Валютная система. 13

     Введение 

    Данная  контрольная посвящена рассмотрению вопроса валютной системы. Тема является актуальной и довольно интересной не только с позиции экономиста, но и простого обывателя.

    Валютная  система страны отражает уровень  развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

    Национальная  валютная система России образована с учетом структурных принципов  мировой валютной системы, так как страна интегрируется в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ. Признание устава Фонда налагает на неё определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

    Целью данной контрольной работы является рассмотрение понятия валютной системы и валютной политики и содержания этих понятий в современном контексте. Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Выделить и изучить элементы и эволюцию Мировой валютной системы
2. Охарактеризовать особенности Европейской валютной системы, как части мировой валютной системы
3. Рассмотреть понятия валютной политики, валютного регулирования и валютного контроля
4. Подробнее остановиться на валютной системе и валютной политике России и проблемах их развития на современном этапе.

    1 Международные валютные отношения и валютные системы 
 

    1.1 Понятие валютной системы.  Мировая валютная система 

    По  мере интернационализации хозяйственных  связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный  "перелив" денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что  в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

    Интеграция  стран, в том числе современной  России, в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.

    Формирование  устойчивых связей по поводу купли-продажи  валюты и их юридическое закрепление исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Таким образом, валютная система - это совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты и формы их организации (рис.1).

                                                          Валютная система

     Экономические                                Правовые                            Организационные

        отношения                                    отношения                            отношения 

    Рис.1. Важнейшие сущностные составляющие валютной системы. 

    Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.

    Валютная  система состоит из двух элементов: валютного механизма и валютных отношений.  Другими словами, валютная система представляет собой конкретную форму организации валютных отношений.

    Валютный  механизм - это правовые нормы и инструменты, их представляющие как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.

    Валютные  отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

    Основными формами валютной системы являются мировая, региональная и национальная. Их особенности можно представить в виде таблицы [8]. 

    Таблица 1 Особенности национальной, региональной и мировой валютных систем

    Первоначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система - это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

    Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой. Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

    Мировая валютная система сложилась к  середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттонвудской валютной системой и т.д.). 

    1.2 Эволюция валютной  системы 

    Различное состояние элементов и направления  их изменения определяют стадии в развитии МВС. Если образование системы золотого стандарта в XIX в. происходило под влиянием главным образом экономических причин, то переход от одной МВС к другой происходил под воздействием не только экономических, но в том числе и внешнеполитических и военных факторов. Так было в начале XX в., когда почти рухнула система золотого стандарта, так было в конце 1930-х гг., когда она распалась, и, наконец, Бреттонвудская система самоликвидировалась в результате кризисных явлений в мировой экономике.

    Каждый  новый период эволюции МВС связан с определенными согласованными на международном уровне принципами валютно-финансовой политики. В развитии Международной валютной системы можно выделить следующие этапы:

    - система  золотого стандарта с ее разновидностями  (1867 – конец 1930-х гг.): Пражская  валютная система (1867-1900); золотослитковый стандарт (1900-1914); Генуэзская валютная система (1922-конец 1930-х гг.);

    - система  фиксированных паритетов (Бреттонвудская  система);

    - Современная  МВС (Ямайская система). 

    1.2.1 Система «золотого стандарта»

    «Золотой  стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

    Начало  золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

    Золотой стандарт базировался на следующих  структурных принципах:

1. его основой являлся золотомонетный стандарт;
2. каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги;
3. сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их  золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

    Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

    Разновидностями золотого стандарта являются:

    * Золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в)

    * Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

    * Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г – начало второй мировой войны).

    Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

    Золотодевизный  стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

    1. Его основой являлись золото  и девизы – иностранные валюты. В тот период денежные системы  30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

    2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что  позволяло экономить  золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

    3. Восстановлен режим свободно  колеблющихся валютных курсов.

    4. Валютное регулирование осуществлялось  в форме активной валютной  политики, международных конференций, совещаний.

    Далее приведены преимущества и недостатки золотого стандарта.

    Преимущества:

    1) обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

    2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

    Недостатки:

    1) установленная зависимость денежной  массы от добычи и производства  золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);

    2) невозможность проводить независимую  денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

    Вторая  мировая война привела к кризису  и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую. 

    1.2.2 Бреттонвудская валютная система

    Вторая  валютная система была официально оформлена  на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

    Цели  создания второй мировой валютной системы:

    1. Восстановление обширной свободной  торговли.

    2. Установление стабильного равновесия  системы международного обмена  на основе системы фиксированных валютных курсов.

    3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

    Вторая  МВС базировалась на следующих принципах:

    * установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

    * курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

    * центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

    * изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;

    * организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

    Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт – МВС, основанный на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Было установлено золотое соотношение доллара США: 35 долл. за 1 тройскую унцию. США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию.Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттонвудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта. 

    1.2.3 Ямайская валютная система

    Устройство  современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

    Основой этой системы являются плавающие  обменные курсы и много-валютный стандарт.

    Переход к гибким обменным курсам предполагал  достижение трех основных целей:

    1 –  выравнивание темпов инфляции в различных странах

    2 –  уравновешивание платежных балансов

    3 –  расширение возможностей для  проведения независимой внутренней  денежной политики отдельными центральными банками.

    Основные  характеристики Ямайской валютной системы:

    1. Система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

    2. Отменен  монетный паритет  золота;

    3. Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая  валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

    4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.

    5. Центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

    6. Страна сама выбирает режим  валютного курса, но ей запрещено  выражать его через золото.

    7.  МВФ наблюдает за политикой  стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать  манипулирования валютными курсами,  позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

    Важную  роль играют специальные права заимствования  – СДР. В рамках Ямайской валютной системы они являются одним из официальных резервных активов. Вторая поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов.

    Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Для нее характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики.

    Это колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов.

    На  фоне многочисленных проблем, связанных  с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.

    В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. 

    1.2.4 Европейская валютная система (ЕВС)

    Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решением от 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).

    Ее  основные цели следующие:

    - Обеспечить достижение экономической интеграции;

    - Создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях:

    - Оградить «Общий рынок» от экспансии доллара:

    - Сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц.

    Выполнение  этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекулятивные атаки рынка, а также сдерживать колебания международной валютной системы (особенно изменения доллара).

    ЕВС – это международная (региональная) валютная система – совокупность экономических отношений, связанная  с функционированием валюты в  рамках экономической интеграции; государственно-правовая форма организации валютных отношений стран «Общего рынка» с целью стабилизации валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов.

    Создание  ЕВС – явление закономерное. Эта  валютная система возникла на базе западноевропейской интеграции с целью создания собственного валютного центра. Однако, будучи подсистемой мировой валютной системы, ЕВС испытывает отрицательные последствия нестабильности последней и влияние доллара США.