Валютная система: этапы становления, закономерности развития, проблемы

Реферат

Курсовая  работа на тему "Валютная система: этапы становления, закономерности развития, проблемы" представлена в объеме 33 страниц. В работе 1 рисунок и 12 использованных литературно-информационных источников.

Перечень  ключевых слов: валюта, валютная система, рыночные отношения, валютное регулирование, валютный курс, валютный рынок, ревальвация, денежно-кредитное регулирование.

Валютная  система - это государственно правовая форма организации валютных отношений страны, исторически сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Объектом  исследования служит валютная система  Российской Федерации.

Предметом исследования - эффективность и закономерность  современного развития валютной системы РФ.

Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что в условиях постоянного  развития валютной системы и совершенствования  валютного регулирования особое значение приобретают уяснение основных понятий, составляющих сущность валютной системы.

Целью данной работы является рассмотрение и анализ существующей в настоящее время  в России валютной системы. Достижение поставленной цели связано с решением следующих основных задач:

• изучение понятий и видов валютной системы;
• обзор этапов становления валютной системы;
• определение основных этапов и функций валютной системы;
• определение методов и инструментов денежно-кредитной политики;
• изучение валютного регулирования и политики;
• выявление проблем реформирования мировой валютной системы;
• изучение валютной системы Российской Федерации;
• изучение законодательной основы валютной системы Российской Федерации;
• рассмотрение прогноза развития валютной системы Российской Федерации.

В качестве теоретической основы курсовой работы использовалась литература, посвященная  теме о валютной системе, а также  учебные пособия с официальных  сайтов.

Содержание

Введение

Представленная  курсовая работа посвящена рассмотрению закономерностей развития, этапов становления, а также проблемам валютной системы.

Валютная  система страны отражает уровень  развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной экономики любого государства невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный  рынок как форма организации  движения валютных ценностей страны за последние годы развивается бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами.

Развитие  внутреннего валютного рынка  требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

В данной работе предпринята попытка разобраться  в действующей мировой валютной системе и валютной системе России.

Объектом  исследования служит валютная система  Российской Федерации ( РФ).

Предметом исследования - эффективность и закономерность  современного развития валютной системы РФ.

Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что в условиях постоянного  развития валютной системы и совершенствования  валютного регулирования особое значение приобретают уяснение основных понятий, составляющих сущность валютной системы.

Целью данной работы является рассмотрение и анализ существующей в настоящее время  в России валютной системы. Достижение поставленной цели связано с решением следующих основных задач:

• изучение понятий и видов валютной системы;
• обзор этапов становления валютной системы;
• определение основных этапов и функций валютной системы;
• определение методов и инструментов денежно-кредитной политики;
• изучение валютного регулирования и политики;
• выявление проблем реформирования мировой валютной системы;
• изучение валютной системы Российской Федерации;
• изучение законодательной основы валютной системы Российской Федерации;
• рассмотрение прогноза развития валютной системы Российской Федерации.

В качестве теоретической основы курсовой работы использовалась литература, посвященная  теме о валютной системе, а также  учебные пособия с официальных  сайтов. 

1 Теоретические  основы функционирования валютной  системы государства

1.1 Понятие  и виды валютной системы

Валютные  отношения представляют собой разновидность  денежных отношений, возникших при  функционировании денег в международном  обороте.

С экономической  точки зрения валютная система - совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.

С организационно-правовой точки зрения валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, исторически сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Валютные  отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Интернационализация хозяйственной жизни - развитие глубоких и устойчивых экономических, научно-технических и торговых связей между государствами. [ 2 ]

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все  более важную и самостоятельную  роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое  положение страны факторы: темпы  роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и  т.п.

Различают национальные, региональные и мировые  валютные системы. Национальная валютная система - это совокупность экономических  отношений, с помощью которых  осуществляется платежный оборот, формируются  и используются валютные ресурсы, необходимые  для процесса общественного производства. Элементы национальной валютной системы:

• национальную валюту;
• степень ее обратимости;
• национальной валюты;
• режим курса национальной валюты;
• международную валютную ликвидность страны;
• наличие или отсутствие валютных ограничений;
• международные кредитные средства, регламентацию их использования;
• регламентацию международных расчетов страны;
• режим национального рынка и рынка золота;
• национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Национальная  валютная система связана С мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки; обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.

Мировая валютная система — закрепленная международными соглашениями форма  организации международных валютных отношений, которые сложились на основе развития мировой системы  хозяйства. Мировая валютная система  включает:

• резервные валюты, международные счетные единицы
• условия взаимной обратимости валют;
• унифицированный режим валютных паритетов;
• регламентацию режимов валютных курсов;
• межгосударственное регулирование валютной ликвидности;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений;
• унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;
• унификацию основных форм международных расчетов;
• режим мировых валютных рынков и рынков золота;
• международные организации.

Мировая и региональная валютная системы  носят международный характер и  обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная  валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании международных финансово-кредитных институтов. Элементами региональной валютной системы являются:

• виды денег, выполняющих функции платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим региональных рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации.

Валютное  законодательство - совокупность нормативных правил, определяющих порядок совершения операций (сделок) с валютными ценностями внутри страны, во взаимоотношениях организаций и граждан одной страны с организациями и гражданами других стран, а также порядок вывоза, ввоза, перевода и пересылки валютных ценностей за границу.

От эффективности  валютного механизма, степени вмешательства  государственных и международных  валютно-финансовых организаций в  деятельность валютных, денежных и  золотых рынков во многом зависит  экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях. [ 9, c. 35]

1.2 Эволюция  и этапы становления валютной  системы

Тенденция к возрастанию роли валютной сферы в отношениях участников международного обмена прослеживается на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная с золотого стандарта. Чем  глубже вовлечено национальное хозяйство  в систему мировых хозяйственных  связей, тем сильнее стремление национальных органов регулирования оградить экономику от неблагоприятных на данном этапе внешних воздействий. Это противоречие предопределило  эволюцию валютного механизма каждой страны. Так, в период золотого стандарта стихийные переливы золота между странами в условиях международного обмена в конечном счете стали негативно отражаться на развитии их производительных сил. Мировой кризис 1922-1933 гг. привел к распаду сложившегося в период золотого стандарта валютного механизма: свободный валютный размен сменился жесткими валютными ограничениями, сформировались валютные зоны и блоки, процесс интернационализации был заторможен. Бреттонвудская модель явилась шагом в направлении восстановления валютного механизма.

На конференции ООН в Бреттонвудсе (США) в июле 1944 года были выдвинуты следующие принципы мировой ВС:

• основные валюты - американский доллар и английский фунт стерлингов;
• устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, через него - к золоту и другим валютам, допускались рыночные колебания вокруг фиксированных курсов +1%;
• для регулирования ВС были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
• отменялись системы валютных ограничений и восстанавливалась конвертируемость национальных валют.

Эта система характеризовалась  тем, что обеспечивала сочетание  национальных интересов с международными требованиями: относительная самостоятельность  государств в проведении внутренней политики обеспечивалась системой международного кредита.

В начале 70-х годов уровень развития промышленно развитых стран потребовал модернизации всей  производственной, технологической базы, а также соответствующего повышения эффективности валютного обеспечения. Поэтому введение "плавающих" курсов в 1971-1973 гг. - закономерный этап эволюции мировой валютной системы. В основе нынешней системы плавающих курсов лежат глубокие структурные изменения в системе международных расчетов. Они состоят не только в резко возросших масштабах финансовых операций, но и в том, что движение финансовых потоков определяется различиями в бюджетной, налоговой и кредитной политике государств.

В СССР до 1963 года валютный курс определялся  на основе золотого паритета, т.е. соотношением между весовым содержанием золота в двух сравниваемых валютах. Так, с 1 января 1961 года золотое содержание рубля было установлено в размере 0,9874 г чистого золота, а золотое  содержание доллара - 0,7367 г чистого золота. Поэтому золотой паритет рубля и доллара составлял 0,7461 руб. Валютный курс доллара, исчисленный на основе этого паритета, составлял 74,61 руб. за 100 долл.

С 1973 года США заявили, что в дальнейшем они будут продавать золото по цене свободного рынка. Это означало отмену существовавшей официальной  цены золота. Другие страны также перестали  фиксировать содержание золота в  своих денежных единицах, в результате прекратилось использование золотого паритета как базы валютного курса. Такие изменения вызвали необходимость и в нашей стране устанавливать курс валюты путем учета движения курсов в других государствах. В дальнейшем в СССР курс рубля строго фиксировался государством, и к периоду распада СССР был установлен в очень завышенном размере. Развитие рыночных отношений потребовало изменить механизм установления курса рубля. С 1992 года курс стал устанавливаться по соотношению, складывающемуся на Московской международной валютной бирже (ММВБ). [7, c. 452]

Обеспечение относительно высокого курса  рубля (не ниже 80 рублей за доллар) было одной из важнейших задач радикального реформирования. Для выполнения этой задачи Российское правительство надеялось  получить от МВФ 8 млрд.долларов. Однако в условиях растущей инфляции и падения производства решить ее было невозможно даже с помощью этой меры.

Первые шаги в области валютного  регулирования были успешны. К середине июня курс поднялся до 112,3 руб./дол. Однако во второй половине 1992 года курс стал снижаться: за 12 месяцев Центробанк истратил на валютные интервенции более 1 млрд.долларов (37% объема продаж), однако не добился стабилизации курса. К апрелю 1993 года курс составил 740 руб./дол.

Срыв валютного регулирования  был тесно связан с общей финансовой политикой государства. Пока удавалось  сдерживать эмиссию, предприятия испытывали недостаток в рублях и нередко  прибегали к конвертации своих  валютных резервов. В этих условиях курс рубля рос и без серьезных  валютных вливаний. Если начиналась эмиссия - курс резко падал.

Политика валютного регулирования  вступала в противоречие с общим  положение национальной экономики, не соответствовала ее интересам. При  высоком курсе рубля выгоден  импорт качественных и дешевых западных товаров, что отрицательно сказывается  на конкурентоспособности отечественной  промышленности, а следовательно, вызывает рост безработицы. Напротив, низкий курс является для национальной экономики протекционистской мерой. Он делает выгодным экспорт сырьевых товаров, что является основным источником валютных поступлений, позволяющих закупать необходимую для модернизации промышленности технику.

Искусственное подержание высокого курса  рубля привело к увеличению доли импорта в товарном обороте. К 1994 году доля импортных товаров превысила  половину всей товарной массы. Вследствие этого, возросла восприимчивость потребительского рынка России к внешним “валютным  шокам” (примером этого является "черный вторник" 11 октября 1994 года, когда  курс рубля упал почти втрое). После  октябрьских валютных потрясений произошла  смена курса: с установки на поощрение  снижения валютного курса и стимулирования экспорта на сдерживание падения  рубля с целью предотвратить  импорт инфляции. Поэтому в рамках этой политики с 6 июля 1995 года был введен валютный коридор. Его введение нейтрализовало импорт инфляции, но одновременный  рост реального курса рубля вело к ухудшению конкурентоспособности  российской экономики, поэтому во втором полугодии 1995 г. был введен наклонный  коридор. Для поддержания этой политики Центробанк активно расходовал долларовый запас, а с начала второго квартала 1996 года наблюдается тенденция к  снижению золотовалютных резервов.

Положение на валютном рынке России было противоречивым: с одной стороны, рост курса рубля усиливал зависимость  страны от импорта, с другой стороны, при снижении курса и стимулировании экспорта требовалось значительное увеличение денежной массы, что влечет за собой гиперинфляцию. Выбранная  политика сдерживания резкого падения  курса рубля потребовала привлечения  колоссальных денежных средств, и, как  показал кризис в августе-сентябре 1998 года, в конечном счете оказалась неэффективной. Искусственное сдерживание инфляции, как импортируемой, так и внутренней, привело к стагфляции экономики, остановке производства, неконкурентоспособности отечественной промышленности даже на внутреннем рынке. Высокий курс рубля можно было поддерживать только резким ограничением денежной массы, что повлекло за собой кризис неплатежей в 1996-1997 годах, крах денежной системы России, увеличении количества денежных суррогатов. [7, с. 526]

1.3 Основные  элементы и функции валютной  системы

Интернационализация и  глобализация мировой экономики способствуют развитию торгово-экономического обмена, расширению валютных отношений между странами. Деньги, как мировые деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей в инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровне и всегда организованы в рамках определенной системы экономических отношений - валютной системы. К основным элементам валютной системы относятся:

• средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
• органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
• условия и механизмы конвертируемости валют;
• режим определения валютного курса;
• правила проведения международных расчетов;
• режим функционирования рынков драгоценных металлов;
• правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;
• механизмы валютных ограничений.

Основой современной валютой системы  является принцип свободного курса  валют, не привязанного к драгоценным  металлам. Курсы национальных валют  определяются рынком. Данная система  начала формироваться в тех странах, где существовал развитая рыночная экономика. [8, c. 36]

Впоследствии эта тенденция  распространилась и на другие государства, активно участвующие в мировой  торговле.

Функции современной валютной системы  можно разделить на две группы: основные и производные. К основным функциям относится:

• регулирование;
• управление;
• обеспечение стабильности рынков;
• поддержание достаточного уровня ликвидности.

Производные функции в себя включают:

• назначение доходов от эмиссии -  выпуск в обращение ценных бумаг, денежных знаков во всех формах;
• согласование валютных курсов - цен (котировок) денежной единицы одной страны, выраженной в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Необходимость единой валютной системы  стало очевидной с того момента, когда государства стали уделять  большое внимание торговле различными товарами с другими странами. Поскольку  операции производились в различных  валютах, возникла необходимость каким-то образом соотносить ценность денежных единиц разных стран.

Максимально эффективным решением стало создание единого валютного  рынка.

Валютный рынок - это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Современные мировые валютные рынки  характеризуются следующими основными  особенностями:

• интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов;
• непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света;
• унифицированный характер валютных операций;
• использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования;
• огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц;
• неустойчивость, нестабильность, высокая степень изменчивости рыночной конъюнктуры, спроса, курсов валют.

Современный валютный рынок выполняет  следующие функции:

• обеспечение своевременности международных расчётов;
• создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков;
• обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков;
• создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий;
• рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют;
• возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики. Возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений;
• предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

  Безусловно, несколько веков назад было достаточно трудно оперативно получить нужную информацию о курсе валюты. Поэтому в большинстве случаев заключались долгосрочные контракты, и на определенный срок курс национальных валют фиксировался на уровне, указанном в договоре. Одним из важнейших факторов, способствующих скорейшему формированию единой валютной системы, является процесс международного разделения труда.

Международное разделение труда - это специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции.

Многие производства на сегодняшний  день не концентрируются в одной  стране, а разделены на множество  этапов, каждый из которых происходит в определенном регионе. Безусловно, это позволяет добиться более  эффективного использования ресурсов, однако возникают и некоторые  сложности. Нередко издержки могут  возникнуть из-за необходимости обмена валюты. [4, c. 215]

2 Валютная  политика и валютное регулирование 

2.1 Методы  и инструменты денежно-кредитной  политики

Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя  забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.