Виды и эволюция валютных систем

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ» 
 
 
 
 

    Кафедра финансов и банковского дела 
 
 

       КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: Деньги, кредит, банки 

на тему: Виды и эволюция валютных систем 
 
 
 
 
 

МИНСК 2011 
 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение……………………………………………………………….………. ...3 

Раздел 1 Валютные системы: понятие, виды, элементы …………………….5

1. Понятие «валютная система» и «валюта»………………………………5
2. Виды и элементы валютных систем……………………………………..7

Раздел 2 Эволюция валютных систем………………….…………………..…10

2.1 Понятие  международной и национальной  валютной системы: основные отличия……………..……………………………………………………………10

2.2 Эволюция мировой валютной системы……………………..………..…....12 

Раздел 3. Валютная система Республики Беларусь: особенности, проблемы и перспективы………………………………………………………….……..…..21 

Заключение………………………………………..……………...……….……..28 

Список использованных источников…………………………………….…..30 

Приложение  А. Основные элементы национальной и мировой валютных систем…………………………………………….………………………………32 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Валютная  система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. На современном этапе государства организуют национальные, региональные и мировую валютные системы в определенные правовые формы.

       Мировая валютная система является  исторически сложившейся формой  организации международных денежных  отношений, преследующая глобальные мирохозяйственные цели и имеющая особый механизм функционирования и регулирования, тесно связанный с национальными валютными системами. Одной из составных частей и в то же время наиболее сложных сфер мирового рыночного хозяйства являются международные валютные отношения. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.

     По  мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются  международные потоки товаров, услуг  и особенно капиталов и кредитов. Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта эволюции и функционирования валютных систем представляет большой интерес для формирующейся в Республике Беларусь и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция Беларуси в мировое сообщество требует знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота. В этой связи, выбранная тема курсового исследования является актуальной.

     Объектом  исследования является мировая экономика.

     Предметом исследования являются валютные системы.

     Целью курсовой работы является изучение видов валютных систем, теоретических и практических аспектов эволюции валютных систем

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     1.Дать определение понятиям «валюта» и «валютная система», рассмотреть виды и элементы валютных систем.

     2. Изучить особенности национальной  и мировой валютных систем, определить  основные отличия.

     3. Рассмотреть эволюцию мировой  валютной системы;

     4. Проанализировать особенности, проблемы  и перспективы валютной системы  Республики Беларусь.

     Поставленные  задачи логически предопределили структуру  работы, которая состоит из введения, трех глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.

     Методологической  основой исследования является диалектико-материалистический подход к изучению экономических процессов и явлений, общенаучные методы исследования, системный подход, анализ (понятий, категорий и элементов международных валютных отношений) и синтез (рассмотрение закономерностей и тенденций их развития в современных условиях), статистические наблюдения, экспертные оценки и др.

     Необходимо  отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные  и прикладные исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности валютных отношений, были проведены отечественными и зарубежными  учеными. При написании курсовой работы были изучены нормативно-правовые акты, монографическая и учебная  литература, журнальные и газетные статьи, посвященные данной проблеме. 
 
 

РАЗДЕЛ 1. Валютные системы: понятие, виды, элементы 

1.1 Понятие «валютная система» и «валюта»

     Денежные  отношения, которые складываются на основе интернационализации хозяйственных  связей, исторически организовались в форме валютных систем. Задачей  любой валютной системы является содействие развитию товарообменных операций. В свою очередь, международные товарообменные операции обусловили необходимость  установления соотношений между  национальными денежными отношениями. Валютные системы и стали совокупностью  правил и механизмов, которые призваны обеспечивать эти соотношения.  
Существует несколько базовых понятий, связанных с функционированием любой валютной системы. К ним относятся: денежная единица (валюта), порядок ее обмена (конвертации) на другие валюты, покупательная способность валюты, цена (курс) валюты и др. [17]

     Понятие «валюта» тождественно понятию «деньги», но в первую употребляется в основном тогда, когда речь идет о деньгах, находящихся в международном обращении.  
Белорусское законодательство к валютным ценностям относит иностранную валюту; платежные документы в иностранной валюте, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь; 
ценные бумаги в иностранной валюте; 
белорусские рубли; платежные документы в белорусских рублях при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, сделок между нерезидентами на территории Республики Беларусь. 
[закон] Под термином «иностранная валюта» имеются в виду как собственно иностранная валюта, так и платежные документы и другие ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте.

     Различают несколько видов валют:

     - национальная или внутренняя валюта — законное платежное средство на территории, выпускающей его страны;

     - иностранная или внешняя валюта — законное платежное средство других стран, легально или нелегально используемое на территории страны;

     Также выделяют резервную валюту — валюту, в которой выражается номинал ликвидных международных резервов страны, которые используются для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса; свободно используемую валюту — валюту, имеющую широкое хождение в качестве средства платежа и единицы стоимости в международных операциях; твердую валюту — валюту, ожидаемый курс которой остается стабильным или постепенно увеличивается по отношению к другим валютам; мягкую валюту—валюту, чей курс хронически нестабилен или перманентно снижается по отношению к твердым валютам. Для мягких валют характерна неполная конвертируемость. [3]

     Валютные  системы могут основываться на международных  соглашениях, а могут существовать и де-факто. Например, во времена  металлических денег не существовало правил пропорций обмена между золотыми монетами различного веса. Практика показывает, что отсутствие установленных государствами  правил в этой области ставит под  угрозу экономическую стабильность страны. 

     Деньги  не являются обычным товаром, государство  несет ответственность за их стоимость. Колебания цен национальных денежных единиц отдельных стран могут  существенно повлиять на экономику  других государств. Валюта (деньги) является товаром, стоимость которого определяется соотношением спроса и предложения, государство не может игнорировать процесс установления цены валюты. [5] 
 
 
 
 
 
 

1.2 Виды и элементы валютной системы 

     В зависимости от состава стран-участниц различают валютные системы: национальные, региональные и мировую.  
Национальные валютные системы исторически возникли раньше остальных. Каждая из них представляет собой систему действующих в конкретной стране правил и механизмов обеспечения соотношений национальной валюты и иностранных валют. Юридически эти системы закрепляются в государственных правовых актах, должны согласовываться с нормами международного права. [6]

     Национальная  валютная система является частью денежной системы страны. Но она выходит за национальные границы и приобретает относительной независимости от установленных страной-эмитентом правил. Особенности каждой национальной валютной системы определяются уровнем экономического развития страны и состоянием ее внешнеэкономических связей. 

     Мировая и региональные валютные системы тесно связаны с национальными валютными системами. Они представляют собой системы правил и механизмов, обеспечивающих соотношение различных валют в международных отношениях. Мировая и региональные валютные системы были созданы как инструменты экономической интеграции, которые постепенно развивались в зависимости от экономических потребностей отдельных стран и всего мира. Они постоянно изменяются и совершенствуются. 

     Элементами  валютной системы являются условия, которые обеспечивают функционирование той или иной валютной системы. К  элементам национальной валютной системы относят:  
- Название национальной денежной (валютной) единицы;  
- Объем и состав резервов валютных ценностей, т.е. официальные запасы иностранной валюты и банковских металлов в центральном банке, финансовых органах страны и в иностранных банковских учреждениях;  
- Паритет и курс валюты, механизм их определения;  
- Наличие (отсутствие) валютных ограничений, их формы и методы;  
- Условия конвертации (обмена) национальной денежной единицы;  
- Формы и режим кредитных инструментов, используемых страной в международных расчетах;  
- Статус органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны;  
- Условия функционирования валютного рынка. [15]

     Элементами  мировой и региональных валютных систем является:  
- Названия международных платежных средств;  
- Режим обмена валют (валютные паритет, валютные курсы, условия конвертации валюты);  
- Механизм обеспечения валютно-платежными средствами международных потребностей оборота товаров и услуг;  
- Регламентация и унификация форм международных расчетов;  
- Режим международных валютных рынков;  
- Международные организационные институты и законодательство, обеспечивающих функционирование валютных инструментов;  
- Статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения, а также сеть международных и национальных банковских учреждений, осуществляющих международные расчеты и кредитные операции. [18]

     Национальные  валютные системы базируются на соответствующих  национальных денежных единицах, мировая  и региональные валютные системы - на одной или нескольких резервных (рыночных) валютах.

     Таким образом, различают национальную, иностранную и другие виды валют. Валютные системы могут основываться на международных соглашениях, а могут существовать и де-факто. На современном этапе государства организуют национальные, региональные и мировую валютные системы в определенные правовые формы. Отсутствие надлежащего государственного контроля и регулирования валютных систем может ставить под угрозу благосостояние страны. Например, хаотично девальвации 30-х годов ускорили сокращение международной торговли и экономический спад, которые, по выводам западных экономистов, способствовали обострению национализма и разрешению второй мировой войны.  
Валютные интеграции в форме региональных и мировой валютных систем является следствием широкого экономического сотрудничества стран и одновременно инструментом их дальнейшего экономического сотрудничества.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     РАЗДЕЛ 2. Эволюция валютных систем 

     2.1 Понятие международной и национальной валютной системы: основные отличия

      Во внешнеэкономических  связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, поэтому  валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом  хозяйстве. Включение мирового рынка  в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного  капитала из национальных денег в  иностранную валюту и наоборот. Это  происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях. [4]

     Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система — форма  организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы. [7]

     Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. [7]

     Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой —  формой организации международных  валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы. [13]

     Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана  с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через  национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации  валютной политики ведущих стран. "Взаимная связь национальных и мировой  валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия  функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных  стран и мировое хозяйство. Связь  и различие национальных и мировой  валютных систем проявляются в их элементах (приложение 1). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2 Эволюция мировой  валютной системы

     Мировая валютная система из стихийно функционировавшей, основанной на золотом стандарте  системы, постепенно становилась целенаправленно  регулируемой, опирающейся на бумажно-кредитные  деньги. Причем ее развитие повторяет—с  разрывом в несколько десятилетий  — основные этапы истории национальных денежных систем. Так, во внутренней экономике  денежные системы прошли эволюцию от золотомонетного стандарта к  золотослитковому и золотодевизному, а от него — к бумажно-кредитному обращению, в рамках которого решающая роль переходит к кредитным средствам. [6]

     Для того чтобы определить главные этапы  эволюции мировой валютной системы, нередко выделяют международные конференции, на которых происходил пересмотр межгосударственных договоренностей. Такими событиями были конференции в Париже (1867г.), Генуе (1922г.), Бреттон-Вудсе (1944г.) и Кингстоне (1976г.). Соответственно, история международной валютной системы разбивается на несколько периодов между конференциями. Однако классическая классификация валютных систем основывается на критерии резервного актива, т.е. актива, с помощью которого урегулируются платежные дисбалансы. По этому признаку эволюция международной валютной системы разбивается на четыре этапа:

     1. биметаллический стандарт;

     2. золотой стандарт;

     3. золотодевизный   (золотовалютный) стандарт;

      4. девизный   (валютный) стандарт [2]

     В XVI-XVIII вв. господствующей формой функционирования национальных валютных систем был  биметаллизм. В некоторых странах (Франция, Бельгия, Швейцария, Италия) эта система просуществовала до конца XIX в., пока ей на смену не пришел монометаллизм. Биметаллизм является денежной системой, в которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (как правило, за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Другими словами, биметаллический стандарт, или биметаллизм, представляет собой денежную систему, где совместно обращаются золотые и серебряные монеты, между которыми установлен фиксированный курс обмена. Известны две формы биметаллизма: 1) система параллельной валюты, когда законодательство не устанавливает определенного соотношения между золотом и серебром; золотые и серебряные монеты принимаются во время покупки, продажи и других операций в соответствии с рыночной стоимости этих металлов; 2) система двойной валюты, когда государство фиксирует определенное соотношение между обоими металлами; чеканка золотых и серебряных монет, принятие их населением должны осуществляться за этим соотношением.  
При биметаллизме, несмотря на формальное равенство обоих металлов, всеобщим эквивалентом фактически был лишь один из них. Особенно неустойчивой была система двойной валюты, поскольку зафиксированное государством соотношение вступали в противоречие со стихийными изменениями рыночных соотношений этих металлов. [2]

     Как и всякая денежная система, биметаллизм  включал определенные институциональные соглашения, действующие де-юре, и практику денежного обращения, складывающуюся де-факто. Институциональные соглашения основывались на двух составляющих: на законе о чеканке и законе, о денежном обращении. Власти могли разрешить свободную чеканку монет из одного или обоих металлов. «Свободная» чеканка не означала бесплатную: правительственный или частный монетный двор взимал некоторую плату за превращение килограмма благородного металла в килограмм монет. Свободная чеканка золотых и серебряных монет являлась необходимым, но не достаточным условием биметаллического стандарта. Закон о денежном обращении определял еще такие параметры, как номинал монет, единицы измерения, условия обращения и т.д. При свободном денежном обращении, либеральном экспорте и импорте обоих металлов монета становилась неограниченным законным платежным средством. Соответственно, биметаллизм обладал следующими характеристиками:

     1. свободная чеканка монет;

     2. неограниченное обращение монет  и благородных металлов;

     4. фиксация обменного курса между  двумя металлами.

     Если  все три условия были соблюдены, биметаллизм называли системой двойного стандарта или системой двойных валют. В чистом виде он существовал в США и Латинском Валютном Союзе в XIX веке. Вариация описанных условий дает различные денежные системы. [14]

     Золотой стандарт (как и биметаллизм) относился к категории товарного стандарта. Товарный стандарт являлся денежной системой, в которой функцию денег выполнял некоторый специфический товар. Золотой монометаллизм (золотой стандарт) возник в середине XIX в. без каких-либо международных соглашений. Наличные деньги сами по себе могли быть товаром, например, золотыми или серебряными монетами, или состоять полностью (или частично) из символов стоимости, например, банкнот, конвертируемых в «полновесные монеты» или просто в какие-то товары. В таких системах денежная единица обычно была связана с определенным количеством товара, и ее стоимость определялась полезностью этого товара. В то же время полезность товара находилась под влиянием монетарного статуса товара. [2]

     Золотой стандарт был рожденный необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными промышленно развитыми странами того периода в Европе и Северной Америке. Система золотого монометаллизма была довольно эффективной в 1914 году, когда ее сильно пошатнуло первая мировая война. Великая депрессия 30-х годов продемонстрировала ее неприспособленность к новым экономическим и социальным потребностям.  
Система золотого монометаллизма основывалась на таких принципах:  
- Стоимость каждой валюты определялась весом золота;  
- Обмен каждой валюты на золото гарантировался как внутри страны, так и за ее пределами; выпуск (эмиссия) страной банкнот осуществлялся с учетом ее золотого запаса;  
- Золотые слитки могли свободно обмениваться на монеты; золото свободно импортировалось, экспортировалось и продавалось на международных рынках; рынки золота и валютные рынки были взаимосвязаны;  
- Государственные органы осуществляли валютный контроль и регулирование с целью обеспечения стабильности валюты. Так, за дефицита платежного баланса государство увеличивала процентные ставки, что замедляло экономическую деятельность (эффект дефляции) и способствовало ввозу капиталов (приведения платежного баланса к новой равновесия). 

     Золотой стандарт представлял собой систему организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию их держателей в золото по официально установленному курсу. [3]

     Для существования полного золотого стандарта необходимо было исполнение двух условий:

     1. денежные власти должны были обязаться разменивать национальную валюту на золото в любых количествах по определенному обменному курсу;

      2. неограниченное право экспортировать  и импортировать золото через  национальные границы.

     Золотой стандарт отнюдь не означал, что обменные курсы валют неизменно оставались на одном уровне. Напротив, они колебались между так называемыми «золотыми  точками». Золотые точками  —  это уровни валютного курса, при  которых становится выгодно покупать золото у центрального банка и  экспортировать его или импортировать  и продавать его центральному банку. Эти точки лежат с разных сторон от золотого паритета: точка  экспорта находится ниже, а импорта  — выше, и интервал между ними определяется разницей цен покупки  и продажи золота центральным  банком. Разница возникает из-за покрытия расходов на чеканку монет, страхование, на транспортировку золота и другие цели. [18]

     Исторически существовало три формы золотого стандарта:

     1. золотомонетный стандарт, при котором  имело место активное обращение  золотых монет, а государство  было обязано свободно их продавать;

     2. золотослитковый стандарт, при котором  золотые монеты не находились  в обращении, свободная чеканка  не осуществлялась, а обязательства  денежных властей заключались  в продаже золотых слитков;

      3. золотодевизный стандарт, при котором  денежные власти обменивали национальную  валюту на иностранную валюту, для которой существовал золотой  стандарт.

     Главной задачей центрального банка в  эту эпоху являлось поддержание  неизменного паритета между национальной валютой и золотом. Но, система золотого монометаллизма не функционировала в полном соответствии со своими принципами. На национальном уровне золото постепенно вытеснялось из обращения, а на замену ему появлялись бумажные знаки стоимости. В конце XIX - начале XX вв. золото как международный способ расчетов постоянно чувствовало сильную конкуренцию со стороны фунта стерлингов и векселя через активную деятельность Лондонского Сити. В валютных резервах все большую роль стали играть иностранные валюты при уменьшении доли золота.  
В годы первой мировой войны золотомонетной стандарт было отменено большинством стран. [2]

     Соглашения  в Бреттон-Вудсе, в 1944 году, закрепили  отказ от золотого стандарта. Вместо него был введен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, который постепенно превратился в систему долларового стандарта. Соглашение фиксировало правила, обязательные для исполнения всеми странами-членами.  
В Уставе Международного валютного фонда закреплялись принципы Бреттонвудськой валютной системы, с которыми:  
- Функции мировых денег сохранялись за золотом, но масштабы его использования в международных финансах и регулировочные роль существенно уменьшались;  
- Наравне с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют использовались национальные денежные единицы - доллар США и фунт стерлингов Великобритании.  
- Резервные (ключевые) валюты обменивались на золото;

- Приравнивание  валют друг к другу и их  взаимный обмен осуществлялись  на основе официально согласованных  странами-членами с МВФ валютных  паритета, выраженных в золоте  и долларах США. [4]

     - Рыночные курсы валют не должны  были отклоняться от фиксированных  долларовых паритета этих валют  более чем на ± 0,75%. То есть  все валюты прочно «привязывались»  к доллару США, а через него - к золоту;  
- Обратимые национальные валюты свободно обменивались на валютных рынках на доллары и одна на другую по курсам, которые могли колебаться в указанных выше пределах.  
- Межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через МВФ. С целью смягчения кризиса отдельных валют государства - члены МВФ прибегали к взаимопомощи.

     В 1950-60-х годах Бреттонвудская валютная система способствовала расширению мировой торговли, росту промышленного  производства. Но поскольку США и  Великобритания имели возможность  рассчитываться по внешним долгам вместо золота национальными кредитными деньгами, то наблюдался хронический дефицит  платежных балансов обеих стран. Внешняя краткосрочная задолженность  обеих стран накапливалась в  размерах, которые намного превышали  их золотые резервы. Это существенно  подорвало устойчивость доллара  США и фунта стерлингов и значительно  ухудшило международную валютную ликвидность, т.е. способность субъектов внешнеэкономической деятельности своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства перед другими субъектами этой деятельности. [5]

     Осенью 1961 года по инициативе США было подписано  межгосударственное соглашение - Золотой  пул. В соответствии с ней на Лондонском рынке золота проводились совместные операции с целью удержания рыночной цены на этот металл на уровне его официальной  цены.  
Но под влиянием валютного кризиса и ослабления позиций доллара спрос на золото резко увеличился. Для удержания рыночной цены золота на уровне его официальной цены необходимо было существенно увеличивать объемы его продаж. Это становилось экономически нецелесообразным. Поэтому в марте 1968 года золотой пул распался. В 1968-1971 годах международный рынок золота фактически был разделен на два рынка - рынок золота по официальной цене и свободный рынок золота. То есть существовала система двойной цены на золото. [2]