Основы анализа бухгалтерской отчетности. 2

 

ВВЕДЕНИЕ

Осуществление хозяйственной деятельности любого хозяйствующего субъекта сопровождается финансовыми отношениями с другими  хозяйствующими субъектами по вопросам права собственности и других вещных прав, а также исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности. В процессе этих отношений  возникают договорные обязательства  и имущественные отношения, которые  регулируются гражданским законодательством: Гражданским кодексом. 
Самой большой группой по объему денежных платежей являются предприятия и организации, связанные в процессе своей деятельности с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми организациями, таможней, фирмами иностранных государств. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Главной проблемой этих отношений являются неплатежи. 
Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств. 
В случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия, реализуется принцип ответственности предприятий за результаты своей финансово - хозяйственной деятельности. 
Поэтому столь актуальным является своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятий и принятие соответствующих мер, чтобы не допустить полного краха предприятия. 
Цель данной работы – провести анализ платежеспособности организации ЗАО «Челабвтормет». Для достижения поставленной цели необходимо: 
- Построение уплотненного бухгалтерского баланса.

- Оценка и анализ экономического потенциала

           - Анализ состояния имущества

           - Анализ источников формирования имущества

- Анализ платежеспособности.

          - Анализ ликвидности баланса.

          - Оценка абсолютных показателей

- Анализ относительных показателей.

          - Оценка  деловой активности

- Факторный анализ рентабельности  основной деятельности

- Сводная таблица финансовых  показателей

 

 

 

 

1. Теоретическая  часть

1.1 Анализ состояния имущества и источников формирования имущества.

Действующее законодательство, в том  числе и гражданское, не содержит определение понятия «имущество», несмотря на широкое применение этого  термина в юридической и экономической  областях.

Юридическая трактовка термина  «имущество» связана, прежде всего, с определением собственности как  способности владения совокупностью  вещей, прав и обязанностей физическим или юридическим лицом, государством или муниципальным образованием. Иными словами, имущество — это  предметы, которые являются объектами  чьей-либо собственности. С этим пониманием имущества связано универсальное  правопреемство (переход от одного лица к другому прав и обязанностей при наследовании и ликвидации юридических  лиц вследствие реорганизации).

Юридический подход к определению  имущества предусматривает рассмотрение имущества с позиции формы  собственности. В связи с этим различают следующие виды имущества:

• личное имущество;

• имущество  государственного предприятия;

• имущество  индивидуального предприятия;

• имущество  муниципального предприятия;

• имущество  акционерного общества;

• имущество  полного товарищества;

• имущество  производственного кооператива;

• имущество  товарищества с ограниченной ответственностью;

• имущество  некоммерческой организации и др.

Имущество предприятия принято  разделять на две группы: движимое и недвижимое. Недвижимое имущество  или недвижимость — это земля  и имущество, связанное с землей (здания, сооружения и пр.). Движимым имуществом являются все виды имущества, которые не могут быть отнесены к категории "недвижимость". Если состав недвижимого имущества известен (он был таким в период административно-командной экономики и сохранился в условиях рыночной экономики), то в вопросе определения состава движимого имущества современные российские экономисты придерживаются различных точек зрения.

Прежде всего, необходимо отметить неразрывность понятия; "имущество" с понятием "капитал". Капитал (первоначально — главное имущество, главная сумма) — стоимость, которая, приносит прибавочную стоимость, то есть самовозрастает. Капитал существует и функционирует в различных формах. "Капитал — в широком смысле это все, что способно приносить доход. В более узком смысле, это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств предприятия.

Для осуществления хозяйственной  деятельности предприятия, организации  и учреждения должны иметь соответствующее их деятельности

имущество – основные средства, сырье  и материалы, топливо и т.п. Приобретенное, созданное или поступившее по другим причинам имущество является объектом бухгалтерского учета (его  необходимо учитывать по видам имущества, местам хранения, материально ответственным  лицам и др).

Формирование имущества в хозяйствах происходит за счет различных источников. В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная  прибыль и др. Унитарные предприятии  используют в основном имущество, переданное на их баланс государственными или  муниципальными органами, на праве  хозяйственного ведения или оперативного управления. Различные источники  формирования имущества также являются объектами учета.

Хозяйственная деятельность организации  включает в себя следующие основные процессы:

– снабжение (закупка сырья, материалов и т.д.);

 – производство готовой продукции  (работ, услуг);

 – продажа готовой продукции  (работ, услуг).

Эти процессы состоят из отдельных  хозяйственных операций, содержанием  которых являются движение средств, смена одной формы имущества  другой (например, при реализации готовой  продукции имущество организации  меняем товарную форму на денежную).

У организации могут быть и другие хозяйственные операции – по ремонту  основных средств, капитальному строительству  и др. Однако основное содержание ее работы составляют процессы снабжения, производства и реализации продукции. Они взаимосвязаны, дополняют друг друга и являются объектами бухгалтерского учета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Анализ  платежеспособности.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. Кроме  того, ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая  продукция, отгруженные товары и  дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения  производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей  группе.

Соответственно на три  группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный  и общий.

 

1.2.1. Метод  абсолютных показателей

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и  затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. 

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1.    Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП – IрА 

где: IрП – I раздел пассива баланса;      

 IрА – I раздел актива баланса.

2.    Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = IрП – IрА  + IIIрП 

3.    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК  

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос = СОС – 3,

где 3 – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд = СД – 3

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

Фои = ОИ – 3

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.  

 

                  1, если Ф > 0

S (Ф) =                 

0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:S={0,0,1}),характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов  краткосрочных кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости сырья, материалов и готовой  продукции.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид:S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.2. Метод  относительных показателей.

Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей  актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении  их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока :  1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств 2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

Рассматриваются следующие основные показатели:

1.    Коэффициент автономии (Kа) представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса:

Kа = Собственный капитал / Общий итог средств

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних  кредиторов предприятие. На практике установлено, что  общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств, т.о. минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

2.    Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии.

Kзав = Общий итог средств / Собственный капитал =1/Kа

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в  финансировании предприятия. Если его значение приближается к

1, то это означает, что собственники  полностью финансируют свое предприятие,  если превышает – наоборот.

3.    Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента – Kфр   0,5, критическое – 1.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель  может изменяться (однако нормативом является – 0,4 … 06). Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная

тенденция, которая означает, что  растет зависимость предприятия  от внешних инвесторов.

Kпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)

6.    Коэффициент независимости капитализированных источников

Kнезав. к. и.= Собственный капитал  / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал)

Сумма коэффициентов 5 и 6 равна 1. Рост коэффициента 5 в динамике является негативной тенденцией, означая, что  с позиций долгосрочной перспективы  предприятие все сильнее и  сильнее зависит от внешних инвесторов.

7.    Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Kпдв= Долгосрочные обязательства / Необоротные активы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Анализ  деловой активности.

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой

предпринимательской деятельности и  эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее

жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный  макро- и

микро уровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности

организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики,

увеличение трудовой занятости  и эффективное использование  ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие  задачи:

1)     изучение и оценка  тенденции изменения показателей  деловой активности;

2)     исследование влияния  основных факторов, обусловивших  изменение

показателей деловой активности и  расчет величины их конкретного влияния;

3)     обобщение результатов  анализа, разработка конкретных  мероприятий по

вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными  показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних,так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов,

конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1)     исследование динамики  и соотношения темпов роста  абсолютных

показателей: основных оценочных показателей деятельности организации

(выручка и прибыль) и средняя  величина активов;

2)     изучение значений  и динамики относительных показателей,

характеризующих уровень эффективности использования авансированных и

потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой  активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Тр_чп>Тр_В>Тр_А> 100%,

где    Тр_чп – темп роста чистой прибыли;

Тр_В – темп роста выручки от продаж;

Тр_А – темп роста средней величины активов

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим  темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд= ЧП / В *100.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по

сравнению с активами) означает ускорение  оборачиваемости активов (Оа): Оа = В/ А * 100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением  активов(ТР_ЧП> ТР_А) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

ЧРа=ЧП / А * 100.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов  в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его

исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В

краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого

соотношения, если, например, оно вызвано  уменьшением дебиторской

задолженности или оптимизацией вне оборотных активов и запасов.

Относительные показатели деловой  активности характеризуют уровень

эффективности использования ресурсов организации, который оценивается  с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его

общей величины и рентабельности средств организации и их

источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество,

оценивается следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками

финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчетная  часть

2.1. Построение  уплотненного бухгалтерского баланса.

Таблица 1.   Уплотненный бухгалтерский баланс

 

Наименование статей	На начало года	На конец года	Наименование статей	На начало года	На конец года
АКТИВ 1.Внеоборотные активы	___	___	ПАССИВ 3.Капиталы и резервы	___	___
1.1.Нематериальные активы	___	___	3.1.Уставной капитал	25	25
1.2.Основные средства	65	30	3.2.Добавочный капитал	1	1
1.3.Прочие внеоборотные средства	___		3.3.Резервный капитал	___	____
Итого: по разделу 1	65	30	3.4.Нераспределенная прибыль	188	363
2.Оборотные активы	0	0	Итого: по разделу 3	212	387
2.1.Запасы с НДС	___	4980	4.Долгосрочные обязательства	___	___
2.2.Дебиторская задолженность (св. 12 месяцев)	___		5.Краткосрочные обязательства	___	___
2.3.Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	___	489238	5.1.Займы и кредиты	___	___
2.4.Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	285	515	5.2.Кредиторская задолженность в т.ч. поставщики и подрядчики	126	146
2.5.Прочие оборотные активы	___	___	5.3.Прочие краткосрочные обязательства	12	12
Итого: по разделу 2	285	515	Итого по разделу 5	138	158
Баланс (стоимость имущества)	350	545	Баланс (капитал)	350	545

 

2.2. Оценка  и анализ экономического потенциала

2.2.1. Анализ  состояния имущества

Таблица 2.   Анализ состояния активов

Наименование статей	На начало года	На конец года	Отклонения		Относит.показатели, %		Изменения структуры, %	Изменение в % к изменению стоимости имущества
			Абсолют., тг.	Относит., %	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Внеоборотные активы, т.руб.	65	30	-35	46.15	18.47	5.50	-13.07	-17.95
2.Оборотные активы, т.руб., в том числе:	285	515	230	180.70	81.43	94.50	13.07	117.95
2.1.Материальная часть оборотных  активов, т.руб.	___	___	___	___	___	___	___	___
2.2.То же в % к оборотным активам	___	___	___	___	___	___	___	___
2.3.Денежные средства и краткосрочные  фин. вложения, т.руб.	285	515	230	180.70	81.43	94.50	13.07	117.95
2.4.То же в % к оборотным активам	100	100	___	___	___	___	___	___
3.Всего имущества, т.руб.	350	545	195	155.71	100	100	___	100

 

Вывод: Имущества  актива предприятия увеличились  на 195 тг или на 155,71% можно отметить  увеличение денежных средств на 180,70% , оборотные активы так же увеличились на 230 тг.

 

    (1)

                                                      (2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2. Анализ  источников формирования имущества.

 

Таблица 3.    Источники формирования имущества

Наименование статей	На начало года	На конец года	Отклонения		Структура источников формирования, %		Изменения структуры, %	Изменение в % к изменению стоимости имущества
			Абсолют., тг	Относит., %	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Собственные средства, т.руб.	212	387	175	182,55	60,57	71,00	10,43	89,74
2.В том числе нераспределенная  прибыль, т.руб.	188	363	175	193,09	53,71	66,61	12,9	89,74
3.Собственные оборотные средства, т.руб.	147	357	-329	242,86	42	65,50	23,5	-168,72
4.То же в % к собственным средствам	69,34	92,25	22,91	133,04	19,81	19,93	0,12	11,75
5.Заемные средства, т.руб., в том числе:	___	___	___	___	___	___	___	___
6.Долгосрочные обязательства	___	___	___	___	___	___	___	___
7.То же в % к заемным средствам	0	0	___	___	___	___	___	___
8.Краткосрочные обязательства	138	158	20	114,42	39,43	28,99	-10,44	10,26
9.То же в % к заемным средствам	0	0	___	___	___	___	___	___
10.Кредиторская задолженность	126	146	20	115,87	36	26,79-	-9,21	10,26
11.То же в % к заемным средствам	___	___	___	___	___	___	___	___
12.Всего имущества, т.руб.	350	545	195	155,71	100	100	___	100