К/р  Финансы и кредит

     Особенности финансов унитарных  предприятий

      Содержание 

Введение

1 Теоретические  аспекты организации финансов  унитарных предприятий

1.1 Особенности  организации финансов унитарных  предприятий

1.2 Особенности  организации финансовой работы в унитарном предприятии

1.3 Показатели  эффективности организации финансов  в унитарном предприятии

2 Анализ финансов  предприятия

2.1 Организационно-экономическая  характеристика

2.2 Анализ формирования  и использования финансовых ресурсов

2.3 Анализ эффективности реализации финансового потенциала на предприятии

3 Рекомендации  по повышению эффективности организации  финансов

Заключение

Список использованных источников 

      Введение 

     Современное государственное предприятие выполняет  совершенно иные цели и задачи, нежели такие же предприятия советского периода, когда предприятия всех отраслей находились в собственности государства. Необходимость создания унитарных предприятий диктуется обязательностью участия государства в рыночных отношениях, развитие которых требует ограничения либо запрета предпринимательской деятельности граждан и юридических лиц, созданных на основе частной собственности, в определённых сферах и отраслях.

     Таким образом, проблема эффективного формирования и использования финансовых ресурсов является актуальной как на уровне предприятия, так и на уровне экономики в целом.

     Целью данной работы является рассмотрение особенностей финансов унитарных предприятий  и анализ эффективности формирования и использования финансовых ресурсов и поиск путей её повышения.

     Задачи  данной работы:

• рассмотреть теоретические аспекты организации финансов унитарного предприятия;
• рассмотреть теоретические аспекты оценки формирования и использования финансовых ресурсов;
• определить организационную структуру предприятия проанализировать основные показатели функционирования предприятия;
• проанализировать эффективность формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии;
• разработать пути повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

     Объектом  исследования является предприятие  ФГУП «»» и результаты его деятельности за 2006-2008 г.г.

     Предмет исследования – финансы предприятия ФГУП «» и эффективность их формирования и использования.

     В первой главе работы освещены теоретические аспекты организации финансов унитарного предприятия, приведены формулы и характеристики основных показателей эффективности их формирования и использования.

     Во  второй главе данной работы даётся организационно-экономическая характеристика предприятия ФГУП «»: приводится организационно-правовая характеристика, организационная структура и экономическая характеристика. Рассмотрены экономические показатели функционирования предприятия, а также их динамика. Приведены расчёты показателей эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, рассмотрена их динамика.

     В третьей главе приводятся пути увеличения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов.

     При написании курсовой работы использованы различные законодательные акты, учебные пособия по финансам предприятия и экономическому анализу деятельности предприятия. 

      1 Теоретические аспекты организации финансов унитарных предприятий 

     1.1 Унитарные предприятия: понятие, виды, порядок создания и особенности организации финансов 

     Государство в системе рыночных отношений через государственный сектор реализует ряд своих важнейших функций, представленных в виде поставки обществу благ, за обеспечение которых последнее уплачивает государству налоги. К таким благам можно отнести [1, 5-6]:

• чистые общественные блага – оборона, безопасность, правосудие, регулярные правоприменительные практики;
• общественные блага, которые предоставляются государством наряду с частными организациями – образование, наука, культура, здравоохранение, пенсионное обеспечение, транспортная инфраструктура, связь, финансово-кредитная деятельность.

     В мировой практике можно выделить несколько причин образования государственных  предприятий [2, 85-86]:

• экономические – вызваны необходимостью вмешательства государства в хозяйственные процессы. Это касается в первую очередь таких отраслей, как газовая, нефтяная, угольная промышленность, сельское хозяйство, электроэнергетика. Частные предприятия не всегда охотно идут на риск, связанный с освоением новых производств, поэтому такие расходы зачастую финансирует государство.
• политические – связаны с развитием интернационализации и интеграции производства и капитала. Государственные предприятия являются участниками лицензионных и научно-технических соглашений в международном сотрудничестве, создают зарубежные филиалы и представительства, участвуют в капиталах совместных предприятий, а также являются крупнейшими производителями отдельных видов экспортной продукции.

     В соответствии с Федеральным законом  «О государственных и муниципальных  унитарных предприятиях» от 14 ноября 2002 года № 161-ФЗ, унитарным предприятием признаётся коммерческая организация, не наделенная правом собственности на имущество, закреплённое за ней собственником. В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия. Имущество унитарного предприятия принадлежит на праве собственности Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию [2].

     Государственные и муниципальные унитарные предприятия (далее ГМУП) в ходе коммерческой деятельности владеют и пользуются чужой (государственной, муниципальной) собственностью, которая принадлежит им на праве хозяйственного ведения или оперативного управления, в связи с чем данные предприятия должны перечислять собственнику имущества часть прибыли от его использования.

     В РФ создаются и действуют следующие  виды унитарных предприятий:

• унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения – федеральное государственное предприятие и государственное предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное предприятие;
• унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления – федеральное казённое предприятие, казённое предприятие субъекта Российской Федерации, муниципальное казённое предприятие (далее – казённое предприятие) [3, 120].

     Унитарные предприятия следуют отличать от бюджетных учреждений, которым государственное  и муниципальное имущество также  передается на праве оперативного управления. Несмотря на то, что и предприятия, и учреждения создаются по решению учредителя и наделяются определённым имуществом, у них различаются цели создания. Учреждение – это некоммерческая организация, главная цель которой – осуществление управленческих, социально-культурных и иных функций некоммерческого характера. Учреждения финансируются полностью или частично своим учредителем.

     Унитарное предприятие является коммерческой организацией, основная цель деятельности которого – получение прибыли  в интересах своего учредителя. Однако в отличие от других коммерческих организаций получение прибыли не является первостепенной целью деятельности унитарного предприятия, так как государственное предпринимательство осуществляется в первую очередь для реализации функций органов государственной власти.

     Финансовые  ресурсы любого хозяйствующего субъекта по источникам формирования подразделяются на собственные, мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения [4, 31-35].

     Финансовый  механизм деятельности ГМУП теоретически предполагает использование как  внутренних (амортизация, прибыль), так и внешних (целевое бюджетное финансирование, заемные средства, в том числе кредиты банков и других кредитных организаций) источников финансирования [5, 320].

     Принципиальным  отличием унитарных предприятий  от акционерных обществ является отсутствие в ряду внешних источников финансирования выпуска акций, поскольку сама организационно-правовая форма унитарного предприятия не допускает возможности распределения имущества по вкладам (долям, паям), а следовательно, выпуска долевых ценных бумаг. В то же время более разнообразны возможности получения дополнительных средств из централизованных источников – бюджета и целевых внебюджетных фондов. Ресурсы, используемые в деятельности предприятия на бессрочной и бесплатной основе в виде уставного фонда, амортизации или прибыли, не являются в юридическом смысле собственными ресурсами. Однако характер их формирования и использования позволяет классифицировать их, как собственные средства.

     Уставный  фонд ГМУП определяет минимальный размер его имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Он может формироваться за счёт денег, а также ценных бумаг, других вещей, имущественных прав и иных прав, имеющих денежную оценку. Федеральными законами или иными нормативными правовыми актами могут быть определены виды имущества, за счёт которого не может формироваться уставный фонд государственного или муниципального предприятия. Размер уставного фонда государственного или муниципального предприятия определяется в рублях.

     Размер  уставного фонда государственного предприятия должен составлять не менее чем 5 000 ММРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации предприятия. Размер уставного фонда муниципального предприятия должен составлять не менее чем 1 000 ММРОТ, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации предприятия.

     В казённом предприятии уставный фонд не формируется. Деятельность казённого  предприятия осуществляется в соответствии со сметой доходов и расходов, утверждаемой собственником имущества казённого предприятия.

     Вторым  важным источником формирования имущества  является прибыль, полученная от коммерческой деятельности предприятия, которая  представляет собой одну из форм чистого  дохода. Чистый доход, создаваемый унитарными предприятиями, полностью принадлежит государству, поскольку основой его получения является государственная собственность. Существует три подхода его к использованию:

• централизация всего чистого дохода в государственном бюджете;
• оставление всего дохода в распоряжении предприятий;
• централизация части чистого дохода.

     Метод распределения и использования чистого дохода определяется действующей системой хозяйствования. В России централизация чистого дохода унитарных предприятий производится двумя методами: налогообложением прибыли и установлением обязательных ежегодных отчислений от прибыли [6, 247].

     Важным  источником финансирования расходов ГМУП выступают финансовые резервы, создаваемые  в соответствии с действующим  законодательством. В настоящее время коммерческие организации могут формировать три группы резервов:

• резервы, создаваемые за счёт включения в себестоимость продукции;
• резервы, создаваемые за счёт балансовой прибыли (включаются во внереализационные расходы);
• резервы, создаваемые за счёт чистой прибыли.

     Унитарное предприятие за счёт чистой прибыли создает также иные фонды в соответствии с их перечнем и в порядке, которые предусмотрены уставом унитарного предприятия. Средства, зачисленные в такие фонды, могут быть использованы унитарным предприятием только на цели, определённые федеральными законами, иными нормативными правовыми актами и уставом унитарного предприятия.

     На  финансовом рынке ГМУП может привлекать заёмные средства следующими способами:

• кредитов по договорам с кредитными организациями;
• размещения облигаций или выдачи векселей.

     ГМУП  могут пользоваться государственной  поддержкой в виде государственной  помощи: бюджетных средств (субсидии, субвенции) и бюджетных кредитов.

     Особенности формирования и использования финансовых ресурсов ГМУП в большой степени  обусловлены и порядком формирования и использования их имущества.

     Уставом ГМУП определяются основные источники  формирования имущества, к которым  относятся:

• имущество, переданное по решению собственника имущества: государственным и муниципальным предприятиям как взнос в уставный фонд или в хозяйственное ведение; казённым предприятиям в оперативное управление;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности остающейся в распоряжении предприятия;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт заемных средств, в том числе кредитов банков и других кредитных организаций;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт средств, получаемых предприятием из бюджета на безвозвратной основе на капитальные вложения предприятия;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт целевого бюджетного финансирования в виде трансфертов, средств, получаемых предприятием в виде бюджетных кредитов;
• имущество, приобретаемое за счёт прочих поступлений (арендная плата, амортизационные отчисления, добровольные взносы).

     1.2 Организация финансовой работы в унитарном предприятии 

     Главным органом управления, принимающим  стратегические решения в сфере финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является собственник имущества унитарного предприятия.

     Собственник имущества государственного или муниципального предприятия в отношении финансов предприятия осуществляет следующие полномочия:

• формирует уставный фонд государственного или муниципального предприятия;
• даёт согласие на распоряжение недвижимым имуществом;
• утверждает программу деятельности, показатели экономической эффективности деятельности унитарного предприятия и контролирует их выполнение;
• принимает решения о проведении аудиторских проверок, утверждает аудитора и определяет размер оплаты его услуг;

     Руководитель унитарного предприятия в процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия имеет следующие полномочия:

• действует от имени унитарного предприятия без доверенности;
• утверждает структуру и штаты унитарного предприятия;
• осуществляет приём на работу работников такого предприятия, заключает с ними, изменяет и прекращает трудовые договоры;
• издает приказы, выдаёт доверенности в порядке, установленном законодательством.

     Финансовое  планирование в государственных  унитарных предприятиях имеет ряд своих особенностей. Основным документом, в котором отражается текущий финансовый план ФГУП на предстоящий год, является программа его деятельности. Программа деятельности представляет собой комплекс мероприятий, связанных между собой по срокам и источникам финансирования. Мероприятия программы должны отражать основные направления деятельности в планируемом периоде по достижению целей, определенных уставом, решениями Правительства РФ и федеральных органов исполнительной власти. К проекту программы прилагается технико-экономическое обоснование планируемых мероприятий, затрат на их реализацию, а также ожидаемого эффекта от их выполнения.

     Составлением  проекта программы занимается непосредственно  финансовая служба предприятия (планово-экономический  отдел). Разработанная программа на очередной год должна быть представлена руководителем ФГУП до 1 августа текущего года в федеральный орган исполнительной власти, в ведении которого находится предприятие.

     Руководитель  предприятия ежегодно, до 1 апреля, вместе с отчётом о деятельности предприятия за прошедший год представляет в федеральный орган исполнительной власти предложения по уточнению размера части прибыли, подлежащей перечислению в федеральный бюджет в текущем году.

     Эффективность использования финансовых ресурсов и имущества унитарных предприятий во многом определяется системностью контрольных процедур и своевременностью выявления нежелательных тенденций и отклонений от намеченных целей.

     1.3 Показатели эффективности  организации финансов  в унитарном предприятии 

     Для оценки эффективности организации финансов предприятия необходимо в первую очередь проанализировать динамику активов и пассивов предприятия, а также изменение их структуры.

     При анализе пассива предприятия  рассматривают динамику и структуру  собственного и заемного капитала.

     Для факторного анализа изменения темпов роста собственного капитала можно  использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [7, 118]: 

     Тск= , (1) 

     где Тск – темп прироста собственного капитала,

     Пк  – сумма капитализированной прибыли,

     СК  – собственный капитал,

     ЧП - чистая прибыль,

     В – выручка,

     К – общая сумма капитала,

     Роб – рентабельность оборота,

     Коб – оборачиваемость капитала,

     МК  – мультипликатор капитала,

     Дотч  – доля доли отчислений чистой прибыли на развитие производства.

     Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовой политики. По мнению вышеназванных  авторов, правильно выбранная ценовая  политика, расширение рынков сбыта  приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.

     При анализе пассивов предприятия также  проводится анализ состава и структуры заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств [8, 450].

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  — явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

     В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  динамику активов предприятия, изменения  в их составе и структуре, для  этого проводится горизонтальный и  вертикальный анализ [9, 248].

     В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

     Монетарные  активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей  денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

     Немонетарные  активы — основные средства, незаконченное  капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки [10, 158].

     Важным  показателем, характеризующим имущественное  состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества [11, 54]. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство: 

     Кри= , (2) 

     где Кри – коэффициент реальной стоимости имущества,

     ОС  – сновные средства по остаточной стоимости,

     ПЗ  – производственные запасы,

     НП  – незавершенное производство,

     А – сумма активов.

     Также для оценки эффективности реализации финансового потенциала необходимо определить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, а также их динамику и выявить факторы, повлиявшие на их изменение [12, 146].

     Для определения финансовой устойчивости используются следующие показатели.

     Коэффициент концентрации собственного капитала – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса: 

     Кск = (3) 

     Коэффициент концентрации заемного капитала —  удельный вес заемных средств  в общей валюте нетто-баланса  — показывает, какая часть активов  предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера: 

     Кзк = (4) 

     Коэффициент финансовой зависимости – это  обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая  сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1 , то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. — заемных [13, 154]. 

     Кфз = (5) 

     Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. 

     Ктз = (6)

      Коэффициент устойчивого финансирования – характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [14, 122]. 

     Куф = (7) 
 

     Коэффициент финансового левериджа или коэффициент  финансового риска — отношение  заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним  из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие [15, 117]. 

     Кфл = (8) 

     Динамика  коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) зависит  от изменения:

• структуры активов предприятия (с увеличением удельного веса внеоборотных и сокращением оборотных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);
• финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).

     Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель [16, 283]: 

     Кфл = , (9) 

     где Кфл – коэффициент финансового левериджа;

     Дзк – средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

     Дск – средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;

     Удi – удельный вес i-го вида актива в общей валюте баланса;

     Дзкi – доля заемного капитала в формировании i-го вида актива предприятия;

     Дскi – доля собственного капитала в формировании i-го вида актива предприятия.

     При оценке эффективности организации финансов на предприятии необходимо также анализировать финансовые результаты деятельности предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности [17, 119].