Вексель: сущность, основные свойства и функции

АВТОНОМНАЯ  НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ 

  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

« ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ»

(АНО ВПО «ИЭУ») 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 
 

по дисциплине:  «Рынок ценных бумаг»                                                                   

на тему

«Вексель: сущность, основные свойства и функции» 
 
 
 
 
 

Студент                  Мертехина В.В.

(ФИО, подпись)

 Группа                               ТИФЭ 91

Руководитель             Жирнова А.Г.

(ФИО)

___________________

(оценка  и подпись руководителя) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тула 2011

АВТОНОМНАЯ  НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ 

  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

« ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ»

(АНО ВПО «ИЭУ») 
 
 
 

Задание на курсовую работу 
 
 
 

Студент  _Мертехина В.В. 

                              (Ф.И.О.) 

Руководитель  Жирнова А.Г.                                          «    » _________  20__г.

                              (Ф.И.О.)  
 
 

Тему курсовой работы: Вексель: сущность, основные свойства и функции 

Содержание курсовой работы (по главам): 

 
 

Срок выполнения  _______________________ 
 
 
 
 
 

Руководитель_____________________ Студент____________________

                                    (подпись)                                                             (подпись) 
 

     Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Вексель, как инструмент кредитно-расчетных  отношений явился результатом развития товарно-денежного хозяйства. Его  появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства. Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

     Вексель представляет собой письменное долговое обязательство строго установленной  формы, удостоверяющее безусловное  обязательство одной стороны  уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

           Как выход из создавшегося положения появилась сделка, связанная с переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т. е. вексельной сделки (от английского Wechel – обменивать, менять).

           Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

                    1 Общее понятие векселя

                           1.1 Сущность векселя

     Вексель - вид ценной бумаги, удостоверяющий письменное безусловное долговое обязательство юридического или физического лица (заемщика - векселедателя) уплатить владельцу векселя (кредитору - векселедержателю) фиксированную, указанную в векселе сумму денег в определенный срок и в определенном месте. Безусловное долговое обязательство означает бесспорное право владельца векселя требовать при наступлении срока уплаты указанной в векселе суммы.

     Согласно  статье 145 части первой Гражданского кодекса РФ вексель представляет собой ордерную ценную бумагу, права на которую принадлежат названному в ней лицу, а это лицо может осуществлять свои права само либо передать их другому.

     По  сути, вексель есть срочное письменное обязательство, то есть долговая расписка строго установленной формы, дающее ее владельцу право получить с должника определенную сумму, включая сумму начисленных процентов. Последние возрастают с увеличением времени обращения векселя. Соблюдение всех требований, обусловленных обращением векселя, принято называть вексельной дисциплиной. Несоблюдение хотя бы одного из условий означает, что векселедатель должен погасить не только сумму номинала векселя, но и ссудный процент.

     Любой вексель согласно действующему законодательству должен быть составлен только на бумаге, не допускается выдача векселя в бездокументарной форме.

     Основные  черты векселя, сложившиеся в  международной и российской практике:

1. Абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя);

     - бесспорный характер обязательства  по векселю, если он является  подлинным;

     - безусловный характер обязательства  по векселю (вексель содержит  простое и ничем не обусловленное  предложение или обещание уплатить  определенную сумму, и поэтому  попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы);

     2. Вексель - это всегда денежное обязательство (не может считаться векселем обязательство, по которому уплата долга совершается товаром или оказанием услуг);

     3. Вексель - это всегда письменный документ (выпуск векселей в безналичной форме невозможен);

     4. Вексель - это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты.

     Положение «О простом и переводном векселе» определяет обязательные реквизиты этой ценной бумаги. К ним относятся:

• вексельная метка - то есть слово "вексель" должно содержаться не только в названии, но в текстовом содержании векселя;
• валюта векселя - сумма платежа, которая должна быть указана, как минимум два раза: один раз цифрами, а другой раз прописью с большой буквы;
• сведения о плательщике по данному векселю;
• сведения о лице, в пользу которого совершается платеж;
• указание места платежа;
• указание срока платежа;
• время и место выставления;
• собственноручную подпись лица, выставившего вексель.

 

1.2 Правовая основа

     Законодательной основой вексельного обращения  в Российской Федерации в настоящее  время является Федеральный Закон  от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Закон, в основном, базируется на положениях Женевской  Конвенции от 7 июня 1930 года, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселях.

     Действующее законодательство регулирует векселеспособность участников вексельного обращения, определяя, что вексель может  быть использован в предпринимательской  деятельности для торговых целей, то есть в сделках по поставке продукции.

     Статья 815 Гражданского кодекса РФ, регулирует процесс выдачи заемщиком векселя  и содержит указание на то, что отношения  сторон по векселю регулируются Законом  о простом и переводном векселе: «В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом «о переводном и простом векселе».

      При всем многообразии вексельных обязательств, а также способов их использования  в современном хозяйственном  обороте российский законодатель недостаточно внимания уделяет правовой регламентации обращения данного финансового инструмента. В результате возникает множество проблем, связанных с использованием и обращением векселей. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Характеристика векселя

  2.1 Функционирование векселя

     Особенности функционирования векселя как ценной бумаги, отличающие его от других долговых денежных обязательств, состоят в следующем:

• вексель - абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого вексель обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяет универсальность его применения;
• предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;
• вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит не от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;
• векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет использовать его как средство обращения вместо наличных денег;
• векселю присуще такое важное качество, как вексельная строгость. Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;
• лица, связанные с движением векселя, несут солидарную ответственность (исключение составляют лица, совершившие безоборотную надпись);
• при отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;
• обращение к нотариусу для засвидетельствования подписи на векселе не требуется;
• при расчете коммерческими векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок;
• законодательство не допускает выписки коммерческого векселя на предъявителя, поскольку в основе вексельного обращения лежат реальные денежные сделки с конкретными хозяйствующими субъектами;
• эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации, так как в соответствии с Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. вексель не является эмиссионной ценной бумагой;
• вексель - краткосрочный денежный документ; максимальный срок его обращения - 361 день. В российской практике срок обращения коммерческого векселя законодательно ограничен 6 месяцами, т. е. векселя могут применяться только при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней.

     Вексель является универсальным финансовым инструментом, который выполняет  определенные экономические функции.

     Вексель выполняет кредитную функцию, так как с его помощью можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду или предоставить кредит, а также оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.

     Векселедержатель  имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя. Отсюда еще одна функция векселя - возможность его использования в качестве средства обеспечения сделок и кредитов, причем использоваться с этой целью могут и собственные векселя предпринимателя, и векселя, полученные от других предприятий по торговым оборотам.

      Следующая функция векселя заключается  в том, что он служит инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег.

     В наибольшей степени вексель выполняет функцию средства платежа, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением (бланковым индоссаментом). Такие передачи не влекут для передающего никаких обязанностей по векселю и, как при уплате денежных средств, окончательно завершают сделки.

     Коммерческие  банки, учитывающие векселя своих  клиентов, в целях регулирования  текущей ликвидности могут переучесть свой вексельный портфель в Центральном  банке РФ, устанавливающем процентную ставку (ставку рефинансирования), а также определенные требования, как к качеству переучитываемых векселей, так и к коммерческим банкам, осуществляющим переучет. Через механизм переучета вексель выполняет функцию инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования.

     Таким образом, вексель может выполнять  различные задачи в работе финансового механизма, поскольку он используется в качестве:

• платежного документа;
• средства вложения временно свободных денежных средств;
• инструмента кредитования;
• обеспечения возврата ссуды.

 

2.2 Классификация векселя

     В зависимости от критериев классификации  различают следующие виды векселей:

1. Простой (соло-вексель) и переводной вексель (тратта).

     Отличаются  числом участников.

2. Товарный (коммерческий), финансовый, казначейский.

     Зависят от характера сделки, лежащей в  основе векселя.

3. Бронзовые, дружеские, встречные.

     В зависимости от обеспечения: обеспеченные и необеспеченные.

4. Предъявительский и ордерный (обращение по передаточной надписи).

     Различают по способу передачи.

     Товарный  вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит  товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. В этом качестве вексель может, с одной стороны, выступать как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая в качестве денежного субститута многочисленные акты купли-продажи товаров.

     Финансовый  вексель. В основе денежного обязательства, выраженного данным видом векселя, лежит какая-либо финансовая операция, не связанная с куплей-продажей товаров. Разновидностью финансового векселя являются "коммерческие бумаги" - простые, обращающиеся векселя на имя эмитента, не имеющие обеспечения, дисконтные или приносящие процент к номиналу, выпускаемые чаще всего на срок от 1 до 270 дней, в форме "на предъявителя".

     Казначейский  вексель - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством.

     Дружеский вексель - это вексель, за которым  не стоит никакой реальной сделки, реального финансового обязательства, однако лица, участвующие в векселе, являются реальными. Обычно дружескими векселями встречно обмениваются два реальных лица, находящихся в доверительных отношениях, для того, чтобы затем учесть банке или отдать вексель в залог, получив под него реальные деньги, или чтобы использовать его для совершения платежей.

     Бронзовый вексель - это вексель, за которым  не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового  обязательства, причем хотя бы одно лицо, участвующие в векселе, является вымышленным. Цель бронзового векселя - либо получение под него денег в банке, либо использование фальшивого документа для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3 Перспективы развития Российского рынка векселей

      Безусловно, за отсутствием денег векселя  России абсолютно необходимы. Активизация  вексельного обращения приводит, во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств. Во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен стать массовым явлением. В дальнейшем вексельное обращение в России наверняка примет более традиционные и цивилизованные формы, когда предприятия-должники будут самостоятельно выставлять векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться со своими кредиторами.

      Российский  рынок значительно отстает от мирового рынка. Но, в ближайшее время  при сокращении инфляции возможно ожидать развитие рынка корпоративных ценных бумаг, что может благотворно повлиять на экономику.

      Но  при всем этом рынок ценных бумаг  имеет много проблем. В первую очередь это проблема защиты инвесторов от финансовых преступников и мошенников надо укрепить законодательную базу.

      Подводя итог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящих  векселей: частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам; неуверенность в возможности  предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей; отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении векселей; отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и невозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ; опасения получить фальшивый вексель. Решение этих проблем должно повысить доверие к российскому рынку и увеличить приток капитала в Россию.

       

      Заключение

      Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом, основная экономическая функция векселя - быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских. Внедрение вексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенные товары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживание долга.

      Во  всяком случае, нет никаких сомнений в том, что векселя в России абсолютно необходимы. При этом активизация вексельного обращения приводит, во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств, во-вторых, к уменьшению потребности в банковском кредите, вследствие чего снижаются процентные ставки за использование кредита и сокращается эмиссия денег.

      Цивилизованное  вексельное обращение в нашей  стране находится на этапе своего становления. В связи с этим особенно важно в настоящее время строгое  соблюдение международных правовых актов как участниками вексельного обращения, так и органами, издающими правовые акты в рамках национального законодательства.

      Таким образом, перед российским рынком ценных бумаг стоит еще много нерешенных задач, однако их решение в обозримом  будущем вполне реально. 
 
 
 
 
 
 

      Список  использованной литературы

1. Закон Российской Федерации "О рынке ценных бумаг" от 26.04.1996.
2. Федеральный закон Российской Федерации "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2)
4. Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 №104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930г.), система «Кодекс».
5. Андреев В.К. Проблемы правового регулирования рынка ценных бумаг // Государство и право, - № 3, - 2005. - С.5-8.
6. Белов В. А. Практика вексельного права. - М.: ЮрИнфоР, 2007
7. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Жалнинский Б.А. Перспективы развития вексельного рынка России. //Банковское дело, №5, 2007.
9. Ивасенко А. Г. Рынок ценных бумаг. Инструменты и механизмы функционирования: учеб. пособие для вузов. — М.: КноРус, 2007.
10. Фельдман А.А. "Вексельное обращение. Российская и международная практика". -М:ИНФРА-М, 1995 г
11. www.rcb.ru
12. www.underlaw.ru