Основы анализа финансового состояния предприятия ОАО “Газпром"

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………….2             

Глава 1.Теоритические основы анализа финансового состояния предприятий………………………………………………………………………...4

1.1 Определение, цели, задачи  и случаи проведения финансового  анализа….4

1.2 Классификация финансового анализа и его виды…………………………...5

1.3 Финансовая информация………………………………………………………8

1.4 Этапы проведения финансового анализа…………………………………….9

1.5 Коэффициенты финансовой устойчивости и деловой активности…………15

1.6 Показатели рентабельности…………………………………………………..20

1.7 Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….21

 

Глава 2.Анализ финансового предприятия на примере ОАО Газпром…25

2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Газпром"……………………………………………………...25

2.2 Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Газпром”……………..26

 

Заключение…………………………………………………………………………33

Список использованной литературы…………………………………………….35

Приложения…………………………………………………………………………36

 

Введение

 В современных условиях  экономики одним из важнейших  аспектов успешного управления финансами предприятия считается анализ финансового состояния данного предприятия. Актуальность данного вопроса обусловлена высокой конкуренцией между предприятиями и развитием методик анализа финансового состояния предприятий, на основании которых проводится оздоровительная деятельность. Данная деятельность даёт предприятию преимущество перед конкурентами и повышает самостоятельность предприятия.

Финансовое состояние  предприятия складывается из множества  факторов, совокупностей показателей, которые характеризуют  состояние капитала в процессе его кругооборота, кредитоспособность, платёжеспособность предприятия, возможность финансировать свою деятельность, а так же процесса формирования денежных средств.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами. Минимизировать усилия по рационализации целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Анализ даёт возможность оценить потенциал предприятия и сопоставить реальную и потенциальные картины финансового состояния.

Другие участники  экономического процесса - инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства так же заинтересованы  в объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, платежеспособности  и деловой активности предприятия. Анализ даёт информацию, на основании которой возможно принятие определённых управленческих решений для повышения самостоятельности предприятия и уменьшения зависимости от внешних факторов.

 Целью данной курсовой работы является раскрытие основных понятий при проведении анализа финансового состояния, формулировка целей и задач анализа. Основным направлением является рассмотрение различных аспектов классификации анализа, изучение его видов и особенностей. В данной работе будут представлены основные положения, согласно которым выбирается информация для проведения финансового анализа предприятий. В курсовой работе будет проведено ознакомление  с этапами проведения анализа, их особенностями и способами получения информации о финансовом состоянии предприятия на основе математических подсчётов показателей.

 Данная курсовая работа представлена  двумя основными частями. Первая  часть содержит теоретическую  основу для проведения анализа.  Вторая часть содержит раскрытие  теории на основании проведения  анализа финансового состояния  предприятия на конкретном примере. Для проведения анализа было выбрано открытое акционерное общество “Газпром”. Причиной выбора данного предприятия стал интерес изучения структуры анализа и фактическое значения показателей на крупном Российском предприятии которое входит в первую сотню рейтинга согласно рейтингу Forbes: “2000 крупнейших компаний мира”

 Анализ будет проведён на основании публикуемой финансовой отчётности за 2011 год. Проведение анализа будет проходить путём расчёта основных показателей эффективности финансовой деятельности данного предприятия. Проведение расчёта дополнительных коэффициентов, финансовой устойчивости  и деловой активности. По подсчитанным показателям будет сформирован вывод о финансовом состоянии предприятия и возможные рекомендации по улучшению хозяйственной деятельности.

Глава 1.Теоритические основы анализа финансового состояния предприятий

1.1 Определение,  цели, задачи и случаи проведения  финансового анализа

 Финансовое состояние – комплексное понятие, характеризующее реальную и потенциальную конкурентоспособность фирмы

По определению анализ финансового состояния – выявление взаимосвязи и взаимозависимости различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выраженных системой показателей и коэффициентов. Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчётности.

Цели финансового  анализа:

1)Для определения собственного  финансового состояния.

2)Для выявления изменений  в финансовом состоянии предприятия.

3)Для определения факторов, которые могут оказать влияние  на изменение  финансового  состояния предприятия.

 Задачи финансового анализа:

1)Общая оценка финансового  состояние самого предприятия

2)Контроль за выполнением платёжных обязательств

3)Контроль за правильностью использования средств по целевому назначению

4)Выявление возможности улучшения собственного финансового состояния путём привлечения дополнительных финансовых ресурсов

Предмет финансового анализа  –финансовые ресурсы и их потоки

Субъекты финансового  анализа делятся на 2 группы:

1)Непосредственно заинтересованные  в деятельности предприятия пользователи

2)Опосредованно заинтересованные  пользователи

 

Объекты финансового анализа  также делятся на 2 группы:

1) Хозяйствующие субъекты

2)Конкретные аспекты финансового  положения¹

 

Случаи проведения финансового анализа:

1)При необходимости определения  собственного состояния предприятия  по сравнению с конкурентами

2)При разработке финансовой  стратегии

3)При выборе партнёра  по коммерческой деятельности 

4)При определении направлений  инвестиционных вложений

5)При заключении кредитных договоров

Классификация финансового анализа

Принято классифицировать финансовый анализ по следующим группам:

1)В зависимости  от отраслевого признака:

А) Отраслевой – анализ эффективности действий отрасли, в которой работает предприятие

Б) Межотраслевой – сравнение деятельности одной отрасли с деятельностью другой.

2)По временному  признаку:

А) Предварительный – анализ, который проводится до совершения финансово-хозяйственных операций

Б) Текущий – этот анализ проводится в момент совершения хозяйственно-финансовых операций

В) Последующий – проводится после совершения хозяйственно-финансовых операций.

3)По пространственному  признаку:

А) Межхозяйственный – проводится сравнение деятельности одного предприятия с деятельностью другого аналогичного предприятия

Б) Внутрихозяйственный –  анализ эффективности действий отдельно взятого предприятия, который включает в себя:

●Технико-экономический  анализ – анализ производственной деятельности предприятия, включая  анализ затрат

●Финансово-экономический  анализ – анализ денежных потоков  с применением методов дисконтирования  денежных средств

●Аудиторский/бухгалтерский  анализ – анализ, проводимый на  основе бухгалтерской/финансовой отчётности

●Социально-экономический  анализ – анализ значимости предприятия  для всего общества в целом (размеры  предприятия, значимость продукции)

●Экономико-статистический анализ – оценка эффективности деятельности предприятия с применением методов  математического моделирования.

●Маркетинговый анализ –  анализ перспективного спроса на выпускаемую  продукцию

4)По субъектам  пользования:

А) Внутренний (как правило, такой анализ чаще всего предназначен для руководителя и учредителей)

Б) Внешний анализ (независимые аудиторские проверки)

 

5)По охвату  изучаемых объектов

А) Сплошной – при таком анализе оценивается вся деятельность предприятия в целом

Б) Выборочный – оцениваются определённые направления деятельности  предприятия

 

Виды финансового  анализа:

1) Горизонтальный – анализ динамики изменения каждой позиции финансовой отчётности за определённый промежуток времени

2) Вертикальный (структурный) - выявление влияния каждой позиции финансовой отчётности на общий результат деятельности предприятия

3) Факторный – анализ факторов, которые могут оказать влияние на деятельность предприятия

4) Коэффициентный анализ  – оценка эффективности деятельности  предприятия с применением специальных  показателей и коэффициентов 

5) Трендовый анализ –  анализ динамики изменений значений  показателей и коэффициентов  за определённый период

6) Функционально-стоимостной (метод выявления резервов)

7) Сравнительный анализ  – сравнение деятельности одного  предприятия с деятельностью  другого аналогичного предприятия 

 

 

Финансовая информация

Любой финансовый анализ строится на финансовой информации

Любая информация имеет 6 требований и 3 ограничения.

 

Требования, предъявляемые  к информации:

1)Уместность или своевременность

2)Достоверность – достоверной  считается информация, которая подтверждена  первичными документами (отсутствие документа свидетельствует об отсутствии факта совершения хозяйственной операции)

3)Правдивость – правдивой  считается информация, которая не  содержит ошибок, исправлений и  неточностей 

4)Нейтральность – нейтральной  считается информация, которая не  удовлетворяет потребностей одних  пользователей в ущерб других

5)Понятность – понятной  считается информация, данные которой  может разобрать любой пользователь  даже без специальной подготовки

6)Сопоставимость – сопоставимой  считается информация, которая является  аналогичной такой же информации  другого хозяйствующего  субъекта (хорошим примером сопоставимой информации является бухгалтерский баланс)

Ограничения, предъявляемые  к информации:

1)Конфиденциальность –  конфиденциальной считается информация, которая не может нанести вреда  собственнику 

2)Принцип осторожности (консерватизма)  – информация не должна содержать  завышенных активов и заниженных  обязательств 

3)Принцип оптимального  соотношения затрат и выгод  – затраты на составление информации  не должны превышать выгоды  от её использования 

Стоит обратить внимание на тот факт, что согласно приказу Минфина России от 02.07.2010 № 66н “О формах бухгалтерской отчётности организации”

В бухгалтерской отчётности, представляемой в органы государственной  статистики и другие органы государственной  власти (налоговые инспекции) в данные формы отчётности добавляется ещё  одна графа «код», где указываются  соответствующие коды показателей.

 

Этапы проведения финансового анализа

Принято различать  два основных этапа анализа:

1)Отраслевой анализ  – анализ отрасли, в которой  работает предприятие

Согласно отраслевому  анализу все отрасли можно разделить на 4 группы:

А) Нарождающаяся отрасль – характеризуется большими объёмами инвестиционных вложений, скачками в динамике развития, нестабильными объёмами получаемой прибыли (в основном это те предприятия, которые разрабатывают новые виды продукции)

Б) Растущая отрасль – характеризуется большими объёмами выпускаемой продукции, большими инвестиционными вложениями, устойчивым финансовым состоянием, максимальной прибылью за счёт использования стратегии “снятие сливок” (продажа продукта или услуги, который только появился и пользуется высоким спросом) эта стратегия может существовать короткое время до момента насыщения рынка или появления более сильной конкуренции.

В) Стабильная отрасль – характеризуется  устойчивым  финансовым состоянием, сокрушением инвестиционных вложений, средними по отрасли объёмами производства и прибылью (чаще всего возникают в момент, когда рынок насытился и уже есть аналогичная продукция. В таком случае реализация идёт либо за счёт изменения дизайна либо путём снижения цены)

Г) Стареющая отрасль – отрасли с неустойчивым финансовым состоянием, с полностью прекращёнными инвестиционными вложениями, отрасли, которые получают прибыль за счёт использования стратегии “Сбора урожая” (Заключается в закрытие нерентабельных производств и распродажи ранее произведённой продукции)

2)Анализ публикуемой  финансовой отчётности

Для анализа финансового  состояния предприятия, определения  его платёжеспособности, кредитоспособности и ликвидности используют 5 основных коэффициентов:

В первую очередь стоит  рассмотреть значение таких понятий, как:

Платёжеспособность – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов для погашения краткосрочных обязательств.²

Кредитоспособность – способность предприятия погашать свои долговые обязательства на определённую дату.

Ликвидность – способность предприятия в течение определённого времени  трансформировать свои активы в денежные средства

Основные коэффициенты

1)Коэффициент мгновенной ликвидности (абсолютной ликвидности) – показывает способность предприятия высвобождать из оборота мгновенноликвидные активы для погашения своих краткосрочных обязательств

1250 – денежные средства

1500 – краткосрочные обязательства

1530 – доходы будущих  периодов

1540 -  резервы предстоящих  расходов и платежей 

2)Промежуточный  коэффициент покрытия – показывает способность предприятия высвобождать из обращения быстроликвидные активы для погашения краткосрочных обязательств

1230 – дебиторская задолженность 

1240 – краткосрочные финансовые  вложения

3)Общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности) – показывает способность предприятия за счёт оборотных активов погашать свои краткосрочные обязательств

1200 - оборотные средства

4)Коэффициент  соотношения собственных и заёмных  средств  - показывает способность предприятия за счёт собственных средств погашать все свои долговые обязательства

1300 – капитал и резервы

1400 – долгосрочные обязательства

5)Рентабельность  продаж – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в производство и реализацию продукции

2200 отчёт о прибылях  и убытках

Финансовый анализ с использование основных пяти коэффициентов заключается в сравнении полученных значений коэффициентов с минимально допустимыми значениями этих коэффициентов, представленных в таблице 1.

 

 

Таблица 1. Минимально допустимые значения коэффициентов (достаточные значения)

Коэффициент	Допустимое значение
К1	0.2
К2	0.8
К3	2
К4	1 (для всех предприятий,  кроме торговых) Для торговых предприятий 0.6
К5	0.15

 

На основании  полученных значений коэффициентов  все предприятия можно разделить на 3 основные категории:

1)Предприятия с устойчивым финансовым состоянием - высоколиквидные, платёжеспособные, рентабельные

2)Предприятия с неустойчивым  финансовым состоянием временно  испытывающие трудности с ликвидными  активами

3)Предприятия с неустойчивым  финансовым состоянием, неликвидные,  неплатёжеспособные, нерентабельные.

Соотношение категорий и  значений коэффициентов представлено в Таблице 2

 

 

Таблица 2. Соотношение  категорий и значений коэффициентов

Коэффициенты	Достаточные значения	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0.2	0.2>	0.15 – 0.2	<0.15
К2	0.8	0.8>	0.5 – 0.8	<0.5
К3	2	2>	1 – 2	<1
К4	1	1>	0.7 – 1	<0.7
К4 Торгов	0.6	0.6>	0.4 – 0.6	<0.4
К5	0.15	0.15>	<0.15	-

 

Для более точной рейтинговой  оценки рекомендуется рассчитывать  сумму баллов, которая определяется путём сложения полученных значений коэффициентов, умноженных на вес каждого  коэффициента. Стоит помнить, что вес каждого коэффициента – фиксированная величина

Для расчёта суммы баллов применяется следующая форма  расчёта:

 

Соотношение итога полученной суммы баллов и категории представлено в таблице 3

Таблица 3. Соотношение  значения суммы баллов и категории

S	1 Категория	2 Категория	3 Категория
	1.15>	0.6- 1.15	<0.6

 Для более подробного анализа в дополнение к 5ти основных коэффициентов рекомендуется рассчитывать дополнительные коэффициенты финансовой устойчивости и деловой активности.

 

Коэффициенты  финансовой устойчивости и деловой  активности

Деловая активность предприятия:

1)В узком смысле характеризует  эффективность текущей основной  производственно-сбытовой деятельности  предприятия

2)В широком смысле проявляется  в динамичности его развития  в достижении поставленных целей,  что характеризуется натуральными  и стоимостными показателями, а  также в эффективном использовании  экономического потенциала и  расширения рынков сбыта продукции.³

1)Норма прибыли – показывает  эффективность использования собственного капитала предприятия

            Для акционерных обществ

АК – акционерный капитал

    Для остальных предприятий

Норма прибыли считается  достаточной, если прибыль равна  не менее 10% от капитала предприятия

2)Коэффициент прибыльности  – показывает долю чистой прибили в общей выручке предприятия

Чистая прибыль считается  достаточной, если  прибыль не менее 10% от выручки

3)Коэффициенты адекватности  покрытия чистой прибылью обязательств  по ценным бумагам состоит из трёх коэффициентов

А)Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по облигациям

Обо – сумма обязательств по облигациям

Б)Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по привилегированным акциям

%0 – выплаченные проценты  по облигациям

ОБпа – сумма обязательств по привилегированным акциям

 

В)Коэффициент адекватности покрытия чистой прибылью обязательств по обыкновенных акациям

 

% ПА Выплаченные проценты по привилегированным акциям

 

Считается, что если сумма  трёх коэффициентов больше либо равна 1, то предприятие за счёт чистой прибыли сможет погасить свои обязательства по ценным бумагам

 

4)Коэффициент независимости – показывает долю собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия

Капитал должен составлять не менее 50% от общей доли имущества

Если значение получилось ниже нормативного, то рекомендуется  рассчитывать коэффициент финансовой устойчивости – он показывает все долгосрочные источники формирования имущества предприятия и ограничивает долю краткосрочных заёмных средств в формировании этого имущества

 

5)Рентабельность вложений предприятия – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в само предприятие.

2200(Ф2) – отчёт о прибылях и убытках формы 2

 

6)Манёвренность собственных оборотных средств – показывает долю денежных средств в общей стоимости всех собственных активов предприятия

1250 – денежные средства

7)Коэффициент концентрации собственного капитала – показывает долю собственного капитала в общей стоимости всех хозяйственных средств предприятия

1300 – капитал и резервы

1600 - итог баланса

 

8)Коэффициент финансовой зависимости – показывает зависимость предприятия от  величины собственного капитала

1300 – капитал предприятия

 

9)Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает  зависимость предприятия при формировании оборотных средств от  величины собственного капитала. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу

 

10)Коэффициент структуры долгосрочных вложений – показывает зависимость предприятия при формировании внеоборотных активов от долгосрочных заёмных средств

1100 – внеоборотные активы

 

11)Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает долю долгосрочных средств в общей сумме всех долгосрочных источников образования имущества

1300 - капитал

12)Коэффициент структуры заёмного капитала – показывает сумму долговых обязательств в общей сумме всех долговых обязательств предприятия

 

Показатели рентабельности

1)Рентабельность  основной деятельности – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в производство и реализацию продукции

2200 – прибыль от реализации

2110 – себестоимость проданной  продукции, работ, услуг

2210 – Коммерческие расходы

2220 – управленческие расходы 

2)Рентабельность  совокупного капитала – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в совокупный капитал

2400 – чистая прибыль

3)Период окупаемости  собственного каптала – показывает сколько раз за отчётный период будет окупаться собственный капитал предприятия

Рентабельность  имущества предприятия – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат  в собственное имущество

Рентабельность  внеоборотных активов –показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат во внеоборотные активы

Отношение чистой прибыли к сумме внеоборотных активов

Рентабельность  оборотных активов – показывает доходность предприятия на каждый вложенный рубль затрат в оборотные активы

Отношение чистой прибыли  к величине внеоборотных активов

 

Анализ финансовой устойчивости организации

Цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять эту возможность в долгосрочной перспективе

Задача анализа финансовой устойчивости - оценка степени зависимости предприятия от заёмных источников финансирования

В основном анализ финансовой устойчивости предназначен для:

●Определения финансовой независимости предприятия 

●Оценки повышения или  снижения уровня зависимости от заёмных  средств

●Определение показателей, которые отражают финансовое состояние предприятия

 Его особенности заключаются  в том, что сначала рассчитывают 3 показателя, характеризующие имущество предприятия и источники их образования, а затем сравнивают их с величиной запасов  и на основании полученных соотношений определяют 4 вида финансовой устойчивости предприятия