Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования 

«Алтайский  государственный технический университет  им. И.И.Ползунова» 

       Факультет параллельного образования

       Кафедра  «Финансовый менеджмент»

                                                                      

   Курсовая работа защищена с  оценкой  _________

                                                 Руководитель работы                       О.В. Чубур

                           (подпись)        (и.о., фамилия)

                                                  «_____»______________2009 г. 
 

Пояснительная записка к курсовой работе

по дисциплине «Финансы организаций»

на  тему «Особенности финансового управления

предприятиями различных отраслей» 
 
 

Курсовую работу выполнил

студент группы ФК-281                                                                  О.В.Сильянова

                                                                                         ^{подпись                                                            и.о., фамилия} 

Руководитель  работы к.э.н., доцент                                                      О.В.Чубур

                                                                            ^{должность, ученое звание                           подпись                                                 и.о., фамилия} 
 
 
 

  БАРНАУЛ 2009

  Содержание 

       Введение

  1.   Характеристика предприятия финансового  управления

2.   Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Подготовка  данных финансовой отчетности  для проведения анализа

2.2 Анализ  имущественного положения

2.3 Анализ  финансовой устойчивости

2.4 Анализ  ликвидности баланса предприятия

2.5  Анализ  деловой активности и эффективности  использования капитала

3.    Влияние  организационно-правовой формы и  отраслевых особенностей на организацию               финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния

  

Заключение

  

Список  используемых источников

  

Приложения  А. Организационная структура предприятия

  

Приложение  Б. Бухгалтерский баланс 2007 года

  

Приложение  В. Бухгалтерский баланс 2008 года

  

Приложение  Г. Форма №2 «Отчет о прибылях и  убытках» за 2007 год

  

Приложение  Д. Форма №2 «Отчет о прибылях и  убытках» за 2008 год

  

Введение

  В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками и кредиторами.

  Основа финансовой устойчивости предприятия - прибыльная деятельность (наличие балансовой прибыли в определенных и относительных размерах). В этом случае предприятие имеет возможность своевременно расплачиваться с поставщиками сырья,   материалов, энергии, с кредиторами; уплачивать налоги; пополнять оборотные средства; осваивать выпуск новой продукции, пользующейся спросом на рынке. В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Четкий анализ их позволяет принять правильные управленческие решения.

  Цель курсовой работы - изучение теоретических основ, финансовой отчетности предприятия и проведение оценки финансового состояния предприятия, а так же выявление особенностей управления, влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей предприятия.

  Для выполнения поставленной цели в работе мы должны решить следующие задачи:

  - изучить теоретические аспекты оценки финансового состояния;

  - рассмотреть  основные показатели финансового  состояния предприятия;

  - провести  оценку ликвидности и финансовой  устойчивости предприятия;

  - провести  оценку платежеспособности и  проанализировать рентабельность  предприятия;

  - проанализировать деловую активность предприятия;

  - проанализировать  влияние некоторых факторов на работу предприятия.

      Объект: деятельность ОАО «ЯРПРОМСТРОЙПРОЕКТ».

      Предмет: финансово-хозяйственная деятельность данного предприятия.

     Информационными источниками является научная, методическая, специальная литература, нормативно-правовые акты,  бухгалтерская отчетность предприятия за 2007 - 2008 годы.

1. Характеристика предприятия и финансового управления

 

  В 1969 году приказом №64 от 12.03.69г. Министр строительства  СССР утвердил создание в Ярославле  с 01 апреля т.г. комплексного отдела московского Государственного проектного института №6 (ГПИ-6). Приказом Министра строительства с 01 января 1978г. Преобразован в  Государственный проектный институт «Ярославский Промстройпроект». Летом 1992г. институт преобразован в акционерное общество.

  Основной   целью  общества является извлечение прибыли путем эффективного использования принадлежащего ему имущества в интересах самого общества и акционеров общества. Основными видами деятельности «ЯРПРОМСТРОЙПРОЕКТ» являются:

• производство проектных работ;
• проектирование объектов социального, культурно-бытового, сельскохозяйственного и производственного назначения;
• осуществление деятельности, связанной с использованием вычислительной техники и информационных технологий;
• организация услуг складского хозяйства;
• сдача в наем (в аренду) оборудования и машин производственно-технического назначения;
• сдача в аренду офисных машин и оборудования, включая  вычислительную технику;
• предоставление в аренду не занятые площади помещений здания ОАО «ЯПСП»
• торгово-закупочная деятельность;
• ведение внешнеэкономической деятельности, экспортно-импортных операций, содействие российским и зарубежным фирмам в соответствии с действующим законодательством.

 

  Органами  управления Общества являются:

• Общее собрание акционеров Общества;
• Совет директоров Общества;
• Генеральный директор Общества.

    Органом контроля за финансово-хозяйственной  и правовой деятельностью Общества  является Ревизионная комиссия.

    Совет директоров Генеральный  директор и Ревизионная комиссия  Общества избираются Общим собранием акционеров в порядке, предусмотренном настоящим уставом.

  Уставный  капитал Общества составляет 8 869 000 (восемь миллионов восемьсот шестьдесят девять тысяч) рублей и разделен на 2450 (две тысячи четыреста пятьдесят) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью

  3 620 (три  тысячи шестьсот двадцать) рублей  каждая.

  Общество  вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько  типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не должна превышать 25% от Уставного капитала Общества.

  Ревизионная комиссия осуществляет проверку (ревизию) финансово-хозяйственной деятельности Общества по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время  по собственной инициативе, решению  Общего собрания акционеров, Совета директоров Общества или по требованию акционера (акционеров) общества, владеющего в совокупности не менее чем 10 процентами голосующих акций общества.

  В своей работе Ревизионная комиссия руководствуется законом «Об  акционерных обществах», настоящим  Уставом.

  Общество  осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский  и статистический учет по нормам, действующим  в России. 
 

  Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия.

1. Подготовка данных финансовой отчетности для проведения анализа.

  Исходной  информацией для проведения анализа  финансового состояния являются данные финансовой отчетности:  форма  № 1 “Бухгалтерский баланс”, форма  № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. С оригиналами форм можно ознакомиться в приложении.

      Для проведения анализов, построим агрегированную форму баланса за 2007 и 2008 годы (таблица 2.1 ).

  Таблица 2.1

  

  

2.2 Анализ  имущественного положения

  Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

  Основными источниками информации  для анализа  имущественного положения предприятия  служат данные уплотненного аналитического баланса (табл.2.1), а также данные Формы № 5 «Приложение к балансу».  Форма № 5 отсутствует.

  Показатели  имущественного состояния предприятия  представлены в таблице 2.2. 

  Таблица 2.2

  

  Анализируя 2007-2008 года, видим существенное изменение суммарных активов на 25% ( 35088 тыс.руб на начало 2007 года и 26379 тыс.руб на конец 2008). Это обусловлено уменьшением основных средств,  а так же запасов.

  Величина  собственных оборотных средств  в 2007 значительно увеличилось на 3264 тыс.руб, однако в 2008 году снизилась на 2401 тыс.руб. Положительное значение собственных оборотных средств благоприятна для имущественного положения предприятия и говорит о небольшом уровне финансовой зависимости.

  Большой удельный вес оборотных активов  имуществе объясняется, прежде всего, достаточно большого значения дебиторской задолженности ( в среднем 86% от всех оборотных активов). Но в течении данного периода, удельный вес незначительно снижается за счет увеличение удельного веса внеоборотных активов. 
 

  

3. Анализ финансовой устойчивости

  Финансовая  устойчивость предприятия - это характеристика его относительной независимости от кредиторов, оценивается на основе его способности покрыть все свои обязательства. Финансовая устойчивость может быть оценена, прежде всего, с помощью показателей структуры источников финансирования, то есть соотношением собственного капитала и заемного капитала. 
 
 
 
 
 

  Результаты  расчетов показателей финансовой устойчивости представлены  в таблице 2.3. 

  Таблица 2.3

    

  На  протяжении анализируемого периода показатель собственного капитала был не постоянен. В 2007 году было значительное увеличение на 24%, но уже в 2008 уменьшился почти до начального значения ( с 18526 тыс.руб на 13900 тыс.руб).

  На  протяжении 2007 года заемный капитал  увеличился на 6587 тыс.руб , что говорит о нехватке собственных средств на предприятии для покрытия расходов. Однако в 2008 году заёмный капитал значительно снизился с 26696 тыс.руб до 12478 тыс.руб за счет снижения большей части дебиторской задолженности.

  Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. В течение всего анализируемого периода данный показатель был ниже нормального показателя (0,5), за исключением значения на конец 2008 года.  Это значит, что не все обязательства данной организации могут быть удовлетворены за счет собственных средств. При этом наблюдается незначительный рост коэффициента автономии (с 0,43 до 0,53)., что говорит об усилении финансовой независимости предприятия.

  Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нижней границы 0,1 на протяжении всего периода. Это говорит о положительном устойчивом финансовом положении, так как присутствует достаточное наличие  собственных оборотных средств. Причет коэффициент растет к концу периоду и составляет 0,22.

  Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами превышает  нормальный показатель 0,8 — 1 и составляет 1,24 на начало периода, повышается до 3,76 и в конце 2008 года составляет 2,2. Этот показатель значительно превышает норму, что говорит о неэффективном использовании финансовых ресурсов собственных средств на запасы и затраты предприятия.

  Коэффициент маневренности в данной сфере  строительства и проектирования считается нормальным и составляет 0,18 на начало периода и 0,25 на конец периода. 
 

  

4. Анализ  ликвидности баланса предприятия.

  Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

  Результаты  расчетов коэффициентов ликвидности  представлены в таблице 2.4. 

  Таблица 2.4

  

  Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые  могут быть использованы им для погашения  своих краткосрочных обязательств в течение года. В данном случае этот коэффициент стабилен — в  среднем 1,21, что для отрасли предприятия считается нормальным.

  Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия  покрывают его краткосрочную  задолженность. В 2007 году показатель был 1,03, а уже к концу 2008 года он вырос  до 1,16.

  Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Значение данного показателя на начало 2007 года было очень низким (0,01), к концу года наблюдалось его увеличение (0,12), к концу 2008 года коэффициент абсолютной ликвидности значительно снизился и составил 0,07. Это означает, что предприятие находилось в неустойчивом состоянии и его кредитоспособность была низка. 
 

  

2.5  Анализ  деловой активности и эффективности  использования капитала.

  Деловая активность предприятия характеризуется показателями результатов хозяйственной деятельности. Оценить динамику этих показателей  можно путем сопоставления  темпов  их изменений.

  Оптимальным является следующее соотношение, называемое в мировой практике «золотым правилом экономики предприятия», базирующееся на их взаимосвязи:

  

  где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала). 

  Результаты  хозяйственной деятельности представлены в таблице 2.5.1. 

  Таблица 2.5.1

    Подставим данные значение  в неравенство и получим

  0,32<0,87<0,89

  По этому  не равенству можно сказать, что  с уменьшением выручки от реализации на 13% уменьшается прибыль на 68%. Более того, темп роста прибыли намного меньше единицы, а это значит что себестоимость услуг на значительно возрастала. Выручка от реализации возрастает более низкими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются не эффективно. Экономический потенциал предприятия снижается по сравнению с предыдущим периодом.

  Деловую активность можно охарактеризовать также с помощью показателей  оборачиваемости активов, основных и оборотных  средств и их элементов.

  Показатели  эффективности использования капитала и деловой активности представлены

   в таблице  2.5.2 

  Таблица 2.5.2

    Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, что в 2007 году  с каждого рубля, вложенного  в активы, предприятие получило 2,88 рубля выручки, а в 2008 году  – 2,82 рубля.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  показывает, что в 2007 году каждый рубль, вложенный в оборотные средства, принес 4,18 рубля выручки, а в 2008 году значение коэффициента составило 4,15 рубля.

     В течение анализируемого периода  наблюдается рост коэффициентов оборачиваемости, что положительно характеризует деловую активность предприятия.

     Фондоотдача показывает, что в 2007 году с каждого  рубля, вложенного в основные средства, предприятие получило 9,3 рубля выручки, в 2008 году – 8,86 рубля.

      Эффективность использования капиталов оценивается  с помощью показателей рентабельности, которые, в общем случае, характеризуют  уровень отдачи затрат и степень  использования ресурсов. В 2007 году значение рентабельности активов составило 0,21, что означает, что на каждый рубль активов приходилось 21 копейка прибыли. В 2008 году на каждый рубль активов приходилось уже 8 копеек убытков.

     Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить  его в развернутой форме (формула  Дюпона). В 2007 году:(8492/115640)*(115640/40155)= 0,07*2.88. Где 0,07 – рентабельность продаж, а 2,88 – оборачиваемость активов. В 2008 году:(2734/100847)*(100847/35800) = 0,03*2,82. Где 0,03 – рентабельность продаж, а 2,82 – оборачиваемость активов. Отсюда видно, что рентабельность активов в большей степени определяется оборачиваемостью активов.

     В 2007 году значение рентабельности собственного капитала составило 0,51, т.е. каждый рубль  вложений в ОАО «ЯРПРОСТРОЙПРОЕКТ» приносил 51 копейку прибыли, а в 2008 году – 17 копеек. Таким образом, прибыль, остающуюся в распоряжении организации, полученную на каждый рубль вложений в данное предприятие уменьшается большими темпами.

   Факторы, определяющие значение и динамику данного  показателя, выявляются с помощью  еще одной формулы Дюпона, дающей развернутое представление рентабельности собственных средств. В 2007 году: (8492/115640)*(115640/40155)*(40155/16752) = 0,07*2.88*2,4, где 0,07 – рентабельность продаж, 2,88 – оборачиваемость активов, а 2,4 – совокупный капитал к собственному капиталу. В 2008 году : (2734/100847)*(100847/35800)*(35800/16213) = 0,03*2,82*2,21, где 0,03 – рентабельность продаж, 2,82 – оборачиваемость активов, а 2,21 - совокупный капитал к собственному капиталу. Отсюда видно, что рентабельность собственного капитала в большей степени определяется так же оборачиваемостью активов.  

  3. Влияние организационно-правовой  формы и отраслевых особенностей  на организацию финансового управления  предприятия и на показатели  финансового состояния.

  

3.1 Влияние  организационно-правовой формы

  Открытое  акционерное общество (ОАО) – общество, участники которого могут отчуждать  принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное  общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции  и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.

  Открытое  акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков. 

  3.2 Уставный  капитал акционерного общества

  Уставный  капитал Общества составляет 8 869 000 (восемь миллионов восемьсот шестьдесят девять тысяч) рублей и разделен на 2450 (две тысячи четыреста пятьдесят) обыкновенных именных акций номинальной  стоимостью 3 620 (три тысячи шестьсот двадцать) рублей каждая.

  Общество  вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько  типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не должна превышать 25% от Уставного капитала Общества.

  Общество  вправе разместить к ранее размещенным акциям дополнительно 5 000 (пять тысяч) обыкновенных именных акций. Номинальная стоимость каждой обыкновенной именной акции 3 620 (три тысячи шестьсот двадцать) рублей. Общая номинальная стоимость всех объявленных обыкновенных именных акций 18 100 000 (восемнадцать миллионов сто тысяч) рублей. Объем предоставляемых объявленными акциями прав соответствует правам обыкновенных размещенных акций Общества в соответствии с настоящим Уставом и действующим законодательством.

  Акционерное общество вправе по решению общего собрания акционеров увеличить уставный капитал путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуска дополнительных акций. 

  

3. Распределение прибыли

  Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли  Общества.

  Общество  вправе по результатам определенных периодов в течение финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам определенных периодов в течение финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода. Принятие решения об объявлении и выплате дивидендов является правом, а не обязанностью Общества. Выплата объявленных дивидендов является обязанностью Общества. Общество несет ответственность перед акционерами за неисполнение этой обязанности в соответствии с действующим законодательством. Дивиденды начисляются и выплачиваются только по полностью оплаченным акциям. Порядок выплат и размер дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию определяется Общим собранием акционеров по предложению Совета директоров Общества. Размер дивидендов по обыкновенным акциям не может быть больше рекомендованного Советом директоров Общества. Совет директоров Общества вправе рекомендовать Общему собранию акционеров принять решение о невыплате дивидендов по обыкновенным акциям. Срок выплаты дивидендов не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов. 

4. Влияние отраслевых особенностей

  Отраслевая  специфика предприятий влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

  Особенности организации и экономики строительного  производства, обусловленные характером строительной продукции, оказывают  существенное влияние на порядок  ведения бухгалтерского учета в  строительстве.  К наиболее существенным из них можно отнести территориальную обособленность объектов строительства, во многом индивидуальный, даже при серийном строительстве, характер строительного производства, длительность проектирования и строительства объекта, многообразие видов строительно-монтажных работ при строительстве каждого объекта, зависимость сроков и качества строительства от месторасположения объекта, природных условий и даже времени года.

  Одной из отличительных особенностей строительной отрасли является большая продолжительность производственного цикла, поэтому надо учитывать изменение инфляции, цен, ситуации на рынке.

Эти особенности  оказывают на организацию финансового  управления и показатели финансового  состояния следующее влияние:

1. Длительный производственный цикл снижает показатели оборачиваемости.
2. В составе активов большую долю занимают оборотные активы, так как производство материалоемкое и  большая часть основных средств – арендованные.
3. Основные источники финансирования производства относятся  -  краткосрочные обязательства, так как они необходимы для финансирования большей части активов – оборотных.
4. Преобладание доли заемного капитала оказывает влияние на коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности

  Заключение

       В целях рыночных отношений  исключительно велика роль анализа  финансового состояния предприятия.  Это связано с тем, что предприятия  приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей финансовой деятельности перед работниками, банком и кредиторами.