Содержание 
 
 
 

      Введение

     Финансы являются основой системы предпринимательства. Финансовые ресурсы организации  представляют собой единственный вид  ресурсов, который непосредственно  и с минимальными затратами трансформируется в другие виды ресурсов (трудовые, средства и предметы труда), необходимых для нормального процесса производства. Финансовые ресурсы - это также один из компонентов бухгалтерского учета, связующее звено между учетом и управлением.

     В условиях рыночной экономики эффективное  управление финансовыми ресурсами - финансовый менеджмент - является приоритетным для организации и обеспечивает во многом ее экономическую стабильность и эффективность.

     Понятие «финансовая работа на предприятии» включает в себя своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами для удовлетворения его воспроизводственных нужд, активной инвестиционной деятельности и выполнения всех его финансовых обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками, другими предприятиями и собственными работниками. Финансовая деятельность на предприятии - это финансовое планирование и бюджетирование, финансовый анализ, управление финансовыми отношениями и денежными фондами, определение и реализация инвестиционной политики, организация отношений с бюджетами, банками и др.

     Актуальность  выбранной темы объясняется важностью  осуществления финансовой работы для  функционирования любого предприятия. Эффективно сформированная система  финансовых отношений позволяет  предприятиям совершенствовать финансовую работу предприятия.

     Главная цель данной работы - проанализировать организацию и эффективность  управления финансовыми ресурсами  исследуемого предприятия, выявить  основные проблемы в управлении финансами  и дать рекомендации по управлению финансовыми ресурсами.

     Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

• изучить теоретические основы финансового управления предприятием;
• провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО Санаторий «Жемчужина».
• рассмотреть пути улучшения финансового состояния предприятия.

     Объект  исследования – финансовые ресурсы  предприятия ОАО Санаторий «Жемчужина».

     Предметом исследования являются методы и инструменты  проведения анализа финансового  состояния предприятия.

     При проведении анализа управления финансовыми  ресурсами предприятия были применены такие приемы и методы как горизонтальный анализ вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

     Информационной  базой финансового анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия за 2008, 2009, 2010 годы. При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты. 

1. Теоретические вопросы управления финансовыми ресурсами

     1.1 Состав, структура финансов предприятия

     Формирование  и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

     Управление  финансами (финансовый менеджмент) —  это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия [19].

     Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей, а следовательно, выручки; при управлении движением финансовых ресурсов, появляется возможность использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

     Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

     Управление финансами предприятия включает в себя:

• организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
• формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
• размещение капитала и управление процессом его функционирования;
• анализ и управление денежными потоками на предприятии.

     В управлении финансами, как и в  любой другой управляемой области, выделяются объекты и субъекты управления. [Понятие об управлении финансами http://theory-of-money.ru/finansy-i-kredit/ponyatie-ob-upravlenii-finansami]

     Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота  и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

• денежный оборот;
• финансовые ресурсы;
• кругооборот капитала;
• финансовые отношения.

     Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

• кадры (подготовленный персонал);
• финансовые инструменты и методы;
• технические средства управления;
• информационное обеспечение.

     Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией основных принципов финансового менеджмента, как составной части общего менеджмента предприятия.

1. Органическая интеграция в общей системе управления.

     Любое управленческое решение оказывает  влияние на формирование денежных потоков  предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

2. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

     Проекты управленческих решений в области  финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д.

3. Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений.

     Реализация  этого принципа предполагает, что  подготовка каждого управленческого  решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота  должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

4. Комплексный характер формирования управленческих решений.

     Финансовый  менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, Каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

     Все управленческие решения в области  формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.) - Иногда это влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

     Финансовый  менеджмент санаторно-курортного учреждения — это специфическая область управленческой деятельности, связанная с организацией денежных потоков, формированием и использованием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития санаторно-курортного учреждения.

     Финансовые  решения санаторно-курортного учреждения подразделяются на две группы: а) инвестиционные решения, б) решения о финансировании. Инвестиционные решения связаны  с образованием и использованием активов. Решения о финансировании связаны с образованием и использованием пассивов. Два типа финансовых решений взаимосвязаны и взаимопереплетены. С точки зрения финансовых решений, финансовый менеджмент санаторно-курортного учреждения — это форма управления процессами инвестирования и финансирования санаторно-курортной деятельности.

     В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент санаторно-курортного учреждения направлен на решение  следующих основных задач:

     1. Обеспечение формирования достаточного  объёма финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития в текущем периоде. Для этого определяется объём финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения нормальной работы санаторно-курортного учреждения, который может быть сформирован за счёт собственных источников финансирования, и объём финансовых ресурсов, который необходимо привлечь за счёт внешних источников.

     2. Обеспечение наиболее эффективного  использования сформированного  объёма финансовых ресурсов в  рамках всех подразделение (отделений)  и в разные сезоны обслуживания. Это подразумевает установление разумной пропорциональности распределения финансовых ресурсов между отделениями разной пропускной способности и между сезонами с наибольшим и наименьшим «наплывом» желающих поправить своё здоровье.

     3. Оптимизация денежного оборота. Это предполагает обеспечение синхронизации объёмов поступления и расходования денежных средств в рамках одного и того же периода времени. Специфика решения данной задачи определяется тем, что аванс за путёвки вносится гораздо раньше приезда самих потребителей санаторно-курортных услуг.

     4. Обеспечение максимизации прибыли  при предусмотренном уровне финансового  риска. Для этого необходимо  проводить эффективную политику  в области налогов и дивидендов.

     5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска. Это требует эффективного управления в области планирования объёма путёвок, их распределения между предприятиями, государственными учреждениями и населением.

     6. Обеспечение постоянного финансового  равновесия санаторно-курортного  учреждения в процессе его развития. Для этого необходимо обеспечить достижение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности на всех этапах развития санаторно-курортного учреждения, формирование эффективной структуры капитала, оптимальных пропорций в объёмах формирования финансовых ресурсов за счёт разных источников.

     Финансовый  менеджмент санаторно-курортного учреждения решает задачи привлечения капитала, управления собственным капиталом, использования финансовых средств  в процессе предоставления санаторно-курортных услуг и возврата кредита. Следует учитывать, что на финансовые показатели деятельности санаторно-курортного учреждения, кроме искусства управления, влияют успехи в качественной работе по оказанию медицинских услуг, налогообложение, процентные ставки.

     1.2 Особенности управления финансовыми ресурсами предприятия

     В целях управления финансами предприятий  применяется финансовый механизм - система управления финансами предприятия, предназначенная для организации  взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств для их эффективного воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

     Возможные направления воздействия на финансовые отношения и финансовые потоки принято представлять тремя укрупненными группами [13]:

     - финансовое планирование;

     - оперативно-управленческая работа;

     - контрольно-аналитическая работа.

     Взаимосвязь трех названных направлений финансовой работы на предприятии и их общая  нацеленность на финансовые отношения и финансовые потоки представлена на рисунке 1[13]. 
 

     Рисунок 1 - Направления и предмет финансовой работы на предприятии 

     Финансовое  планирование - это планирование всех его доходов и направлений  расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

     Исходя  из этого финансовые планы можно  разделить на перспективные, текущие и оперативные.

     Примером  сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который  принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при  создании нового предприятия или  обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

     Как правило, различают краткосрочное  и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

     В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют  дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что  за период такой протяженности, как  можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

     Прогнозирование в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвиденье соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определённого чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

     Функция организаций в финансовом менеджменте  сводится к объединению людей, совместно  реализующих финансовую программу  на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

    Финансовая  деятельность на предприятии реализуется  посредством финансовой службы, под которой понимается самостоятельное структурное подразделение, выполняющее определенные функции в системе организации деятельности предприятия. Финансовая служба предприятия является частью единого механизма управления экономикой предприятия, поэтому она тесно связана с другими службами предприятия. Финансовая служба обрабатывает информацию, анализирует ее, составляет платежный календарь и другие финансовые планы, готовит аналитические отчеты по параметрам финансового состояния предприятия и знакомит с результатами своей работы руководство предприятия, другие экономические подразделения, которые в своей работе используют эти сведения.

     Регулирование в финансовом менеджменте - воздействие  на объект управления, посредством  которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

     Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.

     Координация в финансовом менеджменте - согласованность  работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

     Управление  финансами включает в себя:

1. Управление активами.

     Существуют  следующие основные направления  расходования фондов большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги, налоги.

     Увеличение  активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля - все это активы. Любое увеличение активов означает использование  фондов.

     Уменьшение  пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

     Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не используют на себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов.

2. Управление текущими активами.

     Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года. Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

     Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

• планирования закупок необходимых материалов;
• введения жестких производственных систем;
• использования современных складов;
• совершенствования прогнозирования спроса;
• быстрой доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном  капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения  кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании  наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные  активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

3. Управление основными активами.

     К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

     Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

     То  обстоятельство, что главным для  финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

4. Контроль

     Контроль  в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Анализ - часть процесса планирования финансов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть - контроль за выполнением финансового плана, за исполнением принятых решений.