Особенности международного кредитования

Содержание 

Введение……………………………………………………………….…………..3

Глава 1.Мировая кредитная система………………………………………….....5

1. Этапы развития международных кредитных отношений………......5
2. Сущность и роль международного кредита………………….……..10
3. Валютно-финансовые и платежные условия международного

кредита………………………………………………………………...20

Вывод……………………………………………………………………………..26

Глава 2.Практические аспекты международного кредитования………….....27

1. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений…………………………………………….27
2. Внешний долг как последствие международного кредита (на примере России и США)………………………………………….32
3. Влияние внешнего долга на экономическую безопасность страны……………………………………………………………..39

Вывод …………………………………………………………………………….44

Заключение………………………………………………………………………46

Список литературы……………………………………………………………..49

 Приложения…………………………………………………………………….52

Введение

     Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.

     По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

     Под влиянием функциональных сдвигов в мировом хозяйстве, проявляющихся в его глобализации, усиливается процесс финансовой глобализации. Это определяет качественно новую фазу интернационализации валютно-кредитных и финансовых отношений. Они приобретают черты целостности, основанной на взаимных интересах стран, несмотря на противоречия и конфликты в этой сфере.

   Сформировав рыночную экономику, Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. Постепенная интеграция России в мировой финансовый рынок, участие в ряде международных финансовых организаций требуют знания и соблюдения общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых  рынках валют, кредитов, ценных бумаг, страхования, золота¹.

   Таким образом, международные потоки капитала, которые в своем движении принимают форму международного кредита, являются, безусловно,  важнейшей составной частью перемещения факторов производства, что обусловливает важность и актуальность данной темы.

    Объектом данной работы выступает система международного кредита.

    Предметом – термины,  виды, тенденции системы международного кредита.

     Целью работы является рассмотрение сущности и структурных элементов системы международного кредита, а также ее видов, экономической безопасности в связи с внешними заимствованиями.

      Для достижения поставленных целей необходимо решение следующих задач:

1. Рассмотреть сущность международного кредита, раскрыв основные термины, связанные с данной категорией;
2. Раскрыть систему международного кредита;
3. Раскрыть современные тенденции развития системы международного кредита;
4. Осветить проблемы экономической безопасности, как следствия внешней задолженности;
5. Сделать выводы по теме курсовой работы.

Глава  1. Мировая кредитная система

1. Этапы развития международных кредитных отношений

     Международный кредит возник в XIV — XV вв. в международной торговле, на заре капиталистического способа производства, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию, и был одним из «рычагов» первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, Научно-техническая революция². Необходимо выделить следующие этапы развития международного кредитования (см. приложение):

    Первый этап в истории международного кредита охватывает период от начала XIX в. до Первой мировой войны. Его можно разделить на пять периодов.

    С 1822 по 1825 г из Великобритании кредиты направлялись в Испанию, Пруссию, Мексику, Австро-Венгрию, Чили, Россию для финансирования добычи золота и серебра.

      С 1834 по 1839 г. заемщиками британских и французских банков стали Соединенные Штаты, Португалия, Испания и Мексика, которые нуждались в финансировании хлопководства и строительства водных каналов.

      Затем с 1864 по 1875 г. в основном на британские, французские и немецкие кредиты строились железнодорожные дороги в США, России, Египте, Испании, Автро-Венгрии, Перу, Румынии, Колумбии и Тунисе.

     С 1884 по 1890 г. международные кредиты Великобритании использовались для финансирования экономик Аргентины и Уругвая, а также земельного бума в Австралии.

      Последним этапом рассматриваемого всплеска международного кредитования можно назвать промежуток с 1905 по 1913 г., когда британские, французские, немецкие и частично американские кредиты использовались в России, Канаде, Южной Америке, Бразилии, Мексике, на Балканах и на Кубе.

      Роль Великобритании как основного международного кредитора объясняется экономическим расцветом  этого государства – не в последнюю очередь благодаря активному использованию сырьевых источников в колониальных странах. Ежегодно Британия предоставляла кредиты в объеме 9% ВНП. Примерно так же поступали Франция, Германия, Нидерланды. Крупнейшими потребителями британского капитала в период с 1865по 1914 г. были США (836 млн. ф. ст.), Канада (412 млн.), Аргентина (349 млн.), Индия (317 млн.), Россия (139 млн.) Всего Британия экспортировала 4,1 млрд. ф. ст.

      Рост международного кредитования сопровождался банкротством крупных банков и дестабилизацией всей мировой кредитной систем, изменялись международные кредитные отношения и деятельность национальных органов кредитного регулирования. Возникали проблемы платежеспособности у заемщиков и ликвидности – у кредиторов. Кризисный опыт международных кредитных отношений «научил» центральные банки проводить периодически инъекции ликвидных средств для стабилизации национальных кредитных систем. В результате возникла дилемма: или проводить интервенции, стабилизируя кредитный механизм, но при этом снижая уровень своих резервов, или поддерживать обменный курс своей валюты в установленных пределах³.

     Уникальное решение этой проблемы нашла Великобритания, где дисконтные дома предоставляли коммерческим банкам наличность. При этом сами дисконтные дома могли получать кредиты в центральном банке. В отличие от дисконтных домов инвестиционные банки, активно занимавшиеся международным кредитованием, часто создавали синдикаты банков нескольких стран, которые давали взаймы средства государствам, переживавшим кризис в валютной или кредитной сфере (например, Ротшильды и Морган). Займы возвращались, как только восстанавливался платежный баланс. В результате этих действий появились первые международные банковские синдицированные кредиты, а сами синдикаты по своей сути выполняли роль международного кредитора последней инстанции.

      Второй этап развития международного кредита охватывает периоды между Первой мировой войной и Второй. Для него характерны меньшие объемы кредитования, многочисленные кредитные кризисы и как следствие последних формирование стабилизационных механизмов.

      В течении Первой мировой войны американские банки активно финансировали военные закупки Великобритании и Франции в США. Позднее Казначейство США  взяло на себя долги первых двух государств, выплатив необходимые суммы своим банкам.

      Период  между войнами – время глубоких экономических кризисов, самый масштабный из них – Великая депрессия. Государственные финансовые органы стали важным источником финансовых ресурсов для коммерческих банков, е самым освободив центральные банки от этих обязанностей.

     Третий этап международного кредита охватывает период с 1970 по 1991 г. Основными кредиторами были США, Великобритания, Япония, Германия,  Франция, а заемщиками – Бразилия, Мексика, Испания, Польша, Румыния, Турция, Югославия, Индонезия, Чили, СССР. Международные финансово-кредитные операции США  стремительно увеличивалась:

1. 1975 г. – 4,2% ВВП
2. 1985 г. – 36,4% ВВП
3. 1990 г. – 92,1% ВВП
4. 1993 г. – 13,9% ВВП

       До 1970-х гг. банковское дело четко регулировалось и было ограничено раками национальных систем, а соответственно не имело высоких рисков. Существовали различные ограничения, как, например, лицензирование отдельных сфер деятельности, пределы процентных ставок. Не развиты были и финансовые рынки. Все это не позволяло кредитным учреждениям конкурировать друг с другом на международной арене. Снятие барьеров по движению капиталов резко повысило амплитуду международных кредитных отношений и создало возможность для внешнего финансирования экономик многих стран. Мобильность капиталов, либерализация, приватизации, - все это создало благоприятный климат для развития международных кредитных отношений. Эти идеи поддерживали и созданные после Второй мировой войны международные финансовые организации, такие как МВФ  и Всемирный банк.

      Ограничение роли государства и возведение закона спроса и предложения привели к повышению рыночных рисков, что было актуально и для международного кредитования.

     Следствием  третьего этапа международного  кредита стала угроза распространения  кредитных кризисов на несколько  стран, как это произошло в  Латинской Америке.

     Четвертый этап международного кредита начался в 1991 г. и продолжается в настоящее время.  К началу 1990 г. благодаря политике стран «большой семерки», а также МВФ, в котором эти страны имеют решающее слово, капитал получил полную свободу для распространения по всей планете. Главными кредиторами остались США, Германия, Япония и Великобритания, Испания.

    После распада СССР, образования новых государств возникла проблема международного кредитования для становления ориентированных на рынок экономик. Необходимый капитал, который не могли предоставить внутренние источники этих стран, давали другие страны или международные организации. Благодаря восстановлению торговых связей и формированию стабильных источников внутреннего финансирования в странах СНГ постепенно снизились объемы внешнего кредитования. В то же самое время страны Центральной и Восточной Европы активно использовали международные кредиты развитых европейских стран для достижения европейских стандартов экономического развития и вступления в Евросоюз.

     Волнообразное  развитие международных кредитных  отношений обусловлено генезисом  экономической теории кредитного  регулирования и динамикой политических процессов, а так же в целом эволюцией практики кредитных операций. Важными факторами развития международного кредитования стали глобальная финансовая либерализация, перепроизводство, новые технологии и низкие процентные ставки.

       Каждый  прилив международного кредитования  имел последствия как для национальных, так и для мировой экономики.

       Во-первых, волны международного кредита  сопровождались банковскими инновациями  и изменениями в структуре  кредитных систем.

      Во-вторых, международные кредиты увеличивали  денежную массу в стране, что  способствовало динамичному экономическому  развитию стран, регионов и в целом мирового сообщества.

      В-третьих,  экономический рост, сопровождавшийся  инфляцией и доступностью финансовых  ресурсов, повышал инвестиционные  аппетиты и приводил к спекуляциям.

     В-четвертых,  спекулятивные операции повышали  риск невозврата кредита, создавали условия для кредитных кризисов, тем самым сокращая международное кредитование и сворачивая международные рынки ссудных капиталов.

2. Сущность и роль международного кредита

     Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т. д.) и всей совокупностью экономических законов рынка⁴. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овеществленного труда, что способствует увеличению общественного богатства при условии эффективного использования заимствованных средств.

       Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

    Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с: кругооборотом средств в хозяйстве; особенностями производства и реализации; различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях⁵.

     Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процента.

      В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капитализма и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, интернационализация и глобализация экономики. Темп его роста в несколько раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

       Субъектами  международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала – и заемщик – его покупатель.

Кредитор и заемщик  международного кредита являются нерезидентами  и осуществляют операции на международных  рынках ссудного капитала.

       Основными  субъектами международных отношений  являются следующие институты: 

• Международные финансовые организации – Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка и др.
• Национальные органы финансово-кредитного регулирования
• Транснациональные финансово-промышленные группы
• Коммерческие банки. Наиболее активными являются банки, представленные в табл. 1
• Небанковские кредитно-финансовые учреждения
• Производственный сектор
• Малый бизнес, население

Таблица 1 – Наиболее активные коммерческие банки⁶

     Связь международного  кредита с экономическими законами  рынка и воспроизводством проявляется  в его принципах: возвратность, срочность, платность, обеспеченность  и целевой характер⁷.

1. Возвратность — если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование
2. Срочность обеспечивает возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки.
3. Платность отражает действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита.
4. Материальная обеспеченность проявляется в гарантии погашения международного кредита.
5. Целевой характер — определение конкретных объектов ссуды.

      Международный кредит выполняет следующие функции (Табл.2), отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере МЭО⁸.

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю интернациональную прибыль и повышению ее массы.
2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены металлических денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями.

       На базе  международного кредита возникли  кредитные средства международных  расчетов - векселя, чеки, а также  банковские переводы, депозитные  сертификаты и др. Экономия времени  обращения ссудного

капитала в МЭО увеличивает  время производительного функционирования капитала, обеспечивая рост производства и прибылей.

Таблица 2 – Способность кредита влиять на кругооборот средств, капитал, прибыль и воспроизводственный процесс⁹

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

       Разнообразные формы международного кредита¹⁰ в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

• По источникам различаются:
• Внутреннее
• Иностранное
• Смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

Они тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая  заготовку или производство экспортного  товара, пребывание его в пути и  на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар  к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия  международного кредита.

• По назначению, в зависимости от того, для какой внешнеэкономической сделки используются заемные средства, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно  связанные с внешней торговлей  товарами и услугами;

• финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров  и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

• По срокам международные кредиты подразделяются на:
• краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные);
• среднесрочные - от 1 года до 5 лет;
• долгосрочные - свыше 5 лет.
• С точки зрения обеспечения различаются
• обеспеченные
• бланковые кредиты

 Обеспечением обычно  служат товары, товарораспорядительные  и другие коммерческие документы,  ценные бумаги, векселя, недвижимость  и ценности. Залог товара для  получения кредита осуществляется  в трех формах: твердый залог  (определенная товарная масса  закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается  остаток товара соответствующего  ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

       Кредитор  предпочитает брать в залог  товары, которые имеют большие  возможности реализации, и при  определении размера обеспечения  учитывает конъюнктуру товарного  рынка. Иногда в качестве обеспечения  кредита используют часть официальных  золотых запасов, оцениваемых  по среднерыночной цене (Финляндия  в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия  в середине 70-х гг.). Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х гг.) практиковали депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «негативной залоговой оговорки», характерной для многих международных кредитов. Сущность ее заключается в следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

       Бланковый  кредит выдается под обязательство  должника погасить его в определенный  срок. Обычно документом по этому  кредиту служит соло-вексель с  одной подписью заемщика. Разновидностями  бланковых кредитов являются контокоррент (единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом) и овердрафт (кредит сверх остатка средств на счете клиента).

•   В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:
• частные, предоставляемые фирмами, банками, посредниками (брокерами);
• правительственные;
• смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;
• межгосударственные кредиты международных и региональных финансовых организаций.