Содержание.

Стр. 

Введение.                                                                                                                  3-4     

Глава 1. Теоретические основы изучения финансовых отношение предприятия.

1.1. Общая характеристика  особенностей организации финансовых                5-16

отношений хозяйствующего субъекта.

1.2. Анализ отраслевых особенностей предприятий                                         17-19

 функционирующих  в нефтегазовом секторе.

1.3. Анализ нормативно-законодательной  базы для                                          19-20

предприятий нефтегазового  сектора.

Глава 2. Изучение ,оценка нефтегазовой отрасли и

деятельности  ОАО «ЛУКОЙЛ».

2.1. Общая характеристика нефтегазовой отрасли.                                         21-37

2.2. Характеристика, изучение и оценка деятельности

ОАО «ЛУКОЙЛ».                                                                                                37- 45    

2.3. Анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ»  в мировой нефтегазовой промышленности, сравнение с зарубежными аналогами.                               45-48

Глава 3. Прогнозирование  стоимости компании ОАО «ЛУКОЙЛ».

3.1. Построение модели прогнозирования, вывод прогнозов                        49-54

и перспективы дальнейшие развития.                                 

Заключение.                                                                                                        55-56

Список  используемой литературы.                                                                57-58

Приложения. 

Введение

В своей курсовой работе я рассматриваю особенности организации финансовых отношений на примере компании ОАО «ЛУКОЙЛ».

Актуальность темы обусловлена тем, что именно знание основных особенностей организации финансовых отношений  в отрасли функционирования компании, необходимо для грамотного и успешного развития компании. А повышение уровня развития субъектов малого предпринимательства и  таких больших компаний как ОАО «ЛУКОЙЛ» несомненно выводят на новый уровень развития экономику страны и тем самым повышается благосостояние граждан, а именно достижение этой цели является приоритетом для любого общества.

Целью курсовой работы является изучение особенностей финансовых отношение в нефтегазовой промышленности и в частности компании  ОАО «ЛУКОЙЛ».

В данной курсовой работе я ставлю следующие  задачи :

1. Изучить основные особенности финансовых отношений.

2. Охарактеризовать основные особенности нефтегазовой промышленности.

3. Проследить необходимую нормативную базу для функционирования ОАО.

4. Дать оценку развития нефтегазовой промышленности в России.

5. Оценить и охарактеризовать основные показатели деятельности компании ОАО «ЛУКОЙЛ».

6. Сравнить основные показатели деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» с зарубежными аналогами и дать оценку деятельности.

7. Осуществить прогноз рыночной стоимости компании ОАО «ЛУКОЙЛ»

Предметом изучения данной курсовой работы является финансовые отношения коммерческих организаций, а объектом компания ОАО «ЛУКОЙЛ»

Курсовая  работа состоит из 3-х глав. В первой главе я рассматриваю теоретические  основы финансовых отношений, особенности  нефтегазовой промышленности и нормативно-законодательную  базу для ОАО.

Во второй главе я исследую и оцениваю развитие НГК в целом, а так же исследую, сравниваю с зарубежными аналогами  и даю оценку деятельности ОАО  «ЛУКОЙЛ».

В третей главе я осуществляю прогноз  стоимости компании ОАО «ЛУКОЙЛ» на 2009 год.

Глава 1. Теоретические аспекты  изучения финансовых отношений предприятия.

1.1. Общая характеристика особенностей финансовых отношений хозяйствующего субъекта.

    Финансовые  отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных  условиях формы финансовых отношений  претерпевают серьезные изменения. С развитием рыночных отношений  сфера финансовых отношений предприятий  резко возрастает. Становление рынка  и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен  и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного  хозяйства, создание адекватной системы  финансовых отношений.

    Обычно  люди финансовой профессии говорят, что “Финансы” это не деньги, а особого рода экономические  отношения по поводу образования, распределения  и использования централизованных и нецентрализованных фондов денежных средств. Они занимают особое место  в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Упрощенно можно сказать, что термин “финансы” обозначает экономические отношения, связанные с кругооборотом денежных средств.

    Финансовые  отношения возникают только тогда, когда осуществляются денежные отношения: формирование имущества предприятия, получение доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

    Финансы предприятий — основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход.

    Финансовые  отношения возникают:

    - между предприятиями и организациями  в процессе формирования и  распределения валового дохода, при оплате поставок, реализации  готовой продукции;

    - при выпуске и распространении  акций предприятия, взаимном кредитовании, долевом участии;

    -  между предприятиями и отдельными  работниками в процессе использования  дохода;

    - между юридическими, физическими  лицами и банковской системой;

    - между предприятиями и иностранными  партнерами при использовании  валютного фонда.

    Объективный характер финансовых отношений, возникающих  при осуществлении хозяйственной  деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и  влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка  начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной  деятельности и образования некоторых  финансовых резервов.

    Финансовые  процессы, происходящие на предприятии, - это все поступления денежных средств и все  осуществляемые выплаты.

    Каждое  предприятие выражает отношения  собственности, которые предполагают определенную ответственность каждого  хозяйствующего субъекта на рынке.

    Собственность предприятия - это его имущество. Совокупность имущества определяет не только лицо предприятия на рынке, но и его технические и финансовые возможности. Чем больше собственность, тем больше эти возможности.

    Имущество предприятия - совокупность материальных и нематериальных ценностей или  средств, которыми владеет предприятие: земля; здания; сооружения; производственное оборудование; запасы всякого рода; денежные средства и другие платежные  требования, составляющие оборотные  средства предприятия; нематериальные средства: всякого рода права; управленческие и организационные решения; оценка стоимости имиджа фирмы.

    Имидж предприятия возникает при оценке предприятия с целью его продажи, залога и т.п. Складывается из следующих  факторов: хорошая репутация; удачное  местоположение офисов; наличие постоянных клиентов; штат сотрудников старожилов (ядро фирмы); здоровая внутрифирменная  атмосфера; структура организации.

    Основу  имущества предприятия составляет капитал, призванный реализовать те цели, которые ставит перед собой  предприятие, начиная собственную  деятельность.

    Капитал - это стоимость, которая обеспечивает не только процесс производства, но и достижение определенного финансового  результата. На рынке предприятие  выступает как товаропроизводитель. Для него важно не столько то, что оно производит, сколько финансовый результат. Следовательно, все складывающиеся финансовые и производственные отношения  призваны к достижению максимально  большего финансового результата. [7, стр.7-9]

    Функции финансов предприятий

     Функции финансов— проявлении сущности данной категории в действии. Обычно говорят о трех функциях финансов: воспроизводственной, распределительной и контрольной.

     Воспроизводственная функция финансов выражается в образовании целевых фондов денежных средств и их совокупности финансовых ресурсов. Таким образом, осуществляется поиск различных доходных источников.

     Распределительная функция финансов - это направленная деятельность по распределению и перераспределению денежных доходов предприятия. В условиях товарного производства распределение - связующее звено между производством и потреблением. С помощью финансов происходит распределение общественного продукта:

     - поступление выручки от реализации  и использование ее на возмещение  израсходованных средств производства  и образование валового дохода.

     - дальнейшее распределение полученного   дохода в ходе формирования  бюджетных средств, внебюджетных  фондов, формирование фонда оплаты  труда, различных фондов и резервов, т.е. того, что обеспечивает жизнедеятельность  и развитие предприятия.

     Контрольная функция это обеспечение эффективности действия двух первых функций финансов: воспроизводственной и распределительной. Она основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета. Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а, следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

     Контроль  проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия  и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния  на предприятии с целью его  улучшения, контроль за уплатой налогов  в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием  предоставленных финансовых ресурсов и т.д.). Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль осуществляется Контрольно-ревизионным управлением Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов.

     Федеральное казначейство выполняет в основном задачи по контролю за состоянием государственных  финансов, но они наделяются и правом контрольных функций во взаимодействии с соответствующими органами исполнительной власти, налоговыми, правоохранительными  органами и банками по отношению  к предприятиям. В эти функции входят проверка на предприятиях любых форм собственности денежных документов, регистров бухгалтерского учета, отчетов, планов и других документов, связанных с зачислением, перечислением и использованием средств республиканского бюджета РФ. Органы Федерального казначейства вправе получать от банков и других финансово-кредитных учреждений справки о состоянии счетов предприятий, использующих средства республиканского (федерального) бюджета РФ, государственных (федеральных) внебюджетных фондов. [10, стр. 16-18]

     Независимый вневедомственный финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы. Объектом контроля является деятельность всех экономических субъектов. Содержанием  аудиторского контроля является кроме  всего прочего проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности, платежно-расчетной  документации, других финансовых обязательств и требований экономических субъектов.

     Цель  аудиторской деятельности — установление достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий и соответствия совершенных ими финансовых и хозяйственных операций действующему законодательству.  

  Основные  принципы организации  финансов предприятий. 

        1. Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия.

        2. Ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии является качественным показателем деятельности, как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также и по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка.

     3. Самофинансирование. Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

        4. Обеспечение финансовых резервов. Этот принцип в качестве обязательного условия предполагает формирование финансовых резервов для любого предприятия. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и т.д. Если предприятие создает в достаточном и необходимом размере финансовые резервы, то это обеспечивает предприятию соответствующий положительный имидж на рынке.

        5. Финансовая дисциплина. Предприятие должно своевременно и полно обеспечивать выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д.

        6. Самоокупаемость предприятия. Предприятие должно обеспечивать покрытие своих расходов за счет результатов своей собственной производственной деятельности, тем самым обеспечивается работу производства и кругооборот ресурсов предприятия. [10, стр.18 – 20]

Финансовые  ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение.

    Финансовые  отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и  других денежных источников средств  предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными  объектами управления финансами  предприятия.

    Финансовые  ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

    Формирование  финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления  денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

    Собственные финансовые ресурсы предприятия  включают первоначальные взносы учредителей  предприятия и накопления за счет результатов хозяйственной деятельности. При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных  средств в размерах, необходимых  для ведения нормальной производственно-хозяйственной  деятельности. Он вкладывается в приобретение лицензий, патентов, - ноу-хау, использование  которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной  продукции. Таким образом, в качестве вклада в уставный капитал может  выступать любой вид имущества.

    На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы - долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия. Так формируются заемные финансовые ресурсы.

    Заемные финансовые ресурсы — это ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке: банковский кредит, ссуды других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства, и денежные средства, полученные от размещения облигационных займов, доходы от эмиссии ценных бумаг предприятия (например, акций при формировании уставного капитала). Кроме того, сюда относятся и так называемые устойчивые пассивы.

    Привлеченные  финансовые ресурсы формируются  за счет бюджетных ассигнований, мобилизации  собственных ресурсов в строительстве, экономии от строительства хозяйственным  способом, страховых возмещений, средств  долевого участия, доходов от приобретенных  ценных бумаг и других финансовых активов, доходов от реализации неиспользованного  имущества. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать  ценные бумаги других предприятий и  государства, вкладывать средства в  уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять  их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Временно свободные средства предприятия  могут обособить из общего денежного  оборота.

    Формирование  и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах  страны и на каждом предприятии. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах  страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых  на уровне предприятия, определяет возможности  осуществления необходимых капитальных  вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечение потребностей социального характера.

    Первоначальное  формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда  образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств — основных и оборотных — которые инвестированы в процесс производства.

    Основным  источником финансовых ресурсов на действующих  предприятиях выступает стоимость  реализованной продукции (оказанных  услуг), различные части которой  в процессе распределения выручки  принимают форму денежных доходов  и накоплений. Финансовые ресурсы  формируются главным образом  за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

    — выручка от реализации выбывшего  имущества,

    — устойчивые пассивы,

    — различные целевые поступления (плата  за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.),

    — мобилизация внутренних ресурсов в  строительстве и др.

    Значительные  финансовые ресурсы, особенно по вновь  создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

    Мобилизуя денежные средства других собственников  на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление  о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения  средств. Для покрытия краткосрочной  и среднесрочной потребности  в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При  осуществлении крупных капитальных  вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться  выпуском ценных бумаг. Однако подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры  и, взвесив все это, тем не менее, уверены в сравнительно быстрой  и выгодной реализации ценных бумаг  своего предприятия.

    Планирование  величины текущих потребностей финансов учитывает следующее:

    - реальную величину потребностей  предприятия в прошедшем периоде;

    - изменение потребностей в предстоящем  периоде, исходя из конъюнктуры  рынка и задач предприятия;

    - риск увеличения или уменьшения  потребностей в финансовых ресурсах  в предстоящем периоде.

    Финансовые  отношения, возникающие в процессе образования и использования  финансовых ресурсов предприятия, формируются  в процессе кругооборота его средств, что опосредуется денежными потоками по различным видам его деятельности.

    1. Текущая деятельность. Движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом и фондами социального назначения, получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью, уплатой процентов по указанным кредитам и займам, оплатой и получением неустоек, залогов.

    2. Инвестиционная деятельность. Движение денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других необоротных активов и их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.

    3. Финансовая деятельность. Движение денежных средств, связанных с формированием и использованием уставного капитала, добавочного капитала, распределением  и использованием прибыли, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, продажей корпоративных ценных бумаг, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов, займов, погашением дебиторской и кредиторской задолженности нетрадиционными способами (перемены лиц в обязательстве, новация, отступное), получение и использование целевого финансирования и поступлений, а также расчеты по операциям, связанным с договорами доверительного управления имуществом, простого товарищества (совместной деятельности).

    Таким образом, вся совокупность финансовых отношений предприятий, связанных  с формированием и использованием финансовых ресурсов, может быть условно  представлена в виде трех денежных потоков, и иметь четкие стоимостные  характеристики. Денежные потоки влияют на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пассивы, и его финансовую устойчивость. [11, стр.14 – 17] 

1.3. Анализ отраслевых особенностей предприятий функционирующих в нефтегазовом секторе.

          Россия - второй крупнейший мировой экспортер нефти и  газа за  пределами стран ОПЕК. Проекты по добыче нефти на территории России и стран СНГ представляют огромный интерес для международных нефтяных гигантов. В области нефтепереработки и маркетинга в России действуют около 40 нефтеперерабатывающих заводов и более 10000 заправочных станций. Ведущими представителями нефтегазового сектора являются такие вертикально интегрированные компании, как ЛУКОЙЛ, СУРГУТНЕФТЕГАЗ, ТНК.