансовое регулирование и контроль), финансовые инструменты (дебиторская и кредиторская задолженность, акции, финансовые опционы, фьючерсы и форварды и т.п.), все виды обеспечения системы управления финансами. 

     1.2 Понятие, структура  и методы оценки  основных средств предприятия 

     Основные  средства (основной капитал) предприятия  можно определить как часть его  ресурсов, вложенных в основные фонды различного назначения. Основные фонды предприятия - это часть производственных фондов (средства труда), которые многократно участвуют в процессе производства продукции (функционируют в течение периода, превышающего двенадцать месяцев), постепенно изнашиваются и постепенно переносят свою стоимость на себестоимость производимой с их помощью продукции в процессе амортизации. К основным фондам относятся также материальные ценности, имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их использования.

     К основным фондам предприятия относятся  здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование (силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, контрольно-измерительное оборудование и оборудование лабораторий, средства вычислительной техники), инструмент и технологическая оснастка долговременного использования (со сроком службы больше года или стоимостью, превышающей 100-кратную величину минимальной заработной платы), транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь и другие основные средства.

     В производстве различают активные и  пассивные основные фонды. При этом к активным относятся те их составляющие, которые непосредственно участвуют в производственном процессе (рабочие машины и оборудование, контрольно-измерительное оборудование и т.п.). К пассивным относятся основные фонды, которые создают необходимые для производства условия (здания, сооружения и т.п.).

     Различают следующие виды денежной оценки основных фондов:

     1. Первоначальная стоимость - это  стоимость создания или приобретения основных фондов в ценах того года, когда эти фонды были созданы или приобретены. Первоначальная стоимость отражает фактические затраты предприятия на приобретение (создание) основных фондов, включает суммы по договору поставки или договору строительного подряда, информационные и консультационные услуги, транспортные расходы и др.

     2. Восстановительная стоимость основных  фондов - это стоимость основных  фондов, приобретенных ранее, в современных условиях. Восстановительная стоимость показывает, сколько в настоящее время стоят основные фонды, приобретенные предприятием раньше. Восстановительная стоимость определяется в результате переоценки основных фондов, которую предприятия имеют право проводить не чаще одного раза в год. Переоценку можно осуществлять путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

     3. Остаточная стоимость основных  фондов - это их фактическая стоимость с учетом физического и морального износа. Остаточная стоимость определяется как разность первоначальной или восстановительной (если была переоценка) стоимости и накопленного за период эксплуатации износа.

     Эффективность использования основных фондов характеризуется следующими обобщающими стоимостными показателями:

     1.Фондоотдача  (капиталоотдача)- отражает сумму  валовой продукции, приходящейся на гривну среднегодовой стоимости основных фондов.

     2.Фондоемкость (капиталоемкость) - величина, обратная фондоотдаче, характеризует стоимость основных фондов, необходимых для производства одного гривну продукции.

     3.Фондовооруженность  труда - стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника предприятия.

     4.Фондорентабельность  - прибыль, приходящаяся на гривну основных фондов. 

     1.3. Экономическое содержание  и основы организации  оборотного капитала 

     Оборотные средства предприятий - это совокупность денежных средств, авансированных в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения на предприятии с целью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции.

     В финансовой деятельности предприятия  оборотные средства играют исключительно  важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платежеспособность и финансовая устойчивость, объем дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.

     Именно  в обеспечении непрерывности  и ритмичности процесса производства и реализации продукции и заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

     По  функциональному назначению или  роли в процессе производства и обращения  оборотный капитал предприятия  подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотный  капитал имеет структуру, представленную на следующей схеме (рис. 1):

     НОРМИРУЕМЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

     Рис.1 Структура оборотных средств предприятия

     1. Оборотные производственные фонды  - часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном процессе, сразу переносят свою стоимость на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу (сырье, комплектующие и т.п.):

     1.1. Производственные запасы - запасы  на складе предприятия сырья,  материалов, комплектующих, горюче-смазочных материалов, МБП и т.п., необходимые для обеспечения непрерывного производственного процесса.

     1.2. Незавершенное производство - стоимость  незаконченной продукции, находящейся  в цехах предприятия на разных  этапах производственного процесса.

     1.3. Расходы будущих периодов - затраты,  которые имеют место на снятии  в настоящее время, но списываться  на себестоимость продукции будут позднее (например, подготовка нового производства, предоплата аренды основных фондов, организационные расходы и т.п.).

     2. Фонды обращения - сумма денежных  средств предприятия, вложенная в процесс реализации продукции и необходимая для обслуживания этого процесса. К фондам обращения относятся:

• готовая продукция на складе предприятия (находится на складе предприятия в ожидании реализации);
• отгруженная, но не оплаченная потребителем продукция (включает продукцию, проданную в кредит и продукцию, срок оплаты которой просрочен, рост последней составляющей отгруженных товаров отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как требует вовлечения в оборот дополнительных средств);
• свободные денежные средства предприятия на расчетном счете и средства в незаконченных расчетах (например, авансовые выплаты предприятия поставщикам, по заработной плате и т.п.).

     Элементы  оборотных фондов и фондов обращения  имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и вождения, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем - оборотными.

     Особенностью  оборотного капитала является то, что  он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

     Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции - ее реализацию - получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

     Находясь  в постоянном движении, оборотный  капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. В процессе движения оборотных средств выделяются три стадии:

     1. Заготовительная (складская) стадия - происходит формирование производственных запасов, которые используются с целью производства определенных товаров. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

     2. Производственная стадия - происходит  процесс производства и создания  готовой продукции (образование незавершенного производства и выпуск готовой продукции).

     3. Реализация - реализация готовой  продукции и получение денежных  средств на расчетный счет  предприятия.

     Постоянное  повторение всех стадий этого процесса называется кругооборотом оборотных средств предприятия. Длительность одного оборота - период времени, в течение которого оборотные средства проходят эти три стадии:

     1. «Деньги  Производственные запасы».

     2. «Производственные запасы  Незавершенное производство

     Готовая продукция».

     3. «Готовая продукция  Деньги».

     В составе оборотных средств можно  выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низколиквидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются денежные средства в кассе или на расчетном счете. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретенные с целью перепродажи.

     Медленно  реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.

     Организация оборотных средств, необходимая  для их эффективного использования, включает:

     1. Определение состава и структуры  оборотных средств

     2. Установление потребности в оборотных  средствах

     3. Выявление источников формирования  оборотных средств

     4. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

      ГЛАВА II. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия 

     2.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности 

     Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, “Отчета о движении денежных средств”, а также ф.№5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках; устанавливаются взаимосвязи между показателями.

     С этой целью определяют соотношения  отдельных статей актива и пассива  баланса, их удельный вес в общем  итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.

     Для удобства проведения такого анализа  целесообразно использовать уплотненный  аналитический баланс, формируемый  путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (см. Таблицу 1.1. Приложение A.).

     Вычисляется по следующим формуле:

     А_итог= Ак_нед.им +А_{тек.акт}

     Где Ак_нед.им – изменение актива недвижимого имущества между началом года и концом,

     А_{тек.акт} - изменение текущий актива, между началом и концом года.

     На  следующем этапе предварительного анализа ликвидности и платежеспособности проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

     Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

     Для предварительной оценки ликвидности  предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II разделе  актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса (V раздел баланса).

     Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

     В то же время в составе краткосрочных  пассивов могут быть выделены обязательства  различной степени срочности. Поэтому  одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности. а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов. обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторская задолженность, готовая продукция, производственные запасы и др.

     Проанализировав данные показатели, можно сделать  вывод, что в условиях недостаточности оборотных средств жизнеспособность предприятия будет зависеть от состояния и “качества” активов: состава производственных запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности его обязательств. Поэтому окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств. 

     2.2. Внутренний анализ состояния активов 

     В целях углубленного анализа целесообразно  сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Примерная классификация текущих активов приведена в Таблице 1.2. (см. Приложение Б), по формуле (*):

     Дебиторские задолженность при средней степени  риска 

       +

     Дебиторские задолженность при высокой степени  риска

       =

       Общая дебиторские задолженность

     Приведенные в таблице 1.2. данные показывают, что 41.3% (*) текущих активов предприятия имели на начало года среднюю и высокую степень риска; к концу года, вследствие увеличения доли активов с высокой степенью риска на 8.2%, положение еще более ухудшилось. Все это представляет серьезную угрозу финансовой устойчивости предприятия.

     В развитие проведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

     Сводные обобщающие данные о состоянии текущих  активов на предприятии представлены в Таблице 1.3. (см. Приложение В).

     Таким образом, мы убедились в том, что сформировавшаяся на предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в наименее ликвидные активы (недвижимое имущество); в составе мобильных активов 50% имеют среднюю и высокую степень риска; 40% оборотных средств составляют труднореализуемые активы.

     Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения  предприятия. Такими мерами должны стать: